5.2.1. Nguyên liệu đầu vào gặp nhiều biến động:
Mặc dù Vinamilk được biến đến là doanh nghiệp sở hữu nhiều trang trại bò sữa đạt chuẩn quốc tế, nguồn nguyên li u c a Vinamilk v n phệ ủ ẫ ụ thuộc nhi u vào viề ệc nhập khẩu. Theo báo cáo thường niên năm 2019, VNM sản xuất khoảng 0,87 triệu tấn sữa (+6,3% yoy). Trong khi đó, nguồn sữa tươi nguyên liệu trong nước của VNM đạt gần 0,32 tri u tệ ấn, đáp ứng ~37% năng lực s n xu t c a doanh nghi p. S a nguyên liả ấ ủ ệ ữ ệu chiếm kho ng 50% chi phí s n xu t các s n ph m c a VNM. V i kho ng 60% nguyên ả ả ấ ả ẩ ủ ớ ả
20 | P a g e
liệu là s a b t nh p kh u, tữ ộ ậ ẩ ỷ suất l i nhu n c a VNM chợ ậ ủ ịu tác động lớn t biừ ến động giá sữa bột thế giới.
Hình 5-4 Cơ cấu chi phí s n xu t trung bình c a Vinamilk ả ấ ủ
Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2019 của Vinamilk, FPTS tổng hợp
Vinamilk ph i chú tr ng xây d ng quan h b n v ng v i các nhà cung c p thông ả ọ ự ệ ề ữ ớ ấ qua chính sách h ỗtrợ tài chính giúp nông dân mua bò sữa và mua s a có chữ ất lượng tốt với giá cao. Ngoài ra, Vinamilk ph i cam kả ết đảm bảo đầu ra cho các h dân, xây d ng ộ ự đội ngũ chuyên gia về chăn nuôi, thú y, kỹ thuật, dinh dưỡng,... trực tiếp tư vấn, trao đổi với người nông dân, chuy n giao ti n b khoa h c v ể ế ộ ọ ề chăn nuôi, hỗ trợ con giống, trang thiết bị để công tác chăn nuôi ngày một hiệu quả.
5.2.2. Xuất hiện nhiều đối thủ cạnh tranh:
Ngoài ra, Vi t Nam còn có nhiệ ều chính sách “mở ửa”, cắ c t gi m thu quan vả ế ới nhiều mặt hàng, trong đó có c s n ph m sả ả ẩ ữa. Trong đó có việc gi m thu s a b t t 20% ả ế ữ ộ ừ xuống 18%, sữa đặ ừc t 30% xu ng 25%.V c nh tranh h ng nh p kh u t thành viên ố ề ạ à ậ ẩ ừ RCEP, sức ép cạnh tranh đến t ừnhững ông l n trong ngành sớ ữa đế ừn t các quốc gia như New Zealand, Australia... C c doanh nghi p này c l i th h n h n c c doanh nghiá ệ ó ợ ế ơ á ệp Việt Nam c v n ng lả ề ă ực cạnh tranh, kinh nghi m th ệ ịtrường l n kh n ng t n d ng cẫ ả ă ậ ụ ác ưu đãi mà RCEP mang lại. Điều đó cũng đồng nghĩa rằng Vinamilk đứng trước rất nhiều thách thức của cuộc cạnh tranh kh c nghi t này. ắ ệ
Vì th , Vinamilk nên có nh ng chính sách phát triế ữ ển lâu dài để đối phó v i th ớ ị trường nội địa vốn ưa chuộng hàng ngo i nh p. Cùng vạ ậ ới đó, để có th bù l ể ỗ ở thị trường
21 | P a g e
nội địa, Vinamilk nên tăng cường các hoạt động Marketing tại thị trường các nước xuất khẩu tiềm năng trong khu vực như Trung Quốc ho c Philipin khi m c thuặ ứ ế đã về ằ b ng 0 và GDP đầu người dự báo tăng cao. Để có thể xâm nhập và tạo vị thế cạnh tranh nên nghiên c u rõ phân khúc. Tiêu bi u là thứ ể ị trường Trung Qu c v i ngành hàng số ớ ữa đặc đang chiếm ưu thế cần phát triển thêm.
