3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Công ty
3.2.5 Nâng cao tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
Nhằm mục tiêu tăng cường kiểm soát và bảo toàn vốn, đảm bảo cho Công ty tăng trưởng bền vững. Đồng thời, các ngân hàng và các nhà đầu tư thường coi trọng đến chỉ số sử dụng vốn chủ sở hữu vì họ quan tâm đến khả năng thu được lợi nhuận từ đồng vốn của đơn vị. Như vậy, Công ty muốn tăng chỉ số ROE năm 2012 là 3,72% lên 5% vào năm 2013 với tốc độ trên thì Công ty có thể tác động lên các chỉ số sau:
- Điều chỉnh tỷ suất sinh lời của doanh thu, giữ số vòng quay của tài sản và hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu không đổi. Nếu chỉ số ROE tăng lên 5% thì tỷ suất sinh lời của doanh thu được xác định:
Tỷ suất sinh lời của doanh thu =
0,05
0,760 x 1,8146
= 0,0362 Muốn doanh thu tiêu thụ sản phẩm của Công ty là 3,62% thì Công ty
cần tăng lợi nhuận sau thuế lên 370,268 x 0,0362 = 13,403 tỷ đồng hoặc điều chỉnh % tăng lợi nhuận >% doanh thu thuần. Do đó cần phải giảm chi phí nguyên vật liệu, tiền công, chi phí quản lý và các chi phí khác để tăng doanh thu và lợi nhuận sau thuế.
- Điều chỉnh số vòng quay của tài sản, giữ tỷ suất sinh lời của doanh thu và hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu không đổi. Như vậy để chỉ số ROE tăng lên 5% thì vòng quay của tài sản được xác định:
Vòng quay của tài sản =
0,05
0,0270 x 1,8146
Muốn vòng quay của tài sản của Công ty là 102,06% thì Công ty cần tăng doanh thu lên: 487,207 x 1,0206 = 497,243 tỷ đồng hoặc điều chỉnh tăng doanh thu > tăng tổng tài sản bình quân.
- Điều chỉnh hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu, giữ tỷ suất sinh lời của doanh thu và số vòng quay của tài sản không đổi. Như vậy để chỉ số ROE tăng lên 5% thì hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu được xác định:
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu =
0,05
0,0270 x 0,7600
= 2,4366 Muốn hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu của Công ty là 2,4366% thì
Công ty cần tăng tài sản bình quân lên là 268,490 x 2,4366 = 654,202 tỷ đồng hoặc điều chỉnh tăng tổng tài sản bình quân > tăng vốn chủ sở hữu.
Như vậy, Công ty muốn thông qua vốn chủ sở hữu và tổng tài sản để tăng chỉ số ROE thì phải thay đổi cơ cấu vốn, đầu tư thêm vào tổng tài sản để cải thiện tỷ suất sinh lời của tài sản, khi đó làm cho độ lớn đòn bẩy tài chính cao hơn, giúp cho tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu Công ty ổn định và phát triển trong những kỳ tiếp theo.
Để tăng chỉ số ROE bình quân hàng năm lên 1,28% thì Công ty có thể tác động để tăng lợi nhuận sau thuế lên 3,4 tỷ đồng/năm hoặc tăng doanh thu lên 126,9 tỷ đồng/năm, và tăng tài sản bình quân lên 166,9 tỷ đồng/năm.