I. Tính t ng mc khu hao ấ
3. Phân tích s phân b ngu vn cho tài sn ca doanh nghi ệ
Thông qua b ng cân đ i k toánả ố ế cho th y ngu n v n c a doanh nghi p đấ ồ ố ủ ệ ược phân bổ nh th nào cho tài s n c a doanh nghi p. S phân b này th hi n qua các tư ế ả ủ ệ ự ổ ể ệ ương quan tỷ l gi a ngu n v n và tài s n đệ ữ ồ ố ả ược ph n ánh qua các cân đ i:ả ố
- Tài s n A(I,IV) + B(I): Nh ng tài s n thi t y u c a doanh nghi p có 3 tả ữ ả ế ế ủ ệ ương quan t l v i ngu n v n B: ch s h u c a doanh nghi p: b ng nhau, l n ho c nh h n.ỷ ệ ớ ồ ố ủ ở ữ ủ ệ ằ ớ ặ ỏ ơ + N u tài s n A(I,IV) + B(I) > ngu n v n B: ph n ánh ngu n v n ch s h u c aế ả ồ ố ả ồ ố ủ ở ữ ủ doanh nghi p không đ trang tr i tài s n thi t y u c a doanh nghi p mà ph i s d ngệ ủ ả ả ế ế ủ ệ ả ử ụ ngu n v n c a bên ngoài. Doanh nghi p có th thi u v n và r i ro trong ho t đ ng kinhồ ố ủ ệ ể ế ố ủ ạ ộ doanh.
+ N u tài s n A(I,IV) + B(I) < ngu n v n B: ế ả ồ ố ph n ánh ngu n v n ch s h u c aả ồ ố ủ ở ữ ủ doanh nghi p th a trang tr i tài s n thi t y u c a doanh nghi p và có th trang tr i các tàiệ ừ ả ả ế ế ủ ệ ể ả s n khác c a doanh nghi p ho c b bên ngoài s d ng.ả ủ ệ ặ ị ử ụ
- Tài s n A(I,II,IV) + B(I,II,III): Nh ng tài s n đang có c a doanh nghi p có 3 tả ữ ả ủ ệ ương quan t l v i ngu n v n B: ch s h u và n dài h n c a doanh nghi p: b ng nhau, l nỷ ệ ớ ồ ố ủ ở ữ ợ ạ ủ ệ ằ ớ ho c nh h n.ặ ỏ ơ
+ N u tài s n A(I,II,IV) + B(I,II,III) > ngu n v n B và n dài h n: ph n ánh ngu nế ả ồ ố ợ ạ ả ồ v n ch s h u thố ủ ở ữ ường xuyên và tương đ i n đ nh không đ trang tr i tài s n đang có t iố ổ ị ủ ả ả ạ doanh nghi p mà ph i s d ng ngu n v n không thệ ả ử ụ ồ ố ường xuyên, thi u n đ nh. Doanhế ổ ị nghi p có th khó ch đ ng v v n tài chính và do đó có nhi u r i ro trong ho t đ ng kinhệ ể ủ ộ ề ố ề ủ ạ ộ doanh.
