Người đại diện là những người thay mặt chủ sở hữu hoặc được chủ sở hữu cử để hiện thực hóa mục tiêu chiến lược của mình tại các doanh nghiệp có vốn đầu tư. Vì vậy, người đại diện có vai trò rất quan trọng trong sự phát triển, quyết định sự thành công hay thất bại trong việc thực hiện mục tiêu của chủ sở hữu tại các doanh nghiệp có vốn góp66. Thông qua quyền bổ nhiệm gián tiếp, người đại diện được xem là sợi dây pháp lý hợp pháp giữa công ty mẹ và công ty con67.
66 Phạm Thị Thanh Tuyền, Hoàng Thị Đào & Hoàng Trường Giang, Quản lý Người đại diện: Những vấn đề lý luận và thực tiễn tại các Tập đoàn/ Tổng công ty nhà nước Việt Nam.
<http://www.pvn.vn/Pages/detail.aspx?NewsID=f0ab74ae-3988-417d-bc92-dc390b23c53e >
67 Cũng có trường hợp thứ 2: đó là chủ thể “người đại diện” của công ty mẹ tại công ty con nhưng không có quyền biểu quyết tham gia vào điều hành - là những người không đại diện phần vốn của chủ sở hữu, sẽ chỉ báo cáo trực tiếp lên cho người quản lý trực tiếp của mình tại công ty con/công ty thành viên/công ty liên kết. Ví dụ như Kế toán trưởng hoặc Phó giám đốc sẽ báo cáo Tổng giám đốc, Tổng giám đốc báo cáo trực tiếp Hội đồng quản trị/Hội đồng thành viên, Đại hội đồng cổ đông... Tuy nhiên, trong phạm vi của đề tài, tác giả chỉ đề cập và tập trung nghiên cứu về chế định “người đại diện” theo trường hợp 1 ở trên – cơ bản nhất.
Hình 1.1: Ví dụ minh họa cơ chế đưa ra quyết định của Người đại diện68
CHỦ SỞ HỮU
Thực hiện kế hoạch Các vấn đề chiến lược Các vấn đề khác
Hội đồng quản trị/ Hội đồng thành viên (đơn vị)
Thông tin tài chính Thông tin thị trường Thực hiện kế hoạch Tuân thủ Thông tin quản trị khác
Ban điều hành (đơn vị)
Con đường trực tiếp Con đường gián tiếp
Từ sơ đồ này có thể thấy, rõ ràng, thông qua người đại diện, công ty mẹ sẽ tác động đến các quyết định về điều lệ hoạt động, chiến lược kinh doanh,… của công ty con. Người đại diện chính là “cánh tay quyền lực kéo dài” của công ty mẹ nhằm kiểm soát công ty con. Người đại diện sẽ thay mặt công ty mẹ thực hiện quyền và nghĩa vụ tại các công ty con – nơi mà công ty mẹ đầu tư vốn, hoặc còn có thể trực tiếp điều hành công ty con nhằm hiện thực hóa các mục tiêu và chiến lược của công ty mẹ.
Tuy nhiên, vấn đề ở đây là lúc này là người đại diện của công ty mẹ vừa phải thực hiện nghĩa vụ quản lý của mình đối với công ty con mà họ là thành viên Hội đồng quản trị/ Hội đồng thành viên vừa phải bảo vệ quyền lợi của công ty mẹ mà
họ là người đại diện. Tức là họ sẽ mang nghĩa vụ song trùng69. Đây là cơ sở của việc phát sinh mâu thuẫn.
Điều 160 Luật DN 2014 quy định về trách nhiệm của người quản lý nói chung đó là:
(i) Thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao theo đúng quy định của Luật này, pháp luật có liên quan, Điều lệ công ty, nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông;
(ii) Thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao một cách trung thực, cẩn trọng, tốt nhất nhằm bảo đảm lợi ích hợp pháp tối đa của công ty;
(iii) Trung thành với lợi ích của công ty và cổ đông; không sử dụng thông tin, bí quyết, cơ hội kinh doanh của công ty, địa vị, chức vụ và sử dụng tài sản của công ty để tư lợi hoặc phục vụ lợi ích của tổ chức, cá nhân khác;
(iv) Thông báo kịp thời, đầy đủ, chính xác cho công ty về doanh nghiệp mà họ và người có liên quan của họ làm chủ hoặc có phần vốn góp, cổ phần chi phối; thông báo này được niêm yết tại trụ sở chính và chi nhánh của công ty.
(v) Các nghĩa vụ khác theo quy định của Luật này và Điều lệ công ty. Trách nhiệm của người quản lý công ty là phải tập trung bảo về quyền lợi
cho tất cả các cổ đông (không phân biệt cổ đông lớn hay nhỏ), bảo vệ quyền lợi liên quan đến hiệu quả hoạt động của công ty như chủ nợ hoặc người lao động trong công ty. Nhưng có thể thấy quy định trên khá chung chung, chưa tách bạch được vai trò, trách nhiệm của người quản lý công ty nói chung với vai trò, trách nhiệm của người quản lý đồng thời là người đại diện trong mô hình công ty mẹ - công ty con. Đồng thời Luật Doanh nghiệp cũng chưa có quy định riêng về nghĩa vụ của người quản lý công ty con trong mối quan hệ với công ty mẹ, càng không quy định về chế tài nếu có vi phạm xảy ra, mà chỉ có nghĩa vụ của người quản lý công ty mẹ khi can thiệp vào công ty con70. Bên cạnh đó, Luật Doanh nghiệp năm 2014 Điều 161 chỉ mới quy định quyền khởi kiện của cổ đông/ thành viên công ty đối với những hành vi vi phạm nghĩa vụ của người quản lý công ty, luật này chưa
69 Lê Anh Linh .2008. Pháp luật về mô hình công ty mẹ - công ty con và thực tiễn Tổng công ty Chè Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ Luật Kinh tế.
