5. Kết cấu của luận văn
3.1.5. Ngành nghề kinh doanh
− Xây dựng các công trình, hạng mục công trình
− Xây dựng nhà các loại
− Xây dựng công trình kỹ thuật giao thông, thủy lợi Xây dựng đường dây và trạm biến áp nhỏ
− Lắp đặt hệ thống điện: Hệ thống cấp thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí; hệ thống xây dựng khác
− Buôn bán vật liệu xây dựng, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng
− Cho thuê máy móc thiết bị xây dựng
3.1.6. Khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013-2015
Bảng 3.1: Kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2013-1025 của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chênh lệch giữa năm Chênh lệch giữa năm
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 2013-2014 2014-2015
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ (đồng) (%) (đồng) (%) 1.Doanh thu 32.358.926.030 37.809.164.684 58.136.171.124 5.450.238.654 16,84 20.327.006.441 53,76 thuần 2.Lợi nhuận 37.377.103 55.149.860 671.590.909 17.772.757 47,55 16.441.049 29,81 trƣớc thuế 3.Lợi nhuận 28.032.828 43.016.891 55.840.909 114.984.064 53,45 12.824.018 29,81 sau thuế
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Nhìn chung từ năm 2013 – 2015, doanh thu đều có sự tăng trưởng. đặc biệt năm 2015 tốc độ tăng trưởng doanh thu so với năm 2014 là 53,76%.
Theo đó, lợi nhuận trước thuế cũng có sự tăng trưởng. Năm 2014, trước thuế tăng 47,55% và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 53,45% so với năm 2013.
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
3.2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hànăm 2013-2015 năm 2013-2015
Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản của công ty TNHH Thƣơng Mại và Xây dựng Sơn Hà
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chỉ tiêu Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT(%) Giá trị (đồng) TT(%) (%) A – TÀI SẢN 30.650.765.403 87,363 42.637.623.485 85,141 93.644.070.976 93,192 NGẮN HẠN I. Tiền và các khoản tƣơng 1.980.902.549 5,646 1.601.620.930 3,198 2.108.207.381 2,098 đƣơng tiền
II. Đầu tƣ tài 0 0 0 0 0 0
chính ngán hạn III. Các khoản phải thu ngắn 0 0 4.763.935.789 9,513 56.980.426.252 56,705 hạn IV. Hàng tồn kho 28.417.918.767 80,999 35.079.466.403 70,048 34.003.992.635 33,840 V. Tài sản ngắn 251.944.088 0,718 1.192.600.362 2,381 551.444.709 0,549 hạn khác B. TÀI SẢN DÀI 4.433.561.986 12,637 7.441.306.992 14,859 6.840.923.058 6,808 HẠN I. Tài sản cố 4.195.463.843 11,958 7.441.306.992 14,859 6.840.923.058 6,808 định II. Bất động sản 0 0 0 0 0 0 đầu tƣ III. Các khoản đầu tƣ tài chính 0 0 0 0 0 0 dài hạn
IV. Tài sản dài 238.098.144 0,679 0 0 0 0
hạn khác
TỔNG CỘNG 35.084.327.389 100 50.078.930.477 100 100.484.994.034 100
TÀI SẢN
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Bảng 3.2 cho thấy tổng tài sản có sự thay đổi qua ba năm. Năm 2013, tổng tài sản ở mức khoảng 35 tỷ đồng. Đến năm 2014, tổng tài sản tăng 142,74% đạt khoảng 50 tỷ đồng. Và đến năm 2015, tổng tài sản tiếp tục tăng thêm khoảng 50 tỷ đồng, gấp đôi so với năm 2014. Tuy vậy, nhìn chung trong cơ cấu tài sản của Công ty, tỷ trọng các TSNH luôn cao hơn nhiều só với các TSDH.
Cùng với sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng có sự thay đổi. Tỷ trọng TSNH năm 2013 chiếm 87% tổng tài sản, đến năm 2014 giảm xuống 85% và đến năm 2015 tăng lên 93%. Tương ứng thì TSDH cũng biến động theo tình hình biến động của TSNH.
Để có thể đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, chúng ta cần đi sâu phân tích cơ cấu của tài sản ngắn hạn cũng như tài sản dài hạn. Qua việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác động của từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời sẽ là cơ sở để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản thông qua việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư.
