- Cho vay đầu tư
2.1.6.1.Hiệu quả kinh tế xã hội chung
Hiện có 11 dự án đầu tư từ vốn của Ngân hàng Thế giới (WB), còn lại là vốn của quỹ. Trong giai đoạn 2011, nhờ có Quỹ nên Bệnh viện Đa khoa Vĩnh Đức (Điện Bàn), khu phố chợ Nam Phước (Duy Xuyên), Bệnh viện Đa khoa Thăng Hoa (Thăng Bình) … có thể đáp ứng được kế hoạch, hoàn thiện được dự án . Quỹ cho vay lãi suất 9,6%/năm , thấp hơn lãi suất ngân hàng vào những năm 2011 gần như ½ nên đáp ứng nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp. Quỹ cung cấp vốn ưu đãi một phần nhờ vốn WB cho mình vay 4% và mình cho vay lại, ổn định tới 7 năm. Không chỉ 3 dự án ấy, nhiều dự án khác như khu dân cư An Hà – Quảng Phú, một số dự án khác như chợ Điện Nam Trung, chợ Điện Dương hay nhà máy nước Hội An cũng nhờ nguồn WB. Nguồn vốn chỉ hơn 100 tỷ đồng .
2.1.6.2. Hiệu quả kinh tế - xã hội một số dự án cho vay đầu tư.
Bệnh viện Đa khoa Vĩnh Đức, Khu phố chợ Nam Phước, Bệnh viện Đa khoa Thăng Hoa, Khu phố chợ Điện Nam Trung… được xem là những điển hình hiệu quả của đồng vốn đầu tư từ Quỹ đầu tư phát triển Quảng Nam. Không chỉ cho vay từ các dự án bệnh viện, khu phố chợ, khu tái định cư, các trường học, Quỹ đầu tư phát triển Quảng Nam còn đầu tư trực tiếp vào các dự án bất động sản, góp vốn thành lập doanh nghiệp, nhận ủy thác quản lý các quỹ tài chính khác để đầu tư kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội trên địa bàn tỉnh.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 26
Hình 3: Cho vay đầu tư dự án Bệnh viện đa khoa Thái Bình Dương, huyện Tiên Phước, Quảng Nam.
Hình 4: Góp vốn thành lập doanh nghiệp để đầu tư trực tiếp Khu dân cư An Hà- Quảng Phú, thành phố Tam Kỳ, Quảng Nam
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 27
Hình 5:Cho vay đầu tư Trung tâm đào tạo lái xe ô tô xã Điện Nam Đông, thị xã Điện Bàn, Quảng Nam
Hình 6:Cho vay đầu tư xây dựng dự án chợ Nam Phước, huyện Duy Xuyên, Quảng Nam.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 28
Hình 7:Cho vay đầu tư dự án Trường song ngữ quốc tế Quang Nam Academy, Tam Kỳ, Quảng Nam
Hình 8:Cho vay đầu tư xây dựng cơ sở sản xuất giống thủy sản công nghệ cao xã Bình Nam, Thăng Bình, Quảng Nam
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 29
2.2. Đánh giá hiệu quả hoạt động của Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam. 2.2.1. Kết quả đạt được.
- Nguồn vốn cho vay đầu tư của Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam đã phát huy hiệu quả nhất định, từ đó huy động được các nguồn vốn khác tham gia vào việc đầu tư cơ sở hạ tầng tại địa phương. Hoạt động của hệ thống Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam có tăng trưởng về quy mô, nguồn vốn hoạt động, góp phần vào việc huy động các nguồn lực tài chính cho đầu tư cơ sở hạ tầng, giảm gánh nặng cho ngân sách địa phương. Nguồn vốn Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam cơ bản được sử dụng đúng mục đích, đúng đối tượng, khả năng sinh lời tốt, tỷ lệ nợ xấu thấp được Ngân hàng Nhà nước đánh giá cao về tính hiệu quả.
- Nguồn vốn điều lệ của Quỹ được tập trung những nguồn vốn nhỏ, lẻ tích lũy trong quá trình chấp hành ngân sách nhà nước để hình thành nguồn vốn lớn hơn, phục vụ cho đầu tư phát triển, chuyển hóa từ cấp phát sang cho vay, đảm bảo đẩy nhanh tiến độ thực hiện các công trình kết cấu hạ tầng, tăng nhanh vòng quay của vốn. Việc kết hợp nhiều nguồn vốn khác nhau (vốn Nhà nước, vốn huy động từ các tổ chức trong và ngoài nước, vốn góp tư nhân,…), đã đảm bảo khả năng tài chính luôn theo kịp, thực hiện chính sách xã hội hóa đầu tư, góp phần phát triển KT- XH của tỉnh Quảng Nam.
