CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨUTHIẾT KẾ LUẬN VĂN
3.2. Thực tế quản lýsử dụngvốn tạiCông ty TNHH Một thành viên Duyên Hải Bộ
- Bộ Quốc Phòng
3.2.1. Hoạt động lập kế hoạch và xây dựng cơ chế, chính sách sử dụng vốn kinh doanh tạiCông ty TNHH MTV Duyên Hải
3.2.1.1 Hoạt động lập kế hoạch sử dụng vốn
Xác định nhu cầu về số vốn cần sử dụng
Trong năm tài chính, Công ty TNHH MTV Duyên Hảiđãxác định từ đầu kì nhu cầu vốn cho cả kì kinh doanh. Từ việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh Công ty tiếp tục lên kế hoạch huy động các nguồn đáp ứng nhu cầu. Nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Duyên Hải rất lớn, do đặc thù kinh doanh trong ngành xây dựng đòi hỏi lƣợng vốn lớn, thời gian hoàn vốn kéo dài. Điều này có nghĩa là Công ty cần vốn cho hoạt động đầu tƣ xây dựng các công trình, bên cạnh đó, Công ty còn nhập khẩu một số thiết bị đặc chủng về rà phá bom mìn cho một số đơn vị trong ngành.
Bảng 3.9. Nhu cầu vốn kế hoạch của Công ty
(Đơn vị: Tỷ đồng)
TT Chỉ tiêu 2013 2014 2015
1 Doanh thu thuần 1.326 1.452 1.860
2 VLĐ bình quân 1.123 1.352 1.523 3 Tổng chi phí sản xuất 912 987 1.135 4 Khấu hao 89 91 102 5 Lãi vay 72 79 82 6 Vòng quay VLĐ =1/2 1,18 1,07 1,22 7 Tổng nhu cầu vốn=((3-(4+5))/6 636,028 760,733 778,695
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty qua các năm)
Doanh thu bán hàng dự kiến của Công ty TNHH MTV Duyên Hải tăng đều qua các năm, doanh thu năm 2015 tăng gấp 1,28 lần so với năm 2014. Cùng với tốc độ tăng doanh thu, VCSH cũng tăng đều và nợ phải trả cũng tăng lên. Nhu cầu về vốn của Công ty là rất lớn thể hiện ở mức độ nợ ngắn hạn và dài hạn do đã trình bày
ở trên là đặc trƣng kinh doanh trong ngành xây dựng đòi hỏi vốn lớn. Đồng thời do thời gian quay vòng vốn lâu, ảnh hƣởng đến các vấn đề công nợ, nhu cầu vốn cho các hoạt động của cả Công ty.
Trong thời gian vừa qua, công ty ƣớc lƣợng chủ yếu dựa trên thực trạng sản xuất kinh doanh trong ngànhxây dựng, chứ chƣa có một cơ sở tính toán hợp lý nào cả và việc ƣớc lƣợng này cũng tƣơng đối trùng khớp với ƣớc lƣợng nhu cầu vốn về mặt lý thuyết của các doanh nghiệp xây dựng.
Lên kế hoạch về nhu cầu vốn của công ty chủ yếu nhằm trang trải một số khoản sau: thanh toán nguyên vật liệu xây dựng, hàng nhập khẩu thiết bị chuyên dùng của ngành do công ty ít đƣợc hƣởng tín dụng trả chậm từ nhà xuất khẩu, hoặc thời gian hƣởng tín dụng cũng tƣơng đối ngắn khoảng ba tháng đến một năm là chủ yếu. Khoản thanh toán thứ hai quan trọng là thanh toán các khoản lƣơng, một phần chi phí đầu vào cho hoạt động sản xuất trong công ty, tiến hành nộp các khoản cho nhà nƣớc nhƣ thuế, nộp ngân sách và một số khoản khác.