5.2.3. Thị trường xuất khẩu nhiều r i ro: ủ
Hơn 90% lợi nhu n t xu t khậ ừ ấ ẩu đến từ thị trường Iraq – đây là thị trường có nhiều rủi ro c v chính tr và kinh t . Do v y, l i nhu n t xuả ề ị ế ậ ợ ậ ừ ất khẩu c a Vinamilk vủ ẫn chưa đạt được tính v ng chữ ắc. Đối v i tình hu ng trên, c n chuyớ ố ầ ển nghiên c u chuyứ ển đổi th ị trường xuất khẩu mới có tính ổn định hơn, điển hình là thị Trường Trung Quốc và các quốc gia Đông Nam Á. Với chiến lược chuyển đổi mô hình xuất khẩu hàng hóa truyền thống sang các hình thức h p tác sâu vợ ới các đối tác phân phối tại các th trường trọng ị điểm m i. Tớ ại đây, có thể ạo dựng kênh phân phố t i lâu dài, đáng tin cậy và quen thu c ộ đố ới v i khách hàng mới.
22 | P a g e
CHƯƠNG 6. DỰ BÁO
Về doanh thu:
Trong giai đoạn 2020 – 2024F, tăng trưởng tiêu th sụ ữa trong nước được k v ng ỳ ọ cải thi n v i mệ ớ ức tăng trưởng ước đạt +9,3%/năm, đạ ổt t ng m c tiêu th 3,05 triứ ụ ệu tấn sản phẩm vào năm 2024F. Theo những phân tích và giả định hoạt động kinh doanh của doanh nghi p, FPTS d phóng kệ ự ết quả kinh doanh của VNM trong 5 năm tiếp theo như sau: Doanh thu d phóng cuự ối năm 2021 sẽ đạt 54.609 tỷ đồng, và tăng dần theo t ng ừ năm với giá trị là 58.663 tỷ đồng vào năm 2022, tăng đến 63.116 tỷ đồng và đạt được doanh s 68.012 tố ỷ vào năm 2024.
Hình 6-1 D phóng k t qu kinh doanh c a Vinamilk t 2019-2024 ự ế ả ủ ừ
Nguồn: FPTS D phóng ự
Trung Qu c là th ố ị trường tiềm năng xuất kh u sẩ ữa tươi nguyên chất và sữa đặc cho các hãng s a Viữ ệt Nam nhưng áp lực cạnh tranh rất cao. Do đó, có thể dự báo doanh thu của Vinamilk tại thị trường này sẽ tăng trưởng v i tớ ốc độ +2%/năm trong giai đoạn 2020-2024F.
Về ngành hàng:
Thị phần trung bình của công ty trong 9/2021 đã tăng thêm gần 1% so với thời điểm đầu năm. Các mặt hàng tiềm năng được sản xuất và bán chạy trong thị trường nội địa là những sản phẩm truyền th ng bao gồm số ữa tươi, sữa đặc ông thọ và sữa chua.
23 | P a g e
Trong đó, ngành hàng được kỳ vọng có tốc độ tăng trưởng cao nhất là ngành hàng sữa chua với tốc độ tăng trưởng đạt +12%/năm.
Tại thị trường Trung Qu c, Vinamilk n i b t v i s n ph m số ổ ậ ớ ả ẩ ữa tươi Organic, dự đoán Vinamilk sẽ tăng trưởng m nh m ạ ẽ trong 5 năm tới nh s nh n th c ngày càng cao ờ ự ậ ứ của người tiêu dùng Trung Qu c. Chính vì vố ậy, đây sẽ là cơ hội cho Vinamilk trong việc gia tăng doanh thu xuất khẩu tại Trung Quốc, đồng thời phấn đấu đưa Việt Nam trở thành 1 trong 5 quốc gia xuất khẩu sữa đặc lớn nhất vào Trung Quốc v sề ản lượng.