2.2.2. Những hạn chế.
- Mức lãi suất tối thiểu được UBND ở địa phương quy định ở mức thấp (hiện nay là 6,5%/năm), không đảm bảo bù đắp chi phí quản lý. Chưa bố trí đủ nguồn vốn điều lệ tối thiểu, nguồn vốn hoạt động hạn chế ảnh hưởng đến hoạt động của Quỹ đầu tư phát triển địa phương.
- Khung pháp lý cho hoạt động của Quỹ chưa được ban hành một cách đồng bộ .
Luật NSNN, Luật Đầu tư và Luật Quản lý, sử dụng vốn nhà nước đầu tư vào sản xuất, kinh doanh tại DN mới được ban hành dẫn đến các quy định về tổ chức và hoạt động của Quỹ không còn phù hợp.
- Hoạt động của Quỹ còn thiên về hoạt động của các tổ chức tín dụng với việc cho vay vốn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu đầu tư, chưa thực hiện được đầy đủ chức năng của một tổ chức đầu tư tài chính .
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 30
Mức lãi suất cho vay tối thiểu của Quỹ chưa phản ánh đầy đủ chi phí, tỷ lệ nợ
xấu ở mức cao của một số Quỹ chưa được xử lý dứt điểm, hoạt động đầu tư trực tiếp chưa được đẩy mạnh, cơ chế trích lập dự phòng rủi ro cho vay, đầu tư bộc lộ những thiếu sót.
- Việc huy động vốn tuy đã được triển khai nhưng hiệu quả chưa cao. Nguồn vốn điều lệ còn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn của Quỹ đầu tư phát triển .
Chưa xây dựng được Dự thảo Nghị định về tổ chức và hoạt động của Quỹ Đầu
tư phát triển địa phương, phạm vi hoạt động của Quỹ chưa được mở rộng như: huy
động vốn trung, dài hạn từ các tổ chức theo quy định; cho vay các dự án thuộc danh mục lĩnh vực đầu tư, cho vay; đầu tư, bao gồm đầu tư theo hình thức hợp đồng hoặc thực hiện dự án đầu tư, thành lập tổ chức kinh tế, đầu tư góp vốn, mua cổ phần, phần vốn góp của tổ chức kinh tế; ủy thác cho vay đầu tư, thu hồi nợ, nhận ủy thác quản lý nguồn vốn đầu tư, cho vay đầu tư, thu hồi nợ, các quỹ tài chính nhà nước tại địa phương, các tổ chức, cá nhân.
- Cần củng cố phương thức hoạt động của Quỹ đầu tư phát triển phù hợp với cơ chế tài chính, chế độ kế toán áp dụng cho công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ.
Quỹ chưa chủ động thực hiện việc đầu tư trực tiếp theo cơ chế thị trường, nâng cao hiệu quả của các dự án đầu tư, chưa có biện pháp huy động thêm các nguồn vốn để phục vụ mục tiêu đầu tư của Quỹ.
- Quỹ chưa chuẩn bị được các điều kiện cần thiết để hình thành các công cụ tài chính hỗ trợ như các đơn vị trực thuộc, các quỹ con nhằm xác định vai trò quan trọng của Quỹ và phân tán rủi ro . (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Cơ chế quản lý giám sát cần phải tiếp tục hoàn thiện.
Chưa có biện pháp xử lý dứt điểm đối với Quỹ đầu tư phát triển hoạt động không hiệu quả, không hoạt động theo đúng mục đích thành lập. Chưa bổ sung trách nhiệm của các Bộ, ngành và UBND trong việc quản lý giám sát hoạt động của Quỹ đầu tư phát triển.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 31
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TỈNH QUẢNG NAM.
3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam đến năm 2025.