Năm 2013 doanh thu thấp nhất trong các năm phân tích nên nhu cầu về vốn cũng thấp hơn cả. Và doanh thu cũng tăng đều qua các năm nên nhu cầu vốn cũng tăng theo. Nếu năm 2013 nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh là 636,028 tỷđồng thì đến năm 2015 nhu cầu sử dụng vốn của công ty đã lên tới 778,695 tỷ đồng để trang trải các khoản chi cho hoạt động sản xuất, và các hoạt động khác của doanh nghiệp.
Để đáp ứng yêu cầu vốn ngày càng lớn cho hoạt động kinh doanh Công ty TNHH MTV Duyên Hải đã huy động từ hai nguồn: từ nguồn VCSH của công ty, và đi vay. VCSH của Công ty chiếm tỉ trọng thấp tổng nguồn vốn của Công ty, và do nhà nƣớc tài trợ. Hàng năm công ty cũng có tiến hành bổ sung các vốn kinh doanh bằng các nguồn tự có thông qua việc trích lại lợi nhuận, trích các quỹ để tăng vốn cho hoạt động kinh doanh trong thời gian tiếp theo. Các khoản đi vay chủ yếu là vay ngân hàng, nợ tín dụng của ngƣời bán và một phần huy động từ cán bộ nhân viên trong công ty, nhƣng tỉ lệ này chiếm tỉ trọng rất nhỏ trong khoản vay của doanh nghiệp.
Về cơ cấu vốn trong kinh doanh theo bảng 3.4 ta thấy rằng vốn chủ sở hữu chỉ chiếm trung bình từ 5 - 6% so với vốn vay. Trong cơ cấunợ phải trả của Công ty là
vốn nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng trung bình khoảng 98 - 99% trong tổng nợ phải trả của công ty. Và một điểm nổi bật nữa trong cơ cấu vốn nợ ngắn hạn là chủ yếu là nợ tiền vật liệu,thiết bị vật tƣ xây dựng và một phần nợ tiền mua nguyên liệu đầu vào cho sản xuất.
Đối với các khoản nợ dài hạn đều là đi vay từ ngân hàng. Và các khoản này đƣợc đầu tƣ vào mua sắm thiết bị sản xuất, xây dựng hạ tầng cơ sở của toàn công ty. Các hoạt động tài trợ cho việc nâng cấp thiết bị sản xuất, tăng cƣờng máy móc cho hoạt động kinh doanh cũng đƣợc huy động từ vốn nợ dài hạn của ngân hàng. Vốn dành cho hoạt động liên doanh liên kết với các đơn vị trong ngành để tiến hành sản xuất kinh doanh cũng một phần đƣợc lấy từ khoản nợ dài hạn trên.
Nhƣ vậy, qua phân tích tình hình kinh doanh, xác định nhu cầu vốn theo cách tính toán nhƣ đã trình bày cũng nhƣ phân tích các khoản công nợ ta cho thấy nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Duyên Hải rất lớn, công ty cũng đã huy động từ nhiều nguồn để đáp ứng yêu cầu về vốn trong các hoạt động của mình.
Xây dựng kế hoạch phân bổ vốn
Số liệu Bảng 3.10 cho thấy kế hoạch phân bổ các nguồn vốn cho những nhóm hàng kinh doanh chính của công ty trong giai đoạn 2013 - 2015. Trong 3.10 chỉ nêu ra kế hoạch phân bổ vốn kinh doanh và tình hình công nợ của ba nhóm kinh doanh chủ lực, có triển vọng lâu dài của công ty. Đó là, hoạt động xây lắp; hoạt động dò tìm, xử lý bom, mìn - vật nổ; hoạt động sản xuất vật liệu xây dựng. Các hoạt động kinh doanh khác không đƣợc đề cập ở phần này vì công ty cũng chƣa chú trọng vào các hoạt động đó, và khả năng sinh lợi của các hoạt động đó cũng thấp lại thiếu tính ổn định.
