CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty:
3.3.1. Ưu điểm:
Trong giai đoạn nền kinh tế trong nƣớc và thế giới đều gặp khó khăn, Công ty vẫn đảm báo kinh doanh tốt và gặt hái nhiều thành công. Với sự chỉ đạo sát sao của Tập đoàn Viettel cùng những nỗ lực không ngừng của toàn bộ Ban lãnh đạo công ty và toàn thể CBCNV Công ty đã có những thành công đáng kể, Nhìn chung, Công ty có đóp phần xây dựng thƣơng hiệu Viettel ngày một lớn mạnh.
+ Về tài sản
Giá trị tài sản của công ty duy trì tƣơng đối lớn và tăng lên không ngừng qua các năm. Năm 2012 đạt 59.676,9 triệu đồng, năm 2013 tăng 6,3% đạt 63.434 triệu đồng, Năm 2014 tăng 9,7% so với năm 2013 và đạt 69.578,3 triệu đồng
+ Về tổng nguồn vốn: Giá trị nguồn vốn của công ty ngày càng cao. Năm 2012, tổng nguồn vốn đạt 59.676,9 triệu đồng với 27,7% là nợ phải trả và 72,3% là nguồn vố chủ sở hữu. Sang năm 2013, tổng nguồn vốn tiếp tục tăng 3.757,1 triệu
đồng và đạt 63.434 triệu đồng với 18,4% là nợ phải trả và 81,6% là vốn chủ sở hữu. Đến năm 2014, tỷ lệ này cũng có sợ thay đổi với 11,7% là nợ phải trả và 88,3% là vốn chủ sở hữu, với tổng giá trị nguồn vốn đạt 69.578,3 triệu đồng tăng hơn 6.144,3 triệu đồng.
Nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng cao, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty tốt và công ty luôn tự chủ trong hoạt động kinh doanh, không bị chi phối nhiều bởi các khoản nợ phải trả.
+ Về khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán tức thời của công ty là cao và có xu hƣớng tăng qua các năm, đặc biệt là trong năm 2014 đạt 4,88 lần. Điều này cho thấy công ty có đủ khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ đến hạn
Hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh của công ty cũng khá cao. Hệ số thanh toán hiện hành dao động từ 3,14 đến 7,65, còn hệ số thanh toán nhanh giao động tự 2,79 đến 7,53. Nhƣ vậy công ty vẫn duy trì đƣợc mức hệ số khá tốt so với các doanh nghiệp cùng ngành, luôn đảm tốt khả năng thanh toán của công ty trong bối cảnh tình hình kinh tế ngày càng khó khăn.
Nợ phải trả của công ty liên tục giảm năm 2014 chỉ còn 11,7% so với tổng nguồn vốn. Điều đó cho thấy khả năng quản lý nợ của Công ty là khá tốt và công ty sẽ không chi phối nhiều do đảm bảo nguồn vốn chủ sở hữu.
+ Về hiệu suất sử dụng tài sản
Vòng quay TSCĐ lớn giao động trong khoảng 8,7 đến 10,4 lần. Vòng quay TSLĐ luôn lớn hơn 1. Điều đó, chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSCĐ và TSLĐ trong sản suất kinh doanh.
Bên cạnh đó hệ số vòng quay hàng tồn kho của Công ty khá cao, ngoài ra do đặc thù là ngành nên giá trị hàng tồn kho thấp góp phần làm cho khả năng luân chuyển hàng tồn kho tốt, giải phóng vốn, không ảnh hƣớng đến nguốn vốn hoạt động kinh doanh của Công ty.
+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ( ROE) vẫn luôn đảm bảo tốt, giao động từ 20,85% đến 29,14% . Ngoài ra vẫn đảm bảo vốn chủ sở hữu đƣợc tăng lên
đặc biệt trong giai đoạn 2012-2013, qua đó đánh giá rất cao năng lực quản lý của Ban Giám đốc công ty .
+ Chỉ số đánh giá phá sản (Z) ở mức khá cao chứng tỏ sự phát triển bền vững và ổn định của doanh nghiệp:
Trong bối cảnh nền kinh tế gặp khó khăn chung, tình hình cạnh tranh ngày càng gay gắt, rất nhiều doanh nghiệp phá sản và giải thể, Công ty vẫn tìm ra đƣợc chỗ đứng cho mình, đảm bảo tính cạnh tranh để giữ vững kết quả hoạt động kinh doanh, đảm bảo lợi nhuận sau thuế ổn định. Với định hƣớng chiến lƣợc chính xác đã giúp Công ty có đƣợc lợi nhuận tốt. Đây là những yếu tố cơ bản giúp Công ty chủ động trong việc kinh doanh. Với kết quả kinh doanh nhƣ vậy, hệ số lợi nhuận mà cụ thể hệ số ROS, ROA, ROE luôn ở mức cao cho thấy hiệu quả hoạt động của Công ty, xứng đáng là một trong những thành viên đạt thành tích tốt nhất của tập đoàn Viettel trong những năm qua
3.3.2. Hạn chế, nguyên nhân hạn chế:
Bên cạnh những thành tích đạt đƣợc, qua quá trình phân tích tình hình tài chính của Công ty cũng cho thấy một số nhƣợc điểm và Công ty nên lƣu ý các điểm này.
