CHƯƠNG 3 MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.5. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Kết quả nghiên cứu được trình bày ở bảng 4.7 sau khi khắc phục được các khuyết tật của mô hình, tác giả xem lại các kiểm định các giả thuyết nghiên cứu và kì
vọng như sau:
Giả thuyết H1: Lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản có tác động cùng chiều (+) đến hệ
Theo kết quả hồi quy tại bảng 4.10, biến ROA lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản có tác động cùng chiều đến CAR có ý nghĩa thống kê ở mức 10% và có hệ số hồi quy
là 0,994. Nghĩa là khi các yếu tố khác không đổi, khi quy mô tăng(giảm) 1% thì hệ số CAR sẽ tăng (giảm) 0.994 đơn vị. Điều này phù hợp với các nghiên cứu của Abusharba, Triyuwono, Ismail & Rahman và nghiên cứu của Osama A. El-Ansary, Hassan M. Hafez (2013), Yoo (2000). Khi ngân hàng kinh doanh được nhiều lợi nhuận ngân hàng sẽ có xu hướng trích ra các phần lợi nhuận có được bổ sung vào nguồn vốn kinh doanh, nhằm mục đích tăng vốn để kiếm thêm nhiều lợi nhuận trong tương lại. Nguồn vốn tự có của ngân hàng tăng lên vì thế tỷ suất sinh lời có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn. Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản thể hiện chi tiết qua biểu đồ dưới
0.14 --- 0.009 0.008 0.007 0.006 0.005 ≡ROA 0.004 ---CAR 0.003 CAR 0.002 0.001 0
Hình 4.1 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của các NHTM giai đoạn 2013-2019.
Đơn vị tính %
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC
Qua đồ thị số liệu ta có thể thấy giai đoạn từ năm giai đoạn 2013-2015, nhìn chung có thể thấy rằng hệ số an toàn vốn và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản có xu hướng biến động cùng chiều với nhau, ROA bình quân giai đoạn này của các ngân
hàng cho thấy hiệu quả kinh doanh có xu hướng giảm dần cho đến năm 2015 chỉ còn 0,46%.
Giai đoạn 2013 đến 2019, ROA của các NHTM có nhiều biến động tăng giảm khác nhau nhưng xu thế biến động chung toàn giai đoạn là có chiều hướng tăng. Nhưng hệ số an toàn vốn biến động tăng đến năm 2017 và giảm đến 2019. Điều này trái với kết quả nghiên cứu nhưng tác giả có thể giải thích như sau, thực tế khi lợi nhuận ngân hàng bị giảm do hoạt động kinh doanh ảnh hưởng, rủi ro cho vay, tài sản có rủi ro gia tăng lên. Ngân hàng phải tìm cách tăng vốn để đáp ứng hoạt động kinh doanh, dẫn đến hệ số an toàn vốn tăng. Hoặc ngược lại khi lợi nhuận ngân hàng tăng,
hoạt động kinh doanh tốt ngân hàng có thể gia tăng cho vay, tăng tài sản rủi ro để kiếm lời nên tác động làm hệ số an toàn vốn giảm. Trong từng giai đoạn nghiên cứu hai yếu tố này có thể tương quan ngược chiều nhưng nhìn chung tổng thể qua các năm và từ cơ sở lý thuyết thì ROA có tác động cùng chiều đến CAR.
Giả thuyết H2: Tiền mặt và các khoản tương đương tiền/Tổng tài sản có tác
động cùng chiều (+) đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam
Theo kết quả hồi quy tại bảng trên biến LIQ hệ số thanh khoản có tác động cùng
chiều đến CAR có ý nghĩa thống kê ở mức 10% và có hệ số hồi quy là 0.06. Nghĩa là
khi các yếu tố khác không đổi, khi quy mô tăng (giảm) 1% thì hệ số CAR sẽ tăng (giảm) 0.06 đơn, vị kết quả nghiên cứu giống với kết quả nghiên cứu của Osama A.El-Ansary, Hassan M.Hafez (2013) có biến động cùng chiều.
Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ thanh khoản thể hiện chi tiết qua
0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 0.115 0.11 0 ----LIQ ----CAR 0.105 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Hình 4.2 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ thanh khoản của các NHTM giai đoạn 2013-2019.