Bảng 3.10. Kế hoạch phân bổ vốn và nợ của công ty giai đoạn 2013 - 2015
(Đơn vị: tỷ đồng)
Năm Xây lắp Dò tìm, xử lý bom, mìn –
vật nổ
Sản xuất vật liệu xây dựng
Vốn tự có Vốn vay Vốn tự có Vốn vay Vốn tự có Vốn vay
2013 23,1 478,9 15,9 123,7 27,9 459,8
2014 26,9 511,2 24,2 127,9 25,4 706,6
2015 35,8 989,2 39,2 118,9 22,9 1.085,8
(Nguồn: kế hoạch kinh doanh của Công ty TNHH MTV Duyên Hải)
Vốn vay chủ yếu đƣợc dùng cho hoạt động sản xuất vật liệu xây dựng là mua vật liệu xây dựng. Tất cả các nguồn gồm cả VCSHvà vốn vay đều tập chung chủ yếu cho hoạt động này.
Sản xuất vật liệuxây dựng cũng có nhiều khởi sắc từ những năm 2013. Trong quá trình sản xuất Công ty cũng có chiếm dụng vốn của các nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào cho bản thân công công ty. Những khoản vốn chiếm dụng này đều là khoản vốn chiếm dụng ngắn hạn. Và bên cạnh khoản vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp, công ty cũng tiến hành vay ngân hàng để tạo vốn cho kinh doanh, một số nguồn tự tạo cũng đƣợc thực hiện nh- vay từ cán bộ công nhân viên trong công ty. Hai hoạt động xây lắp và sản xuất vật tƣ thiết bị xây dựng của Công ty TNHH MTV Duyên Hải có tính ổn định cao do nhu cầu thị trƣờng lớn nên tập chung vốn và các nguồn lực khác vào lĩnh vực này là hoàn toàn phù hợp.
Từ các con số trên có thể đánh giá rằng cơ cấu phân phối vốn cho các hoạt động kinh doanh của công ty tƣơng đối hợp lý: các mặt hàng chủ đạo của Công ty TNHH MTV Duyên Hải luôn chiếm lƣợng vốn lớn bao gồm cả vốn ngân sách và vốn vay; các mặt hàng kinh doanh bổ xung nhằm đa dạng hoá hoạt động kinh doanh của công ty cùng đƣợc phân bổ vốn tạo điều kiện thuận lợi trong kinh doanh các mặt hàng này.Hai nhóm mặt hàng chủ đạo là sản xuất thiết bị vật tƣ và xây lắp đều có nguồn vốn vay cho hoạt động kinh doanh lớn hơn rất nhiều so với vốn đƣợc cấp.
Điều này cũng cho thấy là tỉ trọng VCSH quá nhỏ để có thể tiếp tục mở rộng kinh doanh các mặt hàng trên trong thời gian tới.
3.2.1.2 Cơ chế chính sách đảm bảo sử dụng vốn hiệu quả
Cơ chếđảm bảo vốn kinh doanh
Vốn là yếu tố quan trọng số một của quá trình sản xuất kinh doanh, nhƣng vốn không tự nhiên mà có mà nó phải đƣợc tạo ra để phục vụ quá tình sản xuất của bất kỳ một doanh nghiệp nào, một tổ chức kinh tế nào. Vì vậy mỗi doanh nghiệp phải có những cách nhất định để tạo ra vốn và đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của mình. Căn cứ vào bảng cân đối kế toán, bảng thuyết minh Báo cáo tài chính và tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu của Công ty TNHH MTV Duyên Hải chúng ta sẽ hiểu đƣợc việc đảm bảo vốn của Công ty từ nguồn nào, hơn nữa còn có những đánh giá ban đầu về hiệu quả của việc sử dụng nguồn vốn đó.
Tùy theo loại hình Doanh nghiệp mà nguồn vốn đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh là khác nhau. Là công ty trách nhiệm hữu hạn do vậy nguồn vốn của Công ty TNHH MTV là do vốn của chủ sở hữu, vốn đi vay, lợi nhuận tích lũy hàng năm và vốn chiếm dụng. Nguồn vốn của Công ty thƣờng biến động qua các năm, bởi vậy cần phân tích một cách cụ thể để hạn chế các rủi ro và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh.
