Trước khi đầu tư bạn sẽ thực hiện sáu bước sau.
Xác định cĩ bao nhiêu tiền để đầu tư .
− Bạn phải xem xét tồn bộ tiền bạc của mình, lương bổng, lợi tức hàng tháng;
những khoản phải chi trong ngắn hạn, dài hạn để cuối cùng tính ra được một số tiền cĩ thể đem đi đầu tư và dám chấp nhận mất số tiền đĩ. Người mơi giới sẽ yêu cầu bạn phải cho biết những chi tiết về lợi tức trước khi mở cho bạn một trương mục để giao dịch với họ.
Mình dám chấp nhận rủi ro đến mức nào hay xác định mục đích của việc đầu tư.
Được chia cổ tức bằng tiền mặt từ cơng ty đã bán cộ phiếu hoặc tiền lãi từ trái phiếu.Tuy nhiên, cổ tức khơng tự động cĩ hoặc bảo đảm sẽ cĩ, nĩ tuỳ thuộc vào cơng việc kinh doanh của cơng ty và tuỳ hội đồng quản trị quyết định cĩ chia cổ tức hay khơng.
Bạn sẽ cĩ lời lãi từ sự tăng giá của số chứng khốn nắm trong tay. Sự tăng giá
này tuỳ thuộc vào việc cĩ bao nhiêu người sẵn sàng mua chứng khốn đĩ, khi nhiều người muốn mua thì giá sẽ tăng, cái này được gọi là lãi vốn. Tĩm lại, tồn bộ lợi ích mà bạn sẽ hưởng khi mua chứng khốn là cổ tức và lãi vốn.
− Sự cơng bằng trên đời buộc rằng nếu do đầu tư hưởng hai khoản kia thì bạn cũng
phải chấp nhận các rủi ro, chỉ cái cĩ nhiều cáo cĩ ít. Rủi ro lớn nhất là mất vốn vì
chứng khốn của cơng ty mà bạn cầm trở nên vơ giá trị. Cái này gọi là rủi ro về vốn và gồm các loại sau:
Rủi ro do cơng việc kinh doanh của cơng ty, làm ăn thua lỗ, hay khơng đạt
đến tình trạng kinh doanh mà bạn mong chờ.
Rủi ro vì chỉ mua chứng khốn của một cơng ty. Khi bạn chỉ đầu tư vào chứng
khốn của một cơng ty mà nơi này làm ăn thua lỗ, giá chứng khốn của nĩ giảm thì bạn sẽ bị lỗ. Muốn tránh, bạn phải cĩ một quỹ chứng khốn.
Rủi ro về lãi suất. Khi mua trái phiếu hay cổ phần đặc ưu mà lãi suất lên
xuống thì bạn cũng chịu thiệt hại.
Rủi ro do thị trường. Rủi ro này xảy ra khi chu kỳ thị trường đi xuống. Cĩ khi c3 thị trường cùng xuống, như trường hợp TTCK sụp đổ.
Rủi ro vì lạm phát.
Rủi ro vì thuế. Một lúc nào đĩ thuế sẽ đánh vào lợi tức nhận được.
− Vì các rủi ro kia cho nên bạn phải xem mình là dân bạo gan hay dè dặt. Xác định
Thứ nhất là kiếm lợi tức để chi dùng hàng tháng. Khi nhắm đích này thì phải đầu tư vào những chứng khốn trả cổ tức cao; nhưng như thế chưa hẳn là sẽ khơng mất vốn, và phải mua chứng khốn của các cơng ty lớn, làm ăn cĩ lời.
Thứ hai, làm giàu từ từ. Khi đầu tư cách này bạn phải nắm một quỹ chứng
khốn để kiếm tiền từ từ nhờ tăng lãi vốn. Người đầu tư cách này nhìn dài hạn, khơng chấp nhận rủi ro lớn và nhận ra được rằng chứng khốn cĩ khi khơng cho cổ tức cao mà nhiều khi giá lại dao động nữa.
Thứ ba, làm giàu nhanh. Cách này buộc nhà đầu tư phải mua những chứng
khốn mà cĩ lãi vốn tăng nhiều trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Họ khọng cịn để ý đến việc trả cổ tức, và bảo tồn vốn. Chứng khốn thích hợp cho mục đích này thường cĩ mức sinh lợi cao nhưng cũng mất giá như chơi.
Thứ tư, đầu cơ. Cách này làm cho giá khơng tăng vọt hay hụt hẫng, nhờ đĩ
người đầu tư khơng bị rơi vào hai thế cực lời và cực lỗ to mà lời lãi cứ bình bình, và nhất là những người đầu tư nhỏ khơng bị mất hết tiền.
− Sau khi đã lượng hết sức mình và xem mục đích nào là thích hợp, cĩ khi bạn phải
thay đổi mục đích đầu tư lúc đầu.
Xem rằng đầu tư vào chứng khốn cĩ phải là một phương thức thích hợp khơng.
− Nĩi chung đầu tư vào chứng khốn là ách thích hợp nhất để đạt được cùng một lúc
nhiều mục đích. Thế nhưng nĩ cũng khơng hợp với ai sợ mất vốn vì giá thay đổi luơn. Sự thay đổi ấy làm cho một số người sợ, người khác khơng. Đối với những ai khơng rơi vào hai thái cục này, họ chấp nhận một số rủi ro nào đĩ để thu lợi ở một mức trên trung bình và trong lâu dài.