quy định về trách nhiệm của người quản lý công ty đối với các thiệt hại do hành vi
quản lý công ty gây ra đối với các chủ thể khác.71
Điều này sẽ dẫn tới hai trường hợp trên thực tế, đó là người quản lý công ty con dưới sự tác động của công ty mẹ có hành vi làm ảnh hưởng tới lợi ích của công ty con, hoặc thậm chí hành xử chỉ vì lợi ích của bản thân mình và gây thiệt hại cho công ty con và cả công ty mẹ. Đơn cử như trường hợp sau72: CTCP A là công ty đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội, công ty này sở hữu trên 51% vốn điều lệ tại công ty B, ba thành viên HĐQT của công ty A đồng thời cũng là 3/5 số thành viên HĐQT của công ty B, trong đó ông Đinh Vạn Dũng là chủ tịch HĐQT công ty A đồng thời cũng là chủ tịch HĐQT công ty B. Năm 2015, công ty B dưới sự chỉ đạo của HĐQT, mà cụ thể là ông Dũng và một số thành viên HĐQT khác đã phát hành thêm cổ phần để tăng vốn điều lệ theo phương án phát hành cổ phần cho cổ đông hiện hữu. Tuy nhiên, HĐQT công ty A đã ra quyết định không mua cổ phần mà công ty A được quyền mua nên đã làm cho tỷ lệ nắm giữ của A xuống còn hơn 30%. Điều đáng nói là số cổ phần mà A không mua được HĐQT của công ty con B bán cho chính ông Dũng và các thành viên HĐQT khác. Sau đó, vào năm 2016, lại một lần nữa thực hiện hành vi này khiến công ty A chỉ còn sở hữu 10% vốn tại công ty B, ông Dũng và hai thành viên còn lại sau khi là giảm vốn của công ty A ở công ty B xuống còn 10% và mua được cổ phần để trở thành cổ đông của B thì cũng đồng thời từ nhiệm thành viên HĐQT ở công ty A. Đứng ở góc độ quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con, khi người quản lý công ty con không hành xử vì lợi ích của công ty mẹ mà vì lợi ích của cá nhân mình hoặc chỉ vì lợi ích của công ty con thì sẽ gây thiệt hại cho lợi ích của công ty mẹ.
Luật DN 2014 có một số quy định về những điều kiện đối với giao dịch giữa những người có liên quan đến giao dịch nhằm kiểm soát sự mâu thuẫn của chế định người đại diện- người quản lý, hay thậm chí là không cho phép những
71 Hà Thị Thanh Bình .2017. Một số kiến nghị góp phần hoàn thiện các quy định pháp luật điều chỉnh giao dịch giữa các công ty trong nhóm công ty mẹ - công ty con, Tạp chí Khoa học pháp lý, Số 03(106)/2017, tr. 42.
72 Tình huống tư vấn được cung cấp bởi Công ty Luật TNHH S&B. Dẫn theo Võ Thị Hồng Thoa . 2017. Mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con theo pháp luật một số quốc gia và kinh nghiệm cho Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp cử nhân Luật, Trường Đại học Luật TP. Hồ Chí Minh.
người có lợi ích liên quan này biểu quyết thông qua những giao dịch như vậy73. Tức là trường hợp công ty con dự kiến thực hiện giao dịch với công ty mẹ, công ty mẹ trở thành người có liên quan đến giao dịch, do đó công ty mẹ không được quyền biểu quyết. Nhưng pháp luật chưa thật sự đề cao trách nhiệm của những người quản lý đối với công ty mà mình thực hiện quyền quản lý, đặc biệt là đối với mô hình công ty mẹ - công ty con. Khi thành viên HĐQT/HĐTV của công ty con đồng thời là người đại diện của công ty mẹ, người đó phải đặt lợi ích của công ty con lên trên, không thể chỉ hành động vì lợi ích của công ty mẹ theo cách gây bất lợi cho các cổ đông khác của công ty con.
Tóm lại, có thể thấy chế định “người đại diện” là một chế định vô cùng quan trọng và phức tạp. Dù về bản chất “người đại diện” xuất phát từ công ty mẹ và nằm dưới sự quản lý của công ty mẹ. Nhưng với vai trò là người có thể tác động trực tiếp tới hoạt động tổ chức, điều hành và kinh doanh của công ty con, họ phải làm tròn nghĩa vụ và trách nhiệm của mình đối với công ty con. Đó là việc hành động vì lợi ích của đại bộ phận cổ đông công ty con khi tham gia vào việc ra các quyết định thuộc thẩm quyền của HĐQT công ty con chứ không phải chỉ vì lợi ích của công ty mẹ.