Bảng số 7: Hiệu quả sử dụng của các loại TSLĐ của Công ty Công trình Hàng không trong 2 năm 1998-1999
Đơn vị tính:1000đ Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 1998 Năm 1999 Chênh lệch 99/98 Tuyệt đối Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu (giá vốn)
2.Vốn bằng tiền bình quân
- Số vòng chu chuyển vốn bằng tiền
-Số ngày chu chuyển vốn bằng tiền
3. Tồn kho bình quân
-Số vòng chu chuyển hàng tồn kho
-Số ngày chu chuyển hàng tồn kho 4. Doanh thu khách hàng ký nhận nợ trong năm -Nợ thu đ-ợc trong năm - Số d- bình quân nợ phải thu -Số vòng thu hồi nợ - Mức thu nợ bình quân ngày
-Số ngày thu hồi nợ
1000đ 1000đ vòng ngày 1000đ vòng ngày 1000đ 1000đ 1000đ vòng 1000đ ngày 59.811.329 6.313.379 9,47 38,01 72.039.272 0,83 433,73 11.866.521 10.113.405 2.681.737 3,77 28.093 95,46 18.928.264 1.077.174 1,66 -8,08 24.748.545 -0,03 15,13 5.432.549 4.261.981 1.167.832 -0,1 11.839 2,32 46,30 20,57 52,33 84,44 72,84 77,14
Phân tích tốc độ chu chuyển hàng tồn kho
Hàng tồn kho là bộ phận chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng số TSLĐ nên hiệu quả sử dụng vật t- hàng hoá có ảnh h-ởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng TSLĐ. Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng hàng tồn kho đ-ợc thể hiện qua số vòng chu chuyển và số ngày chu chuyển hàng tồn kho của công ty.
Nhìn vào kết quả ở bảng số 7 ta thấy năm 1999 tốc độ chu chuyển hàng tồn kho của công ty đã giảm 0,03 vòng so với năm 1998. Số vòng chu chuyển giảm xuống đã làm cho số ngày chu chuyển tăng lên 15,13 ngày; điều đó cho thấy năm 1999 công ty đã quản lý và sử dụng loại tài sản này ch-a tốt.
Nh- ta đã biết l-ợng hàng tồn kho của công ty tăng lên là do quy mô sản xuất kinh doanh mở rộng, công ty phải tăng c-ờng dự trữ nguyên vật liệu phục vụ xây dựng, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cũng tăng lên. Tuy nhiên l-ợng hàng tồn kho tăng nhiều đã làm cho số vòng quay giảm đi, giảm hiệu quả kinh doanh của công ty.
Giả sử tốc độ chu chuyển hàng tồn kho năm 1999 vẫn quay đ-ợc nh- năm 1998 thì nhu cầu vật t- của công ty trong năm 1999 là:
59.811.329.000 / 0,86 = 69.548.056.000đ
Nh- vậy do giảm tốc dộ chu chuyển hàng tồn kho công ty đã lãng phí một l-ợng vật t- t-ơng đối lớn là:
72.039.272.000 - 69.548.056.000 = 2.491.216.000đ
Đây là vấn đề tồn tại làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty nên sang năm tới công ty phải xem xét lại mức dự trữ vật t- cho phù hợp, vừa phải bảo đảm an toàn cho sản xuất kinh doanh, lại vừa bảo đảm không gây thiệt hại do ứ đọng vốn cho dự trữ quá nhiều. Nh- thế sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ của công ty.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền cũng là một loại tài sản quan trọng mà hiệu quả sử dụng của nó cũng ảnh h-ởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng TSLĐ.
Tiền là ph-ơng tiện thực hiện quan hệ trao đổi hàng hoá, nó là vật đầu tiên và cũng là vật cuối cùng kết thúc một vòng sản xuất kinh doanh. Tiền là loại tài sản có tính l-u động nhất, có thể đ-ợc sử dụng ngay để mua hàng hoá, nguyên vật liệu, thanh toán các khoản công nợ hoặc trang trải các khoản chi phí trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích tình hình sử dụng vốn bằng tiền ( bao gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) cho ta biết đ-ợc tình hình sử dụng vốn của công ty tốt hay ch-a tốt thông qua tốc độ chu chuyển của tiền nhanh hay chậm.