− Những người bình bình này sẽ chọn một số hình thức để đầu tư (gửi ngân hàng,
mua đất...) trong đĩ mua chứng khốn chỉ là một phần. Quá trình chọn lựa các loại hình để đầu tư được gọi là phân bố của cải; cho dễ hiểu chúng ta gọi là loại hình đầu tư. Cách đĩ về đại thể sẽ như sau:
Một, xác định bỏ tiền vào dạng tài sản nào. Bình thường, tài sản nằm dưới ba dạng:
Tiền mặt và những thứ tương đương như trái phiếu ngắn hạn.
Cổ phiếu.
Trái phiếu và các loại chứng khốn cho một lợi tức cố định.
Hai, xác định số tiền sẽ bỏ vào mỗi dạng tài sản đĩ. Nĩi cách khác là nếu cĩ
100.000$ để đầu tư thì bạn sẽ bỏ vào mỗi dạng kia bao nhiêu tiền. Để làm việc này bạn phải thu nhập thơng tin để xem trong quá khứ trong các dạng ấy cái nào lên giá, mất giá để định cho mỗi cái là bao nhiêu. Khơng cĩ một mẫu mực nào cho việc định đoạt ấy. Tuy nhiên, cĩ một sự phân bổ tài sản đã được coi là ổ định và cĩ truyền thống là nếu cĩ 100$ thì bỏ vào cổ phiếu 55, trái phiếu 35 và tiền mặt là 10. Sự phân bổ ấy cho thấy để tiền của mình nĩ lên thì phải dành ưu tiên cho cổ phiếu.
Thứ ba, quyết định trong mỗi dạng đĩ thì chọn loại chứng khốn nào, của
cơng ty nào. Muốn định phải tìm xem chứng khốn của cơng ty nào cung cấp cổ tức đều đặn, cơng ty nào cĩ lãi vốn nhanh.
Thứ tư, quyết định bỏ bao nhiêu tiền vào mỗi loại chứng khốn của các cơng
ty đã chọn.
− Việc chọn loại hình đầu tư phức tạp thì phải phân tích kỹ càng, đầy đủ các thơng
tin về thị trường, những biến chuyển chung của nền kinh tế, và chứng khốn của các cơng ty nhất định. Thường là, người ta phải nhờ đến các cố vấn về tài chính. Vì sự phức tạp này nên mới phải hỏi chứng khốn cĩ phải là một hình thức để đầu tư thích hợp khơng.
Làm sao để chọn chứng khốn cho đúng.
− Hỏi như thế là hỏi làm sao để biết được cơng ty nào làm ăn giỏi hay dở? Làm thế
− Ở Mỹ người ta phân tích các dữ kiện về hoạt động của cơng ty trongba văn bản do cơng ty phát hành: tờ báo bạch đã được UBGDCK cho đăng ký, báo cáo hàng năm, và báo cáo hàng quý cơng ty phải nộp cho UBGDCK. Bản cáo bạch sẽ khĩ tìm khi cơng ty đã bán chứng khốn đi rồi. Bản báocáo hàng năm và quý cĩ thể viết thư yêu cầu cơng ty gửi. Đọc và phân tích những thơng tin trong đĩ để đánh giá cơng ty. Việv này rất khĩ. Để giúp người đầu tư khỏi vất vả cĩ hai cơng ty là Standard & Poor’s và Vaiue Line soạn các bản nghiên cứu các cơng ty, bán cho cơng chúng. Ngồi ra, người đầu tư cĩ thể theo dõi giá cả chứng khốn của các cơng ty đăng trên các báo về tài chính mỗi ngày; nếu ngại cả việc này, thì họ họi thăm các cơng ty tư vấn và phải trả phí.
Lúc nào thì mua chứng khốn.
− Thường thường người ta mua chứng khốn khi thấy nĩ sắp sửa lê và bán đi khi
thấy nĩ sắp xuống. Tìm ra những dấu chỉ để biết chứng khốn sắp lên hay xuống địi hỏi phải biết phân tích chứng khốn. Về cách phân tích cĩ hai trường phái.
Một phái gọi là phân tích kỹ thuật: Tìm cách xác định những điều kiện trong
đĩ xu hướng hay chiều đi của giá chứng khốn sẽ lên hay xuống và đưa ra các dấu hiệu giúp quyết định nên mua hay bán.
Phái phân tích cơ cấu: tìm cách xác định giá trị thực sự của cơng ty hay của thị trường.
− Họ tìm cách giúp nhà đầu tư ước tính để khi nào giá trị thực (hay cố hữu) của cơng
ty phản ánh trong giá của chứng khốn của nĩ bán trên thị trường. Cĩ lúc giá của chứng khốn trên thị trường cao hơn hay thấp hơn giá trị thực của cơng ty. Lúc giá của thị trường thấp hơn giá trị thực thì mua vào và khi cao hơn thì bán đi. Đi kèm với những sự đánh giá này là cĩ một chiến lược đầu tư.
− Thường thường, mọi người tính chuyện dài hạn trong việc đầu tư họ khơng quan
tâm đến chuyện lúc nào nên mua hay bán. Riêng những người đầu cơ, họ theo dõi kỹ những thời điểm này.