NHPT Chi nhánh Hải Phòng
3.2.1. Hoàn thiện phương pháp thẩm định dự án đầu tư
Việc lựa chọn phương pháp thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò quyết định đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư. Chi nhánh NHPT Hải Phòng mới áp dụng các phương pháp thẩm định dự án đầu tư: NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, một số dự án có tiến hành đánh giá độ nhạy một chiều (theo từng biến đầu vào). Rất ít dự án đầu tư được đánh giá độ nhạy nhiều chiều hay phân tích tình huống. Nhiều dự án đầu tư phức tạp, hiệu quả tài chính chịu ảnh hưởng rất nhiều yếu tố có khả năng biến động lớn nhưng chỉ đánh giá độ nhạy với biến động thấp hơn nhiều so với khả năng có thể xảy ra. Đến nay chưa có dự án đầu tư áp dụng phương pháp phân tích bất động (phân tích mô phỏng) sử dụng công cụ xác suất thống kê toán. Do vậy Ngân hàng phải luôn có sự thay đổi, có những phương pháp thẩm định mới, hiện đại trên cơ sở tham khảo học hỏi các ngân hàng khác tiên tiến trong nước và quốc tế.
Để áp dụng phương pháp tiên tiến trong thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh NHPT Hải Phòng, theo tác giả cần phải giải quyết những vấn đề cơ bản sau đây:
lý để tìm ra trọng tâm khi quản lý các khoản cho vay.
Đối với mỗi phương pháp, cần chi tiết hóa các bước. Mỗi bước thẩm định cần áp dụng theo phương pháp nào đạt hiệu quả nhất. Sau đó tìm ra mối
- Có văn bản của cấp có thẩm quyền yêu cầu sử dụng phương pháp tiên tiến trong thẩm định dự án đầu tư;
- Phổ biến rộng rãi và thường xuyên tổ chức rút kinh nghiệm về sử dụng phương pháp tiên tiến trong thẩm định dự án đầu tư cho tất cả cán bộ tín dụng nói chung và nhất là cán bộ làm công tác thẩm định dự án đầu tư nói riêng.
- Cần tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật, trang thiết bị hệ thống máy tính hiện đại với những chương trình phần mềm máy tính với những chỉ tiêu cần thiết đánh giá dự án đầu tư để đảm bảo tính toán nhanh chóng và chính xác.
Các phương pháp thẩm định có rất nhiều và đa dạng, tuy nhiên việc vận dụng vào từng dự án như thế nào còn tùy thuộc vào sự linh hoạt của từng cán bộ thẩm định và điều đó cần được ban quản trị Ngân hàng quan tâm đúng mực hơn nữa
Đa dạng hóa phương pháp thẩm định hơn nữa. Công tác thẩm định cần tiến hành thường xuyên, liên tục, toàn diện đối với tất cả dự án xin vay, trong cả quá trình cho vay từ khi xem xét dự án đến khi phát vốn và thu nợ lãi. Dự án đầu tư mang tính trung - dài hạn, trong quá trình dự án đầu tư hoạt động có thể xảy ra nhiều biến cố. Do vậy muốn chất lượng khoản cho vay được tốt thì cán bộ thẩm định phải không ngừng đánh giá, tổ chức theo dõi dự án đầu tư một cách khoa học, hiệu quả, tránh tình trạng sai sót của cán bộ thẩm định. Phải có quy chế cụ thể về việc thẩm định trong quá trình cho vay của các dự án đầu tư. Các cán bộ phải có báo cáo về tình hình dự án một cách thường xuyên và cụ thể. Hàng tháng tổ chức buổi họp xem xét về các dự án đầu tư đang trong quá trình hoạt động và đề xuất giải pháp với những dự án đầu tư có dấu hiệu không tốt. Trong thời kỳ hiện nay nên chú trọng đầu tư hơn đến việc thẩm định các giải pháp của các dự án khi đối mặt với suy thoái kinh tế. Tổ chức rút kinh nghiệm thường xuyên từ các dự án đầu tư đã tiến hành thanh
dự án đầu tư mang tính thuyết phục.