Số liệu ở bảng số 7 phản ánh tình hình sử dụng vốn bằng tiền của công ty năm 1999 là tốt. Tốc độ chu chuyển vốn bằng tiền tăng 1,66 vòng. Số vòng chu chuyển tăng lên đã làm cho số ngày cần thiết cho một vòng chu chuyển đã giảm từ 46,09 ngày xuống 38,01 ngày tức là giảm 8,08 ngày. Do vậy công ty đã tiết kiệm đ-ợc một l-ợng tiền là:
59.811.329.000/7,81 - 6.313.739.000 = 1.344.922.000 đ.
Đây là một trong những nhân tố tích cực của năm 1999, công ty cần khai thác và phát huy trong những năm tới.
Phân tích tình hình công nợ phải thu.
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh việc phát sinh công nợ là th-ờng xuyên, công việc thu hồi công nợ đòi hỏi cán bộ quản lý phải có các biện pháp thích hợp thông qua các hợp đông kinh tế để quy định về thời hạn hoặc thông qua chính sách giá cả để khuyến khích thanh toán nợ.
Tình hình thu hồi công nợ của Công ty Công trình Hàng không trong năm 1999 nói chung là không tốt. Cụ thể tốc độ thu hồi công nợ năm 1999 là 3,77 vòng giảm 0,1 vòng so với năm 1998 nên số ngày cần thiết cho một vòng thu hồi công nợ tăng lên 2,32 ngày. Hơn nữa doanh thu khách hàng ký nhận nợ tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng doanh thu tiêu thụ trong năm( 84,44% > 48,75). Số d- bình quân công nợ phải thu trong năm 1999 cũng tăng cao 77,14% tức là cũng tăng nhanh hơn mức độ tăng của doanh thu 46,3%. Điều đó thể hiện tốc độ thu hồi công nợ của công ty là chậm làm tài sản chậm luân chuyển, làm công ty kinh doanh kém hiệu quả, khó khăn trong việc quản lý tài sản.
Vốn của công ty bị chiếm dụng nhiều trong khi đó công ty lại phải đi vay một l-ợng vốn t-ơng đối lớn để phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh. Nh- vậy công ty không đ-ợc sinh lời đ-ợc số vốn này mà còn phải trả chi phí lãi vay gây lãng phí, giảm tốc độ luân chuyển của TSLĐ. Đây là nguyên nhân ảnh h-ởng không tốt đến hiệu quả kinh doanh của công ty. Do đó công ty cần phải có giải pháp nhằm nhanh chóng thu hồi công nợ để đ-a vào phục vụ các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty từ đó tăng tốc độ luân chuyển tài sản, sử dụng tài sản tiết kiệm hơn.
Hệ số thanh toán phản ánh mức độ đảm bảo của TSLĐ đối với các khoản nợ ngắn hạn. Đây cũng là chỉ tiêu quan trọng đánh giá đ-ợc hiệu quả sử dụng TSLĐ và phản ánh chất l-ợng của công tác tài chính trong công ty.
Để đánh giá khả năng thanh toán của Công ty Công trình Hàng không, ta sử dụng các chỉ tiêu: Hệ số thanh toán hiện thời, hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời.
Bảng số 8: Khả năng thanh toán của Công ty Công trình Hàng không trong 2 năm 1998-1999. Đơn vị : 1000 đ Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Chênh lệch 99/98 Số tiền Tỷ lệ (%) 1. TSLĐ sử dụng bình quân. 2.Tài sản bằng tiền
3. Các khoản phải thu
4. Tổng nợ ngắn hạn bình quân
5. Hệ số thanh toán
- Hệ số thanh toán hiện thời
-Hệ số thanh toán nhanh
- Hệ số thanh toán tức thời
56.853.477 5.236.205 3.502.174 50.432.937 1,13 0,173 0,103 85.485.823 6.313.379 5.553.057 68.549.184 1,25 0,173 0,092 28.992.346 1.077.174 2.050.883 18.116.247 0,12 0 -0,01 50,99 20,57 58,56 35,92 10,62 0 -10,68
Kết quả hệ số thanh toán hiện thời cho ta thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn (phải thanh toán trong vòng 1 năm hay 1 chu kỳ kinh doanh) của công ty là khả quan, cả 2năm 1998,1999 hệ số này đều lớn hơn 1và năm 1999 cao hơn năm 1998 là 0,12. Tuy nhiên hệ số này có ý nghĩa rất bao quát và chủ yếu nói lên tình hình tài trợ cho TSLĐ chứ ch-a thật sự phản ánh đúng đắn về khả năng thanh toán của công ty. Ngoài ra trong lĩnh vực xây dựng cơ bản bộ phận chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tuy là một bộ phận cấu thành của TSLĐ nh-ng đó th-ờng mới chỉ là tính toán chủ quan của công ty chứ ch-a chắc đã đ-ợc chủ đầu t- chấp nhận thanh toán.
