Ví dụ 1: Thông báo thông tin chi tiết về giao dịch đấu thầu
Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) thông báo đấu thầu Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh do Ngân hàng Chính sách Xã hội phát hành được tổ chức vào ngày 17/02/2012. Cụ thể như sau:
V
í dụ 2 : Thông báo kết quả đấu thầu Kết quả đấu thầu Trái phiếu Chính phủ
Ví dụ 3: Đấu thầu khối lượng
NHNN thông báo bán một khối lượng GTCG là 1000 tỷ đồng theo phương thức đấu thầu khối lượng, lãi suất 5%/năm. Tại phiên đấu thầu có 4 đơn vị tham gia đặt thầu. Xác định khối lượng trúng thầu của các thành viên trong các trường hợp:
TH1:
Khối lượng đặt thầu của NHA là 400 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHB là 200 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHC là 100 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHD là 100 tỷ đồng Tổng khối lượng đặt thầu = 800 tỷ đồng
TH này,Tổng khối lượng đặt thầu của các thành viên tham gia dự thầu nhỏ hơn khối lượng GTCG cần bán của NHNN Khối lượng trúng thầu bằng khối lượng của các
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thông báo kết quả đấu thầu trái phiếu chính phủ 05/2012 ngày 12/03/2012 như sau:
Số lượng thành viên tham gia dự thầu 3 Khối lượng dự kiến phát hành 500
Khối lượng trúng thầu 100
Kỳ hạn phát hành 364
Lãi suất trúng thầu 11.4
Lãi suất đăng ký
- Cao nhất 11.8%
thành viên đặt thầu và khối lượng trúng thầu của từng thành viên là khối lượng dự thầu của thành viên đó. Cụ thể:
NHA trúng thầu 200 tỷ đồng, NHB trúng thầu 200 tỷ đồng, NHC trúng thầu 100 tỷ đồng, NHD trúng thầu 100 tỷ đồng.
TH2:
Khối lượng đặt thầu của NHA là 500 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHB là 250 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHC là 250 tỷ đồng Khối lượng đặt thầu của NHD là 250 tỷ đồng Tổng khối lượng đặt thầu = 1250 tỷ đồng
TH này, khối lượng đặt thầu của các thành viên tham gia lớn hơn khối lương GTCG NHNN cần bán. Do đó, khối lượng giấy tờ có giá trúng thầu bằng khối lượng Ngân hàng Nhà nước cần mua hoặc bán và khối lượng trúng thầu của từng thành viên được phân bổ theo tỷ lệ thuận với khối lượng dự thầu của các thành viên và được tính đến đơn vị đồng. Cụ thể :
Khối lượng trúng thầu của NHA = 1000*(500/1250) = 400 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NHB = 1000*(250/1250) = 200 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NHC = 1000*(250/1250) = 200 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NHD = 1000*(250/1250) = 200 (tỷ đồng)
Ví dụ 4: Đấu thầu lãi suất
NHNN thông báo mua hẳn một khối lượng GTCG 1000 tỷ đồng theo phương thức đấu thầu lãi suất. Tại phiên đấu thầu có 4 ngân hàng tham gia đặt thầu như sau:
Lãi suất đặt thầu (%/năm)
Khối lượng đặt thầu (tỷ đồng)
NH A NH B NH C NH D 0,91 50 100 50 100 0,90 50 100 100 100 0,89 50 100 150 150 0,87 100 150 200 150 0,85 200 200 200 250 Tổng 450 650 700 750 Yêu cầu:
a) Xác định lãi suất trúng thầu:
NHNN mua GTCG nên lãi suất trúng thầu là lãi suất dự thầu thấp nhất : 0,85%. b) Xác định khối lượng trúng thầu của từng ngân hàng trong từng trường hợp :
TH1: NHNN xét thầu theo phương thức đấu thầu đơn giá