3.2.1. Thực hiện có chất lượng những nội dung thẩm định dự án đầu tư
Các nội dung thẩm định đã được NHPT hệ thống hóa và đưa vào sổ tay nghiệp vụ. Tuy nhiên do thực tế phát sinh nhiều vấn đề phức tạp, chưa được cập nhật gây khó khăn cho cán bộ trong quá trình thẩm định. Việc cải tiến quy trình thẩm định, xác định rõ những nội dung cần thẩm định là rất cấp thiết. Trong đó cần:
- Xác định đúng đối tượng vay vốn tín dụng đầu tư:
+ Chi nhánh cần đề xuất, yêu cầu NHPT Việt Nam hướng dẫn chi tiết nội dung thẩm định, nhất là các đối tượng vay vốn tín dụng đầu tư phát triển và thường xuyên đóng góp những kinh nghiệm thẩm định trong thực tế, góp phần hoàn thiện quy trình.
+ Việc lựa chọn đối tượng vay vốn tại chi nhánh tránh tập trung vào một số đối tượng nhất định. Để hạn chế rủi ro, chi nhánh cần đa dạng hóa lĩnh vực ngành nghề cho vay trong phạm vi các Nghị định của Chính phủ về tín dụng đầu tư Nhà nước trong từng thời kỳ quy định.
- Xem xét, hướng dẫn chủ đầu tư lập đúng, đủ bộ hồ sơ dự án đầu tư:
Các dự án được vay vốn tại NHPT đều phải chấp hành đầy đủ các thủ tục đầu tư xây dựng cơ bản của nhà nước. Vì vậy, cán bộ thẩm định cần xem xét kỹ các văn bản pháp luật về đầu tư xây dựng cơ bản để đáp ứng yêu cầu công việc kiểm tra dự án đầu tư và có thể hướng dẫn chủ đầu tư làm đúng, đủ các thủ tục yêu cầu.
Việc kiểm tra hồ sơ dự án đầu tư cần phải được thực hiện dựa trên nhiều nguồn thông tin ngoài những thông tin chủ đầu tư cung cấp để tránh đưa ra những đánh giá sai lệch.
- Hoàn thiện công tác kiểm tra năng lực chủ đầu tư:
+ về ban quản trị doanh nghiệp: Đây là một chỉ tiêu rất quan trọng trong quá trình thẩm định dự án đầu tư. Nhìn chung đánh giá về mặt này cần đến 2 vấn đề. Một là, năng lực pháp lý. Đây là chi tiêu đã được các cán bộ thẩm định luôn chú ý, tuy nhiên vấn đề chính về chủ thể kinh doanh lại được tiến hành sơ sài. Danh tiếng, trình độ và khả năng quản lý cũng như tầm nhìn của chủ thể kinh doanh là rất quan trọng. Năng lực quản trị kém, không có uy tín có thể tạo ra những nguy cơ rủi ro tiềm ẩn với ngân hàng. Do vậy cán bộ thẩm định phải tìm hiểu rõ về ban quản trị doanh nghiệp, phải nắm rõ được uy tín, tính cách hay năng lực của những thành phần chủ chốt trong doanh nghiệp.
+ về vị trí môi trường của doanh nghiệp ,kế hoạch phát triển trong tương lai:
Nhìn chung về mặt này Ngân hàng đã thực hiện khá tốt, đánh giá môi trường hoạt động, đánh giá ngành, đánh giá mức độ cạnh tranh chi tiết và khoa học tuy nhiên đánh giá về mặt phát triển trong tương lai lại không chi tiết, các đánh giá không có căn cứ sát thực và cần phải chú ý hoàn thiện hơn. Phải xem xét về các kế hoạch tương lai của công ty, các chiến lược về: Phát
triển sản phẩm, về phương thức sản xuất, marketing, nhân sự, tài chính... Để xem xét về tính khả thi và sự thành công của kế hoạch trong tương lai.
+ Một doanh nghiệp nếu có tình hình tài chính lành mạnh thường đi kèm với các dự án đầu tư tốt, tính khả thi cao, khả năng gặp phải các rủi ro trong kinh doanh sẽ thấp. Nguồn trả nợ từ ngoài hoạt động của dự án đầu tư tuy là nguồn trả nợ phụ nhưng nó lại khá quan trọng khi dự án đầu tư gặp khó khăn. Do vậy, để đánh giá đúng thực chất doanh nghiệp, cán bộ thẩm định cũng cần phân tích kỹ các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp như: hệ số thanh toán nhanh, hệ số sinh lời, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho. so sánh với các chỉ số trung bình ngành, với một số doanh nghiệp khác nhằm đánh giá và xếp hạng được doanh nghiệp và qua đó xây dựng mức cho vay
hợp lý.