Vì vậy ta cần sử dụng hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời để có thể đánh giá sát hơn tình hình thanh toán của Công ty Công trình Hàng không khi có những biến động lớn trong lĩnh vực hoạt động cũng nh- trong nền kinh tế.
Ta nhận thấy hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời của công ty đều ở mức rất thấp (rất nhỏ so với mức lý thuyết 0,5), sang năm 1999 không những không tăng mà còn có xu h-ớng giảm. Điều này cho thấy, nếu có những biến động đột ngột, Công ty Công trình Hàng không có thể vấp phải những khó khăn nhất định trong việc giải quyết công nợ.
Nh- vậy, nhìn chung tình hình thanh toán của Công ty Công trình Hàng không trong 2 năm 1998-1999 còn có rất nhiều v-ớng mắc. Tuy nhiên, đây cũng là tình trạng chung của nhiều doanh nghiệp không chỉ riêng trong lĩnh vực xây dựng cơ bản và để tháo gỡ và để cải thiện tình hình trên đòi hỏi một quá trình lâu dài cũng nh- sự phối hợp của nhiều cơ quan khác nhau.
IV- Phân tích nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ
TSLĐ của doanh nghiệp đ-ợc bù đắp từ nhiều nguồn khác nhau.Thông qua việc phân tích cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ cho chúng ta hiểu đ-ợc do đâu mà công ty làm ăn ch-a đạt hiệu quả cao, hiệu quả sử dụng TSLĐ còn thấp.
Nếu xét về thời gian sử dụng thì nguồn vốn của doanh nghiệp để bù đắp cho tài sản chia làm 2 loại: Nguồn vốn tài trợ thuyên xuyên và nguồn vốn tạm thời.
- Nguồn vốn tài trợ th-ờng xuyên là những nguồn vốn mà doanh nghiệp đ-ợc sử dụng lâu dài và th-ờng xuyên vào các hoạt động kinh doanh của mình.Bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn, trung hạn.
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm vốn tự có ban đầu thành lập doanh nghiệp và vốn tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đ-ợc trích từ lợi nhuận, từ các quỹ doanh nghiệp.
Nợ dài hạn của doanh nghiệp gồm vay dài hạn và nợ dài hạn.
- Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn mà doanh nghiệp đ-ợc sử dụng tạm thời trong thời gian ngắn bao gồm các khoản vay ngắn hạn, các khoản nợ ngắn hạn.
Vay ngắn hạn là các khoản mà công ty vay của Ngân hàng, các tổ chức kinh tế, cá nhân trong thời gian ngắn. Nợ ngắn hạn là tất cả các khoản công ty
chiếm dụng một cách hợp pháp của các đơn vị và các nhân khác đó là các khoản nh- nợ phải trả cho ng-ời bán, thuế và các khoản nộp Nhà n-ớc, phải trả công nhân viên...
Khi xét sự bù đắp giữa các loại nguồn vốn cho các loại tài sản căn cứ vào thời gian sử dụng nguồn vốn và tính chất của từng loại tài sản thì nguồn vốn th-ờng xuyên nên để bù đắp cho TSCĐ và đầu t- dài hạn còn nguồn vốn tạm thời nên để bù đắp cho TSLĐ và đầu t- ngắn hạn.Tuy nhiên, theo quan điểm sử dụng vốn hiện nay thì các doanh nghiệp có thể sử dụng vốn theo thực tế phát sinh của doanh nghiệp mà không bị cơ chế tài chính ràng buộc miễn sao doanh nghiệp sử dụng đem lại hiệu quả cao.
