trên thế giới hiện nay
Ngoài các chỉ tiêu phân tích đã được trình bày, trên thế giới hiện nay có một số chỉ tiêu phân tích tương đối mới như sau:
1.4.1.1 Phân tích hiệu quả theo mô hình Dupont
Mô hình Dupont được áp dụng để phân tích mối quan hệ, tác động đến nhau của hai hệ số cơ bản ROE, ROA.
Mối quan hệ giữa ROE và ROA được thể hiện qua phương trình: ROE = Thu nhập sau thuếVốn chủ sở hữu
ROE = Thu nhập sau thuếTổng tài sản X Tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu = ROA x EM Trong đó: EM = Vốn chủ sở hữu đòn bẩy tài chínhTổng tài sản
Đòn bẩy tài chính cao có nghĩa là ngân hàng đang tích cực huy động vốn lấy nguồn cho mục đích sử dụng vốn và dẫn tới tạo ra lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính cao là một nhân tố rủi ro khi khách hàng đồng loạt rút tiền gửi, làm cho ngân hàng có thể gặp khó khăn và nguy cơ dẫn tới phá sản.
Xuất phát từ công thức tính ROE, ta có: ROE = ROA x EM
Trong đó, ROA lại có thể phân tích thành: ROA = Thu nhập sau thuếTổng tài sản
Tổng DT hoạt động-Tổng CP hoạt động-Thuế TN Tổng tài sản
Tổng DT hoạt động Tổng CP hoạt động Thuế TN Tổng tài sản - Tổng tài sản - Tổng tài sản = AU - ER - TAX
Suy ra: ROE = ROA x EM = (AU - ER - TAX) x EM
Công thức trên cho thấy không chỉ có ROE và ROA có mối quan hệ với nhau thông qua hệ số đòn bẩy tài chính, mà sự thay đổi của ROE còn phụ thuộc vào biến động của tỷ lệ: tổng DT hoạt động, tổng CP hoạt động, thuế TN trên tổng tài sản.
Thông qua phân tích theo mô hình Dupont, nhà phân tích có thể đi sâu vào phân tích chi tiết các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
1.4.1.2 Hệ số RAROC (Risk adjusted return on capital)
RAROC là một khái niệm được phát triển bởi Bankers Trust vào cuối những năm 1970. RAROC là tỷ lệ giữa lợi nhuận sau khi đã điều chỉnh rủi ro trên vốn tự có. Nếu như ROE mới chỉ tính đến rủi ro tín dụng, thì RAROC còn phải tính đến các loại rủi ro khác như: rủi ro thị trường, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất,... RAROC
cho phép đánh giá hiệu quả hoạt động của một ngân hàng khi đã thực hiện lượng hoá các loại rủi ro có thể xảy ra.
1.4.1.3 Gía trị kinh tế bổ sung EVA (Economic value added)
Theo http:// www.kiemtoan.com.vn, EVA là một phương pháp xác định giá trị lợi nhuận thực do công ty tư vấn Stern Stewart & Co phát triển vào cuối thập niên 80 của thế kỷ trước. Lợi nhuận thực dựa trên một số nguyên tắc rất căn bản là bằng tổng lợi nhuận hoạt động sau thuế của ngân hàng trừ đi tổng chi phí vốn trong năm. Chi phí vốn không chỉ bao gồm chi trả lãi cho các khoản đi vay mà còn cả các khoản vốn đóng góp lớn từ các nhà đầu tư và cổ đông.
Điểm khác biệt của ROE và EVA là ROE khi tính lợi nhuận chưa tính giá của vốn chủ sở hữu, trong khi EVA có tính đến giá của vốn chủ sở hữu. Các NHTM với mức vốn chủ sở hữu cao, do đó giá của vốn chủ sở hữu cũng cao. Khi tính theo EVA thì lãi thực của ngân hàng là tương đối thấp.
1.4.1.4 Phân tích theo phương pháp CAMEL
Qua tổng kết kinh nghiệm hoạt động thực tiễn của hệ thống ngân hàng thế giới, cộng đồng các ngân hàng và các chuyên gia tài chính đã rút ra quy trình công nghệ phân tích bao gồm các yếu tố của đối tượng phân tích và phương pháp phân tích làm cơ sở đánh giá mức độ lành mạnh vững chắc, hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng. Đây là phương pháp được phần lớn các nước trên thế giới thừa nhận và vận dụng. Đó là phương pháp CAMEL, trong đó:
C (Capital): vốn của bản thân ngân hàng A (Asset quality): chất lượng tài sản có M (Management ability): năng lực quản lý E (Earning): khả năng sinh lời
L (Liquidity): khả năng thanh toán
1.4.1.5 Phương pháp phân tích tài chính tại một số ngân hàng tại Singapore Khi tiến hành phân tích tài chính ngân hàng, một số NHTM ở Singapore họ đã tiến hành phân tích tình hình tài chính của từng Chi nhánh trong hệ thống một ngân hàng, từ đó đề ra kế hoạch cho từng chi nhánh. Việc phân tích tài chính
không chỉ thực hiện ở cấp độ Hội sở, cho toàn hệ thống mà phân tích đến từng Chi nhánh sẽ giúp nhà quản trị có cái nhìn cụ thể hơn. Tuy nhiên để áp dụng thì hệ thống ngân hàng phải phát triển đủ mạnh, công nghệ cũng tiên tiến.