III. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÁN LẺ KỸ THUẬT SỐ FPT
5. Phân tích tỷ số
5.2. Phân tích cơ cấu tài chính
5.2.1. Khái quát tình hình tài chính
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Tổng tài sản (VNĐ) 5.167.669.414.965 6.593.773.034.422 5.387.577.886.028
Hệ số thanh toán tổng quát 1,289 1,241 1,294
Hệ số thanh toán hiện thời 1,201 1,163 1,192
Hệ số thanh toán nhanh 0,900 0,941 0,832
Nhận xét: Từ năm 2018 đến năm 2020:
- Tổng tài sản của Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT tăng trong giai đoạn 2018 – 2019, giảm trong giai đoạn 2019 – 2020.
- Hệ số thanh toán tổng quát qua các năm đều lớn hơn 1 → công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ.
- Hệ số thanh toán hiện thời qua các năm đều lớn hơn 1 → công ty có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
Từ những điều trên, ta thấy tình hình kinh doanh của Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT tương đối tốt, công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn.
5.2.2. Phân tích cấu trúc doanh nghiệp
a. Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản
Chỉ tiêu tài sản Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Tài sản ngắn hạn 4.815.269.284.036 93,18 6.173.238.780.511 93,62 4.959.999.144.880 92,06 Tiền và các khoản
tương đương tiền 948.378.394.826 18,35 869.649.553.585 13,19 701.504.239.398 13,02 Đầu tư tài chính ngắn
hạn 4.140.042.971 0,08 494.643.176.666 7,50 788.158.684.912 14,63
Khoản phải thu 1.206.756.927.412 23,35 1.178.069.210.426 17,87 1.498.241.305.903 33,91 Hàng tồn kho 2.506.218.917.201 48,50 3.383.542.174.980 51,31 1.826.717.690.762 2,70 Tài sản ngắn hạn khác 149.775.001.626 2,90 247.334.664.854 3,75 145.377.223.905 7,94
Tài sản dài hạn 352.400.130.929 6,82 420.534.253.911 6,38 427.578.741.148 7,94
Phải thu dài hạn 84.027.534.483 1,63 105.270.293.641 1,60 116.400.384.163 2,16
Tài sản cố định 45.591.818.347 0,88 48.570.958.580 0,74 50.627.870.323 0,94
Tài sản dài hạn khác 222.780.778.099 4,31 266.693.001.690 4,04 260.550.486.662 4,84
Chỉ tiêu tài sản Biến động 2018 – 2019 Biến động 2019 – 2020 Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Tài sản ngắn hạn 1.357.969.496.475 28,20 0,44 -1.213.239.635.631 -19,65 -1,56
Tiền và các khoản tương
đương tiền -78.728.841.241 -8,30 -5,16 -168.145.314.187 -19,33 -0,17
Đầu tư tài chính ngắn hạn 490.503.133.695 11847,78 7,42 293.515.508.246 59,34 7,13
Khoản phải thu -28.687.716.986 -2,38 -5,49 320.172.095.477 27,18 16,04
Hàng tồn kho 877.323.257.779 35,01 2,82 -1.556.824.484.218 -46,01 -48,62
Tài sản ngắn hạn khác 97.559.663.228 65,14 0,85 -101.957.440.949 -41,22 4,19
Tài sản dài hạn 68.134.122.982 19,33 -0,44 7.044.487.237 1,68 1,56
Phải thu dài hạn 21.242.759.158 25,28 -0,03 11.130.090.522 10,57 0,56
Tài sản cố định 2.979.140.233 6,53 -0,15 2.056.911.743 4,23 0,20
Tài sản dài hạn khác 43.912.223.591 19,71 -0,27 -6.142.515.028 -2,30 0,79
Nhận xét:
*Giai đoạn 2018 – 2019:
Năm 2019: Tổng tài sản công ty là 6.593.773.034.422 đồng, trong đó tài sản ngắn hạn là 6.173.238.780.511 đồng chiếm 93,62%, tài sản dài hạn là 420.534.253.911 đồng chiếm 6,38%.
So với năm 2018: Tổng tài sản tăng 1.426.103.619.457 đồng, tỷ lệ tăng là 27,60% (tài sản ngắn hạn tăng 1.357.969.496.475đồng, tài sản dài hạn tăng 68.134.122.982 đồng). Điều đó cho thấy quy mô về vốn của công ty tăng lên. Xem xét từng loại tài sản, ta thấy:
- Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn năm 2019 tăng 1.357.969.496.475đồng so với năm 2018, tỷ lệ tăng 28,2%. Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy tăng tài sản ngắn hạn chủ yếu do:
+ Tăng lượng hàng tồn kho (năm 2019 tăng so với năm 2018 là 877.323.257.779, tỷ lệ tăng 35,01%.
+ Đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2019 so với năm 2018 tăng 490.503.133.695 đồng, tỷ lệ tăng 11847,78%.
+ Khoản phải thu năm 2019 giảm 28.687.716.986 đồng so với năm 2018, tỷ lệ giảm 2,38% → điều này thể hiện công ty tăng cường thu các khoản phải thu từ khách hàng
- Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của công ty năm 2019 so với năm 2018 tăng 68.134.122.982 đồng với tỷ lệ tăng 19,33% chủ yếu là do tăng khoản phải thu dài hạn.
