Các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại

Trong nghiên cứu về yếu tố quyết định lợi nhuận của ngân hàng Macao (Determinants of Bank Profitability in Macao) của Anna P. I. Vong và Hoi Si Chan1, các tác giả đã chỉ ra các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng Macao trong đó: Sức mạnh vốn (the capital strength) là yếu tố tối quan trọng quyết định lợi nhuận. Một ngân hàng có tổ chức vốn tốt (well-capitalised) được nhận thấy là có rủi ro thấp hơn và do đó ưu thế này được chuyển dịch toàn bộ vào lợi nhuận cao hơn. Chất lượng tài sản, được đo lường bằng tổn thất tín dụng (loan-loss) tác động bất lợi đến hiệu quả của ngân hàng. Ngoài ra, mạng lưới giao dịch nhận tiền gửi/bán lẻ rộng lớn cũng không giúp ngân hàng trong việc gia tăng hiệu quả hoạt động. Và cuối cùng là trong tất cả các biến số vĩ mô, chỉ có tỷ lệ lạm phát là có mối tương quan đáng kể với hiệu suất của ngân hàng.

Như Molyneux and Thornton (1992) đã nghiên cứu lợi nhuận ngành ngân hàng trên 18 quốc gia khác nhau trong khu vực Châu Âu, dữ liệu được thu thập trong giai đoạn từ 1986-1989, từ đó tìm thấy một sự liên hệ tích cực đáng kể giữa với lãi suất, mức độ tập trung của ngân hàng và sự sở hữu của chính phủ.

Bên cạnh đó, một số nghiên cứu về các yếu tố quyết định lợi nhuận của ngân hàng chia các yếu tố tác động thành các yếu tố bên trong và các yếu tố bên ngoài (internal and external factors), các nghiên cứu này xác định ROA, ROE là các yếu tố phụ thuộc, còn các yếu tố tác động là các yếu tố độc lập. Các yếu tố bên trong tập trung vào các đặc tính cụ thể: kích cỡ/độ lớn của vốn; dư nợ cho vay và tổng số ký gửi; trong khi các yếu tố bên ngoài được xem xét là các chỉ số kinh tế vĩ mô, tổng thu nhập quốc dân (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF), và chỉ số vốn hóa thị trường (MC- market capitalization),…

1Determinants of bank profitability in Macao. Macau Monetary Research Bulletin. Từ trang số 93 đến trang số 113.

Ngoài ra, Chen and Yeh (1998) đã nghiên cứu hoạt động của 33 ngân hàng Đài Loan, sử dụng các biến như dịch vụ cho vay, danh mục đầu tư, thu nhập lãi, và thu nhập phi lãi như là các biến đầu ra, và đồng thời xem xét số lượng nhân viên, tổng tài sản ngân hàng, số lượng chi nhánh ngân hàng, chi phí hoạt động và tổng số tiền ký gửi như các biến đầu vào.

Tóm lại, các yếu tố có thể tác động đến lợi nhuận của ngân hàng có thể chia thành hai nhóm chính: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài.

1.4.1. Yếu tố bên trong

1.4.1.1. Quy mô của ngân hàng (SIZE)

Trong các lý thuyết tài chính – ngân hàng khi đề cập đến quy mô của một doanh nghiệp kinh doanh là công ty hay ngân hàng đều thể hiện qua quy mô tổng tài sản. Trong các bài nghiên cứu, để làm phẳng dữ liệu nhằm tránh sự chênh lệch quá lớn trong quy mô tổng tài sản của các ngân hàng lớn so với các ngân hàng nhỏ, các nghiên cứu đều sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng là một biến đại diện quy mô ngân hàng tham gia vào mô hình nghiên cứu nhằm tránh hiện tượng phương sai thay đổi.

Các nghiên cứu Bikker và Hu (2002), Gul, Irshad và Zaman (2011) chiều tác 9 động giữa quy mô với khả năng sinh lời của ngân hàng là cùng chiều. Ngân hàng có quy mô càng lớn, càng có nhiều nguồn vốn để giải ngân cho vay khách hàng và từ đó tăng lợi nhuận kiếm được từ các khoản vay. Mối quan hệ đồng biến còn được giải thích lý thuyết kinh tế học vĩ mô, doanh nghiệp nói chung và ngân hàng nói riêng đều được lợi khi tăng trưởng quy mô trong một giới hạn nhất định, mang lại ưu thế cho ngân hàng trong sự cạnh tranh, cũng như sự hiệu quả trong hoạt động với các sản phẩm, dịch vụ khi có chi phí bình quân giảm, gia tăng lợi nhuận của ngân hàng.