- Thực hiện tốt công tác thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ vốn vay:
+ Thẩm định một cách kỹ lưỡng khía cạnh vốn đầu tư (về tổng mức đầu tư và tính khả thi của phương án huy động vốn ) của dự án đầu tư.
Trong thẩm định tổng vốn đầu tư, Chi nhánh cần phân tích chi tiết về nhu cầu sử dụng vốn cố định và vốn lưu động của dự án đầu tư nhằm có kế hoạch cho vay hợp lý. Việc xác định đúng mức vốn đầu tư của dự án sẽ giúp ngân hàng có kế hoạch tài trợ đúng mức đảm bảo tiến độ thi công, vận hành của dự án, tạo cơ sở cho dự án đầu tư hoạt động có hiệu quả.
Khi tiến hành thẩm định, Ngân hàng cần chú ý các điểm sau:
≠ Đối với vốn xây lắp, khi tính toán thường được ước tính trên cơ sở khối lượng xây dựng phải thực hiện và đơn giá xây lắp tổng hợp.
J Đối với vốn thiết bị: đây là loại vốn chiếm tỷ trọng lớn trong các dự án sản xuất công nghiệp. Thông thường phải chiếm tới 60- 70% tổng mức vốn đầu tư. Vốn thiết bị là căn cứ cho việc tính khấu hao thiết bị sau này nên khi tính toán cần phải đảm bảo tính chính xác.
J Một thành phần trong tổng mức vốn đầu tư mà ít khi được quan tâm tới hoặc quan tâm không đúng mức đó là vốn dự phòng. Dự án đầu tư tiến hành trong nhiều năm, vì vậy cần phải dự phòng chi tiêu trong tương lai. Thông thường khoản dự phòng bằng 5- 10 % giá mua tài sản cố định và tài sản lưu động.
+ về thẩm định tỷ suất chiết khấu “r ”.
Đây là cách tính khá phổ biến vì nó chính xác mà NHPT cần áp dụng thống nhất trong toàn hệ thống. Tuy nhiên cách tính này khá phức tạp vì cần xác định rõ cụ thể các nguồn vốn tài trợ của dự án đầu tư, tỷ trọng các nguồn và chi phí sử dụng vốn của từng nguồn.
Ngoài ra việc tính toán lãi suất chiết khấu của ngân hàng cần tính toán đến các yếu tố như lạm phát, biến động tỷ giá. Như vậy thì việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả mới chính xác.
+ Xác định chính xác dòng tiền của dự án đầu tư.
Dòng tiền là yếu tố quan trọng để có thể tính các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án đầu tư. Trong bảng dòng tiền, ngoài yếu tố vốn đầu tư ban đầu thì doanh thu và chi phí là hai yếu tố quan trọng bậc nhất trong việc xác định dòng tiền. Sự chính xác của các số liệu này phụ thuộc vào việc phân tích
thị trường đầu vào, đầu ra của sản phẩm, dịch vụ của dự án cũng như phân tích các yếu tố kỹ thuật.
S Về doanh thu, phải xác định chính xác thị trường đầu ra, dự tính các rủi ro có thể gặp phải và có các phương án để giảm thiểu, hạn chế rủi ro. Khâu thẩm định thị trường có ảnh hưởng lớn nhất trong việc tính toán doanh thu của dự án đầu tư. Do vậy nghiên cứu tốt thị trường chính là cái mà cán bộ thẩm định cần chú trọng nhất trong việc tính toán doanh thu dự án đầu tư. Ngoài ra cũng cần phải chú trọng đến khả năng cạnh tranh của dự án đầu tư, phân tích kỹ các đối thủ cạnh tranh và phương thức cung cấp sản phẩm, dịch vụ của dự án đầu tư. Cần sử dụng phương pháp phân tích SWOT để có kết luận chính xác về điểm mạnh điểm yếu cho dự án đầu tư.
Bên cạnh đó cũng cần lưu ý về yếu tố công nghệ, đây là yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu của dự án đầu tư. Trong thời đại hiện nay, công nghệ rất nhanh lỗi thời, cán bộ cần nghiên cứu kỹ và nếu thấy có phương án nào hiệu quả hơn thì có thể đề xuất với chủ đầu tư phương án mới, tăng hiệu quả cho dự án đầu tư.
