Luận văn nghiên cứu các tác động của các yếu tố đến lợi nhuận của các Ngân hàng thương mại Việt Nam, mô hình nghiên cứu tập trung vào chín yếu tố trọng yếu tác động đến ROA và ROE. Tuy nhiên, còn nhiều nhân tố khác tác động mạnh hơn mà tác giả chưa đưa ra được, do lợi nhuận của ngân hàng không chỉ chịu ảnh hưởng đặc điểm ngân hàng mà còn chịu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô như chính sách tài chính, tiền tệ, sự biến động của tỷ giá hối đoái, sự phát triển của thị trường chứng khoán. . . . Đề tài vẫn chưa phân tích được yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Nguồn dữ liệu của các ngân hàng thương mại Việt Nam còn nhiều hạn chế: nhiều ngân hàng nhỏ không công bố số liệu, thông tin đầy đủ khó tiếp cận nên luận văn chỉ thu thập được số liệu của 22 ngân hàng trong giai đoạn quan sát từ 2010 đến 2018. Tuy nhiên mẫy đại điện tốt cho tập hợp với nhiều ngân hàng với quy mô lớn nhỏ khác nhau, tỷ lệ tổng tái sản chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản của toàn bộ các ngân hàng tại Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu của luận văn chưa làm rõ được các tác động của nhóm yếu tố chính sách lên hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại. Nguyên nhân do chính sách tiền tệ của Ngân hàng nhà nước thay đổi trong từng thời kỳ, giai đoạn kinh tế cụ thể, rất khó để lựa chọn, xác định được biến phù hợp để đưa vào mô hình.
Từ những hạn chế nêu trên, hướng nghiên cúu có thể đưa ra là tăng số lượng mẫu nghiên cứu thêm. Bên cạnh đó, khoản thời gian có thể mở rộng thêm để tăng
cường giải thích cho mô hình nghiên cứu. Tiếp đó, biến phụ thuộc trong mô hình mới chỉ sử dụng 2 biến là ROA, ROE và có thể thay thế bằng các biến khác như NIM.
Nguyên nhân của những hạn chế trên là do thời gian và năng lực hiện tại còn hạn chế. Vì vậy, các bài nghiên cứu tiếp theo tác giả mong muốn sẽ được nghiên cứu sâu hơn để đưa ra được một thước đo đánh giá tổng quát hơn lợi nhuận của cả hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng như xây dựng được mô hình với các kiểm định tốt hơn và xác định được nhiều yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng dể làm một tài liệu tham khảo hữu ích cho việc nghiên cứu cũng như gợi ý cần thiết cho các ngân hàng trong việc đưa ra các chính sách nâng cao lợi nhuận.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 5
Chương 5 đã rút ra được những kết luận từ các kết quả nghiên cứu trong luận văn, trên cơ sở đó, tác giả đã đưa ra một số kiến nghị và hàm ý chính sách nhằm nâng cao lợi nhuận của các NHMT Việt Nam. Đối với các yếu tố có tác động tích cực đến ROA và ROE tác giả đưa ra các hàm ý chính sách nhằm nâng cao các chỉ tiêu này. Ngược lại, đối với các yếu tố có tác đông tiêu cực tác giả đề xuất các hàm ý chính sách nhằm hạn chế, giảm thiểu tối đa các tác động tiêu cực. Đồng thời, cũng nêu ra những giới hạn của đề tài, tìm ra nguyên nhân và hướng khắc phục bằng cách mở rộng mẫu nghiên cứu, bổ sung thêm biến độc lập, biến phụ thuộc để các nghiên cứu trong tương lai có thể giải thích rõ hơn về các yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng thương mại tại Việt Nam, trở thành tài liệu có ích, tạo cơ sở để áp dụng các biện pháp tăng cường lợi nhuận cho ngân hàng Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Việt
1. David Cox 1997, Nghiệp vụ Ngân hàng hiện đại, Hà Nội, Nhà xuất bản Chính trị quốc gia.
2. Nguyễn Đăng Dờn 2013, Nghiệp vụ Ngân hàng thương mại, Hồ Chí Minh, Nhà xuất bản Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh
3. Bùi Diệu Anh 2011, Nghiệp vụ tín dụng Ngân hàng, Hồ Chí Minh, Nhà xuất bản Phương Đông.
4. Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân 2016, Phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời kỳ hội nhập tài chính quốc tế, Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ, số 19, Q1 - 2016.