Trong những năm qua, nhằm đạt được mục đích kinh doanh, Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà luôn quan tâm đến vấn đề sử dụng tài sản và cố gắng tìm ra các giải pháp tốt nhất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà sẽ cho thấy thực trạng tình hình sử dụng tài sản, những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, những giải pháp thích hợp sẽ được đưa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty.
3.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty
3.2.2.1. Các chỉ tiêu tổng hợp
Bảng 3.3: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
D1. Doanh thu thuần đồng 32.358.926.030 37.809.164.684 58.136.171.124 L2. Lợi nhuận sau thuế đồng 28.032.828 43.016.891 55.840.909 3.Tổng tài sản bình quân đồng 55.475.021.991 42.581.628.933 75.281.962.256 4.Vòng quay toàn bộ tài sản vòng 0,583 0,888 0,772 5.Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) % 0,051 0,101 0,074
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Qua bảng trên ta thấy, cùng với một đồng tài sản nhưng năm 2015 tạo ra 0,772 đồng doanh thu so với năm 2013 và 2014 là 0,583 và 0,888. Như vậy là tình hình khai thác tài sản giảm đi so với năm 2014.
Trong khi đó hệ số tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) của công ty trong 3 năm qua có sự biến động từ 0,051% tăng lên 0,101%, đến năm 2015 lại giảm xuống 0,074%. Như vậy là hiệu quả sử dụng tài sản có biến động tăng giảm thất thường.
Hình 3.2: Biểu đồ tỷ số sinh lời của tài sản Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013 - 2015
Vận dụng phương pháp DUPONT chúng ta đánh giá các nhân tố tác động đến chỉ tiêu ROA như sau:
Bảng 3.4: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà theo phƣơng pháp DUPONT
Chỉ tiêu Ký hiệu Đơn vị Năm Năm Năm
2013 2014 2015
Tỷ suất sinh lời của ROA % 0,051 0,101 0,074
tài sản
Biên lợi nhuận ROS % 0,032 0,114 0,096
Vòng quay tài sản SOA vòng 0,583 0,888 0,772
Qua bảng trên cho chúng ta thấy vòng quay tài sản biến động qua các năm đồng thời biên lợi nhuận của tài sản biến động qua năm 2013 là 0,032%, đến năm 2014 tăng lên 0,114%, nhưng đến năm 2015 lại giảm xuống 0,096%. Vì vậy chỉ tiêu sức sinh lời căn bản cũng biến động tương ứng qua các năm.
Tổng hợp hai chỉ tiêu trên chúng ta nhận thấy mặc dù công ty đang tăng cường khai thác và sử dụng tài sản nhưng hiệu quả sử dụng lại có chiều hướng giảm dần, nguyên nhân do tình hình kinh doanh càng khó khăn, công ty phải cạnh tranh với các đối thủ nên giá bán giảm, lợi nhuận giảm theo dẫn đến hiệu quả mang lại trên một đồng tài sản đầu tư giảm.
3.2.2.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn a.Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Bảng 3.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chỉ tiêu Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT
(%) (%) (%) TÀI SẢN 29.191.205.146 100 42.637.623.485 100 93.644.070.976 100 NGẮN HẠN I. Tiền và các khoản .980.902.549 6,463 1.601.620.930 3,756 2.108.27.381 2,251 tƣơng đƣơng tiền II. Đầu tƣ tài chính 0 0 0 0 0 0 ngán hạn III. Các khoản phải 0 0 4.763.935.789 11,173 56.980.426.252 60,848 thu ngắn hạn 1. Phải thu của khách 0 0 4.763.935.789 11,173 40.037.781.741 42,755 hàng 2. Trả trước cho 0 0 0 0 2.825.045.405 3,017 người bán 3. Các
khoản phải thu 0 0 0 0 14.117.599.106 15,076
khác 4. Dự phòng phải 0 0 0 0 0 0 thu ngắn hạn khó đòi IV. Hàng tồn 28.417.918.767 92,715 35.079.466.403 82,274 34.003.992.635 36,312 kho 1. Hàng 28.417.918.767 92,715 82,274 34.003.992.635 36,312 tồn kho 35.079.466.403
2. Dự phòng giảm 0 0 0 0 0 0 giá hàng tồn kho V. Tài sản ngắn hạn 251.944.088 0,822 1.192.600.362 2,797 551.444.709 0,589 khác 1. Thuế
giá trị gia tăng 250.384.977 0,817 579.284.475 1,359 192.474.745 0,206 được khấu trừ 2. Thuế và các khoản 0 0 100.193.631 0,235 364.137.712 0,389 khác phải thu Nhà nước 3. Giao dịch mua bán 0 0 0 0 0 0
lại trái phiếu Chính phủ
4. Tài sản 1.559.090 0,005 513.122.256 1,203 (5.167.749) -0,006 ngắn hạn khác
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công Ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Từ bảng cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà, ta thấy tiền và các khoản tương đương của Công ty có sự biến động nhất định, năm 2013 là hơn 1,9 tỷ, đến năm 2014 giảm xuống 1,6 tỷ, nhưng đến năm 2015 lại lại tăng lên 2,1 tỷ.