*Giai đoạn 2019 – 2020
Năm 2020: Tổng tài sản công ty là 5.387.577.886.028 đồng, trong đó tài sản ngắn hạn là 4.959.999.144.880 đồng chiếm 92,06%, tài sản dài hạn là 427.578.741.148 đồng chiếm 7,04%.
So với năm 2019: Tổng tài sản giảm 1.206.195.148.394 đồng so với năm 2018, tỷ lệ giảm 18,29% (tài sản ngắn hạn giảm 1.213.239.635.631 đồng, tài sản dài hạn tăng 7.044.487.237đồng).
- Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn năm 2019 giảm 1.213.239.635.631 đồng so với năm 2018, tỷ lệ giảm 19,65%. Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy giảm tài sản ngắn hạn chủ yếu do giảm lượng hàng tồn kho (năm 2020 giảm so với năm 2019 là 1.556.824.484.218 đồng, tỷ lệ giảm 46,01%.
- Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của công ty năm 2020 so với năm 2019 tăng 7.044.487.237đồng với tỷ lệ tăng 1,68% chủ yếu là do tăng khoản phải thu dài hạn.
b. Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Chỉ tiêu nguồn vốn 2018 2019 2020 Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Nợ phải trả 4.008.902.282.342 77,58 5.314.409.715.145 80,60 4.162.447.981.264 77,26 Nợ ngắn hạn 4.008.902.282.342 77,58 5.308.130.313.386 80,50 4.162.447.981.264 77,26 Nợ dài hạn - 0,00 6.279.401.759 0,10 - 0,00 Vốn chủ sở hữu 1.158.767.132.623 22,42 1.279.363.319.277 19,40 1.225.129.904.764 22,74 Vốn chủ sở hữu 1.158.767.132.623 22,42 1.279.363.319.277 19,40 1.225.129.904.764 22,74 TỔNG NGUỒN VỐN 5.167.669.414.965 100,00 6.593.773.034.422 100,00 5.387.577.886.028 100,00
Chỉ tiêu nguồn vốn Biến động 2018 – 2019 Biến động 2019 - 2020 Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Nợ phải trả 1.305.507.432.803 32,57 3,02 -1.151.961.733.881 -21,68 -3,34 Nợ ngắn hạn 1.299.228.031.044 32,41 2,93 -1.145.682.332.122 -21,58 -3,24 Nợ dài hạn 6.279.401.759 - 0,10 -6.279.401.759 -100,00 -0,10 Vốn chủ sở hữu 120.596.186.654 10,41 -3,02 -54.233.414.513 -4,24 3,34 Vốn chủ sở hữu 120.596.186.654 10,41 -3,02 -54.233.414.513 -4,24 3,34 TỎNG NGUỒN VỐN 1.426.103.619.457 27,60 -1.206.195.148.394 -18,29
Nhận xét:
*Giai đoạn 2018 – 2019
Năm 2019: Tổng nguồn vốn của công ty là 6.593.773.034.422 đồng, trong đó nợ phải trả là 5.314.409.715.145 đồng, chiếm 80,6% tổng nguồn vốn, vốn chủ sở hữu là 1.279.363.319.277 đồng, chiếm 19,4% tổng nguồn vốn.
So với năm 2018: Nợ phải trả tăng 1.305.507.432.803đồng, tỷ lệ tăng 32,57%, vốn chủ sở hữu tăng 120.596.186.654 đồng, tỷ lệ tăng 10,41%.
Nợ phải trả chủ yếu là nợ ngắn hạn, nợ ngắn hạn tăng 1.299.228.031.044 đồng, tỷ lệ tăng 32,41%.
*Giai đoạn 2019 – 2020
2020: Tổng nguồn vốn của công ty là 5.387.577.886.028 đồng, trong đó nợ phải trả là 4.162.447.981.264 đồng, chiếm 77,26% tổng nguồn vốn, vốn chủ sở hữu là 1.225.129.904.764 đồng, chiếm 22,74% tổng nguồn vốn.
So với năm 2019: Nợ phải trả giảm 1.151.961.733.881 đồng, tỷ lệ giảm 21,68%, vốn chủ sở hữu giảm 54.233.414.513 đồng, tỷ lệ giảm 4,24%.
IV. TỔNG KẾT
Phân tích tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động và Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT, tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả tương đối cao. Số vòng quay khoản phải thu của cả hai công ty khá ổn định, chênh lệch ít.
Số vòng quay hàng tồn kho của cả hai công ty trong năm 2020 gần bằng nhau. Tuy nhiên Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động ổn định hơn so với Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động lớn hơn Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT.
Tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động tăng từ năm 2019 – 2020 do thực hiện các khoản vay trong năm, bên cạnh đó, Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT giảm liên tục từ năm 2018 – 2020 → việc quản lý các khoản tiền và tương đương tiền của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động chưa được tính toán về dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt.
Nợ ngắn hạn của công ty Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động lại chiếm tỷ trọng
rất ít → Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động có khả năng thanh toán ngắn hạn vừa đủ tránh rủi ro khi thanh toán các khoản trong tương lai.
Từ những phân tích trên, nếu nhóm chúng em là những nhà đầu từ thì chúng em sẽ đầu tư vào Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động.