IV. PHƯƠNG ÁN ĐẦU TƯ VÀ CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN CÔNG TY CỔ PHẦN
7. Vốn điều lệ và cơ cấu vốn điều lệ:
Sau khi cổ phần hóa, Công ty dự kiến vốn điều lệ là 126 tỉđồng (Một trăm hai mươi sáu tỷđồng Việt Nam). Vốn điều lệ của Công ty được chia thành 12.600.000 cổ phần. Mệnh giá cổ phần là 10.000 đồng/cổ phần.
Khi chuyển sang công ty cổ phần, cơ cấu sở hữu được dự kiến như sau:
– Nhà nước tham sở hữu 7.560.000 cổ phần, tương đương 60% Vốn điều lệ.
– Người lao động (mua cổ phần theo giá ưu đãi) của Công ty sở hữu 325.200 cổ phần, tương 2,58 % Vốn điều lệ.
– Công đoàn Công ty sở hữu 378.000 cổ phần, tương ứng 3% Vốn điều lệ.
– Nhà đầu tư khác (mua cổ phần thông qua đấu giá) sở hữu 4.336.800 cổ phần, tương đương 34,42% Vốn điều lệ.
Thông tin tổng hợp về sở hữu cổ phần như sau:
Số TT Cổđông Số cổ phần Giá trgiá (ị theo mđồng) ệnh Tỷ lệ so với Vốn điều lệ
1 Nhà nước 7.560.000 75.600.000.000 60,00%
2 Cổ phần do cán bộ – công nhân
viên và tổ chức Công đoàn 703.200 7.032.000.000 5,58% 3 Cổ đông mua cổ phần thông
qua đấu giá
4.336.800 43.368.000.000 34,42%
Tổng cộng 12.600.000 126.000.000.000 100%
Số cổ phần do Nhà nước sở hữu (7.560.000 cổ phần) có thể sẽđược tiếp tục bán ra bên ngoài thông qua hình thức đấu giá công khai, tùy theo quyết định của Chủ sở hữu.
CÔNG TY XÂY LẮP THỪA THIÊN HUẾ BẢN CÔNG BỐ THÔNG TIN
V. MỘT SỐ NHÂN TỐ RỦI RO
1. Rủi ro kinh tế
Là một Công ty hoạt động trong nền kinh tế thị trường, do đó, tình hình sản xuất, kinh doanh của Công ty chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố của thị trường như: tốc độ tăng trưởng kinh tế, thị trường, lãi suất, lạm phát, tỷ giá hối đoái... và cũng làm ảnh hưởng tới giá cả của cổ phiếu của Công ty.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Nền kinh tếổn định và tăng trưởng làm gia tăng nhu cầu đầu tư, mua sắm của xã hội do đó làm tăng khả năng tiêu thụ sản phẩm của Công ty, tạo thuận lợi cho sự phát triển của Công ty. Ngược lại, trong nền kinh tế bất ổn định hoặc chậm phát triển thì sự phát triển của Công ty cũng khó khăn, đồng thời nhà đầu tư cũng giảm bớt đầu tư vào cổ phiếu.
Nến kinh tế Việt Nam tăng trưởng mạnh trong những năm gần đây, cụ thể tốc độ tăng trưởng GDP đạt 8,4% năm 2005, 8,17% năm 2006 và 8,44% năm 2007, 6,23% trong năm 2008, 5,32% trong năm 2009. Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, thu nhập của người dân cao, đời sống vật chất được đảm bảo thì các nhu cầu xây dựng cao ốc, nhà xưởng của các doanh nghiệp và nhu cầu xây dựng nhà cửa, mua sắm của người dân tăng cao. Hiện tại một số khó khăn từ nền kinh tế toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng chưa thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của Công ty. Điều này tác động trực tiếp đến kết quả kinh doanh của Công ty.
Lãi suất
Trong quá trình hoạt động kinh doanh Công ty có thể phải vay vốn để huy động vốn cho sản xuất. Sự biến động về lãi suất vay vốn sẽ làm ảnh hưởng tới chi phí sản xuất, ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của Công ty.
Lạm phát
Trong hai năm 2008, 2009 tỷ lệ lạm phát của Việt Nam luôn ở mức cao và theo dự đoán của các chuyên gia kinh tế thì tỷ lệ lạm phát năm nay cũng đạt ở mức 8%.Điều này có ảnh hưởng rất nhiều đến tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty vì tỉ lệ lạm phát cao sẽ làm giá cả của các yếu tốđầu vào tăng lên.
