CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG
2.4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN
Báo cáo lưu chuyển tiền cung cấp những thông tin về dòng lưu chuyển lượng tiền của công ty, người sử dụng thông tin trên báo cáo này có thể đánh giá được khả năng khả năng tạo ra tiền, đánh giá được khả năng thanh toán, và đánh giá được khả năng đầu tư bằng tiền nhàn rỗi thông qua việc mua cổ phiếu.
Đối với những người ngoài công ty, nếu muốn đánh giá khả năng chi trả của công ty thì việc sử dụng bảng Báo cáo lưu chuyển tiền là công việc đầu tiên. Vì vậy
không những các nhà phân tích xem xét mối quan hệ trên các thông tin trên bảng Cân đối kế toán, bảng Báo cáo kết quả kinh doanh, mà còn xem xét các chỉ tiêu trên bảng Báo cáo lưu chuyển tiền. Việc nghiên cứu Báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong một số năm liên tiếp sẽ tạo cái nhìn sâu sắc hơn và toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty.
2.4.1. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
Đặc Hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Qua bảng số liệu 06 (trang 40) cho ta thấy số tiền thu về cho công ty từ hoạt động kinh doanh luôn dương, tức số tiền thu lớn số tiền chi ra đồng thời lượng tiền thu về này liên tục tăng mạnh qua ba năm. Năm 2019 tăng với tốc độ 188%, lượng tiền thu từ hoạt động kinh doanh tăng là do khối lượng sản phẩm tiêu thụ ngày càng nhiều dẫn đến doanh thu bán hàng tăng. Doanh thu bán hàng tăng dẫn đến lợi nhuận của công ty tăng, như vậy qua ba năm ta thấy lợi nhuận tăng liên tục nên lượng tiền thu về từ hoạt động bán hàng cũng tăng lên đáng kể. Năm 2019 công ty đã thực sự phát triển được mở rộng thị trường tiêu thụ, bên cạnh đó, công ty tăng chính sách chiết khấu thanh toán đối với các Đại lý, Chi nhánh, Hiệu thuốc nên khoản phải thu của khách hàng giảm xuống, làm cho tốc độ tăng của lượng tiền thu về tăng lên.
Bảng 03: TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2019 – 2021 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch 2020/2019 Chênh lệch 2021/2020 Giá trị % Giá trị %
1. Lợi nhuận trước thuế 719.249 731.782 713.195 12.533 2 -18.587 -3
2. Điều chỉnh cho các khoản:
Khấu hao tài sản cố định và BĐS
Các khoản dự phòng 16.053 3.326 26.907 -12.727 -79 23.581 709 Lãi chênh lệch TGHĐ do đánh
giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ
-464 -256 42 208 -45 298 - 116 Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -86457 -111.551 -122.667 -25.094 29 -11.116 10 Chi phí lãi vay 24.541 28.523 22.175 3.982 16 -6.348 -22 Các khoản điều chỉnh khác 8.705
3. LN từ HĐ KD trước thay đổi
vốn lưu động 773.638 740.431 728.903 -33.207 -4 -11.528 -2
Tăng, giảm các khoản phải thu -126.642 102.583 119.150 229.225 -181 16.567 16 Tăng, giảm hàng tồn kho 98.293 -256.037 165.771 -
354.330 -360
421.80 8
- 165 Tăng, giảm các khoản phải trả -46.446 -114.239 -41.251 -67.793 146 72.988 -64 Tăng, giảm chi phí trả trước -11.597 9.533 3463 21.130 -182 -6.070 -64 Tiền lãi vay đã trả -24.677 -28.505 -22.858 -3.828 16 5.647 -20 Thuế thu nhập doanh nghiệp đã
nộp -95788 -76742 -65.982 19.046 -20 10.760 -14 Tiền chi khác cho hoạt động KD -106.470 -86.232 -48.956 20.238 -19 37.276 -43
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt 460.308 290.791 838.240 - 169.517 -37 547.44 9 188 động KD
(Nguồn: Phòng Quản trị tài chính của Công ty Dược Hậu Giang)
Tóm lại, với lượng tiền thu về từ hoạt động kinh doanh ngày càng tăng thể hiện được hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ngày càng được mở rộng,với lượng tiền này Dược Hậu giang hoàn toàn có thể thanh toán được cho những khoản vốn lưu động như: tiền mua nguyên vật liệu, những khoản trả trước cho người bán, trả tiền lãi vay cho ngân hàng, đặc biệt là công ty có thể đảm bảo đủ tiền để trả lãi cổ phần bằng tiền.
2.4.2. Lưu chuyển tiền tệ của hoạt động đầu tư
Qua bảng số liệu 07 ta thấy công ty luôn chú trọng vào hoạt động đầu tư, do đó qua ba năm công ty không thu được tiền từ những hoạt động đầu tư này. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm là do:
Mua sắm mới một số máy móc, thiết bị để phục vụ cho nhà máy mới nhằm mở rộng qui mô sản xuất.