3.1.1. Mục tiêu phát triển Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam đến năm 2025.
-
Xây dựng quỹ đầu tư phát triển thành một định chế tài chính đủ mạnh giúp UBND tỉnh thực thi có hiệu quả các chính sách huy động vốn cho đầu tư phát triển kết cấu hạ tầng KT - XH theo chiến lược phát triển KT - XH của tỉnh; đồng thời mở rộng các chức năng tài chính nhà nước khác như cung cấp bảo lãnh tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, phát triển quỹ nhà, quỹ đất…
- Quỹ đầu tư phát triển đóng vai trò chủ thể khởi xướng, dẫn dắt hoạt động đầu tư phát triển và đặc biệt chú trọng vào việc huy động các nguồn vốn đầu tư tư nhân cùng tham gia thực hiện các dự án đầu tư kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội theo hình thức hợp tác công – tư (PPP), góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội của tỉnh.
-
Làm cầu nối giúp UBND tỉnh tiếp cận và huy động được vốn trên thị trường vốn cho đầu tư phát triển.
3.1.2. Định hướng phát triển Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam đến năm 2025.
- Huy động tối đa các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế phục vụ đầu tư phát triển , đặc biệt là hệ thống kết cấu hạ tầng KT - XH của các địa phương
- Thực hiện hỗ trợ có trọng tâm, trọng điểm,tập trung vào các ngành, lĩnh vực then chốt có ý nghĩa quyết định tới chuyển dịch và tăng trưởng kinh tế, khai thác tối đa các lợi thế so sánh của từng địa phương
- Không thành lập Quỹ một cách tràn lan, chỉ tập trung vào các thành phố lớn , các vùng kinh tế trọng điểm và tại các địa phương có tiềm lực tài chính .
- Chuyển dần hoạt động của các Quỹ theo cơ chế thị trường, đóng góp tích cực vào việc phát triển thị trường tài chính trong nước
- Xây dựng mô hình tổ chức, cơ cấu sở hữu của Quỹ phù hợp với yêu cầu phát triển trong từng thời kỳ
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 32 - Đa dạng hoá hoạt động , phân tán rủi ro, tăng cường công tác kiểm tra , kiểm soát nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động và an ninh tài chính , tiền tệ quốc gia
- Hoạt động đầu tư phải phù hợp với kế hoạch, quy hoạch ngành và quy hoạch vùng lãnh thổ.
3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Quảng Nam
3.2.1. Hoàn thiện về mô hình tổ chức và hoạt động.
-
Xây dựng mô hình hoạt động của Quỹ, trên cơ sở phân định rõ ràng chức năng, nhiệm vụ của các bộ phận chức năng chuyên môn, hoàn thiện các quy trình quản lý nghiệp vụ (cho vay, đầu tư, góp vốn, nhận vốn ủy thác, huy động vốn…) để đáp ứng được yêu cầu mở rộng đầu tư phát triển của Quỹ. Nhanh chóng tiếp cận khi có đủ điều kiện để tiến tới thành lập công ty đầu tư tài chính hoạt động đa ngành, đa lĩnh vực, với vai trò nòng cốt là đầu tư phát triển kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội và các dự án kinh tế chủ lực của địa phương.
-
Tăng cường công tác quản trị và điều hành. -
Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực của Quỹ đáp ứng với yêu cầu hoạt động ngày càng cao của Quỹ và hội nhập kinh tế quốc tế. Đồng thời, xây dựng chế độ đãi ngộ cán bộ phù hợp để thu hút được người tài và tâm huyết làm việc trong lĩnh vực này.
3.2.2. Chú trọng công tác huy động vốn.
-
UBND tỉnh quan tâm chỉ đạo bổ sung đầy đủ nguồn vốn điều lệ Quỹ để đảm bảo đủ nguồn vốn hoạt động. Nguồn vốn để bổ sung vốn điều lệ có thể từ nguồn vượt thu hàng năm của ngân sách tỉnh, nguồn thu hồi vốn quản lý ủy thác, tiền sử dụng đất, hoặc tiền thu hồi vốn từ các doanh nghiệp khác. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
-
Tập trung tối đa huy động các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi từ các tổ chức, cá nhân.
-
Tăng cường phương thức hợp vốn, góp vốn cho vay, đầu tư, triển khai thực hiện theo hình thức PPP để thu hút nguồn vốn đầu tư tư nhân cùng tham gia đầu tư, tích cực hợp vốn với các tổ chức có nguồn vốn đầu tư trung và dài hạn như bảo hiểm xã hội, bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ…
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 33 -
Tăng cường thực hiện ủy thác phát hành trái phiếu chính quyền địa phương cho tỉnh, từng bước tạo dựng hình ảnh, uy tín để tiến tới thực hiện phát hành trái phiếu Quỹ hoặc trái phiếu công trình để khai thác tối đa các nguồn vốn trung và dài hạn.
