* Rủi ro kinh doanh:
Là những rủi ro liên quan đến bản chất của các hoạt động sản xuất kinh doanh dẫn đến sự không chắc chắn về lợi nhuận trước thuế và lãi vay của doanh nghiệp.
- Về doanh số của công ty GAET: tuy có sự tăng giảm nhẹ nhưng nhìn chung vẫn bảo đảm được kế hoạch đề ra. Giá cả các mặt hàng của công ty
cũng tương đối ổn định.VLNCN là một mặt hàng truyền thống của công
ty, từ
đầu năm công ty cũng có kế hoạch bình ổn giá của mặt hàng này thông qua
các hợp đồng mua bán- vận chuyển của công ty với đối tác.Mặt khác,
các đối
tác đều là những bạn hàng lâu năm và có uy tín trên thị trường.Một số mặt
hàng là các sản phẩm thương mại quân sự được giao dịch bằng ngoại tệ với
các đối tác nước ngoài đều được bảo đảm bằng các sản phẩm công cụ phái
sinh của ngân hàng.
- Về lãi vay: Do tình hình vốn điều lệ của công ty so với doanh thu còn thiếu nhiều nên công ty chủ yếu vẫn phải dùng vốn vay từ ngân hàng để thực
hiện các hợp đồng thương mại. Do đó khoản tiền lãi này ảnh hưởng khá nhiều
đến tài chính của công ty. Sự tăng giảm % lãi quá nhiều sẽ gây ra rủi ro trong
một cách thấp nhất, Công ty thường xuyên tổ chức huấn luyện, đào tạo nghiệp vụ về cách vận chuyển cũng như sử dụng, bảo quản VLN.
* Rủi ro tài chính:
Chỉ tính khả biến tăng thêm của thu nhập mỗi cổ phần và xác suất mất khả năng chi trả xảy ra khi một doanh nghiệp sử dụng các nguồn tài trợ có chi phí tài chính cố định như nợ và cổ phần ưu đãi trong cấu trúc vốn của mình. Việc gia tăng sử dụng nợ và cổ phần ưu đãi làm tăng các chi phí tài chính cố định của doanh nghiệp, các chi phí này lại làm tăng mức EBIT mà doanh nghiệp phải đạt được để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính và duy trì hoạt động.
- Thời gian gần đây, công ty cũng đã thành lập riêng một ban thu hồi công nợ để theo dõi và tìm cách khắc phục các khoản bị khách hàng chiếm dụng quá lâu và khó đòi. Điều này ảnh hưởng đến dòng tiền ra- vào và gây thiếu vốn kinh doanh, nếu tình trạng trầm trọng có thể làm công ty mất khả năng thanh khoản, làm giảm lợi nhuận của công ty.
2.3 Đánh giá năng lực tài chính của Tổng công ty kinh tế kỹ thuật CNQP
2.3.1 Những kết quả đạt được:
Qua phân tích thực trạng năng lực tài chính của công ty GAET, ta nhận thấy tuy công ty có phần khó khăn về vốn, xong bằng nỗ lực của mình, công ty đã đạt được một số thành tích đáng kể:
- Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của công ty vẫn tăng đều qua các năm, đảm bảo được tiền lương cũng như quyển lợi cho cán bộ - CNV.Lợi nhuận vừa là mục tiêu quan trọng vừa là tiêu chí đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp.Trong những năm qua, mặc dù nền kinh tế có nhiều biến động, song quy mô về lợi nhuận của tổng công ty vẫn tăng lên hàng năm từ 500-600 tỷ đ, tương đương từ 10% - 15%. Có được điều này là do tổng công ty đã không ngừng mở rộng sản xuất kinh doanh, đa dạng hóa các loại ngành nghề, tìm kiếm đối tác, bạn hàng trong và ngoài nước, liên doanh liên kết.
Như vậy, khả năng tạo vốn của tổng công ty ngày càng cao, chứng tỏ năng lực tài chính của tổng công ty ngày càng lớn.
- Các chỉ số thể hiện khả năng thanh toán, thanh khoản của công ty luôn ở mức xấp xỉ bằng 1, chứng tỏ tài chính của công ty ổn định, sẵn sàng
chi trả được các khoản ngắn hạn và gần đến kỳ thanh toán.Điều này cho biết
khả năng tự chủ tài chính của tổng công ty ở mức tốt.Việc dự trữ một lượng
tiền mặt khá lớn, cùng việc đầu tư nhiều cho các loại tài sản ngắn hạn có khả
năng chuyển hóa thành tiền nhanh nên tổng công ty luôn có thể chi trả kịp
thời. Ngoài ra, tổng công ty luôn sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu chi tiêu bất
thường phát sinh. Nhờ vậy, tổng công ty luôn là khách hàng uy tín của các
nhà cung cấp.Tổng công ty cũng đang sớm chủ động hơn trong việc sử dụng
nguồn vốn của mình bằng cách tăng vốn chủ sở hữu và giảm nợ phải trả dài
hạn, giúp cho cơ cấu vốn của doanh nghiệp an toàn hơn, giảm được rủi ro.
Đây là một sự chuyển dịch tích cực, là điều kiện thuận lợi để tổng công ty
nắm bắt cơ hội huy động vốn cũng như kinh doanh.
- Vòng quay vốn lưu động, vòng quay tài sản và tài sản cố định ở mức tương đối cao và ổn định so với mặt bằng chung. Hiệu quả sử dụng vốn
trường và thu được lợi nhuận cao trong điều kiện cạnh tranh ngày càng khốc liệt. Nhờ kinh doanh có lãi, Tổng công ty đã củng cố, tăng cường VCSH, mở rộng sản xuất kinh doanh.