Về quy mô:
Củng c vố ị thế dẫn đầu ngành s a Vi t Nam b ng cách mữ ệ ằ ở r ng chu i giá trộ ỗ ị t ừ trang trại, nhà máy đến hệ thống phân phối, và nâng cao năng lực qu n tr , hi u qu hoả ị ệ ả ạt động tại các công ty thành viên. Đồng thời, tiên phong vận dụng kinh tế tuần hoàn để tối ưu hóa việc sử dụng nguồn lực từ tự nhiên; hoàn thành việc triển khai sử dụng năng lượng mặt tr i t i các trang tr i trên c ờ ạ ạ ả nước trong năm nay; thực hành nông nghi p hệ ữu cơ, giảm thiểu v t liệu nhựa trong sản xuất, kinh doanh. Mở rậ ộng chăm lo đời sống, ổn định thu nhập và an toàn sức khỏe cho gần 10.000 người lao động trong bối cảnh d ch ị bệnh. Chăm sóc dinh dưỡng cho tr ẻ em qua chương trình Quỹ ữa Vươn cao Việ s t Nam, chương trình Sữa học đường.
Ngoài ra, ở thị trường Trung Qu c, Vinamilk nhanh chóng hoàn thi n vi c b sung ố ệ ệ ổ thêm ch ng nh n chu n hứ ậ ẩ ữu cơ đáp ứng yêu c u cho thầ ị trường này. Đây là điều kiện tiên quyết để xuất khẩu được s n phả ẩm và cũng là khâu được Vinamilk đầu tư nhiều thời gian trong quá trình nghiên cứu, phát tri n. ể
24 | P a g e
KẾT LUẬN
Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực (RCEP) đem lại nhiều cơ hội cũng như thách thức đối v i các ngành kinh doanh c a Vi t Nam nói chung và ngành s a nói ớ ủ ệ ữ riêng. Hiệp định RCEP giúp t o l p m t thạ ậ ộ ị trường xu t khấ ẩu ổn định, lâu dài cho các nước ASEAN nói chung và Vi t Nam nói riêng, góp phệ ần thúc đẩy vi c th c hi n chính ệ ự ệ sách xây d ng n n s n xuự ề ả ất định hướng xu t kh u c a Viấ ẩ ủ ệt Nam. Trong đó ngành sữa Việt Nam được đánh giá đầy triển vọng sau khi Hiệp định có hiệu lực. Do đó, công ty Cổ ph n s a Vi t Nam - Vinamilk - m t trong nh ng công ty có sầ ữ ệ ộ ữ ức ảnh hưởng rất lớn trong ngành sữa, ph i thích ả ứng nhanh v i s ớ ự thay đổi, t n d ng triậ ụ ệt để ọi cơ hội cũng m như tìm ra những giải pháp hiệu quả đối với những thách thức do RCEP mang lại. Từ đó doanh nghiệp mới có thể phát triển bền vững và đạt được mục tiêu kinh doanh c a ủ mình. Vinamilk s m ra mẽ ở ột bước ti n m i trong hoế ớ ạt động kinh doanh xu t kh u cấ ẩ ủa Việt Nam t i các thạ ị trường tiềm năng đặc bi t là Trung Quệ ốc - m t trong nh ng quộ ữ ốc gia đi đầu trong việc hoàn tất công tác phê chuẩn Hiệp định RCEP, đồng thời thể hiện quyết tâm b o v hả ệ ệ thống thương mại đa phương, tích cực tham gia h i nh p kinh t ộ ậ ế khu vực bằng các hành động thi t thế ực.
25 | P a g e
TÀI LI U THAM KH O Ệ Ả
Trung tâm WTO và Hội nhập - VCCI. 2021. Tổng hợp các FTA của Việt Nam tính đến tháng 05/2021. [ONLINE] Available at:
https://cutt.ly/fTVTDB4. [Accessed 25 November 2021].
Trung tâm WTO và Hội nhập - VCCI. 2021. Cơ hội mới cho các nhà đầu tư tại Việt Nam khi thực thi RCEP. [ONLINE] Available at: https://trungtamwto.vn/thong-
ke/12065-tong-hop-cac-fta-cua-viet-nam-tinh-den-thang-112018. [Accessed 22
November 2021].
Trungtamwto.vn. 2021. [online] Available at:
<https://trungtamwto.vn/file/20508/aus4reform_rcep.pdf> [Accessed 25 November 2021].