Để xem xét tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không ta dùng ph-ơng pháp so sánh thực tế sử dụng TSLĐ, TSCĐ với vốn tạm thời, vốn th-ờng xuyên theo các tỷ lệ sau:
Nguồn vốn th-ờng xuyên Nguồn vốn tạm thời (I) và (II) TSCĐ và ĐTDH TSLĐ và ĐTNH
Khi đó có thể xảy ra 3 tr-ờng hợp sau:
Tr-ờng hợp 1: (I) > 1 và (II) < 1
Tr-ờng hợp này đ-ợc đánh giá là tốt, thể hiện doanh nghiệp đã sử dụng tốt số vốn hiện có của mình, đảm bảo chủ động vốn kinh doanh vì vốn th-ờng xuyên trong doanh nghiệp bao giờ cũng bù đắp tr-ớc tiên cho TSCĐ. Còn TSLĐ có tốc độ chu chuyển nhanh lại có thêm một phần l-ợng vốn th-ờng xuyên đảm bảo đơn vị có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
Tr-ờng hợp 2: (I) = 1 và (II) = 1
Nguồn vốn th-ờng xuyên đủ bù đắp cho TSCĐ và đầu t- dài hạn, nguồn vốn tạm thời đủ bù đắp cho TSLĐ và đầu t- ngắn hạn. Tr-ờng hợp này không nên xảy ra đối với doanh nghiệp vì toàn bộ số vốn th-ờng xuyên của doanh nghiệp đã đầu t- vào TSCĐ nên để sản xuất kinh doanh đ-ợc bình th-ờng doanh nghiệp chỉ còn cách vay của Ngân hàng, chiếm dụng các đơn vị cá nhân khác. Điều này làm cho doanh nghiệp thiếu chủ động trong kinh doanh, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn gặp khó khăn, uy tín doanh nghiệp bị giảm sút ảnh h-ởng đến hiệu quả kinh doanh chung của doanh nghiệp.
Tr-ờng hợp 3: (I) < 1 và (II) > 1
Tr-ờng hợp này rất không tốt,doanh nghiệp đã rơi vào thế mạo hiểm trong kinh doanh vì toàn bộ vốn th-ờng xuyên đã đầu t- cho TSCĐ, không những thế doanh nghiệp còn dùng một l-ợng vốn tạm thời để đầu t- cho loại tài sản
này. Nh- vậy đơn vị sẽ thiếu chủ động về vốn trong kinh doanh đồng thời không có khả năng toán nợ ngắn hạn, có thể làm tăng chi phí hoặc làm mất uy tín của doanh nghiệp.
Trong phạm vi đề tài luận văn chỉ đề cập đến tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng TSLĐ nên ta chỉ xem xét cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ để thấy đ-ợc ảnh h-ởng của nó đến hiệu quả sử dụng TSLĐ.Tại Công ty Công trình Hàng không thì cơ cấu nguồn vốn thuộc về tr-ờng hợp 1 tức là ngoài nguồn vốn tạm thời ra thì còn có một bộ phận vốn th-ờng xuyên tài trợ cho TSLĐ.
L-ợng vốn th-ờng xuyên
bù đắp cho TSLĐ = (Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn) - TSCĐ
Từ số liệu của bảng cân đối kế toán 2 năm 1998-1999 ta lập đ-ợc bảng sau:
Bảng số 9: Tình hình nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ của Công ty Công trình Hàng không.
Đơn vị : 1000 đ
Chỉ tiêu
Năm1998 Năm 1999 Chênh lệch 99/98
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TL TT
Nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ. Trong đó: -Nguồn vốn th-ờng xuyên. -Nguồn vốn tạm thời 56.853..477 11.950.600 44.902.877 100 21,02 78,98 85.845.823 17.296.639 68.549.184 100 20,15 79,85 28.992.346 5.396.039 23.646.307 50,99 44,73 52,66 -0,87 +0,87
Qua số liệu ở bảng số 9 ta thấy trong nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ của công ty có một bộ phận nguồn vốn th-ờng xuyên. Điều này giúp cho công ty tự chủ về tài chính, chủ động trong kinh doanh.
Trong năm 1999, nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ tăng so với năm 1998.Cả nguồn vốn th-ờng xuyên và nguồn vốn tạm thời đều tăng lên về số tiền và tỷ lệ nh-ng tỷ lệ tăng của nguồn vốn tạm thời cao hơn nguồn vốn th-ờng xuyên với tỷ trọng nguồn vốn th-ờng xuyên trong tổng số nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ lại
giảm(năm 1998 tỷ trọng nguồn vốn th-ờng xuyên là 21,02% nh-ng đến năm 1999 chỉ còn 44,37%. Điều này cho ta thấy sang năm 1999 khả năng tự chủ về tài chính của công ty giảm sút so với năm 1998 và có thể gặp khó khăn trong thanh toán nợ ngắn hạn, mặt khác nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ tăng nhanh trong đó chủ yếu là nguồn vốn công ty chiếm dụng hợp pháp của các nhà cung cấp, chi phí không đáng kể chứng tỏ công ty đã biết tận dụng tín dụng th-ơng mại của các nhà cung cấp trong việc tạo lập các nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Tóm lại do nhu cầu về vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên trong những năm tới công ty cần có những biện pháp thích hợp trong sử dụng