Chỉ tiêu 2017 2018 2019 (+/-)2018/2017(%) (+/-)2019/2018(%)
1.Tổng tài sản bình quân 1.080.304 1.187.048 1.412.543 106.774 9,88 225.495 18,99
2.Doanh thu thuần 1.289.893 1.421.863 1.503.561 131.970 10,23 81.698 5,75
3.Giá vốn hàng bán 880.640 996.395 1.019.917 115.755 13,14 23,522 2,36
4.Hàng tồn kho bình quân 102.846 102.957 108.603 111 0,11 5.646 5,48
5.Số vòng quay HTK (vòng) = (3)/
(4) 0,117 0,103 0,106 -0,014 -11,97 0,003 2,91
6.Thời gian một vòng quay HTK
(ngày) = 365/(5) 3125,39 3532,39 3427,8 407 13,02 -104,59 -2.96
7.Số vòng quay tổng TS (vòng) =
(2)/(1) 1,19 1,20 1,06 0,01 5,26 -0,14 11,67
8.Suất hao phí của TS so với DTT
(lần) = (1)/(2) 0,84 0,83 0,94 -0,01 1,19 0,11 13,25
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC năm của BBC năm 2017, 2018, 2019)
Bảng 3.16: So sánh hiệu quả sử dụng tài sản của BBC với HHC và HNF
(Đv: triệu đồng)
Chỉ tiêu BBC HHC HNF
1.Tổng tài sản bình quân 1.412.543 1.047.463 1.249.133 2.Doanh thu thuần 1.503.561 1.029.302 1.739.482
3.Giá vốn hàng bán 1.019.917 807.517 1.340.528
(3)/(4) 0,106 0,108 0,078 6.Thời gian một vòng quay HTK
(ngày) = 365/(5) 3427,8 3380,32 4682,32
7.Số vòng quay tổng TS (vòng)
= (2)/(1) 1,06 0,98 1,39
8.Suất hao phí của TS so với
DTT (lần) = (1)/(2) 0,94 1,02 0,72
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC năm 2019 của BBC, HHC và HNF)
So sánh với các doanh nghiệp trong ngành, qua Bảng 3.16, thì số vòng quay vòng quay của hàng tồn kho, số vòng quay của tổng tài sản của BBC ở mức trung bình thấp trong ngành. Năm 2019, vòng quay tổng tài sản của BBC đạt 1,06 vòng, còn HHC đạt 0,98 vòng còn HNF đạt 1,39 vòng, trong khi suất hao phí tài sản của BBC là 0,94 lần thì HHC là 1,02 lần và HNF là 0,72 lần. Mặt khác, so sánh vòng quay hàng tồn kho và thời gian thực hiện một vòng quay hàng tồn kho thì BBC đạt hiệu quả hơn một chút so với HHC nhưng lại kém HNF. Như vậy, Công ty cần nỗ lực nhiều hơn nữa để đạt được hiệu quả sử dụng tài sản là tốt nhất, tận dụng công suất của máy móc thiết bị, đẩy nhanh tiến độ bán hàng và định mức hàng tồn kho ở mức hợp lý.