Vietstock. 2021. [Infographic] Điểm lại những thương vụ M&A ‘khủng’ trong năm
2020 | Vietstock. [online] Available at: <https://vietstock.vn/2021/01/infographic-
diem- -nhung-thuong-vu-lai ma-8216khung8217-trong-nam-2020-764-816294.htm>
[Accessed 26 November 2021].
VIRAC. 2021. Triển vọng ngành sữa Việt Nam năm 2020. [online] Available at: <https://viracresearch.com/trien-vong-nganh-sua-viet-nam-nam-2020/> [Accessed 26 November 2021].
tế, K. and trường, T., 2021. Vinamilk tiếp tục duy trì đà tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu. [online] Báo Sài Gòn Giải Phóng. Available at:
<https://www.sggp.org.vn/vinamilk-tiep-tuc-duy-tri-da-tang-truong-kim-ngach-xuat-
khau-758320.html> [Accessed 26 November 2021].
2021. [online] Available at: <http://s.cafef.vn/VNM-101470/vnm-nam-2012-eps-dat-
6981-dong-da-chi-hon-3300-ty-xay-2-sieu-nha-may-sua.chn> [Accessed 26 November
2021].
Vinamilk.com.vn. 2021. Vinamilk - Vươn cao Việt Nam - Vinamilk. [online] Available
at: <https://www.vinamilk.com.vn/vi> [Accessed 26 November 2021].
Google Docs. 2021. Báo cáo phân tích vinamilk.pdf. [online] Available at:
<https://drive.google.com/file/d/1dUS5pkZwOIMeV_xrnErlo25rDcsQ4cZw/view> [Accessed 26 November 2021].
https://thanhtra.com.vn. 2021. Doanh thu quý 2 của Vinamilk cao kỷ lục nhờ xuất khẩu và sự phục hồi của thị trường nội địa. [online] Available at:
<https://thanhtra.com.vn/kinh-te/kinh- -tong-hop/doanh-te thu-quy-2-cua-vinamilk-cao-
ky-luc-nho-xuat-khau-va- -phuc-hoi-su cua-thi-truong-noi-dia-185387.html> [Accessed
26 November 2021].
Google Docs. 2021. báo cáo phân tích 2020.pdf. [online] Available at:
<https://drive.google.com/file/d/1qcrVDdLP3_q686ekwySjQyNR9PxP2fK8/view> [Accessed 26 November 2021].
26 | P a g e Vinamilk.com.vn. 2021. [online] Available at:
<https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/bc_thuong_nien/1617354921- 428a45ccc0746e6cdfa3569800fb919bbf8e6d36b54603862caf12ac95d89383.pdf> [Accessed 26 November 2021].
(MÃ HOẠT ĐỘNG: SUPE 7 “HỖ TRỢ NGHIÊN CỨU: KIỂM SOÁT XUẤT KHẨU - CỦA CÁC THÀNH VIÊN WTO VÀ KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI VIỆT NAM”, 2021)
Thuvien.hlu.edu.vn. 2021. MÃ HOẠT ĐỘNG: SUPE 7 “HỖ TRỢ NGHIÊN CỨU: -
KIỂM SOÁT XUẤT KHẨU CỦA CÁC THÀNH VIÊN WTO VÀ KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI VIỆT NAM”. [online] Available at:
<http://thuvien.hlu.edu.vn/KIPOSDATA0/KIPOSSysWebFiles/files/SanPham/TaiLieu DuAnMuTrap/BaoCaoNghienCuu/SUPE- 7%20Ho%20tro%20nghien%20cuu%20Kiem%20soat%20xuat%20khau%20cua%20c ac%20thanh%20vien%20WTO%20va%20khuyen%20nghi%20doi%20voi%20VN.pdf > [Accessed 26 November 2021]
CHĂN NUÔI VIỆT NAM. 2021. Trung Quốc lại quay cuồng trong cơn khát sữa -
CHĂN NUÔI VIỆT NAM. [online] Available at: <https://channuoivietnam.com/trung-
quoc- -quay-lai cuong-trong-con-khat-sua/> [Accessed 26 November 2021].
