3. PHẠM VI NGHIÊN CỨU
3.1CTCP Xuất nhập khẩu thủy sản An Giang
3.1.1 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị
Trong kiểm định nghiệm đơn vị đối với chuỗi giá và khối lượng giao dịch của cổ phiếu AGF cho thấy rằng không thể bác bỏ giả thuyết Ho về tính không dừng của chuỗi giá vì giá trị kiểm định của nó nhỏ hơn giá trị tới hạn tương ứng. Trong khi đó đối với chuỗi khối lượng giao dịch thì giả thuyết Ho bị bác bỏ ở mức ý nghĩa α = 1% ở độ trễ k = 1 vì vậy chuỗi khối lượng giao dịch có tính dừng.
Ta tiếp tục thực hiện kiểm định đối với chuỗi khác biệt bậc nhất của chuỗi giá thì giả thuyết Ho về tính không dừng bị bác bỏ ở mức ý nghĩa α = 1%. Kết quả này cho phép ta kết luận rằng chuỗi khác biệt bậc nhất của chuỗi giá có tính dừng. Như vậy chuỗi khác biệt bậc nhất của giá ( thay đổi giữa 2 phiên liền kề) và khối lượng giao dịch thỏa mãn điều kiện của kiểm định Granger. Giá trị kiểm định cụ thể được trình bày trong bảng sau:
Bảng 2 : KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH ADF ĐỐI VỚI AGF Chuỗi dữ liệu Không có xu hướng
thời gian
Có xu hướng thời gian
Giá cổ phiếu (k = 5) -1.426 -1.333 Khác biệt bậc nhất ( sự thay
đổi giá giữa 2 phiên liền kề) của giá cổ phiếu (k = 4)
-7.451 a - 7.467 a Khối lượng giao dịch (k = 9) - 3.245 b - 4.245 a
a b : Ý nghĩa thống kê ở mức 1% và 5% .
3.1.2 Kết quả kiểm định Granger
Số liệu trên đã đủ điều kiện để tiến hành kiểm định Granger, tuy nhiên trước khi thực hiện kiểm định ta phải xác định được độ trễ thích hợp cho các biến số của mô hình. Sau đó thực hiện kiểm định Granger có kết quả như sau :
Bảng 3 :KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER CỦA AGF
Giả thuyết Ho Giá trị
thống kê F Chiều dàiđộ trễ (k) Mức ýnghĩa Kết luận
Khối lượng giao dịch không ảnh hưởng đến sự thay đổi của
giá cổ phiếu 0.667 6 0.68 Chấp nhậnHo Sự thay đổi của giá cổ phiếu
không ảnh hưởng đến khối
lượng giao dịch 0.321 6 0.93 Chấp nhậnHo Như vậy từ kết quả kiểm định trên cho phép chúng ta kết luận rằng không có mối quan hệ nào giữa giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch của cổ phiếu AGF.