3.2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản của công ty
Quy mô tổng tài sản của SUM liên tục giảm trong 3 năm 2017-2019, năm 2017 tổng tài sản là gần 103,2 tỷ đồng đến năm 2018 tài sản chỉ còn 83,8 tỷ đồng tương đương giảm 19,4 tỷ đồng trong đó TSNH giảm 16,7 tỷ đồng tương đương 17,72%, TSDH giảm 2,7 tỷ đồng tương đương 30,30%. Năm 2019 tồng tài sản tiếp tục giảm so với năm 2018 thêm 19,7 tỷ còn hơn 64 tỷ; trong đó TSNH giảm 17,2 tỷ, TSDH giảm 2,5 tỷ đồng. Dưới đây là biểu đồ thể hiện Tổng tài sản, TSNH và TSDH của SUM giai đoạn 2017-2019.
91.15% 8.85% Năm 2017 Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 92.40% 7.60% Năm 2018 Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 93.98% 6.02% Năm 2019 Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn
Biểu đồ 3.1: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn và dài hạn của SUM giai đoạn 2017- 2019
(Nguồn: Tác giả tổng hợ, tính toán từ BCTC của SUM giai đoạn 2017-2019)
và tưởng đối ỏn đinh. Năm 2017, TSNH chiếm 91%, TSDH chiếm 9%. TSNH tăng lên 92% vào năm 2018 và 94% vào năm 2019. Toàn bộ TSDH gồm máy móc, thiết bị, dây chuyền đã cũ và khấu hao hết phần lớn dẫn đến TSDH có xu hướng giảm.
Tài sản ngắn hạn:
Giai đoạn 2017-2019, tài sản ngắn hạn giảm mạnh từ 103,2 tỷ trong năm 2017 xuống còn hơn 64 tỷ năm 2019 tương đương giảm 39,2 tỷ (37,97%). Nguyên nhân chủ yếu do mức giảm mạnh của các khoản phải thu ngắn hạn đặc biệt là phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm đáng kế năm 2017 là 68,3 tỷ nhưng năm 2019 giảm xuống chỉ còn 35,8 tỷ; giảm 32,5 tỷ (tương đương 47,6%) gần một nửa số phải thu khách hàng của năm 2017. Bên cạnh đó tiền và tương đương tiền, HTK của năm 2019 so với năm 2017 lại tăng nhẹ; tiền và tương đương tiền tăng hơn 1 tỷ, HTK tăng 4,4 tỷ. Tiền v à các khoả n tươ ng đư ơng t ền Các k hoản phải thu n gắn h ạn Hàng tồn k ho 2.65 83.08 8.28 9.32 60.69 7.31 3.78 43.54 12.76 Đơn vị: Tỷ đồng
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Biểu đồ: 3.2: Khoản mục TSNH của SUM giai đoạn 2017-2019
- Tiền và tương đương tiền năm 2018 tăng vọt so với năm 2017 và 2019, năm 2018 là 9,32 tỷ tăng 5,5 tỷ so với năm 2019; lý do khoản tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng tăng.
- Năm 2019 khoản phải thu ngắn hạn đang có xu hướng giảm so với năm 2017 và năm 2018. Năm 2019 các khoản phải thu ngắn hạn là 43,54 tỷ giảm 39,2 tỷ
(tương đương 37.97%) so với năm 2017 và giảm 19,7 tỷ so (tương đương 23.57%) với năm 2018. Khoản phải thu giảm do công ty thu hồi được vốn từ các Sở Tài nguyên và môi trường ở các tỉnh.
- Tuy tổng tài sản ngắn hạn giảm nhưng chỉ tiêu HTK tại năm 2019 lại tăng nhẹ so với 2 năm 2017 và 2018. Năm 2019 HTK là 12,76 tỷ tăng so với năm 2017 là 4,47 tỷ (54,09%) và tăng so với năm 2018 là 5,45 tỷ (74.59%). Năm 2019 công ty đã tăng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang từ 7,3 tỷ năm 2018 lên 12,65 tỷ năm 2019.
Tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn trong giai đoạn 2017-2019 có xu hướng sụt giảm, năm 2017 tỷ trọng của tài sản dài hạn là 8,85% trong tổng tài sản tương đương 9,13 tỷ đồng; năm 2018 TSDH giảm xuống còn hơn 6,3 tỷ đồng, và năm 2019 giảm còn 3,85 tỷ đồng. nguyên nhân chính là do khấu hao tài sản cố định.
Phần lớn tài sản dài hạn của SUM là tài sản hữu hình trong đó chủ yếu là hệ thống máy móc đo đạc bản đồ và khai thác khoáng sản. đây là cơ cấu tài sản dài hạn hợp lý trong doanh nghiệp sản xuất. Tài sản hữu hình tại năm 2019 giảm xuống chỉ còn 3,4 tỷ, giảm 1 nửa so với năm 2017 (giảm 4,7 tỷ tương đương 58,14%) so với năm 2018 giảm hơn 2,1 tỷ tương đương 7,17%.