Phân tích khả năng sinh lợi
Chỉ tiêu 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 (+/-) (%) (+/-) (%)
1.Tổng TS bình quân 1.080.304 1.187.048 1.412.543 106.774 9,88 225.495 18,99
2.VCSH bình quân 786.153 868.525 960.720 82.372 10,48 92.195 10,62
3.Doanh thu thuần 1.289.893 1.421.863 1.503.561 131.970 10,23 81.698 5,75
4.Lợi nhuận sau thuế 81.248 108.864 94.775 27.616 33,99 -14.089 -12,94
5.Tỷ suất sinh lợi của doanh thu (ROS) (%) 6,30 7,66 6,30 13,6 21,58 -13,6 -17,75
6.Tỷ suất sinh lợi tổng TS (ROA)(%) 7,52 9,17 6,71 1,65 21,94 -2,46 -26,83
7.Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) (%) 10,33 12,53 9,86 2,2 21,30 -2,67 -21,31
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC năm của BBC năm 2017, 2018, 2019)
Bảng 3.18. So sánh một số chỉ tiêu khả năng sinh lợi của BBC với HHC và HNF năm 2019
Chỉ tiêu BBC HHC HNF
1.Tỷ suất sinh lợi của doanh thu (ROS) (%) 6,30 4,22 4,42 2.Tỷ suất sinh lợi tổng TS (ROA)(%) 6,71 4,03 6,15 3.Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) (%) 9,86 10,54 25,24
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC năm 2019 của BBC, HHC và HNF)
Từ Bảng 3.17 và Bảng 3.18, một số chỉ tiêu về khả năng sinh lợi của BBC và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, tác giả phân tích những ý sau:
tỷ suất sinh lời của doanh thu của BBC là cao hơn hẳn 2 HHC và HNF. Điều này chứng tỏ tình hình kinh doanh của Công ty là khả quan
Tỷ suất sinh lợi của tài sản (ROA) cũng có sự tăng dần qua các năm 2017-2018, nhưng giảm khá mạnh vào năm 2019. Điều này chứng tỏ việc sử dụng tài sản của Công ty trong năm 2019 là kém hiệu quả. So với các doanh nghiệp cùng ngành thì tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản của BBC nhỉnh hơn so với HNF và cao hơn nhiều so với HHC. Điều này cho thấy Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản của BBC đang ở mức cao trong ngành.
Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) của Công ty qua các năm 2017-2018 cũng khá khả quan nhưng lại giảm vào năm 2019. Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty phát triển chưa được tốt trong năm 2019. So với các doanh nghiệp cùng ngành thì tỷ suất sinh lời do vốn chủ sở hữu của BBC là thấp hơn. Đây cũng là do BBC có lượng vốn chủ sở hữu cao hơn so với các doanh nghiệp cùng quy mô khi không phải đi vay tài chính hàng năm.
Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí
Dưới đây, tác giả thực hiện phân tích hiệu quả sử dụng chi phí của BBC giai đoạn 2017-2019, kết hợp là phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh theo Bảng 3.19:
Qua Bảng 3.19, có thể thấy lợi nhuận trước thuế gia đoạn 2017-2019 có sự biến động, năm 2018 tăng so với năm 2017 còn năm 2019 giảm so với năm 2018, chứng tỏ năm 2018, công ty có hiệu quả kinh doanh tốt, cụ thể: tốc độ giảm doanh thu năm 2019 so với năm 2018 là 9,72%, ngang với tốc độ giảm của giá vốn hàng bán 7,73%. Tỷ suất sinh lợi của giá vốn hàng
đã kiểm soát được phần nào chi phí nguyên vật liệu. Đây là một trong các nhân tố tích cực cần phát huy để tăng cường kiểm soát chi phí sản xuất của Công ty
+ Tỷ suất sinh lợi của chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2018 lại có xu hướng tăng so với năm 2017, nhưng năm 2019 lại giảm so với năm 2018. Năm 2019 khi bỏ ra 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì tạo ra ít hơn so với năm 2018 là 28,98 đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Kết hợp với phân tích biến động khoản chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty cũng có thể thấy, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2019 tăng so với năm 2018. Chính vì vậy, Công ty cần đưa ra các giải pháp kiểm soát chi phí, giúp giảm chi phí và tăng hiệu quả hoạt động.
+Tỷ suất sinh lợi của chi phí bán hàng của Công ty năm 2019 là xấu hơn so với hai năm trước. So với năm 2018, thì giảm 15,20%, tương ứng với 30,66%, điều này cho thấy việc kiểm soát chi phí bán hàng của doanh nghiệp vẫn chưa tốt.
Bảng 3.19: Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí BBC giai đoạn 2017-2019