III. VỊ TRÍ THỊ TRƯỜNG VÀ NHỮNG THUẬN LỢI KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY NGK
2.2 Phân tích tình hình lợi nhuận
Dựa vào số liệu ở bảng phân tích KQHĐKD 2006-2007 của công ty ta thấy công ty có tổng lợi nhuận trước thuế năm 2006 là 2.879.662.276 đồng, năm 2007 là 3.174.535.529 đồng. Như vậy so với năm 2006 tổng lợi nhuận trước thuế năm 2007 tăng 294.873.253 đồng, tuơng ứng với tỷ lệ tăng 10,24%. Đây là biểu hiện tốt về chiều hướng gia tăng lợi nhuận của công ty. Trong đó:
- Do hoạt động kinh doanh làm tăng 865.432.814 đồng, tuơng ứng với tỷ lệ tăng 39%.
- Do thu nhập khác làm làm giảm 515.682.640 đồng, tương ứng với tỷ lệ giả 79,97%.
Tóm lại, nhìn chung kết qủa hoạt động SXKD của công ty trong năm hứa hẹn nhiều triển vọng. Thể hiện tổng lợi nhuận trước thuế đã tăng 10,24%, doanh thu thuần tăng 9,8%, chất lượng tiêu thụ tăng. Các biện pháp kích thích tiêu thụ và thanh toán đã được sử dụng hợp lý, các chi phí được quản lý và sử dụng có hiệu quả.
2.3Phân tích tac động của đòn bẩy lên doanh lợi và rủi ro: a. Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh
BẢNG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐÒN BẨY LÊN DOANH LỢI VÀ RỦI RO
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Chênh lệch
Số tiền Số tiền Số tiền
Tỷ trọng% 1.Tổng doanh thu 213,638,697,38 5 234.550.141.034 20.911.443.649 9,79 2.Tổng định phí(F) 5,904,298,490 4.782.330.939 (1.121.967.551) (19,00) 3.Tổng biến phí(V) 206,645,864,211 227.236.914.455 20.591.050.244 9,96 4.EBIT 1,088,534,684 2.530.895.640 1.442.360.956 132,50 5.Lãi vay (R) 31,118,567 225.352.691 194.234.124 624,17 DOL=(EBIT+F)/EBIT 6,42 2,89 (3,53) (55,02) DFL=(EBIT/[EBIT- R]) 1,03 1,10 0,07 6,64 DTL=DOL*DFL 6,61 3,17 (3,44) (52,03) EBIT + F DOL2006 = = 6,42 EBIT EBIT + F DOL2007 = = 2,89 EBIT
Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh của năm 2007 giảm so với năm 2006 từ 6,42%(năm 2006) còn 2,89% (năm 2007).Qua đó cho thấy độ rủi ro trong kinh doanh năm 2007 thấp hơn so với năm 2006.DOL của năm 2007 bằmg 2,89 có nghĩa là cứ 1% thay đổi trong doanh thu từ mức doanh thu cơ bản là 234.550.141.034 đồng đưa đến 2,89% thay đổi trong EBIT theo cùng chiều với thay đổi trong doanh thu. Nói cách khác, một gia tăng 10% trong doanh thu đưa đến một gia tăng 28,9% trong EBIT.Tương tự, một sụt giảm 10% trong doanh thu đưa đến một sụt giảm 28,9% trong EBIT.DOL của một
doanh nghiệp càng lớn , độ phóng đại của thay đổi doanh thu đối với thay đổi EBIT càng cao.
b. Độ nghiêng đòn bẩy tài chính (DFL)
EBIT DFL2006 = = 1,03 EBIT - R EBIT DFL2007 = = 1,10 EBIT - R
Năm 2007 độ nghiên đòn bẩy tài chính của công ty so với năm 2006 cho thấy độ rủi ro trong tài chính năm 2007 cao hơn so với năm 2006.DFL của năm 2007 bằng 1,10 có nghĩa là mỗi thay đổi 1% trong EBIT từ mức EBIT cơ bản 2.530.895.640 đồng sẽ đưa đến một thay đổi 1,10% trong EPS theo cùng chiều với thay đổi trong EBIT.
c. Độ nghiên đòn bẩy tổng hợp (DTL)
DTL2006 =DOL * DFL =6,61
DTL2007 = DOL * DFL = 3,17
Tác động số nhân tổng hợp của đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tổng hợp được gọi là độ nghiên đòn bẩy tổng hợp (DTL) .DTL của năm 2006 bằng 6,61 có nghĩa là mỗi thay đổi 1% trong doanh thu từ mức doanh thu cơ bản 213.638.697.385 đồng đưa đến một thay đổi 6,61% trond EPS của công ty. Tương tự như vậy DTL năm 2007 của công ty bằng 3,17(thấp hơn năm 2006) có nghĩa là mỗi thay đổi 1 % trong doanh thu từ mức doanh thu cơ bản 234.550.141.034 đồng đưa đến một thay đổi 3,17% trong EPS của công ty NGK Chương Dương.
3.Phân tích tình hình tài chính qua các tỷ số tài chính