2. Báo cáo và phân tích kết quả kinh doanh năm thứ 10
2.1.6. Finance & Cash Flow (Phòng Tài chính – Kế toán):
Báo cáo hoạt động tài chính năm thứ 10:
Trong năm thứ 10, Phòng Tài chính đã tiến hành thực hiện 2 điều chỉnh: - Mua lại 427,000 cổ phiếu với giá $44,523
Dựa vào bảng Balance Sheet Data trên ta nhìn thấy được tổng nợ dài hạn của công ty ta (cty A) đã tăng lên so với năm ngoái nhưng hiện vẫn đang là một trong những công ty có Nợ dài hạn ở mức trung bình thấp hơn so với các đối thủ). Hiện tại dù công ty vẫn đang còn 5 khoản nợ dài hạn, tuy nhiên với các mức thông số lợi nhuận và tỷ lệ khả năng thanh khoản ở mức cao khiến công ty không bị áp lực về Nợ.
→ Chi phí lãi vay của công ty vào năm sau sẽ có sự thay đổi
Tiến hành vay ngân hàng cùng số tiền trả nợ với lãi suất thấp hơn giúp công ty được lợi thế về lãi suất đồng thời tăng lượng tiền mặt lên cao hơn hẳn các công ty khác.
→ Lượng tiền mặt lớn chứng tỏ công ty có khả năng chi trả cho những khoản nợ và góp phần làm tăng Image Rating và Credit Rating lên. Ngoài ra, còn giúp tránh lãi suất phạt từ các khoản vay thấu chi. Cash On Hand năm 10 đã giảm đáng kể so với năm trước, tuy vậy các thông số về tài sản, doanh thu vẫn ở mức khá ổn, chứng tỏ công ty năm vừa rồi sử dụng dòng tiền khá hiệu quả.
Ngoài ra các công ty khác cũng đang nỗ lực mua lại cổ phiếu trên thị trường để tăng giá cổ phiếu năm sau lên, tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS- Earning Per Share).
Dựa vào bảng Selected Financial and Operating Statistics, ta thấy được: Các yếu tố ảnh hưởng đến Credit Rating:
- Cty A có Debt : Equity là 37:63 nghĩa là tổng tài sản của công ty được hình thành dựa trên 37% nợ và 63% từ cổ đông là một chỉ số tốt. Công ty đang vận hành doanh nghiệp theo một cách thức tài chính lành mạnh và an toàn.
Tỷ lệ D/E của công ty A năm 10 tiếp tục duy trì phong độ của những năm trước khi tỷ lệ Nợ của công ty vẫn ở mức thấp so với các đối thủ, hiện đang là một trong 3 công ty có dấu hiệu tích cực nhất về khả năng thanh toán các khoản nợ. Mức độ uy tín tín dụng của công ty đang trở nên “ngày càng được nâng cao”.
→ Người cho vay sẽ cảm thấy ít rủi ro hơn vì cty có thể thanh toán tiền gốc và tiền lãi khiến cho mức Rating được tăng lên.
- Tỉ lệ Interest Coverage Ratio trong năm 10 không đạt kỳ vọng khi vẫn chưa có dấu hiệu khả quan và đáp ứng đủ yêu cầu của công ty. Thì trong năm 10 đã dần được khắc phục khi có dấu hiệu tăng trở lại, dù không nhiều nhưng so với các đối thủ thì vẫn là một dấu hiệu tích cực. → Công ty cần tiếp tục tìm hiểu nguyên do và nghiên cứu lại chiến lược phù hợp để giúp công ty khắc phục vấn đề và giúp tỷ lệ này có dấu hiệu phục hồi và tăng ổn định trở lại. Tỉ lệ Interest Coverage Ratio cao và tăng ổn định là dấu hiệu tốt giúp cho chủ nợ sẽ tin tưởng rằng lợi nhuận từ hoạt động của công ty đủ cao để trang trải hàng năm cho việc thanh toán lãi suất. - Tỉ lệ Current Ratio của công ty vào năm thứ 10 giảm đáng kể, khi mọi năm vẫn luôn đạt mức trên 2.00 thì năm nay có dấu hiệu giảm xuống (đạt mức trung bình toàn ngành); Dù tỉ lệ này đã giảm đáng kể mà vẫn đạt mức cao hơn so với các đối thủ khác; tuy vậy mức chênh lệch không nhiều. Vì thế công ty cần xem xét lại các vấn đề tài chính của công ty để điều chỉnh sao cho phù hợp.
→ Tính thanh khoản của cty được đánh giá cao, chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp ngày càng được tin tưởng.
Nhìn vào bảng trên ta thấy được kết thúc năm thứ 10 công ty đã thu được các con số mang tính tích cực như Net Profit là $81,637 và Earning Per Share tăng từ $3.84 (Year 9) lên $4.54 (Year 10) cho thấy công ty hoạt động hiệu quả và có thu lại lợi nhuận.