Mua cổ phiếu của một số đơn vị bên ngoài và cho một số công ty vay tiền. Góp vốn vào công ty Cổ phần Dược Sông hậu, công ty TNHH MTV In bao bì, công ty TNHH MTV Du lịch Dược Hậu giang, công ty TNHH MTV Dược phẩm CM và công ty TNHH MTV HT pharma.
Bảng 04: TÌNH HÌNH LUÂN CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ NĂM 2019 - 2021 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch 2020/2019 Chênh lệch 2021/2020 Giá trị % Giá trị %
1. Tiền chi để mua sắm,
xây dựng TSCĐ -63.484 -40.845 -57.101 22.639 -36 -16.256 40 2. Tiền thu từ thanh lý,
bán TSCĐ 20.184 9.906 11584 -10.278 -51 1.678 17 3. Tiền chi cho vay và tiền
gửi có kỳ hạn tại ngân hàng
-1.523.238 -2.795.800 -3.015.673 -1.272.562 84 -219.873 8
4. Tiền thu hồi cho vay và tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng
1.315.098 2.280.521 2.711.687 965.423 73 431.166 19
5. Tiền chi đầu tư, góp
vốn vào đơn vị khác -19.440 -160 19.280 -99 160 - 100 6. Tiền thu hồi đầu tư, góp
vốn vào đơn vị khác 9.000 7. Tiền thu lãi cho vay, cổ
tức và lợi nhuận được chia
69.676 85.825 125.848 16.149 23 40.023 47
Lưu chuyển tiền thuần
từ hoạt động đầu tư -192.203 -460.552 -223.655 -268.349 140 236.897 -51
Như vậy, với số tiền để đầu tư mua sắm máy móc, đầu tư cổ phiếu và đầu tư vào công ty con lớn hơn số tiền công ty thu như: thu từ thanh lý tài sản, thu từ tiền lãi cho vay và thu từ việc đầu góp vốn, nên tổng số tiền từ hoạt động đầu tư bị âm. Số tiền mà công ty dùng để chi cho những hoạt động đầu tư này lớn, chứng tỏ trong ba năm qua số tiền nhàn rỗi của công ty là khá cao. Với những khoản chi cho hoạt động đầu tư này thì khả năng trong tương lai, công ty sẽ nhận được nhiều lợi nhuận từ dòng tiền này là rất lớn.
2.4.3. Lưu chuyển tiền tệ của hoạt động tài chính
Bảng 05: TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH NĂM 2019 – 2021 ĐVT: triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch 2020/2019 Chênh lệch 2021/2020 Giá trị % Giá trị %
1.Tiền thu từ đi vay 2.516.213 2.851.557 1.916.023 335.344 13 -935.534 -33 2. Tiền trả nợ gốc vay -2.401.178 -2.763.455 -2.209.257 -362.277 15 554.198 -20 3. Cổ tức, lợi nhuận đã
trả cho chủ sở hữu -436.556 -392.238 -326.865 44.318 -10 65.373 -17
Lưu chuyển tiền thuần
từ HĐ tài chính -321.521 -304.136 -620.099 17.385 -5 -315.963 104 Lưu chuyển tiền thuần
trong năm -53.417 -473.898 -5.514 -42.0481 787 468.384 -99 Tiền và tương đương
tiền đầu năm 603.188 549.777 75.835 -53.411 -9 -473.942 -86 Ảnh hưởng của thay
đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ
5 -43 7 -48 -960 50 -116
Tiền và tương đương
( Nguồn: Phòng Quản trị tài chính của Công ty Dược Hậu Giang)
Nếu như lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư cho ta biết dòng tiền có thể nhận được trong tương lai là lớn hay nhỏ thì lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính có thể cho ta biết được những dòng tiền thu được từ việc phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp từ cổ đông ... Qua bảng số liệu 08 cho ta thấy trong ba năm thì dòng tiền từ hoạt động tài chính là âm, chứng tỏ công ty không có được lượng tiền do không huy động từ việc phát hành cổ phiếu, và từ việc đi vay nợ, nhưng vay nợ chiếm một khoản nhỏ, để phục vụ cho nhu cầu sản xuất. Nếu xu hướng dòng tiền thu từ hoạt động này tăng quá cao sẽ bất lợi cho công ty, vì khoản tiền thực tế có được là do đi vay nợ, chứ không phải có được từ việc tiêu thụ sản phẩm hay đầu tư. Xu hướng tiền thu về từ hoạt động tài chính tăng qua ba năm. Công ty có thể thu được tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư để phục vụ cho sản xuất và cũng có thể bắt đầu trả tiền cho cổ tức và cho những khoản vay bằng tiền mặt, đồng thời không cần lượng tiền thu từ việc phát hành cổ phiếu. Qua đây cũng cho ta thấy khả năng thanh toán của công ty ngày càng tốt hơn.