Báo cáo công ty. 2021. Vinamilk muốn vào thị trường Trung Quốc qua sữa chua - Báo
cáo công ty. [online] Available at: <https://baocaocongty.com/vinamilk-muon-vao- -thi truong-trung-quoc-qua-sua-chua/> [Accessed 26 November 2021].
www.vinamilk.com.vn. 2021. No page title. [ONLINE] Available at: https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/bc_thuong_nien/1617354921- 428a45ccc0746e6cdfa3569800fb919bbf8e6d36b54603862caf12ac95d89383.pdf. [Accessed 26 November 2021].
Doanh thu quý III/2021 của Vinamilk lập kỷ lục. 2021. Doanh thu quý III/2021 của Vinamilk lập kỷ lục. [ONLINE] Available at: https://bnews.vn/doanh-thu-quy-iii-
2021-cua-vinamilk-lap-ky-luc/219057.html. [Accessed 26 November 2021].
Daxue Consulting - Market Research China. 2021. Dairy market in China: the world’s
largest dairy market by 2022. [ONLINE] Available at: https://daxueconsulting.com/china-dairy-
market/#:~:text=The%20dairy%20market%20in%20China%20will%20be%20the%20 world's%20largest%20by%202022&text=The%20total%20revenue%20of%20the,and %20butter%20are%20less%20popular. [Accessed 26 November 2021].
| Dairy Foods. 2021. | Dairy Foods. [ONLINE] Available at:
https://www.dairyfoods.com/articles/94639-top-dairy-association-execs-weigh-in-on-
state-of-the-dairy-industry. [Accessed 26 November 2021]. | Dairy Foods. 2021. | Dairy Foods. [ONLINE] Available at:
https://www.dairyfoods.com/articles/95223-dairy-imports-surge-in-chinese-market. [Accessed 26 November 2021].
27 | P a g e www.adb.org. 2021. Regional Comprehensive Economic Partnership: Overview and Economic Impact. [ONLINE] Available at:
https://www.adb.org/sites/default/files/publication/664096/adb-brief-164-regional-
comprehensive-economic-partnership.pdf. [Accessed 26 November 2021].
www.vinamilk.com.vn. 2021. BÁO CÁO THƯỜNG NIÊN. [ONLINE] Available at:
https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/bc_thuong_nien/1617354921- 428a45ccc0746e6cdfa3569800fb919bbf8e6d36b54603862caf12ac95d89383.pdf. [Accessed 26 November 2021].
Báo cáo công ty. 2021. Vinamilk muốn vào thị trường Trung Quốc qua sữa chua - Báo cáo công ty. [ONLINE] Available at: https://baocaocongty.com/vinamilk-muon-vao-
thi truong- -trung-quoc-qua-sua-chua/. [Accessed 26 November 2021].
Vinamilk ra mắt sữa tươi chứa tổ yến đầu tiên tại Việt Nam. 2021. Vinamilk ra mắt sữa tươi chứa tổ yến đầu tiên tại Việt Nam. [ONLINE] Available at:
https://www.vinamilk.com.vn/vi/tin-tuc-su-kien/2178/vinamilk- -mat-ra sua-tuoi-chua-
to-yen-dau-tien- -viet-nam. [Accessed 26 November 2021].tai
cand.com.vn. 2021. Vinamilk liên tục dẫn đầu ngành hàng sữa nước nhiều năm liền - Báo Công an Nhân dân điện tử. [ONLINE] Available at: https://cand.com.vn/Kinh- te/Vinamilk-lien-tuc-dan-dau-nganh-hang-sua-nuoc-nhieu-nam-lien-i603241/. [Accessed 26 November 2021].
cand.com.vn. 2021. Vinamilk liên tục dẫn đầu ngành hàng sữa nước nhiều năm liền -
Báo Công an Nhân dân điện tử. [ONLINE] Available at: https://cand.com.vn/Kinh- te/Vinamilk-lien-tuc-dan-dau-nganh-hang-sua-nuoc-nhieu-nam-lien-i603241/. [Accessed 26 November 2021].
Báo Sài Gòn Giải Phóng. 2021. Vinamilk “đem chuông đi đánh xứ người“ | Thị trường | Báo Sài Gòn Giải Phóng . [ONLINE] Available at:
https://www.sggp.org.vn/vinamilk-dem-chuong-di-danh- -nguoi-774839.htmlxu .