2. Rủi ro về pháp luật
Hoạt động của Công ty chịu sựđiều chỉnh của rất nhiều bộ Luật và các quy định do Nhà nước ban hành, đặc biệt là các văn bản pháp lý điều chỉnh các hoạt động của ngành xây dựng như Luật Xây Dựng, Luật Đấu thầu, Luật Đất đai ... Hệ thống Luật này là cơ sở pháp lý cao nhất điều chỉnh các hoạt động kinh doanh của Công ty trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản. Tuy nhiên, bản thân các luật này đến nay vẫn
CÔNG TY XÂY LẮP THỪA THIÊN HUẾ BẢN CÔNG BỐ THÔNG TIN
Ngoài ra, trong từng thời kỳ, các chính sách của Nhà nước và của các địa phương trong lĩnh vực đất đai, bất động sản sẽ còn tiếp tục được hoàn thiện và bổ sung, chỉnh sửa thường xuyên. Do đó, những hạn chế, sự không thống nhất của các quy định cũng như các văn bản hướng dẫn thực hiện dưới luật do từng Bộ/Ngành và địa phương ban hành cũng như sự thay đổi về pháp luật sẽ có ảnh hưởng rất lớn tới hoạt động kinh doanh của Công ty.
3. Rủi ro về thị trường xây dựng
Sự cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh xây lắp càng trở nên gay gắt, quyết liệt bởi do nhiều Tổng công ty và Công ty của Trung ương cũng như các địa phương khác đến mở văn phòng đại diện tại địa bàn hoạt động chính của công ty làm cho thị trường xây dựng vốn đã nhỏ bé nay lại bị phân tán.
Mặt khác, Việt Nam đã gia nhập WTO tháng 11/2006, sau khi gia nhập vào tổ chức này, các lĩnh vực như xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp, sản xuất vật liệu xây dựng, kinh doanh bất động sản v.v… sẽ chịu áp lực cạnh tranh trực tiếp rất lớn từ các tổ chức nước ngoài có tiềm năng to lớn về tài chính, công nghệ và nhân lực.
Tuy nhiên với bề dày kinh nghiệm và có năng lực kinh doanh thật sự cũng như thương hiệu của công ty đã được khẳng định, đơn vị sẽ luôn bảo đảm giữ được thị phần của mình, ngày càng nâng cao năng lực cạnh tranh và giảm thiểu tối đa các rủi ro của thị trường trong quá trình hoạt động.
4. Rủi ro vềđặc thù nghề nghiệp
Trong hoạt động xây dựng cơ bản, thời gian thi công của các công trình thường kéo dài, việc nghiệm thu, bàn giao được thực hiện từng phần. Quá trình hoàn tất hồ sơ thi công cũng như thống nhất phê duyệt quyết toán giữa chủ đầu tư và nhà thầu thường mất rất nhiều thời gian. Từđó tạo nên những ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình tài chính của các Công ty xây dựng nói chung và Công ty Xây lắp Thừa Thiên Huế nói riêng, đặc biệt là các khoản công nợ phải thu.
Bên cạnh đó, giá cả các yếu tố đầu vào của ngành xây dựng có xu hướng tăng làm ảnh hưởng đến chi phí của Công ty, giảm lợi nhuận. Tuy nhiên Công ty cũng có nhiều thuận lợi là đã có uy tín trong ngành xây dựng, kinh nghiệm trong đấu thầu và đông đảo khách hàng truyền thống nên việc đảm bảo được kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đặt ra là khả thi.
Ngoài ra, hoạt động xây dựng ở Thừa Thiên Huế và các tỉnh miền Trung nói riêng chịu ảnh hưởng nhiều của yếu tố khí hậu và thời tiết. Đa số các công trình xây dựng phải tiến hành ngoài trời nên những biến đổi thất thường của thời tiết sẽảnh hưởng trực tiếp đến chi phí dự trữ, đến tiến độ thi công và có khi còn phá hoại đến công trình đang thi công của Công ty. Đặc điểm này đòi hỏi đơn vị khi tiến hành xây dựng các dự án phải lập tiến độ thi công hợp lý để tránh thời tiết xấu, giảm thời gian tổn
CÔNG TY XÂY LẮP THỪA THIÊN HUẾ BẢN CÔNG BỐ THÔNG TIN
thất do thời tiết gây ra, phải nghiên cứu các giải pháp đểđảm bảo chếđộ chính sách cho người lao động làm việc trong điều kiện độc hại, làm việc ngoài trời. Mặt khác, trong công tác tổ chức thi công, tổ chức lao động tại hiện trường cần có các giải pháp bảo vệ sức khỏe cho người lao động, đồng thời phải tổ chức tốt hệ thống kho bãi để bảo quản vật tư, sản phẩm dỡ dang nhằm tránh hư hỏng, mất mát tài sản, vật tư, thiết bị do thiên nhiên gây ra trong hoạt động đầu tư và xây dựng. Trong thi công xây dựng cần phải phát triển công nghệ xây dựng phù hợp với khí hậu.