Không đồng nhất quan điểm cùng chiều giữa quy mô và lợi nhuận NHTM, Miller và Noulas (1997), Athanasoglou và các cộng sự (2005) chỉ ra rằng sự gia tăng quy mô ngân hàng có thể tiết kiệm được một ít chi phí khi hệ thống ngân hàng mở rộng, sự gia tăng quy mô vốn chỉ tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng một mức độ nhất định. Với quy mô tăng quá nhanh so với trình độ quản lý, các

ngân hàng sẽ tốn kém thêm chi phí trong quá trình điều hành, nguồn nhân lực không theo kịp sự phát triển của quy mô khiến cho rủi ro của ngân hàng tăng lên, làm giảm chất lượng dịch vụ, tức là tính phi kinh tế theo quy mô xuất hiện, dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng sụt giảm.

Có thể thấy kích thước của ngân hàng thể hiện thông qua quy mô vốn, tài sản, hệ thống mạng lưới giao dịch,… Ngân hàng có quy mô vốn lớn sẽ dễ dàng đáp ứng các yêu cầu khắt khe về vốn, do đó họ có nguồn tăng thêm để cho vay, đổi mới công nghệ, mở rộng mạng lưới và kết quả là gia tăng lợi nhuận.

Ngoài ra, ngân hàng có quy mô vốn đủ lớn, năng lực tài chính tốt sẽ dễ dàng đáp ứng các yêu cầu của khách hàng, do đó có nhiều khách hàng mở tài khoản tại ngân hàng đó để thực hiện giao dịch. Các tài khoản này sẽ cung cấp cho ngân hàng một lượng lớn tiền gửi thanh toán (chi phí trả lãi thấp) góp phần tăng khả năng thanh khoản, đồng thời giảm chi phí huy động vốn, ngân hàng có thể thực hiện việc tăng lợi nhuận thông qua hiệu quả kinh tế nhờ quy mô.

Ngược lại, nếu ngân hàng thương mại có quy mô vốn thấp, năng lực tài chính yếu sẽ khó có khả năng mở rộng và nâng cao quy mô, hiệu quả hoạt động kinh doanh, do đó lợi nhuận thấp, tăng trưởng chậm.

Tuy nhiên, khi kích thước ngân hàng quá lớn thì việc quản lý, kiểm soát trở nên khó khăn, điều này sẽ làm tăng chi phí cho ngân hàng và như vậy lợi nhuận sẽ giảm. Việc gia tăng kích thước ngân hàng phải tùy thuộc vào đặc điểm ngân hàng, môi trường kinh doanh và chiến lược kinh doanh mà ngân hàng theo đuổi.

Giả thuyết �1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NH TMCP Hàng Hải

1.4.1.2. Chất lượng quản lý

- Chi phí hoạt động (OC)

Theo quan điểm của hầu hết các nghiên cứu trước đây, chi phí hoạt động tác động ngược chiều lợi nhuận ngân hàng. Một ngân hàng muốn gia tăng lợi nhuận cần cố gắng giảm đến mức thấp nhất chi phí hoạt động, tiết kiệm chi phí.

Quản trị chi phí luôn là một công việc khó khăn thể hiện tài năng của đội ngũ quản trị, tầm nhìn của nhà quản trị ngân hàng. Chi phí hoạt động (hay chi phí ngoài

trả lãi) của ngân hàng bao gồm chi nộp thuế, các khoản phí; chi lương, phụ cấp, trợ cấp cho nhân viên; chi về tài sản; chi hoạt động quản lý công vụ; chi nộp 10 bảo hiểm tiền gửi khách hàng; chi dự phòng (không bao gồm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng và giảm giá chứng khoán). Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản được sử dụng đại diện cho chi phí hoạt động của ngân hàng, dựa trên nghiên cứu Kizito Mudzamiri (2012).

Các nghiên cứu Guru và các cộng sự (2002), Bourke (1989)2, Sufian (2011), Syfari (2012) thể hiện mối quan hệ ngược chiều của chi phí hoạt động và lợi nhuận ngân hàng. Ngân hàng nào biết cắt giảm chi phí, sử dụng chi phí quản lý hiệu quả thì sẽ là một yếu tố quan trọng mang lại lợi nhuận cao hơn cho ngân hàng.