Đơn vị tính % Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC
Dựa vào đồ thị ta thấy hệ số an toàn vốn và tỷ lệ thanh khoản của NHTM có biến động giảm từ năm 2013 đến 2019.
Cụ thể qua tổng hợp số liệu từ báo cáo tài chính của các NHTM hệ số thanh khoản của các ngân hàng thương mại có biến động tăng giảm tuy nhiên mức biến động không lớn giữa các năm như ngân hàng TMCP Á Châu hệ số thanh khoản năm 2013 đạt 10.77% giảm nhẹ đến năm 2017 đạt 8.15% và tăng 14.75% vào năm 2019.
Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) giảm hệ số thanh khoản từ 20.85% năm 2013 xuống còn 14.16% năm 2018, Ngân hàng Ngoại Thương Việt nam có hệ số thanh khoản cao và có mức dao động không đáng kể từ năm 2013 đến năm 2019 từ 40% đến 44%. Khi lượng tiền mặt hay các khoản tương đương tiền tăng lên thì khả năng thanh toán của ngân hàng cũng được củng cố, tỷ lệ thanh khoản có tác lên hệ số an toàn vốn theo chiều hướng tích cực, ngược lại khi hệ số an toàn vốn tăng lên lượng vốn của ngân hàng tăng lên thì lượng vốn tiền bằng tiền và các khoản tương đương tiền cũng tăng lên góp phần tăng tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng.
Giả thuyết H3: Tổng tiền gửi/ tổng tài sản có tác động ngược chiều (-) đến hệ số an
toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Theo kết quả hồi quy tại bảng 4.7 biến DEP được tính bằng tổng tiền gửi/tổng
tài sản có tác động ngược chiều với CAR tại mức ý nghĩa 10%. Khi các yếu tố không
đổi, khi DEP tăng (giảm) 1% thì tác động giảm (tăng) đến hệ số an toàn vốn 0.023 đơn vị. Kết quả nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari và Syed
Muhamad Ali (2009), kết quả nghiên cứu này phù hợp với thực trạng ngân hàng thương mại Việt Nam, khi tỷ lệ tiền gửi tăng lên, nguồn vốn huy động tăng lên chi phí lãi ngày càng cao tác động làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, làm cho nguồn vốn tự có của ngân hàng giảm tác động làm CAR giảm.
Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tổng tiền gửi thể hiện chi tiết qua biểu đồ dưới: 0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 0.115 0.11 0.105 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 8000 7000 6000 g) 5000 DEP 4000 3000 í CAR 60 2000 1000 0
Hình 4.3 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản của các NHTM giai đoạn 2013-2019.
Đơn vị tính % Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC
Dựa vào đồ thị ta thấy hệ số an toàn vốn và tỷ tiền gửi của NHTM có biến động
ngược chiều từ năm 2013 đến 2019.
Kết quả phân tích từ báo cáo tài chính của các NHTM lựa chọn nghiên cứu cho
thấy, chỉ sau 6 năm từ năm 2013 đến 2019, quy mô tổng tiền gửi khách hàng đã tăng gấp 2,4 lần (Tổng tiền gửi khách hàng của các NHTM tại 30/06/2019 là 7.318 nghìn tỷ đồng so với 3.067 nghìn tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2013).
Qua số liệu tổng hợp từ báo cao tài chính của các NHTM từ năm 2013 đến năm
2018 lượng tiền gửi huy động từ khách hàng tăng cao như BIDV từ 339 nghìn tỷ đồng
năm 2013 đã tăng gấp 3 lần đạt con số 989 nghìn tỷ đồng năm 2019. Ngân hàng VCB
từ 332 nghìn tỷ đồng năm 2013 đến năm 2019 đạt 802 nghìn tỷ đồng.
Trong khi đó hệ số an toàn vốn của các ngân hàng thương mại 2013-2019 có chiều hướng giảm đều từ năm 2013 đến năm 2019, cụ thể hệ số an toàn vốn đạt cao nhất 13.75% năm 2012 và giảm đến tháng đến gần 12% năm 2019. Sự tương quan ngược chiều thể hiện rõ ở các biểu đồ trên.
