Lựa chọn mô hình

4.6. Kết quả hồi quy và lựa chọn mô hình

4.6.2. Lựa chọn mô hình

Do mỗi mô hình hồi quy cho ra các kết quả khác nhau, vì vậy tác giảtiến hành so sánhđể lựa chọn mô hình ước lượng tham số hồi quy nào là phù hợp nhất giữa các mô hình OLS, REM, FEM.

So sánh giữa mô hình OLS và mô hình FEM: dùng Likelihood Ratio Test u_i=0: sai sốgiữa các cá thểtrong mô hình FEM=0 với giảthuyết

 H0: Dùng Pooled OLS hiệu quả hơn FEM

 H1: Dùng FEM hiệu quả hơn PooledOLS

So sánh giữa mô hình OLS và mô hình REM: dùng lệnh xttest0 trong phần mềm STATA 12 để kiểm tra Var(u) = 0: phương sai của sai số giữa các cá thểtrong mô hình REM=0 với giảthuyết:

 H0: Dùng Pooled OLS hiệu quả hơn REM

 H1: Dùng REM hiệu quả hơn PooledOLS

So sánh giữamô hình FEM và mô hình REM: bằng Hausman test để kiểm tra sai lệch giữa hệ số của hai mô hình FEM và REM là không hệ thống: sai lệch mang tính ngẫu nhiên

 H0: Dùng REM hiệu quả hơn FEM

 H1: Dùng FEM hiệu quả hơn REM

Bảng 4.9: Bảng tổng hợp kết quả so sánh các mô hình dựa vào Hausman test

Ho: OLS hiệu quả hơn FEM

Ho: OLS hiệu quả hơn REM

Ho: REM hiệu quả hơn FEM Mô hình lựa chọn ROA - PT1 F(48, 173) 2.81 Chi2 18.7 Chi2 11.65 REM Prob > F 0 Prob > F 0 Prob > F 0.2335

ROA- PT2

F(48, 175) 3.49 Chi2 36.6 Chi2 7.53

REM Prob > F 0 Prob > F 0 Prob > F 0.3762

ROE -PT3

F(48, 173) 1.68 Chi2 4.41 Chi2 6.85

REM Prob > F 0.0086 Prob > F 0.0179 Prob > F 0.6524

ROE - PT4

F(48, 175) 2.32 Chi2 15.24 Chi2 4.7

REM Prob > F 0 Prob > F 0 Prob > F 0.6971

TOBINQ - PT5

F(48, 173) 3.66 Chi2 20.73 Chi2 28.1

FEM Prob > F 0 Prob > F 0 Prob > F 0.0009

TOBINQ - PT6

F(48, 175) 3.69 Chi2 24.76 Chi2 24.39

FEM Prob > F 0 Prob > F 0 Prob > F 0.001

(Nguồn: Dữliệu thu thập trên HOSE, HNX, cophieu68, kết quả đượcxuất từStata 12)

Với mức ý nghĩa 5%, mô hình thích hợp cho ROA, ROE là REM, cho TOBINQ là FEM.