Mặt khác, chi phí hoạt động còn thể hiện chất lượng nguồn lực mà ngân hàng phải trả để tạo ra công cụ cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Molyneux và Thornton (1992) tìm ra bằng chứng cho thấy chi phí có tác động cùng chiều với lợi nhuận của NHTM khi nghiên cứu 18 nước châu Âu trong vòng 4 năm từ 1986 đến 1989. Với đặc thù nền kinh tế phát triển cao về cạnh tranh nhân lực, tăng chi phí lương, thưởng, phụ cấp, các hoạt động quảng bá thương hiệu hiệu quả trong điều kiện các yếu tố khác không đổi sẽ thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng. Kết quả trên đã ủng hộ học thuyết về tiền lương: lương tăng thì năng suất lao động cũng tăng.

Giả thuyết �2: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NH TMCP Hàng Hải Việt Nam.

- Rủi ro tín dụng (CR)

Theo B Imbierowicz, C Rauch (2014), rủi ro tín dụng được tính bằng tỷ lệ giữa các tổn thất cho vay ròng trung bình (nợ đã xử lý – các khoản xử lý đã thu hồi được) trong năm nay và dự phòng các khoản khó đòi ghi nhận trong năm trước đó. Xét về tử số, cũng giống như trong nghiên cứu của Angbazo (1997) và liên quan chặt chẽ với nghiên cứu của Dick (2006)3, là những nghiên cứu sử dụng các khoản nợ để tính. Tổn thất cho vay ròng trung bình được chuẩn hóa với các dự phòng các khoản

2Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking & Finance. Từ trang số 65 đến trang số 79

3Nationwide branching and its impact on market structure, quality, and bank performance. The Journal of Business. Từ trang số 567 đến trang số 592

khó đòi trong năm trước đó nên kết quả trong một biến đại diện tốt hơn phù hợp cho nghiên cứu này:

=

�� (�ợ đã ử ý − ợ đã ử ý đã � � � � � �ℎ� ồ� ℎ đượ�

ự ℎ ợ ℎó đ

� � ò�� �á� �ℎ�ả� � � ò��−1

Ngân hàng có đặc thù là luôn trích lập ra một khoản dự phòng trong trường hợp rủi ro không thu hồi được nợ. Giống như các doanh nghiệp sản xuất thường có dự phòng giảm giá hàng tồn kho thì doanh nghiệp kinh doanh tài chính này cũng vậy. Khoản trích lập dự phòng này sẽ được duy trì và là một khoản chi phí của doanh nghiệp. Khoản dự phòng càng nhiều thì nợ xấu càng ít đe dọa đến ngân hàng hơn.

Với t trong công thức là thời điểm nghiên cứu, ý nghĩa tỷ số này đó là nếu tỷ lệ này là trên một, ngân hàng có thể được giả định có tổn thất cho vay không lường trước được. Như vậy, tỷ lệ này cao thì rủi ro về tín dụng cao. Với cách đo lường biến đại diện chính của rủi ro tín dụng này cho phép nắm bắt quản lý rủi ro cho vay của ngân hàng, có thể quan sát chính xác những tổn thất cho vay được dự đoán và những gì ngân hàng phải đối mặt với những tài sản rủi ro do tổn thất cho vay nhiều và bất ngờ.

Với t trong công thức là thời điểm nghiên cứu, ý nghĩa tỷ số này đó là nếu tỷ lệ này là trên một, ngân hàng có thể được giả định có tổn thất cho vay không lường trước được. Như vậy, tỷ lệ này cao thì rủi ro về tín dụng cao. Với cách đo lường biến đại diện chính của rủi ro tín dụng này cho phép nắm bắt quản lý rủi ro cho vay của ngân

hàng, có thể quan sát chính xác những tổn thất cho vay được dự đoán và những gì ngân hàng phải đối mặt với những tài sản rủi

ro do tổn thất cho vay nhiều và bất ngờ.

Về mặt con số thì giá trị nợ xấu được nói đến ở phần trên, còn phần trích lập rủi ro tín dụng được tìm thấy trong báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp (P&L statement).

Từ con số tính toán ra được ta xem xét xu hướng diễn biến của nó qua các năm và so sánh nó với doanh nghiệp cùng ngành. Điều này quan trọng hơn so với 1 con số đứng riêng lẻ.

Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

1.4.1.3. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (KAP)

Nguồn vốn trong kinh doanh đóng vai trò là nguồn lực của doanh nghiệp, ngân hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản đo lường tình trạng đủ vốn, nguồn 12

lực cũng như sự an toàn và lành mạnh của một ngân hàng. Nhìn chung, một ngân hàng có nguồn vốn tốt sẽ có lợi nhuận cao hơn.

Các nghiên cứu hầu hết đều sử dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản từ lâu để đánh giá về sức mạnh vốn của ngân hàng. Có nhiều lý do để giải thích vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ thúc đẩy lợi nhuận. Đầu tiên, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn được coi là tương đối an toàn hơn và có niềm tin của công chúng hơn, tạo nên thương hiệu mạnh so với các ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp hơn. Thứ hai, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn có lợi thế cung cấp nhiều loại dịch vụ tài chính hơn cho khách hàng của họ (Bashir, 2000). Thứ ba, các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao sẽ an toàn hơn và vẫn có thuận lợi hơn ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn như khủng hoảng kinh tế xảy ra trong giai đoạn nghiên cứu. Thứ tư, trong các thị trường vốn không hoàn hảo, các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao hơn sẽ thường có nhu cầu thấp hơn nguồn tài trợ bên ngoài để hỗ trợ một mức nhất định của tài sản, do đó sẽ giảm chi phí tài trợ và kết quả đạt được lợi nhuận cao hơn. Cuối cùng thứ năm, vốn của ngân hàng là biện pháp cuối cùng chống lại nguy cơ rủi ro thanh khoản của ngân hàng, các ngân hàng có xu hướng đối mặt với nguồn chi phí thấp hơn do giảm chi phí phá sản tiềm năng (Dietrich và Wanzeried, 2009; Ahmad và ctg, (2012)4; Flamini và ctg, (2009)5.

Nghiên cứu Bourke (1989) nêu ra mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời. Tác giả cho rằng tỷ lệ vốn cao hơn, các ngân hàng sẽ được nhiều lợi nhuận hơn. Tương tự, nghiên cứu của Berger (1995)6, Staikouras và Wood (2003), Abreu & Mendes (2000), Goddard và ctg (2004) kết luận rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt có lợi nhuận hơn những ngân hàng khác ở Mỹ.

Tuy nhiên bên cạnh ý kiến tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ thúc đẩy lợi nhuận còn có một số quan điểm trái chiều cho rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có mối quan hệ ngược chiều với lợi nhuận, vốn chủ sở hữu cao làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng.

4“Determinants of Profitability of Pakistani Banks: Panel Data Evidence for the period 2001-2010”, Journal of Business Studies Quarterly. Từ trang số 149 đến trang số 165

5 The determinants of commercial bank profitability in Sub-Saharan Africa. International Monetary Fund.

6The role of capital in financial institutions. Journal of Banking & Finance. Từ trang số 393 đến trang số 430

Các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao nhận ít rủi ro hơn và lợi nhuận thấp hơn vì các ngân hàng này nhận thức được an toàn hơn. Lý thuyết đánh đổi giữa rủi ro và lợi 13 nhuận phù hợp với giả thuyết rủi ro lợi nhuận thông thường (Dietrich và Wanzenried, 2009). Thêm nữa, vốn chủ sở hữu được coi là nguồn kinh phí đắt hơn. Vì vậy, việc gia tăng vốn chủ sở hữu làm tăng chi phí vốn trung bình do đó làm giảm lợi nhuận của các ngân hàng (Angbazo, 1997).

Quan hệ tỷ lệ vốn và lợi nhuận còn được giải thích trong nghiên cứu Dietrich và Wanzenried (2011)7 tại Thụy Sĩ, tác giả đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng bởi ROA và ROE. Tác giả cho rằng vốn chủ sở hữu ngân hàng tốt nhận được nhiều lợi nhuận hơn trong mô hình lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA). Nhưng trong mô hình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có quan hệ nghịch biến. Điều này chỉ ra rằng thêm vốn chủ sở hữu làm giảm ROE của ngân hàng. Đây là một sự khác biệt kết quả so với biến ROA. Kết quả này có thể được thúc đẩy bởi thực tế là một số trong những ngân hàng lớn ở Thụy Sĩ với mục tiêu tối đa hóa hiệu quả cổ đông - giảm vốn chủ sở hữu của họ để tăng hiệu suất hoạt động của vốn ROE.

Giả thuyết �4 : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM.

1.4.1.4. Rủi ro thanh khoản (LQ)

Trong nghiên cứu này, rủi ro thanh khoản được đo lường bằng cách lấy khối lượng