+ Cơ cấu tài sản chƣa hợp lý: Tỷ trọng tài sản lƣu động lớn chiếm trên 80% tổng giá trị tài sản. Nguyên nhân tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền, các khoản phải thu quá lớn. Việc để tỷ trọng tiền mặt và các khoản tƣơng đƣơng tiền quá lớn sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, không đem lại nhiều lợi nhuận cho Công ty.
Bên cạnh đó các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiế tỷ trọng cao trong tổng giá trị tài sản, điều đó chứng tỏ công ty đang bị ứ đọng vốn, bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều sẽ ảnh hƣởng đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh đặc biệt trong giai đoạn khó khăn của nền kinh tế. Ngoài ra khi phân tích hệ số vòng quay các khoản phải thu cho thấy giảm, chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ trong những năm qua giảm xuống. Công ty cần có biện hpháp , chính sách ƣu tiên trong quá trình thanh toán với khách hàng để tăng khả năng thu hồi vốn, giả thiểu rủi ro thanh toán.
+ Vòng quay tài sản dù lớn hơn 1 nhƣng thấp và có xu hƣớng dao động từ 1,0 đến 1,2, điều đó cho thấy Công ty sử dụng tài sản lƣu động chƣa hiệu quả, mức
sinh lợi kém do đó ảnh hƣởng bởi giá thành sản phẩm, đây chính là yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận của Công ty.
+ Các khoản đầu tƣ tài chính : Hiện nay, Công ty không sử dụng vốn cho các hoạt động đầu tƣ tài chính. Trong điều kiện Công ty đã đƣợc cổ phần hóa, nền kinh tế của đất nƣớc đã đƣợc hội nhập thì việc đầu tƣ tài chính là cơ hội để doanh nghiệp sử dụng hiệu quả và phát huy tiềm năng, nguồn lực của mình. Do đó Công ty cũng nên quan tâm hơn về đầu tƣ tài chính
Bên cạnh đó Công ty chƣa đánh giá giá trị hợp lý của tài sản tài chính tại ngày kết thúc niên độ kế toán do Thông tƣ 210/2009/TT-BTC và các quy định hiện hành yêu cầu . Không đƣa ra các hƣớng dẫn cụ thể cho việc đánh giá lại tài sản.
Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu thuần, năm 2012 là 63,7%, năm 2013 là 64,9 % và năm 2014 là 61,4%. Việc giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao, trong khi doanh thu thuần hàng năm đang xu hƣớng giảm là một trong những yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƢ VẤN THIẾT KẾ VIETEL
4.1. Định hƣớng và chiến lƣợc phát triển của Công ty giai đoạn 2015-2020:
Với việc xác định ra chiến lƣợc phát triển trong năm năm tiếp theo giai đoạn 2015-2020 đã đƣợc Đại hội Đại biểu Công ty Cổ phần Tƣ vấn thiết kế chỉ ra thì việc quan trọng hàng đầu của Công ty là:
Không ngừng nâng cao chất lƣợng dịch vụ để đáp ứng các yêu cầu ngày càng cao hơn. Tăng tính cạnh tranh của doanh nghiệp để dần giảm sự phụ thuộc của Công ty vào các công trình của Tập đoàn Viễn thông Quân đội.
Mở rộng thị trƣờng để tìm kiếm cơ hội và tăng cƣờng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Sử dụng nhiều công cụ tài chính để sử dụng tối ƣu hóa nguồn vốn của Công ty.
Đẩy mạnh việc nâng cao năng lực không chỉ của bộ máy quản lý, mà còn của đội ngũ trực tiếp. Liên tiếp cử cán bộ sang học tập tại các nƣớc tiên tiến để có kinh nghiệm áp dụng thực tế tại đơn vị mình
Phối hợp với các đơn vị thành viên trong Tập đoàn để cùng xây dựng dựng thƣơng hiệu tập đoàn vững mạnh, xứng đáng là một trong những đơn vị tiêu biểu của Tập đoàn.
Nâng cao lợi nhuận và tỷ lệ cổ tức của các cổ đông cũng nhƣ cải thiện đời sống của ngƣời lao động.