5. Kết cấu của luận văn
2.2.4. Phương pháp DUPONT
Phương pháp này cho biết mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số tài chính. Bên cạnh đó phương pháp này còn chỉ rõ các nhân tố trong từng thành phần tác động như thế nào đến tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản. Phân tích DUPONT cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích tài chính Dupont còn được gọi là phân tích tách đoạn, được thực hiện bằng cách tách ROA thành các nhân tố khác nhau, nhằm phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đó tới hiệu quả sử dụng tài sản và cho phép đánh giá các nhân tố ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh.
Trong phân tích mô hình Dupont cụ thể như sau:
Tỷ suất sinh LNST LNST Doanh thu
lời của tài = = X
Tài sản bình Doanh thu Tài sản bình
sản (ROA) quân quân
Tỷ suất sinh lời của tài sản Tỷ suất sinh lời của x Số vòng quay của
(ROA) = doanh thu (ROS) tài sản bình quân (SOA)
CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI VÀ XÂY DỰNG SƠN HÀ 3.1. Tổng quan về Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
3.1.1. Giới thiệu về công ty
Công ty có tên đầy đủ là Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà, có trụ sở đặt tại thôn 2 xã Thạch Hoà, Huyện Thạch Thất, T.p Hà Nội. Công ty được đăng kí thành lập ngày 19/10/2010 với số vốn điều lệ là 9.000.000.000 đồng (Chín tỷ đồng). Lĩnh vực kinh doanh của Công ty đăng ký bao gồm: Xây dựng, Sản xuất, Thương mại. Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty số 0104963414. Mã số doanh nghiệp: 0104963414.
3.1.2. Quá trình hình thành phát triển
Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà được thành lập và chính thức hoạt động ngày mùng 1 tháng 11 năm 2010.
Năm 2010 khi mới thành lập nguồn thu chủ yếu của công ty là từ hoạt động mua bán nguyên vật liệu và cho thuê máy móc xây dựng. Đến cuối năm 2011 ban lãnh đạo công ty mới thực sự quan tâm và lấn sân sang mảng xây lắp xây dựng. Qua các năm hoạt động công ty dần tạo dựng được thương hiệu của mình, trở thành một đơn vị uy tín và lớn mạnh tốp đầu về xây dựng trên địa bàn huyện Thạch Thất cũng như các vùng lân cận. Công ty đã nhận thi công và hoàn thành tốt rất nhiều các công trình tại huyện Thạch Thất, các cụm công trình thi công tại khu công nghệ cao Hoà Lạc, thị xã Sơn Tây, huyện Ba Vì,… Các công trình thi công hoàn thành đúng và trước tiến độ được công ty bàn giao và đưa vào sử dụng đều đạt chất lượng tốt.
Năm 2010 công ty đi vào hoạt động chỉ có gần 20 công nhân viên thì hiện tại tổng số lao động, công nhân viên của công ty đã tăng gấp hơn 10 lần khoảng hơn 240 người tính đến tháng 7 năm 2016. Đây là bước phát triển đáng ghi nhận và hứa hẹn công ty sẽ còn phát triển hơn nữa trong thời gian tới.
3.1.3. Sơ đồ tổ chức điều hành của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà dựng Sơn Hà Giám đốc công ty Phó giám đốc Kinh Doanh Phó giám đốc HCSN Phó giám đốc kỹ thuật
Phòng khai thác dự án Phòng kế toán, Tài vụ Phòng quản lý kỹ thuật và cung cấp
vật tư
Phòng quản lý điều hành máy thi công
Các đội thi công theo hạng mục
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức điều hành của công ty TNHH Thương mại và xây dựng Sơn Hà
(Nguồn: Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Tổng số lao động của Công ty thường xuyên sử dụng trên 200 người cùng với bộ máy của Công ty gồm:
Ban giám đốc điều hành Phòng tài vụ
Phòng điều hành chung (vật tư, lái máy, sản xuất vật tư, vật liệu) Có đội ngũ công nhân lành nghề thực hiện tất cả các công việc, công đoạn kinh doanh
Công ty có đội ngũ cán bộ, kỹ thuật viên, kỹ sư đã trải qua nhiều năm trong nghề xây dựng, sản xuất kinh doanh hiện làm việc tại công ty.
Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban:
Giám đốc: Là người chịu trách nhiệm cao nhất của Công ty trước pháp luật về hoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu tổ chức, cơ cấu tài chính của đơn vị.
Phó giám đốc kinh doanh: Đề xuất và thực hiện các phương án chiến lược kinh doanh do công ty đề ra.
Phó giám đốc kỹ thuật: Đề xuất và thực hiện phương án tổ chức thi công, chỉ huy, giám sát, kiểm tra tiến độ thi công.
Phó giám đốc hành chính nhân sự: Tham mưu giúp việc cho Giám đốc trong việc điều hành mọi hoạt động của Công ty; thực hiện công tác tổ chức, quản lý lao động và thực hiện các chế độ chính sách đối với người lao động, quản lý công tác hành chính, quản trị, văn thư lưu trữ của Công ty.
Phòng khai thác dự án: Tham mưu giúp việc cho lãnh đạo Công ty và trực tiếp thực hiện công tác quản lý đấu thầu mang về các dự án, công trình mới cho công ty.
Phòng kế hoạch tài vụ: Tham mưu cho Giám đốc và chịu trách nhiệm tổ chức triển khai và quản lý công tác lập dự toán, quản lý, sử dụng các nguồn thu, chi của Công ty. Tham mưu cho Giám đốc trong việc xây dựng kế hoạch ngắn hạn, dài hạn về đầu tư mới, đầu tư phát triển, đầu tư nâng cấp, đầu tư tăng cường năng lực trang thiết bị phục vụ các hoạt động sản xuất kinh doanh, quản lý và điều hành trong toàn công ty.
Phòng quản lý kỹ thuật và cung cấp vật tư: Tham mưu cho Giám đốc và Lãnh đạo công ty trong việc quản lý vận hành nhà máy, lĩnh vực kinh tế, kế hoạch, kỹ thuật, đầu tư, thi công xây dựng, công tác vật tư, bảo vệ và khai thác nguyên vật liệu. Mua sắm thiết bị, vật tư cung ứng trực tiếp cho các công trình theo hợp đồng xây lắp của Công ty.
Phòng quản lý điều hành máy thi công: Tham mưu giúp việc cho lãnh đạo Công ty, trực tiếp thực hiện công tác quản lý, điều phối, khai thác sử dụng, bảo trì, bảo dưỡng các máy móc và thiết bị, nhằm đảm bảo các máy móc, thiết bị phục vụ tốt công tác thi công các công trình/dự án.
Đội thi công: Thực hiện thi công các công trình xây dựng cũng như hạng mục công trình thuộc các dự án đã trúng thầu, đồng thời tiến hành nghiệm thu khối lượng đã hoàn thành. Trực tiếp thi công công trình dưới sự chỉ đạo, giám sát của phụ trách thi công.
3.1.4. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty
Chức năng của Công ty:
Tổ chức sản xuất và kinh doanh đúng ngành nghề đã đăng kí với các cơ quan chức năng của Nhà nước.
Thực hiện theo đúng quy định của Bộ Lao động – Thương binh và Xã hội về việc ký kết các hợp đồng lao động, đồng thời ưu tiên sử dụng lao động địa phương.
Tìm kiếm, ký kết và thực hiện các hợp đồng kinh tế với các đối tác. Thực hiện các chế độ báo cáo thống kê định kỳ theo quy định của Nhà nước.
Nhiệm vụ của Công ty:
Xây dựng và thực hiện tốt kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty. Giữ vững uy tín, tăng giá trị sản lượng hàng năm, lấy chất lượng công trình làm mục tiêu chính với phương châm: nhanh – bền – tốt – rẻ. Làm tốt nghĩa
vụ với Nhà nước về việc nộp đầy đủ các khoản tiền cho ngân sách Nhà nước dưới hình thức thuế thu nhập doanh nghiệp.