Theo phương thức này, toàn bộ khối lượng trúng thầu được tính thống nhất theo một mức lãi suất trúng thầu là 0,85%. Do đó, khối lượng trúng thầu của từng ngân hàng là khối lượng đặt thầu của từng NH đó tại mức lãi suất 0,85%:
NH A trúng thầu 200 tỷ đồng NH B trúng thầu 200 tỷ đồng NH C trúng thầu 200 tỷ đồng NH D trúng thầu 250 tỷ đồng ( Tổng khối lượng trúng thầu = 850 tỷ đồng)
TH2 : NHNN xét thầu theo phương thức đấu thầu đa giá
Theo phương thức này, từng mức khối lượng trúng thầu được tính tương ứng với từng mức lãi suất dự thầu được xét là lãi suất trúng thầu. Trong TH này, mức lãi suất trúng thầu là 0,87% ( vì tại mức 0,85% tổng khối lượng trúng thầu nhỏ hơn khối lượng GTCG NHNN cần mua)
Tại mức lãi suất 0,87% tổng khối lượng dự thầu của các thành viên vượt quá khối lượng giấy tờ có giá NHNN cần mua. Do đó, khối lượng GTCG trúng thầu của các thành viên tại mức lãi suất trúng thầu được phân bổ tỷ lệ thuận với khối lượng dự thầu của các thành viên tại mức lãi suất trúng thầu và được tính đến đơn vị đồng.
Như vậy, khối lượng trúng thầu của từng NH sẽ là khối lượng trúng thầu ở mức lãi suất 0,85% cộng thêm 1 phần khối lượng trúng thầu ở mức lãi suất 0,87% được phân bổ của 150 tỷ còn lại ( Tổng KL dự thầu của các thành viên ở mức lãi suất 0,87% là 600 tỷ đồng) , cụ thể :
Khối lượng trúng thầu của NH A = 200 + 150 * (100/600) = 225 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NH B= 200 + 150 * (150/600) = 237,5 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NH C = 200 + 150 * (200/600) = 250 (tỷ đồng) Khối lượng trúng thầu của NH D = 250 +150 * (150/600) =287,5 (tỷ đồng)
D. DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Essential of Treasury Management. Karen Horcher, NXB JohnWiley & Son, 2005.
2. Peter S. Rose Quản trị ngân hàng thương mại. NXB Tài chính. Hà Nội 2001 3. Thông tư số 01/2012/TT-NHNN quy định về việc chiết khấu giấy tờ có giá của
ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
4. Quy chế nghiệp vụ TTM ban hành theo Quyết định số 01/2007/QĐ-NHNN.
5. Quyết định số 86/QĐ-NHNN ngày 08/01/2007 6. http://www.vietinbank.vn/web/home/vn/research/10/100908.html 7. http://www.vnba.org.vn/index.php? option=com_content&task=view&id=6423&Itemid=134 8. http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/! ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwN3NyNzA0_ _INfAYEcXo2APE_2CbEdFAHPpBWM!/ 9. http://bsc.com.vn:8081/News/2012/2/16/220575.aspx
MỤC LỤC
A.Giá trị ròng của ngân hàng...1
1.Tác động của lãi suất đối với giá trị tài sản ròng của ngân hàng...1
1.Định nghĩa...11
3.Phương thức chiết khấu...11
4.Quy trình nghiệp vụ chiết khấu giấy tờ có giá...12
1.Định nghĩa...17
1.Tư vấn bảo lãnh phát hành trái phiếu...19
4.Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu chung của các ngân hàng...21
3. Thành viên tham gia nghiệp vụ thị trường mở...25
5. Các phương thức đấu thầu giấy tờ có giá:...27
6. Cơ chế tác động của nghiệp vụ thị trường mở:...27
7. Lãi suất trên thị trường OMO:...29
II. Quy trình nghiệp vụ thị trường mở...32
1. Thủ tục tham gia thị trường mở...32
2. Trình tự thực hiện nghiệp vụ TTM...33