IV. Các khoản đầu tư tài chính
SO SÁNH 2010/2009 SO SÁNH 2011/2010 Chênh
Công ty vẫn tận dụng được lợi thế đòn bẩy tài chính và tiết kiệm thuế nhưng chưa phát huy được hết hiệu quả do doanh nghiệp còn xác định độ an toàn các khoản vay cao và khả năng tự chủ của công ty.
Tỷ số nợ / doanh thu:
Tỷ số nợ/ Doanh thu năm 2009 là 0.57; năm 2010 là 0.55 và năm 2011 là 0.63 Hệ số thanh toán lãi vay(TIE - Times Interest Earned).
Lãi vay hàng năm là chi phí tài chính cố định và chúng ta muốn biết công ty sẵn sàng trả lãi đến mức nào. Tỷ số này dùng để đo mức độ lợi nhuận phát sinh do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi vay hàng năm như thế nào.
Ta thấy hệ số thanh toán lãi vay năm 2009 là 11.55, năm là 5.18 và năm 2011 là 6.13. Năm 2010 Công ty tạo ra được lợi nhuận trước thuế gấp 5,18 lần chi phí lãi vay, hay nói cách khác cứ mỗi đồng chi phí lãi vay, Công ty có đến 5,18 đồng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh có thể sử dụng để thanh toán, giảm 6,37 đồng so với năm 2009. Tuy nhiên đến năm 2011 tỷ số này là 6,13 do hoạt động sản xuất của Công ty tốt hơn. Điều này cho thấy năm 2011 Công ty có khả năng tốt hơn trong việc sử dụng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh để trả lãi vay.
2.2.3.2 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Biến động tài sản:
Bảng 2.5: Tình hình biến động tài sản.
(ĐVT: 1.000đ)
TÀI SẢN Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
SO SÁNH 2010/2009 SO SÁNH 2011/2010 Chênh Chênh lệch (VND) % Chênh lệch (VND) % A. TS NGẮN HẠN 24.124.065 30.100.680 38.625.987 5.976.615 24,77 8.525.307 28,32 I. Tiền và các khoản