-
Huy động nguồn vốn trung và dài hạn với lãi suất hợp lý từ các tổ chức tài chính quốc tế như WB, ADB hay AFD… . Trước mắt, tập trung hoàn thiện đủ tiêu chuẩn, nâng cao năng lực để tham gia vay vốn từ Dự án Quỹ đầu tư phát triển từ nguồn tín dụng của WB. Việc tham gia vào dự án này không chỉ giúp cho Quỹ giải quyết được nhu cầu về vốn cho đầu tư trung và dài hạn mà còn giúp cho Quỹ nâng cao năng lực về quản lý và quản trị điều hành với chuẩn mực cao hơn.
-
Xây dựng các phương án thoái vốn đầu tư linh hoạt, đa dạng để đẩy nhanh quá trình quay vòng vốn đầu tư vào dự án khác.
-
Tăng cường chất lượng của hoạt động quản lý ủy thác các chương trình tài chính – tín dụng để vừa góp phần huy động một số nguồn vốn nhàn rỗi cho kinh doanh, vừa nâng cao năng lực quản lý các chương trình cho đội ngũ cán bộ của Quỹ.
3.2.3. Mở rộng hoạt động đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp.
Cần đẩy mạnh việc triển khai hoạt động đầu tư trực tiếp và cần tăng cường hơn nữa vai trò của Quỹ trong việc đầu tư mở đường và là người khởi sướng , dẫn dắt hoạt động đầu tư của các tổ chức, cá nhân khác trên địa bàn .
Cần phân định rõ ràng phạm vi của đầu tư trực tiếp với đầu tư gián tiếp . Đầu tư trực tiếp là việc góp vốn , mua cổ phiếu của các doanh nghiệp với mục tiêu tham gia quản lý , điều hành doanh nghiệp đó hoặc trực tiếp thực hiện đầu tư vào các dự án với vai trò là chủ đầu tư . Đầu tư gián tiếp là các hoạt động như đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác để sinh lời nhưng không nhằm mục tiêu tham gia quản lý , điều hành .
Trong hoạt động đầu tư trực tiế , Quỹ đầu tư phát triển vẫn phải tiếp tục phục vụ các mục tiêu , kế hoạch phát triển của chính quyền cấp tỉnh . Bên cạnh đó, Quỹ phải chủ động thực hiện việc đầu tư trực tiếp theo cơ chế thị trường tài , nâng cao tính hiệu quả của các dự án đầu tư và đầu tư theo danh mục cho phép thoát vốn nhanh .
Đối với hoạt động đầu tư gián tiếp, Quỹ đầu tư phát triển nên thành lập các định chế trực thuộc riêng biệt như công ty chứng khoán , công ty quản lý Quỹ để chuyên
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUỸ ĐẦU TƯ 34 môn hóa các hoạt động đầu tư trên thị trường vốn và huy động thêm nguồn tiền nhàn rỗi từ công chúng đầu tư phục vụ cho mục tiêu đầu tư của Quỹ . Cần cho phép Quỹ được thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán . Các loại công cụ Quỹ đầu tư phát triển được phép bảo lãnh bao gồm trái phiếu Chính phủ , trái phiếu Chính quyền địa phương và cổ phiếu , trái phiếu do các doanh nghiệp phát hành . Quỹ cần phải phải xây dựng quy trình phân tích rủi ro danh mục các công cụ đầu tư hợp lý phù hợp với khả năng tài chính của Quỹ và phân tán rủi ro trong quá trình hoạt động
3.2.4. Đẩy mạnh công tác tìm kiếm và mở rộng hoạt động quản lý vốn uỷ thác.
- Cần nắm bắt kịp thời nhu cầu , chủ động tìm kiếm đầu ra và chứng minh về khả năng thực hiện uỷ thác để mở rộng hoạt động quản lý vốn uỷ thác của Quỹ .
- Tăng tính chuyên nghiệp trong hoạt động quản lý vốn uỷ thác thông qua việc quản lý Quỹ chuyên ngành như : Quỹ bán nhà thuộc sở hữu nhà nước , Quỹ cổ phần