5. Trần Việt Dũng 2014, ‘Xác định các nhân tố tác động tới khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam’, Công nghệ Ngân hàng, số 16 (tháng 8/2014).
6. Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành 2015, ‘Đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam’, Công nghệ Ngân hàng, số 106+107 (tháng 01+02/2015).
7. Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền 2014, ‘Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM Việt Nam’, Khoa học – Đại học Quốc gia Hà Nội, số 4 (2014), trang 55-56.
8. Nguyễn Thị Thu Hiền 2017, ‘Các yếu tố đặc trưng xác định khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam’, Tạp chí Công Thương, số7 (tháng 6/2017), trang 356.
9. Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh 2016, ‘Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời hệ thống NHTM tại Việt Nam’, Kinh tế Phát triển, số 228 (tháng 6/2016), trang 52-60.
10. Bùi Diệu Anh, Lê Thị Hiệp Thương, Võ ThịThanh Nga, Nguyễn Thị Mỹ Hạnh 2013, Hoạt động kinh doanh ngân hàng, NXB Phương Đông, Hồ Chí Minh.
11. Phạm Thị Tuyết Trinh, Đỗ Hoàng Oanh, Lê Minh Sơn, Nguyễn Văn Tùng 2016,
Kinh tế lượng trong kinh tế và tài chính, NXB Kinh tế TP. Hồ Chí Minh, Hồ Chí Minh. 12. Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015), “Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, số 19/2015.
13.Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang 2013, Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 85, Tháng 4/2013.
14. Nguyễn Thị Cành và Hoàng Nguyễn Vân Trang 2009, Các nhân tố tác động đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 43, Tháng 10/2009.
Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Anh
15. Alpera và Anbar (2011), "Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey", Business and Economics Research Journal, Vol 2 No 2, pp.139-152
16. Athanasoglou, Brissimis và Delis (2008), "Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability", Int. Fin. Markets, Inst. And Money, 18 (2008) 121-136
17. Ayandaetal (2013), "Detarminants of banks'profitability in a developing economy: Evidence from Nigerian banking industry", Interdisciplinary journal of contemporary research in business, Jan 2013, Vol 4,No 9, Pp 155-182.
18. Beaver and Engel (1996), “Discretionary behavior with respect to allowances for loan losses and the behavior of security prices”, Journal of Accounting and Economic , 22, 177-206
19. Syafri (2012). Factor affecting bank profitability in Indonesia, The 2012 International Conference on Bussiness and Management.
20. Sufian (2009), "Determinants of Bank Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from the China Banking Sector", Journal of Asia-Pacific Business, 10:281-307
21. Sufian and Chong (2008), "Detarminants of banks'profitability in a developing economy: Empirical evidence from the Philippines", Management journal of accounting and finance, Vol.4, No.2, 91-112
22. Chaarani (2014), "The impact of corporate governane on the performance of Lebanese banks", The International Journal of Business and Finance Research, Vol, 8 No 5, 2014, Pp 35-46.
PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình
Variable | Obs Mean Std. Dev. Min Max ---+--- ROE | 198 .1042446 .075025 .0007 .34037 ROA | 198 .009312 .0075757 .0001 .0554 SIZE | 198 8.022702 .5143371 7.101327 10.00219 LDR | 198 .6936509 .1458851 .2479 .996 E | 198 .0954087 .0411915 .0367064 .2553888 ---+--- L | 198 .5496957 .1244247 .2252535 .7796723 NPL | 198 -.0134566 .0048849 -.0367212 -.0066091 CIR | 198 .5255795 .1312275 .2271009 .9273794 HHIRD | 198 .281436 .2473518 -.6514418 1.703772 INF | 198 .0647887 .0503944 .008786 .1867748 ---+--- INF | 198 .0647887 .0503944 .008786 .1867748
Phụ lục 2: Ma trận tương quan giữa các biến
| ROA ROE SIZE LDR E L NPL CIR HHIRD GDP INF ---+--- --- ROA | 1.0000 ROE | 0.7649 1.0000 SIZE | 0.0142 0.2980 1.0000 LDR | 0.0373 -0.1195 -0.1793 1.0000 E | 0.2783 -0.2147 -0.6960 0.3330 1.0000 L | 0.0620 0.0860 0.2136 0.6544 0.0370 1.0000 NPL | 0.0366 0.0151 -0.1416 0.1551 0.0934 0.0760 1.0000 CIR | -0.6050 -0.5759 -0.2406 -0.0703 -0.1015 -0.1373 0.0328 1.0000 HHIRD | 0.0148 0.0525 0.2878 -0.0589 -0.1616 0.0399 -0.1419 -0.0915 1.0000 GDP | 0.2739 0.2196 -0.1411 -0.1108 0.1868 -0.2467 -0.1576 -0.2070 -0.1028 1.0000 INF | 0.3286 0.2602 -0.2083 -0.0940 0.2137 -0.3241 -0.0835 -0.2979 -0.1722 0.8768 1.0000
Phụ lục 3: Kiểm định đa cộng tuyến
Variable | VIF 1/VIF ---+--- INF | 5.74 0.174342 GDP | 4.85 0.206197 SIZE | 2.99 0.334517 E | 2.54 0.393237 L | 2.51 0.397771 LDR | 2.29 0.437618 CIR | 1.53 0.652823 HHIRD | 1.15 0.870028 NPL | 1.09 0.916742
Mean VIF | 2.74
Phụ lục 4: Kết quả hồi quy theo Pool OLS đối với biến ROA
Source | SS df MS Number of obs = 198 ---+--- F(9, 188) = 16.70 Model | .005023576 9 .000558175 Prob > F = 0.0000 Residual | .006282523 188 .000033418 R-squared = 0.4443 ---+--- Adj R-squared = 0.4177 Total | .011306099 197 .000057391 Root MSE = .00578 --- ROA | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] ---+--- SIZE | .0013026 .0013845 0.94 0.348 -.0014286 .0040337 LDR | -.0071753 .0042677 -1.68 0.094 -.0155941 .0012435 E | .0537447 .0159449 3.37 0.001 .0222909 .0851986 L | .0060049 .0052485 1.14 0.254 -.0043486 .0163583 NPL | .1095072 .0880595 1.24 0.215 -.0642044 .2832188 CIR | -.02914 .0038845 -7.50 0.000 -.0368028 -.0214773 HHIRD | .0004491 .0017851 0.25 0.802 -.0030724 .0039705 GDP | .0063441 .023979 0.26 0.792 -.0409583 .0536466 INF | .0201054 .0195736 1.03 0.306 -.0185068 .0587176 _cons | .0101458 .013013 0.78 0.437 -.0155246 .0358161
Phụ lục 5: Kết quả hồi quy theo FEM đối với biến ROA
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 198 Group variable: BANK1 Number of groups = 22 R-sq: Obs per group:
within = 0.5867 min = 9 between = 0.0571 avg = 9.0 overall = 0.2198 max = 9 F(9,167) = 26.34 corr(u_i, Xb) = -0.7292 Prob > F = 0.0000 --- ROA | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] ---+--- SIZE | .0138539 .002177 6.36 0.000 .0095558 .0181519 LDR | -.0012141 .0038663 -0.31 0.754 -.0088472 .006419 E | .066207 .0160286 4.13 0.000 .0345622 .0978518 L | -.0030912 .0059068 -0.52 0.601 -.0147528 .0085704 NPL | -.2204777 .0902855 -2.44 0.016 -.3987257 -.0422298 CIR | -.0354794 .0041249 -8.60 0.000 -.043623 -.0273357 HHIRD | .0026846 .0016932 1.59 0.115 -.0006583 .0060274 GDP | -.0300408 .0198334 -1.51 0.132 -.0691972 .0091157 INF | .0571976 .017495 3.27 0.001 .0226576 .0917375
---+--- sigma_u | .00772672
sigma_e | .00460235
rho | .73812313 (fraction of variance due to u_i)
--- F test that all u_i=0: F(21, 167) = 6.17 Prob > F = 0.0000
Phụ lục 6: Kết quả hồi quy theo REM đối với biến ROA
Random-effects GLS regression Number of obs = 198 Group variable: BANK1 Number of groups = 22 R-sq: Obs per group:
within = 0.5130 min = 9 between = 0.2994 avg = 9.0 overall = 0.4176 max = 9 Wald chi2(9) = 164.62 corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0000