+ N u tài s n A(I,II,IV) + B(I,II,III) < ngu n v n B và n dài h n: ph n ánh ngu nế ả ồ ố ợ ạ ả ồ v n ch s h u thố ủ ở ữ ường xuyên và tương đ i n đ nh c a doanh nghi p th a trang tr i tàiố ổ ị ủ ệ ừ ả s n đang có t i doanh nghi pả ạ ệ và có th b bên ngoài s d ng. Trong trể ị ử ụ ường h p này ph iợ ả l u ý qu n lý ch t ch ngu n v n.ư ả ặ ẽ ồ ố
5.5. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH B O Đ M NGU N V N CHO HO T Đ NG KINHẢ Ả Ồ Ố Ạ Ộ
DOANH
Đ ti n hành ho t đ ng kinh doanh, các doanh nghi p c n ph i có tài s n, bao g mể ế ạ ộ ệ ầ ả ả ồ tài s n c đ nh và tài s n lả ố ị ả ưu đ ng. Các tài s n này độ ả ược hình thành t ngu n v n ch sừ ồ ố ủ ở h u và ngu n v n vay - n . Vi c b o đ m đ y đ nhu c u v ngu n v n cho ho t đ ngữ ồ ố ợ ệ ả ả ầ ủ ầ ề ồ ố ạ ộ kinh doanh là m t v n đ c t y u đ b o đ m cho quá trình kinh doanh độ ấ ề ố ế ể ả ả ược ti n hànhế liên t c và có hi u qu .ụ ệ ả
Đ b o đ m có đ ngu n v n cho ho t đ ng kinh doanh, doanh nghi p c n ph iể ả ả ủ ồ ố ạ ộ ệ ầ ả t p h p các bi n pháp tài chính c n thi t cho vi c huy đ ng, hình thành ngu n v n. Ngu nậ ợ ệ ầ ế ệ ộ ồ ố ồ v n c a doanh nghi p đố ủ ệ ược hình thành trước h t t ngu n v n c a b n thân ch s h uế ừ ồ ố ủ ả ủ ở ữ (v n góp ban đ u và b sung trong quá trình kinh doanh). Sau n a đố ầ ổ ữ ược hình thành từ ngu n v n vay và n h p pháp (vay ng n h n, dài h n, trung h n ...). Cu i cùng, ngu nồ ố ợ ợ ắ ạ ạ ạ ố ồ v n đố ược hình thành t các ngu n b t h p pháp c a ngừ ồ ấ ợ ủ ười mua, người bán, c a ngủ ười lao đ ng ...). Có th phân lo i ngu n v n (ngu n tài tr ) tài s n dùng cho ho t đ ng kinhộ ể ạ ồ ố ồ ợ ả ạ ộ doanh c a doanh nghi p thành 2 lo i:ủ ệ ạ
- Ngu n tài tr thồ ợ ường xuyên: Là ngu n v n mà doanh nghi p đồ ố ệ ược s d ngử ụ thường xuyên, lâu dài vào ho t đ ng kinh doanh. Ngu n t i tr thạ ộ ồ ạ ợ ường xuyên bao g mồ ngu n v n ch s h u và ngu n v n vay - n dài h n, trung h n (tr vay - n quá h n).ồ ố ủ ở ữ ồ ố ợ ạ ạ ừ ợ ạ
- Ngu n t i tr t m th i: Là ngu n v n mà doanh nghi p t m th i s d ng vàoồ ạ ợ ạ ờ ồ ố ệ ạ ờ ử ụ ho t đ ng kinh doanh trong m t kho ng th i gian ng n. Thu c ngu n tài tr t m th i baoạ ộ ộ ả ờ ắ ộ ồ ợ ạ ờ g m các kho n vay ng n h n ; n ng n h n ; các kho n vay - n quá h n (k c vay - nồ ả ắ ạ ợ ắ ạ ả ợ ạ ể ả ợ dài h n) ; các kho n chi m d ng b t h p pháp c a ngạ ả ế ụ ấ ợ ủ ười bán, người mua, c a ngủ ười lao đ ng Có th khái quát ngu n v n b o đ m cho ho t đ ng kinh doanh (ngu n tài tr tàiộ ể ồ ố ả ả ạ ộ ồ ợ s n) c a doanh nghi p qua s đ sau:ả ủ ệ ơ ồ
V n ch s h uố ủ ở ữ - TSCĐ h u hìnhữ
- TSCĐ vô hình - Vay dài h n,ạ Thường TSCĐ - TSCĐ thuê mua trung h nạ xuyên T ngổ - Đ u tầ ư dài h nạ - N dài h n, ợ ạ số - v.v... trung h nạ Ngu nồ tài tài s nả - Ti nề - Vay ng n h nắ ạ trợ - N ph i thuợ ả - N ng n h nợ ắ ạ T mạ - Đ u tầ ư ng n h nắ ạ - Chi m d ng b tế ụ ấ th iờ - Hàng t n khoồ h p phápợ - v.v...