Bảng 3.11: Nguồn vốn đảm bảo của Công ty Chỉ tiêu 2013 2014 2015 So sánh(%) GT (tỷ đồng) Tỷ trọng % GT (tỷ đồng) Tỷ trọng % GT (tỷ đồng) Tỷ trọng % 2014/2013 2015/2014 BQ Tổng vốn SXKD 1.129,30 100 1.422,20 100 2.193,90 100 25,94 54,26 40,10 I, Nợ phải trả 1.062,40 94,08 1.345,70 94,62 2.096 95,54 26,67 55,76 41,21 1, Vốn vay ngân hàng 152,70 14,37 191,00 14,19 340,80 16,26 25,08 78,43 51,76 - Vay ngắn hạn 138,80 90,90 172,80 90,47 185,80 54,52 24,50 7,52 16,01 - Vay dài hạn 13,90 9,10 18,20 9,53 155,00 45,48 30,94 751,65 391,29 2, Vốn chiếm dụng 909,7 85,63 1.154,7 85,81 1.755,2 83,74 26,93 52,00 39,47 II, Nguồn vốn CSH 66,9 5,92 76,5 5,38 76,1 4,46 14,35 -0,52 6,91 1, Do tự bổ sung 66,9 5,92 76,5 5,38 76,1 4,46 14,35 -0,52 6,91 2, Nguồn khác - - - -
Qua bảng 3.11 cho thấy tổng vốn sản xuất kinh doanh của công ty tăng đều qua các năm, tốc độ bình quân tăng 40,10%. Trong đó tốc độ tăng bình quân của nợ phải trả là 41,21%. Nợ phải trả tăng lên chủ yếu là vay ngân hàng, đặc biệt vốn vay ngắn hạn ngân hàng chiếm trên 54,52% đến 90,9% nợ vay ngân hàng. Hàng năm căn cứ vào kế hoạch kinh doanh của từng quý Công ty đã lên kế hoạch vay ngắn hạn để đảm vốn cho kinh doanh. Đối với vay dài hạn ngân hàng có xu hƣớng tăng mạnh qua 3 năm với tốc độ bình quân rất lớn là 391,31%, tuy nhiên lại chiếm tỷ trọng nhỏ trong vốn vay ngân hàng ( Từ 9,10% đến 4,48%).
Tình hình trên xuất phát từ đặc điểm kinh doanh của Công ty chủ yếu có nhu cầu lớn về vốn lƣu động nên hàng năm cần phải vay ngắn hạn ngân hàng. Ngoài khoản vay ngân hàng Công ty còn phải vay của các đối tƣợng khác nhƣ vay vốn của nhân viên lao động trong Công ty, hay vay các khoản tiền ứng trƣớc của ngƣời mua và các khoản chiếm dụng khác. Khoản vốn vay này chiếm một tỷ lệ rất lớn trong tổng nợ phải trả, năm 2013 nó chiếm 85,63% số nợ phải trả, năm 2014 chiếm 85,81% và năm 2015 giảm xuống còn 83,74%. Điều đó chứng tỏ Công ty TNHH MTV Duyên Hải đã chiếm dụng đƣợc rất lớn từ nhiều nguồn khác nhau để giảm lƣợng vốn vay ngân hàng. Tuy nhiên, con số này quá lớn khiến công ty giảm khả năng thanh toán và giảm uy tín của mình đối với đối tác, khách hàng cũng nhƣ nhân viên trong Công ty.
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty cũng chủ đạo tăng qua 3 năm với tốc độ tăng bình quân là 6,91%, và toàn bộ số vốn chủ sở hữu là vốn tự có, tự bổ sung hàng năm từ lợi nhuận đem lại.Lƣợng lợi nhuận bổ sung hàng năm này là rất nhỏ song nó cũng cho biết đƣợc tình hình kinh doanh của Công ty là rất khả quan.