Bên cạnh đó, do đặc điểm của sản phẩm xây dựng là đơn chiếc, quy mô lớn, thời gian sử dụng dài... dẫn đến sản xuất của ngành xây dựng khác với các ngành khác. Sau khi hoàn thành công trình, con người và công cụ lao động đều phải di chuyển đến địa điểm mới. Các phương án về xây dựng, về kỹ thuật và tổ chức sản xuất cũng luôn phải thay đổi theo địa điểm. Đặc điểm này làm cho sản xuất xây dựng hay bị gián đoạn vì công nhân và thiết bị thi công phải di chuyển địa điểm làm cho việc tổ chức sản xuất không ổn định, khó cải thiện điều kiện làm việc cho người lao động. Từ đó làm nảy sinh ra nhiều chi phí khác cho khâu di chuyển lực lượng thi công và chi phí để xây dựng các công trình tạm phục vụ.
Hoạt động của các đơn vị sản xuất vật liệu xây dựng Công ty đầu tư vốn như các nhà máy sản xuất gạch tuynen, khai thác và chế biến đá xây dựng, khai thác phụ gia xi măng... hầu hết các giai đoạn sản xuất đều thực hiện ngoài trời nên cũng chịu ảnh hưởng nhiều của yếu tố thời tiết, do vậy đòi hỏi phải có kế hoạch hợp lý trong các khâu từ khai thác, dự trữđến tổ chức sản xuất nhằm giảm thiểu tối đa các ảnh hưởng bất lợi do thời tiết xấu mang lại nhất là vào mùa mưa, bão và lũ lụt.
Công ty đã có những biện pháp khắc phục như: Đã đưa vào hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000 để duy trì các tiêu chuẩn hoạt động ở tất cả các công trường và văn phòng, tôn trọng việc cải thiện liên tục hệ thống quản lý chất lượng. Đơn vị cũng đã soạn thảo các hướng dẫn công việc để cải thiện trình độ nhân viên, bảo đảm có đủ kiến thức, kỹ năng, đạo đức và ý thức trách nhiệm đối với công ty và tất cả những người liên quan nhằm giảm thiệt hại đến mức tổi thiểu và ngăn chặn thiệt hại xảy ra. Đồng thời, đơn vị chú trọng việc hợp tác và phối hợp thật tốt với các bên liên quan bao gồm đại diện chủ đầu tư, nhà tư vấn, quản lý dự án, đơn vị thiết kếđể bảo đảm hoàn thành tiến độ thực hiện các dự án.
5. Rủi ro về biến động giá
Sự biến động giá cả nguyên vật liệu theo chiều hướng gia tăng trong thời gian ngắn sẽ làm cho kinh phí đầu tư của các chủ đầu tư tăng theo. Điều này có thể làm cho số lượng và qui mô các dự án đầu tư giảm xuống, ảnh hưởng đến doanh số của ngành xây dựng nói chung và của Công ty nói riêng.
Chi phí nguyên vật liệu của Công ty chiếm phần lớn trong tổng chi phí sản xuất, do vậy biến động về tăng về giá cả vật liệu xây dựng như sắt, thép, xi măng … sẽđẩy chi phí đầu vào lên cao từđó làm giảm lợi nhuận của Công ty.
CÔNG TY XÂY LẮP THỪA THIÊN HUẾ BẢN CÔNG BỐ THÔNG TIN
Hiện nay, Công ty có khoảng gần 100 nhà cung cấp nguyên vật liệu chiến lược, ngoài ra còn có hơn 200 nhà cung cấp đã được tìm hiểu và đánh giá các sản phẩm xây dựng bao gồm vật liệu và máy móc thiết bị thi công trong đó có cả những nhà sản xuất mà Công ty có thể mua trực tiếp với những ưu đãi về giá cả và điều kiện thanh toán. Bên cạnh đó, Công ty còn có một hệ thống các đơn vị sản xuất vật liệu xây dựng là các đơn vị thành viên trong tổ hợp “Công ty mẹ – Công ty con” đóng trên địa bàn tỉnh Thừa Thiên Huế nên rất chủđộng trong hoạt động kinh doanh xây lắp cũng như hạn chế tối đa sức ép của các nhà cung cấp, hạn chếđược những rủi ro về biến động giá cả.
6. Rủi ro khác
Các rủi ro bất khả kháng nhưđộng đất, thiên tai, bão lụt, hoả hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố...đều gây ảnh hưởng ít nhiều đến hoạt động của Công ty. Bão lớn, hỏa hoạn, động đất có thể gây ảnh hưởng đến các công trình xây dựng như làm chậm tiến độ hoặc gây thiệt hại đến chất lượng (một phần hay toàn bộ).
CÔNG TY XÂY LẮP THỪA THIÊN HUẾ BẢN CÔNG BỐ THÔNG TIN