Các khoản phải thu tăng lên đáng kể và biến động mạnh, từ không có khoản phải thu năm 2013, nhưng đến năm 2014 đã là hơn 4,7 tỷ, đặc biệt đến năm 2015 tăng vọt lên gần 57 tỷ chiếm hơn 60% tài sản ngắn hạn.
Hàng tồn kho có xu hướng tăng giảm không rõ rệt, ở mức hơn 28 tỷ năm 2013 chiếm 92% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, năm 2014 đã tăng lên
35 tỷ mức tương ứng chiếm 82%, đến năm 2015 giảm xuống 34 tỷ tương ứng chiếm 36%. Như vậy công tác quản lý tồn kho đã tốt hơn, công ty đã chú trọng việc giảm tồn kho và tích cực bán hàng.
Tài sản ngắn hạn khác cũng có sự biến động.
b. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản, có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản. Vì vậy cần tổng hợp các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Bảng 3.6: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả dụng TSNH tại công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu thuần đồng 32,358,926,030 37,809,164,684 58,136,171,124 Lợi nhuận sau thuế đồng 28,032,828 43,016,891 55,840,909 Giá vốn hàng bán đồng ,377,874,248 36,329,801,625 56,528,108,539 TSNH bình quân đồng 51,879,913,980 36,644,194,444 68,140,847,231 trong kỳ Hệ số sinh lợi % 0,054 0,117 0,082 TSNH Vòng quay tài sản vòng 0,62 1,03 0,85 ngắn hạn Số ngày 1 vòng ngày 580 349 422 quay TSNH Hàng tồn kho bình đồng 33,388,980,392 31,748,692,585 34,541,729,519 quân Vòng quay hàng vòng 0,94 1,144 1,637 tồn kho Số ngày của 1 vòng quay hàng ngày 383 315 220 tồn kho
Các khoản phải thu đồng 2,164,202,894 2,381,967,895 30,872,181,021 bình quân
Kỳ thu tiền bình ngày 24 22 191
quân Nợ ngắn hạn đồng 25,977,335,333 4,129,428,489 52,747,361,245 Chỉ số thanh toán 1,18 10,325 1,775 hiện hành Chỉ số thanh toán 0,086 1,83 1,131 nhanh
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
*Hệ số sinh lợi TSNH.
Nhìn vào bảng trên cho thấy, hệ số sinh lợi tài sản động từ mức 0,054% năm 2013 lên 0,117% năm 2014 và năm 2015. Điều đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSNH của không ổn định. ngắn hạn có sự biến giảm xuống 0,082% Công ty còn thấp và H s sinh l i TSNHệ ố ờ 0.15% 0.10% 0.05% 0.00%
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Hình 3.3: Biểu đồ phản ánh hệ số sinh lợi TSNH tại Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013 – 2015
*Vòng quay TSNH.
Vòng quay tài sản ngắn hạn của công ty biến động trong ba năm. Năm 2013, 2014, 2015 lần lượt là 0,62; 1,03; 0,85 vòng. Điều đó chứng tỏ công ty chưa khai thác tối đa và tăng cường sản xuất.
*Số ngày 1 vòng quay TSNH.
Số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn biến động trong ba năm như vậy tài sản chưa được khai thác tốt, thời gian quay vòng dài.
*Vòng quay hàng tồn kho và số ngày của một vòng quay hàng tồn kho.
- Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết số lần hàng hóa trong kho được bán ra trong kỳ kế toán. Nhìn vào bảng trên ta thấy trong năm 2013 số vòng quay hàng tồn kho là 0,94 vòng, năm 2014 tăng lên 1,14 vòng đến năm 2015 tiếp tục tăng lên 1,64 vòng, nguyên nhân là lượng hàng tồn kho năm 2014 đã tăng thêm 7 tỷ so với năm 2013. Sau đó đến năm 2015 đã giảm
xuống mức 34 tỷ so với 35 tỷ năm 2014 nhưng giá vốn hàng bán năm 2015 tăng thêm khoảng 19 tỷ so với năm 2014
- Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho: Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho tỷ lệ nghịch với số vòng quay hàng tồn kho. Vì vậy năm 2013 số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng là cao nhất (383 ngày), trong khi năm 2014 là 315 ngày và năm 2015 là 220 ngày.
*Kỳ thu tiền bình quân:
Chỉ tiêu này cho biết khi tiêu thụ thì bao lâu doanh nghiệp thu lại được tiền. Trong 3 năm từ năm 2013 đến năm 2015 chỉ tiêu này có xu hướng biến động mạnh. Năm 2013 công ty cần 24 ngày thu lại được tiền sau khi tiêu hàng hóa, thì đến năm 2014 giảm xuống 22 ngày nhưng đến năm 2015 lại tăng cao lên là 191 ngày. Điều đó chứng tỏ doanh công tác thu tiền năm 2014 là tốt nhất.
*Chỉ số thanh toán hiện hành:
Theo số liệu ở bảng trên ta thấy chỉ số thanh toán hiện hành có sự biến động, năm 2013 là 1,18 đến năm 2014 tăng cao lên 10,325 và đến năm 2015 đã giảm xuống 1,775. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán hiện hành của công ty cao nhất vào năm 2014 . Khi đó vào năm 2014 có 10,325 đồng tài sản ngắn hạn sẽ đảm bảo thanh toán cho một đồng nợ, cho thấy tài sản của công ty phụ thuộc vào tài sản ngắn hạn quá nhiều và như vậy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty không cao.
*Chỉ số thanh toán nhanh:
Theo số liệu ở bảng trên ta thấy chỉ số thanh toán nhanh có sự biến động, năm 2013 là 0,086 đến năm 2014 tăng lên 1,83 và đến năm 2015 đã giảm xuống 1,131.
*Cơ cấu tài sản dài hạn
Bảng 3.7: Cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Giá trị (đồng) TT (%) Giá trị (đồng) TT(%) Giá trị (đồng) TT(%)
TÀI SẢN DÀI 4.433.561.986 100 7.441.306.992 100 6.840.923.058 100 HẠN I. Tài sản cố 4.195.463.843 94,630 7.411.306.992 100 6.840.923.058 100 định 1. Nguyên giá 5.838.111.639 131,680 9.620.653.489 129,287 9.620.653.489 140,634 2. Giá trị hao (1.642.647.796) -37,050 (2.179.346.497) -29,287 (2.779.730.431) -40,634 mòn lũy kế 3. Chi phí xây dựng cơ bản dở 0 0 0 0 0 0 dang II. Bất động sản 0 0 0 0 0 0 đầu tƣ III. Các khoản đầu tƣ tài chính 0 0 0 0 0 0 dài hạn
IV. Tài sản dài 238.098.144 5,370 0 0 0 0
hạn khác
1. Phải thu dài 0 0 0 0 0 0 hạn
2. Tài sản dai 238.098.144 5,370 0 0 0 0 hạn khác
3. Dự phòng
phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0 khó đòi
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Tài sản cố định chiếm gần như 100% tỷ trọng trong TSDH, năm 2013 TSCĐ gần 4 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 94,6%, còn lại 5,4% là tài sản dài hạn khác. Năm 2014 và 2015, TSCĐ chiếm 100%.
Công ty không có khoản đầu tư bất động sản và đầu tư tài chính dài hạn. *Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 3.8: Hiệu quả sử dụng TSDH của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013 - 2015
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Doanh thu thuần đồng 32.358.926.030 37.809.164.684 58.136.171.124 Lợi nhuận sau thuế đồng 28.032.828 43.016.891 55.840.909 TSDH bình quân trong kỳ đồng 3.595.108.011 5.937.434.490 7.141.115.025
Vòng quay TSDH 9,0 6,368 8,141
Hệ số sinh lợi TSDH % 0,780 0,725 0,782
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
*Vòng quay TSDH.
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng TSDH được sử dụng thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ. Trong ba năm qua, chỉ tiêu này thay đổi nhiều. Năm 2013, TSDH bình quân tăng 65% cùng với sự giảm doanh thu