Trong thời gian vừa qua Công ty đã không ngừng mở rộng quy mô kinh doanh, mở rộng thêm ngành nghề kinh doanh mới, ngoài buôn bán sản xuấtvật liệu, xây dựng và công tác dò mìn…Công ty còn nhận san lấp mặt bằng, tận dụng đƣợc cơ sở điều kiện hiện có mà còn đem lại một khoản doanh thu đáng kể, cung cấp dịch vụ vận chuyển mọi lúc, đến nhiều nơi theo yêu cầu của khách hàng do đó đã tạo đƣợc sự tín nhiệm ngày càng cao với đối tác làm ăn. Doanh thu và lợi nhuận của
Công ty không ngừng đƣợc tăng lên, giải quyết tốt vấn đề công ăn việc làm, nâng cao mức sống cho ngƣời lao động. Nhƣ vậy việc mở rộng quy mô, đầu tƣ vốn phục vụ hoạt động kinh doanh của Công ty là hoàn toàn đúng đắn.
Cơ chế chính sách với người lao động
Công ty TNHH MTV Duyên Hải luôn xác định con ngƣời là trung tâm, quản lý theo định hƣớng con ngƣời, điều này giúp cho nhân viên tối ƣu hóa đƣợc khả năng của họ, nhà lãnh đạo chia sẻ với nhân viên về định hƣớng phát triển, tình hình thực tế cũng nhƣ thách thức và cơ hội của công ty, bằng cách này nhà lãnh đạo của công ty sẽ có đƣợc sự thống nhất đồng tình và ủng hộ của tập thể công nhân viên trong công ty, đồng thời bản thân ngƣời lao động cũng biết đƣợc trách nhiệm, quyền lợi của mình.
Định hƣớng của nhà lãnh đạo Công ty là không ngừng nâng cao chất lƣợng đào tạo, bồi dƣỡng trình độ cho công nhân viên. Công ty tiếp tục tổ chức tốt phong trào ôn lý thuyết, luyện tay nghề, thi thợ giỏi. Có chế độ thƣởng phạt rõ ràng, nhằm đẩy mạnh phong trào thi đua lao động sản xuất trong toàn công ty.
Cơ chế chính sách về khoa học kỹ thuật
Máy móc chủ yếu trong sản xuất tại Công ty TNHH MTV Duyên Hải là những máy móc chuyên dùng có giá trị lớn, chiếm tỉ trọng lớn trong tổng số vốn. Trong những năm qua để đáp ứng nhu cầu thị trƣờng, Công ty đã không ngừng đổi mới máy móc thiết bị và áp dụng công nghệ mới trong sản xuất, thi công xây dựng. Mặc dù vậy, số lƣợng máy móc thiết bị mới vẫn chƣa đủ đáp ứng nhu cầu của Công ty nên Công ty vẫn sử dụng nhiều máy móc, thiết bị có thời gian sử dụng đã lâu hoặc hết khấu hao.
Phương thức quản lý vốn
Vốn của Công ty TNHH MTV Duyên Hải đƣợc quản lý theo phƣơng thức: Phòng Tài chính - Kế toán nắm mọi hoạt động phân bổ vốn cho các đơn vị, huy động các nguồn từ các tổ chức tín dụng và hỗ trợ một phần từ các nguồn khác. Các phòng ban đơn vị sau khi đƣợc phân bổ vốn, tự tiến hành kinh doanh và chịu trách
nhiệm bảo toàn và phát triển số vốn đã nhận từ công ty. Và các đơn vị này đƣợc tự huy động các nguồn khác phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình.
Các đơn vịhạch toán của Công ty có thể mua hàng từ các đơn vị khác trong công ty… để giảm căng thẳng về vốn trong hoạt động của mình. Đồng thời các đơn vị cũng có trách nhiệm trong việc đóng góp các khoản cho nhà nƣớc và đóng góp nghĩa vụ với công ty. Việc khoản và giao trách nhiệm cho từng đơn vị sẽ làm tăng thêm trách nhiệm của từng đơn vị với các hoạt động của họ. Sau khi đóng góp các khoản cho công ty, phần còn lại các bộ phận có thể giữ lại chia cho các thành viên thuộc bộ phận của mình. Khi gặp khó khăn trong huy động vốn, các thành viên có những trách nhiệm nhất định huy động vốn và có thể lấy phần lãi dự định chia đem vào kinh doanh, và thậm chí huy động thêm