[Accessed 26 November 2021].
www.vinamilk.com.vn. 2021. No page title. [ONLINE] Available at: https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/bc_thuong_nien/1617354921- 428a45ccc0746e6cdfa3569800fb919bbf8e6d36b54603862caf12ac95d89383.pdf. [Accessed 26 November 2021].
Doanh thu quý 2 đạt mức cao kỷ lục nhờ động lực từ thị trường xuất khẩu & phục hồi từ thị trường nội địa. 2021. Doanh thu quý 2 đạt mức cao kỷ lục nhờ động lực từ thị trường xuất khẩu & phục hồi từ thị trường nội địa. [ONLINE] Available at:
https://www.vinamilk.com.vn/vi/tin-tuc-su-kien/2309/doanh-thu-quy-2-dat-muc-cao-
ky-luc-nho-dong-luc- - -tu thi truong-xuat-khau-and-phuc-hoi- - -truong-noi-dia. tu thi
28 | P a g e www.dfat.gov.au. 2021. No page title. [ONLINE] Available at:
https://www.dfat.gov.au/sites/default/files/australian-dairy-industry-submission- -to
rcep.pdf?fbclid=IwAR03Ac0iWpfQ-VFQG1jrJO-
Sjo60GuxLK1jSQpVB6pOydsOYhj_VR2BRSFw. [Accessed 26 November 2021]. The potential impacts of the EVFTA on Vietnam’s imports of dairy products from the EU: a SMART model analysis. 2021. The potential impacts of the EVFTA on
Vietnam’s imports of dairy products from the EU: a SMART model analysis. [ONLINE] Available at:
https://scholar.googleusercontent.com/scholar?q=cache%3A7VVe2S03LcoJ%3Aschol ar.google.com%2F%20The%20potential%20impacts%20of%20the%20EVFTA%20on %20Vietnam%27s%20imports%20of%20dairy%20products%20from%20the%20EU %3A%20a%20SMART%20model%20analysis&hl=vi&as_sdt=0%2C5&as_vis=1&fb clid=IwAR1D7sAzpL7d3ZBtKwvMm_U2jnC9HthKK9EyJWuTZkkcWISZWivQHY BWAoc. [Accessed 26 November 2021].
thuvien.hlu.edu.vn. 2021. No page title. [ONLINE] Available at:
http://thuvien.hlu.edu.vn/KIPOSDATA0/KIPOSSysWebFiles/files/SanPham/TaiLieu DuAnMuTrap/BaoCaoNghienCuu/ICB-
8%20output%203%20Tac%20dong%20cua%20Hiep%20dinh%20RCEP%20doi%20v oi%20nen%20kinh%20te%20VN.pdf?fbclid=IwAR0X65msLfneRTSnCr4RezykSJm OSUzanyFg0kY0Tg3Xx4zfdia3fFuxmLc. [Accessed 26 November 2021].
TTWTO VCCI - (FTA) Tóm tắt Tổng quan về Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện -
Khu vực (RCEP) . 2021. TTWTO VCCI - (FTA) Tóm tắt Tổng quan về Hiệp định - Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực (RCEP) . [ONLINE] Available at:
https://trungtamwto.vn/chuyen-de/18550-tom-tat--tong-quan-ve-hiep-dinh-doi-tac-
kinh-te toan- -dien-khu-vuc-rcep-. [Accessed 26 November 2021].
The Borgen Project. 2021. How the RCEP Will Benefit Asia's Impoverished - The Borgen Project. [ONLINE] Available at: https://borgenproject.org/rcep-will-benefit- asias-impoverished/. [Accessed 26 November 2021].
BBCIncorp. 2021. RCEP: Opportunities and Challenges for Businesses in Vietnam. [ONLINE] Available at: https://bbcincorp.com/resources/rcep-opportunities-
challenges-businesses-in-vietnam. [Accessed 26 November 2021].
Cambridge Core. 2021. Challenges Facing the RCEP Negotiations (Chapter 7) - Trade Regionalism in the Asia-Pacific. [ONLINE] Available at:
https://www.cambridge.org/core/books/abs/trade-regionalism-in-the-
asiapacific/challenges-facing-the-rcep-