Ngoài ra, chiếm tỷ trọng không lớn là chi phí trả trước dài hạn bao gồm lợi thế kinh doanh và công cụ, dụng cụ xuất dùng. Năm 2017, chỉ tiêu này chỉ chiếm 0,95% tổng tài sản tương đương 975,8 triệu đồng. Năm 2018, chỉ tiêu này giảm xuống 804,3 triệu và năm 2019 chỉ còn gần 440 triệu.
3.2.2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty
Tại công ty SUM, nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao nhất trong nguồn vốn. Năm 2017 nợ phải trả là 79,2 tỷ chiếm 76,78% tổng nguồn vốn. Năm 2018, giảm xuống 59,7 tỷ nhưng vẫn chiếm đến 71,33% tổng nguồn vốn. Năm 2019 nợ phải trả giảm mạnh xuông còn 39,7 tỷ đồng chiếm 61,99%. Nợ phải trả trong giai đoạn này có xu hướng giảm mạnh, nó ảnh hưởng đến sự giảm mạnh của nguồn vốn. Nguyên nhân của tạo nên xu hướng giảm này là do phải trả người bán giảm mạnh. Năm 2019 phải
trả người bán là hơn 244,8 triệu giảm mạnh so với năm 2018 giảm 3,8 tỷ do công ty SUM đã thanh toán hết khoản phải trả người bán ngắn hạn, điều này chứng tỏ luồng tiền chi trả cho các khoản nợ hiện đang ở mức đảm bảo.
76.78% 23.22% Năm 2017 Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 71.33% 28.67% Năm 2018 Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 62.48% 37.52% Năm 2019 Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
Biểu đồ 3.3: Cơ cấu nguồn vốn của SUM giai đoạn 2017-2019
Trong giai đoạn 2017-2019, vốn góp của chủ đầu tư không có biến động mấy; năm 2019 là 24,017 tỷ đồng bằng với năm 2018 và tăng nhẹ so với năm 2017 là. 60 triệu; 60 triệu là khoản tam phân phối lợi nhuận năm 2017. Quỹ đầu tư phát triển cũng tăng không đáng kể, năm 2019 và năm 2018 vẫn giữ nguyên 217 triệu, năm 2017 chỉ là 157 triệu.
3.2.2.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản & nguồn vốn của công ty
Bảng 3.3: Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 CN 2019 so với 2017 CN 2019 so với 2018
(+/-) % (+/-) % Nợ Phải trả 79,235,446,302 59,738,994,438 39,994,104,561 (39,241,341,741) (0.50) (19,744,889,877) (0.33) Tổng tài sản 103,192,446,302 83,755,994,438 64,011,104,561 (39,181,341,741) (0.38) (19,744,889,877) (0.24) Vốn chủ sở hữu 23,957,000,000 24,017,000,000 24,017,000,000 60,000,000 0.00 - - Hệ số nợ so với tài sản (NPT/TTS) 0.77 0.71 0.62 (0.14) (0.19) (0.09) (0.12) Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (TS/ VCSH) 4.31 3.49 2.67 (1.64) (0.38) (0.82) (0.24)
Qua bảng phân tích trên cho thấy:
Trị số của chỉ tiêu " Hệ số nợ so với tài sản" của Công ty ở mức thấp (nhỏ hơn 1) và có xu hướng giảm. Cụ thể, năm 2017 là 0,77 sang năm 2018 là 0,71 và năm 2019 là 0,62. Nghĩa là, năm 2019 cứ đồng giá trị tài sản của Công ty được tài trợ từ khoản nợ là 0,62 đồng, so với năm 2017 là 0,77 giảm 0,14 đồng tương đương 19%; và năm 2018 là 0.71 đồng giảm 0,09 đồng tương đương 12%/ Chứng tỏ mức độ phụ thuộc của Công ty vào chủ nợ thấp, mức độ độc lập về tài chính cao. Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty trong việc tiếp cận với các khoản vay của ngân hàng cũng như các tổ chức tín dụng khác. .
Trị số của chỉ tiêu " Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu" của Công ty tuy ở mức cao (lớn hơn 1) nhưng có xu hướng giảm. (năm 2017 là 4,31, năm 2018 là 3,49 và năm 2019 là 2,67). Qua đó cho thấy mức độ tài trợ tài sản của Công ty bằng vốn chủ sở hữu tăng lên qua các năm làm cho giá trị của chỉ tiêu này biến động qua từng năm. Cụ thể, năm 2019 trị số của chỉ tiêu này là 2,67so với năm 2017 là 4,31 giảm 1,64 tương đương 38%; và năm 2018 là 3,49 giảm 0,82 tương đương 24% Chứng tỏ mức độ độc lập tài chính của Công ty cao.