Giả thuyết H4: Tổng nợ xấu/tổng dư nợ cho vay có tác động ngược chiều (-) đến hệ
số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Dựa trên kết quả nghiên cứu cuối cùng, biến độc lập NPL có ý nghĩa thống kê
trong mô hình với mức ý nghĩa 10%, biến thiên ngược chiều với CAR, cụ thể là trong
điều kiện các yếu tố khác không đổi khi tỷ lệ NPL tăng 1% thì sẽ làm cho CAR giảm một lượng tương ứng là 0.283 đơn vị. kết quả nghiên cứu giống với nghiên cứu của Nuviyanti, Achmad Herlanto Anggono (2014) nhưng lại trái ngược với nghiên cứu của Ali Shingjergji và Marsida Hyseni (2015) và đúng với kì vọng ban đầu của tác giả. Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tổng nợ xấu thể hiện chi tiết qua biểu đồ dưới:
0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 0.115 0.11 0.105 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 ≡NPL ----CAR 2013 20142015 201620172018 2019
Hình 4.4 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tổng nợ xấu của các NHTM
giai đoạn 2013-2019.
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC
Trong giai đoạn từ năm 2013-2019 qua số liệu nghiên cứu ta nhận thấy hệ số an toàn vốn có xu hướng biến động ngược chiều. Trong khi đó tình hình nợ xấu biến động tăng từ năm 2013 đến 2015 và bắt đầu giảm tử năm 2016 đến 2019.
Áp lực tăng trưởng tín dụng là một trong những nguyên nhân tăng nợ xấu của ngân hàng đặc biệt những khoản vay sai lầm đối tượng tín dụng không được thẩm định kỹ, các khoản cho vay đầu tư từ bất động sản có nguy cơ đỗ vỡ khiến người vay
không thanh toán được các khoản nợ đến hạn cho ngân hàng và dẫn đến nợ xấu tăng.
Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu giảm là sau khi Nghị quyết 42 được ban hành Tính
riêng trong 10 tháng thí điểm (từ giữa tháng 8/2017- tháng 6/2018), cả hệ thống TCTD đã xử lý được gần 140 nghìn tỷ đồng nợ xấu, bình quân xử lý được khoảng gần 14 nghìn tỷ đồng/tháng, Trong đó, xử lý nợ xấu nội bảng là 70,23 nghìn tỷ đồng, xử lý các khoản hạch toán ngoài bảng cân đối kế toán xác định theo Nghị quyết 42 là
2018, tỷ lệ nợ xấu so với so với tổng nợ là 2,09%, giảm so với thời điểm cuối năm 2016 (2,46%).
Giả thuyết H5: Quy mô của ngân hàng có tác động ngược chiều (-) đến hệ số an
toàn
vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam
Hệ số Prob (P-value) trong phân tích hồi quy cho biết mức độ tác động của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc, các mức thống kê có ý nghĩa thường được sử dụng là 1%, 5% và 10%. Trong luận văn tác giả chọn mức thống kê ý nghĩa 10%, tức
là biến độc lập được xem là có ảnh hưởng mạnh đến biến phụ thuộc khi giá trị Prob của từng biến độc lập trong mô hình hồi quy nhỏ hơn 10% (P-value<0.1) và ngược lại.
Dựa vào bảng kết quả nghiên cứu, biến SIZE không có tác động đến hệ số an toàn vốn ở mức ý nghĩa 10%. (Pvalue =0.814> 0.1) Kết quả nghiên cứu trái với kết quả nghiên cứu của Nađa Dreca (2011) và Osama A. El-Ansary, Hassan M. Hafez (2013) cho rằng biến SiZE có tác động ngược chiều đến CAR.
Tóm lại thông qua kết quả nghiên cứu biến SIZE không tác động đến hệ số an
toàn vốn của NHTM Việt Nam giai đoạn 2013-2019.
