Hoạt động tín dụng đóng vai trò vô cùng quan trọng trong việc kích thích các nhân tố phát triển kinh tế, thúc đẩy sự phân phối tài chính và những dòng lưu thông tài chính trong nền kinh tế tại Việt Nam.
Hình 2.4: Dƣ nợ tín dụng của 8 NHTM
ĐVT: triệu đồng
Hiện nay, tín dụng vẫn là hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu cho các NHTM Việt Nam. Nhìn chung, hoạt động tín dụng của 8 NHTM niêm yết trên sàn chứng khoán trong giai đoạn 2008 –2016 đều tăng trưởng và ở mức cao hơn so với toàn hệ thống. Năm 2008-2009, khủng hoảng tài chính Mỹ và biến động kinh tế thế giới đã tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế-tài chính Việt Nam, hầu như lúc này NHNN siết chặt tín dụng do lo sợ lạm phát cao bùng phát có thể bị lây lan từ bất ổn kinh tế thế giới; năm 2013-2015, ngoài khối NHTM quốc doanh, thì các NHTM tư nhân đều có tốc độ tăng trưởng kém phần nào phản ánh những khó khăn của kinh tế vĩ mô cũng như ngành ngân hàng Việt Nam trong quá trình xử lý nợ xấu và tái cơ cấu hệ thống ngân hàng. Từ năm 2016 đến nay, NHNN vẫn rất dè dặt trong việc kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng toàn ngành để đảm bảo mục tiêu phát triển kinh tế ổn định, bền vững.
Hình 2.5: Tốc độ tăng trƣởng dƣ nợ, tăng trƣởng huy động vốn của hệ thống Ngân hàng Việt Nam và tăng trƣởng kinh tế giai đoạn 2009 – 2016
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ BCTC của 8 NHTM và Tổng cục Thống kê
Chất lượng các khoản tín dụng của các NHTM giảm mạnh những năm gần đây bởi ảnh hưởng chính sách tăng trưởng tín dụng và tình hình biến động vĩ mô bất lợi. Tốc độ tăng trưởng tín dụng luôn cao hơn tốc độ tăng trưởng kinh tế và có giai đoạn
cao hơn huy động vốn dẫn đến các nguồn vốn được phân bổ không hợp lý. Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ tăng trưởng kinh tế thường có 3 nguyên nhân: Một là, mức độ tác động của tín dụng đến tăng trưởng của nền kinh tế luôn có độ trễ. Tức là doanh nghiệp sau khi vay vốn của ngân hàng cần thời gian để xây nhà xưởng, mua sắm máy móc, thuê nhân công rồi mới bắt đầu tiến hành sản xuất được. Khoảng thời gian trễ này có thể tính bằng quý, thậm chí bằng năm, tùy đặc thù hoạt động của từng doanh nghiệp; Hai là, do cơ cấu các khoản cho vay không chảy vào lĩnh vực sản xuất thực mà chủ yếu chảy vào các lĩnh vực đầu cơ mua đi bán lại thứ cấp, như cho vay chứng khoán hay bất động sản; Ba là, khoản tín dụng rót vào nền kinh tế nhưng doanh nghiệp hoạt động khó khăn, hoạt động đầu tư kinh doanh thiếu hiệu quả. Nguyên nhân thứ ba xuất phát từ các khoản tín dụng dành cho khối DNNN trong khi có những DNNN hoạt động thiếu hiệu quả và tạo ra khối nợ xấu lớn của nền kinh tế, hoặc các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi môi trường kinh doanh gặp nhiều khó khăn. Tại Việt Nam, các DNNN trước nay vẫn luôn được ưu ái trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng có lãi suất hấp dẫn hơn so với các loại hình doanh nghiệp khác, và chiếm một thị phần tín dụng lớn trên thị trường. Nếu việc phân bổ tín dụng không phù hợp sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP và tăng nguy cơ nợ xấu trong tương lai.
Trong năm 2015-2016, tăng trưởng tín dụng cao hơn tăng trưởng huy động vốn, điều này dễ gây ra áp lực lên lãi suất. Bởi các ngân hàng phải bảo đảm khả năng thanh khoản của mình, từ đó buộc phải huy động thêm nguồn vốn bên ngoài khác như vay vốn thông qua thị trường liên ngân hàng, phát hành giấy tờ có giá với lãi suất cao hơn lãi suất huy động từ tiền gửi trong dân. Nếu để tình trạng này diễn ra lâu dài và ngày càng gia tăng, sẽ gây căng thẳng thanh khoản cho toàn hệ thống ngân hàng, lãi suất gia tăng tạo áp lực lên chi phí vốn vay của doanh nghiệp, nguy cơ nợ xấu gia tăng là không thể tránh khỏi.
Hình 2.6: Tốc độ tăng trƣởng dƣ nợ ngắn, trung và dài hạn của 8 NHTM giai đoạn 2009 – 2016
Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ BCTC của 8 NHTM
Trong vài năm trở lại đây, tăng trưởng dư nợ trung dài hạn có xu hướng gia tăng cao hơn so với dư nợ ngắn hạn. Đến năm 2017, tỷ trọng dư nợ cho vay trung dài hạn chiếm khoảng 53% tổng dư nợ tín dụng trong khi nguồn vốn huy động trung dài hạn toàn hệ thống TCTD chỉ chiếm khoảng 15% đang tạo sức ép và rủi ro chênh lệch kỳ hạn cho hệ thống ngân hàng. (Mai Ngọc, 2017)
Theo thống kê của NHNN, đến tháng 06/2017, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn của NHTMNN là 36,51%, của NHTMCP là 36,26%. Có thể thấy nguy cơ bất ổn của thị trường tín dụng, nếu NHNN không có biện pháp quản lý kiểm soát theo dõi chặt chẽ thường xuyên để đảm bảo ổn định thị trường, thì thị trường sẽ có thể rơi vào tình trạng đổ vỡ và tạo ra nguy cơ nợ xấu lớn cho cả hệ thống ngân hàng.