S Về chi phí, xác định chính xác các loại chi phí như chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí sản xuất, chi phí nguyên vật liệu đầu vào, lãi vay vốn cố định, vốn lưu động...Việc tính toán chi phí rất phức tạp đòi hỏi cán bộ thẩm định phải chi tiết trong từng khoản mục, không nên tin tưởng tính toán của doanh nghiệp mà phải tính lại, so sánh với các dự án đầu tư tương tự, tham khảo các định mức của ngành nghề kinh doanh, dựa vào quy định của Bộ Tài chính.
Doanh thu và chi phí của dự án đầu tư dựa trên các hợp đồng mua bán, cung cấp dịch vụ. của dự án nên cán bộ thẩm định phải xem xét tỉ mỉ từng nội dung, khoản mục trong hợp đồng. Ngoài ra cần tìm hiểu kỹ các thông tin
3.2.2. Hoàn thiện thu thập và xử lý thông tin
Trong thẩm định dự án đầu tư, thông tin là yếu tố vô cùng quan trọng, quyết định sự chính xác của quá trình thẩm định. Chính vì thế, trước khi tiến
sản phẩm dịch vụ tương tự đang lưu hành, khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án, dự kiến nhu cầu tiêu thụ...
Việc tính toán chính xác các yếu tố trên là cơ sở để tính toán dòng tiền được đầy đủ và phản ánh được đúng hiệu quả của dự án đầu tư.
+ Coi trọng việc thẩm định rủi ro của dự án đầu tư.
Trong phân tích độ nhạy, cần xác định rõ đâu là yếu tố có thể thay đổi và ảnh hưởng tới hiệu quả tài chính của dự án đầu tư. Từ đó dự đoán xem các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính sẽ thay đổi như thế nào. Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư, cán bộ thẩm định mới chỉ đánh giá rủi ro về mặt định tính, còn đánh giá về mặt định lượng thì chưa đầy đủ.
Ngoài ra, trong thực tế các yếu tố thường có mối quan hệ với nhau và sự biến động của yếu tố này thường kéo theo sự biến động của yếu tố khác. Do đó, để đánh giá đầy đủ và chính xác rủi ro của dự án đầu tư, Ngân hàng không nên chỉ phân tích độ nhạy một chiều mà phải phân tích độ nhạy hai chiều, phân tích tình huống, phân tích mô phỏng.
- Hoàn thiện công tác thẩm định tài sản bảo đảm tiền vay:
Hiện nay Chi nhánh chưa có cán bộ có chuyên môn về định giá tài sản. Về mặt này trước mắt chi nhánh có thể khắc phục bằng cách thuê tư vấn định giá. Tuy nhiên, về lâu dài, Chi nhánh NHPT Hải Phòng nói riêng và NHPT Việt Nam nói chung cần đào tạo chuyên sâu, tuyển dụng một bộ phận cán bộ thẩm định có chuyên môn về định giá tài sản, qua đó nâng tính chủ động, giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng.
gặp phải tình trạng thông tin không cân xứng. Các báo cáo tài chính, các thông tin về dự án đầu tư... thường được các doanh nghiệp sửa đổi cho phù hợp với các điều kiện ngân hàng đặt ra. Việc giải quyết tình trạng bất cân xứng về thông tin không phải là không thể nhưng nó chỉ dừng lại ở một mức độ nào đó chứ không hoàn toàn triệt để, nhất là ở những nước đang phát triển như Việt Nam.
Để tăng tính chính xác trong hoạt động thẩm định dự án đầu tư, Chi nhánh NHPT Hải Phòng phải nắm được đầy đủ các thông tin về khách hàng: năng lực pháp lý, khả năng tài chính, tính khả thi của dự án đầu tư, lịch sử quan hệ tín dụng của họ...Vì vậy, yêu cầu đặt ra đầu tiên và thường xuyên cho mỗi cán bộ tín dụng là phải gắn chặt hoạt động tín dụng với một hệ thống thông tin quy mô, đầy đủ, chính xác, cập nhật về khách hàng. Từ đó có những quyết định hợp lý trong việc đáp ứng nhu cầu cho vay của khách hàng. Ngoài ra, những nguồn thông tin đầy đủ cũng giúp Chi nhánh NHPT Hải Phòng nắm bắt được diễn biến của thị trường trong nước và quốc tế, những biến động kinh tế và những thay đổi trong chủ trương, chính sách phát triển kinh tế của