Giả thuyết H6: Tổng dư nợ cho vay/tổng tài sản có tác động ngược chiều (-) đến hệ
số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Qua kết quả nghiên cứu cho thấy biến LOA có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10% tác động đến CAR theo hướng ngược chiều. Điều này có ý nghĩa là khi tỷ lệ LOA tăng (giảm) 1% có tác động làm giảm (tăng) hệ số CAR -0.051 đơn vị. Kết
quả nghiên cứu đúng kì vọng với nghiên cứu của Dreca (2011), Nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2013), kết quả đúng với thực trạng kinh tế của các ngân hàng thương mại Việt Nam, khi tỷ lệ cho vay tăng lên ngân hàng cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro nợ xấu, không thu hồi vốn dẫn đến hệ số an toàn vốn giảm.
Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tổng tiền cho vay thể hiện chi tiết qua biểu đồ dưới:
™LOA
----CAR
Hình 4.5 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của các NHTM giai đoạn 2013-2019.
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC
Dựa vào đồ thị tỷ lệ cho vay của toàn ngành ngân nhìn chung có xu hướng tăng
từ năm 2013 tăng 12.51% đến năm 2014 là 14.6% và đạt cao nhất năm 2016 là 18,71% và giảm đến 2019 còn 12,5%. Trong khi đó, tỷ lệ an toàn vốn lại giảm từ 2013 cho đến 2015 và đỉnh điểm giảm cao nhất vào năm 2016 đạt chỉ gần 11% và bắt
đầu tăng nhẹ vào năm 2019 đạt gần 12%, dựa vài những hình ảnh của biểu đồ trên ta có thể thấy được sự tương quan ngược chiều thể hiện rõ ở các ngân hàng Việt Nam giai đoạn từ 2013 đến 2019.
Giả thuyết H7: Tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều (-) đến hệ số an toàn vốn
của
ngân hàng thương mại Việt Nam
Qua kết quả nghiên cứu cho thấy biến INF có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa
10% tác động đến CAR theo hướng ngược chiều. Điều này có ý nghĩa là khi tỷ lệ INF
tăng (giảm) 1% có tác động làm giảm (tăng) hệ số CAR 0.0147 đơn vị. Kết quả nghiên
cứu đúng với kì vọng tác giả đặt ra ban đầu, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên đồng tiền mất
giá và kéo theo những ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng gây khó khăn trong hoạt động cho vay cũng như huy động tiền gửi. Mức độ rủ ro trong
kinh doanh và hoạt động cũng tăng lên có tác động làm giảm hệ số CAR của các ngân
hàng thương mại Việt Nam. Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ lạm phát hiện chi tiết qua biểu đồ dưới:
0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 0.115 0.11 0.105 0.08 0.07 0.06 0.05 0.04 -'NF 0.03 0.02 ---CAR 0.01 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Hình 4.6 Tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ lạm phát của các NHTM giai đoạn 2013 -2019
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC và Tổng cục thống kê
Tỷ lệ lạm phát được đánh giá qua chỉ tiêu chỉ số giá tiêu dùng trong những năm
2013- 2019, nhìn chung tỷ lệ lạm phát có chiều hướng giảm từ năm 2013 đến 2019. Giai đoạn từ 2012 đến 2015: Lạm phát giảm mạnh sau khi Chính phủ thực hiện
quyết liệt chính sách kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô. Nhờ đó, chỉ số lạm phát đã giảm mạnh từ 10.52% năm 2013; 1,84% năm 2014 và 0,6% năm 2015.
Giai đoạn từ năm 2016 đến 2019: Với việc kinh tế Việt Nam dần phục hồi, lạm phát dần được kiểm soát, lạm phát năm 2016 là 4,7% năm 2017 là 3.5% và và năm 2018 là 3.54% năm 2019 là 2.79%.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Thông qua chương 4, tác giả đã phân tích dữ liệu và trình bày kết quả nghiên cứu, đánh giá được tác động của từng yếu tố lên hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam, đồng thời tác giả cũng đưa ra được mô hình phù hợp và thực hiện khắc phục những khuyết tật của mô hình. Thông qua kết quả hồi quy, thực hiện các kiểm định các giả thuyết đã đặt ra về biến độc lập và biến phụ thuộc. Đây cũng là cơ sở để tác giả có thể đưa ra những kết luận và kiến nghị phù hợp với nội dung nghiên cứu sẽ được trình bày chi tiết ở chương 5.