Khi phân tích tình hình b o đ m ngu n v n cho ho t đ ng kinh doanh, trả ả ồ ố ạ ộ ước h t,ế các nhà phân tích c n li t kê t t c ngu n v n mà doanh nghi p s d ng trong kỳ (kỳ kầ ệ ấ ả ồ ố ệ ử ụ ế ho ch và kỳ báo cáo) r i t đó, s d ng phạ ồ ừ ử ụ ương pháp so sánh đ bi t để ế ược tình hình bi nế đ ng c a ngu n v n trên t ng s cũng nhộ ủ ồ ố ổ ố ư t ng lo i. Thông qua s bi n đ ng c a t ngừ ạ ự ế ộ ủ ừ lo i ngu n v n, các nhà phân tích s đánh giá đạ ồ ố ẽ ược tình hình b o đ m ngu n v n cho ho tả ả ồ ố ạ đ ng kinh doanh và đánh giá độ ược tính h p lý c a s bi n đ ng v ngu n v n. Đ i v iợ ủ ự ế ộ ề ồ ố ố ớ các kho n chi m d ng b t h p pháp, trong b t kỳ trả ế ụ ấ ợ ấ ường h p nào cũng cho th y, ho tợ ấ ạ đ ng tài chính c a doanh nghi p là không bình thộ ủ ệ ường.
Ti p theo, các nhà phân tích c n so sánh t ng nhu c u v tài s n (tài s n c đ nh vàế ầ ổ ầ ề ả ả ố ị tài s n lả ưu đ ng) v i ngu n v n ch s h u hi n có và ngu n v n vay - n dài h n, trungộ ớ ồ ố ủ ở ữ ệ ồ ố ợ ạ h n. N u t ng s ngu n v n có đ ho c l n h n t ng s nhu c u v tài s n thì doanhạ ế ổ ố ồ ố ủ ặ ớ ơ ổ ố ầ ề ả nghi p c n s d ng s th a này m t cách h p lý (đ u tệ ầ ử ụ ố ừ ộ ợ ầ ư vào tài s n lả ưu đ ng, tài s n cộ ả ố đ nh, vào ho t đ ng liên doanh, tr n vay ...), tránh b chi m d ng v n. Ngị ạ ộ ả ợ ị ế ụ ố ượ ạc l i, khi
ngu n v n không đáp ng đ nhu c u v tài s n thì doanh nghi p c n ph i có bi n phápồ ố ứ ủ ầ ề ả ệ ầ ả ệ huy đ ng và s d ng phù h p (huy đ ng ngu n tài tr t m th i h p pháp ho c gi m quyộ ử ụ ợ ộ ồ ợ ạ ờ ợ ặ ả mô đ u tầ ư, tránh đi chi m d ng v n m t cách b t h p pháp).ế ụ ố ộ ấ ợ
5.6 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KH NĂNG THANH TOÁNẢ
5.6.1. Phân tích tình hình thanh toán
Tình hình thanh toán c a doanh nghi p ph n ánh rõ nét ch t lủ ệ ả ấ ượng ho t đ ng tàiạ ộ chính c a doanh nghi p. N u ho t đ ng tài chính t t, doanh nghi p s ít công n , ít bủ ệ ế ạ ộ ố ệ ẽ ợ ị chi m d ng v n cũng nhế ụ ố ư ít đi chi m d ng v n. Ngế ụ ố ượ ạc l i, n u ho t đ ng tài chính kémế ạ ộ thì s d n đ n tình tr ng chi m d ng v n l n nhau, các kho n công n ph i thu, ph i trẽ ẫ ế ạ ế ụ ố ẫ ả ợ ả ả ả s dây dẽ ưa, kéo dài.
Đ phân tích tình hình thanh toán, các nhà phân tích thể ường tính ra và so sánh gi aữ kỳ phân tích so v i kỳ g c trên các ch tiêu sau:ớ ố ỉ