Thực hiện tốt chính sách cán bộ, tiền lương, làm tốt công tác quản lý lao động, đảm bảo công bằng trong thu nhập, bồi dưỡng để không ngừng nâng cao nghiệp vụ, tay nghề cho cán bộ công nhân viên của Công ty.
Thực hiện tốt những cam kết trong hợp đồng kinh tế với các đơn vị nhằm đảm bảo đúng tiến độ sản xuất. Quan hệ tốt với khách hàng, tạo uy tín với khách hàng.
Làm tốt công tác bảo vệ an toàn lao động, trật tự xã hội, bảo vệ môi trường.
3.1.5. Ngành nghề kinh doanh
− Xây dựng các công trình, hạng mục công trình
− Xây dựng nhà các loại
− Xây dựng công trình kỹ thuật giao thông, thủy lợi Xây dựng đường dây và trạm biến áp nhỏ
− Lắp đặt hệ thống điện: Hệ thống cấp thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí; hệ thống xây dựng khác
− Buôn bán vật liệu xây dựng, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng
− Cho thuê máy móc thiết bị xây dựng
3.1.6. Khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013-2015
Bảng 3.1: Kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2013-1025 của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chênh lệch giữa năm Chênh lệch giữa năm
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 2013-2014 2014-2015
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ (đồng) (%) (đồng) (%) 1.Doanh thu 32.358.926.030 37.809.164.684 58.136.171.124 5.450.238.654 16,84 20.327.006.441 53,76 thuần 2.Lợi nhuận 37.377.103 55.149.860 671.590.909 17.772.757 47,55 16.441.049 29,81 trƣớc thuế 3.Lợi nhuận 28.032.828 43.016.891 55.840.909 114.984.064 53,45 12.824.018 29,81 sau thuế
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Nhìn chung từ năm 2013 – 2015, doanh thu đều có sự tăng trưởng. đặc biệt năm 2015 tốc độ tăng trưởng doanh thu so với năm 2014 là 53,76%.
Theo đó, lợi nhuận trước thuế cũng có sự tăng trưởng. Năm 2014, trước thuế tăng 47,55% và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 53,45% so với năm 2013.
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
3.2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hànăm 2013-2015 năm 2013-2015
Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản của công ty TNHH Thƣơng Mại và Xây dựng Sơn Hà
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chỉ tiêu Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT(%) Giá trị (đồng) TT(%) (%) A – TÀI SẢN 30.650.765.403 87,363 42.637.623.485 85,141 93.644.070.976 93,192 NGẮN HẠN I. Tiền và các khoản tƣơng 1.980.902.549 5,646 1.601.620.930 3,198 2.108.207.381 2,098 đƣơng tiền
II. Đầu tƣ tài 0 0 0 0 0 0
chính ngán hạn III. Các khoản phải thu ngắn 0 0 4.763.935.789 9,513 56.980.426.252 56,705 hạn IV. Hàng tồn kho 28.417.918.767 80,999 35.079.466.403 70,048 34.003.992.635 33,840 V. Tài sản ngắn 251.944.088 0,718 1.192.600.362 2,381 551.444.709 0,549 hạn khác B. TÀI SẢN DÀI 4.433.561.986 12,637 7.441.306.992 14,859 6.840.923.058 6,808 HẠN I. Tài sản cố 4.195.463.843 11,958 7.441.306.992 14,859 6.840.923.058 6,808 định II. Bất động sản 0 0 0 0 0 0 đầu tƣ III. Các khoản đầu tƣ tài chính 0 0 0 0 0 0 dài hạn
IV. Tài sản dài 238.098.144 0,679 0 0 0 0
hạn khác
TỔNG CỘNG 35.084.327.389 100 50.078.930.477 100 100.484.994.034 100
TÀI SẢN
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Bảng 3.2 cho thấy tổng tài sản có sự thay đổi qua ba năm. Năm 2013, tổng tài sản ở mức khoảng 35 tỷ đồng. Đến năm 2014, tổng tài sản tăng 142,74% đạt khoảng 50 tỷ đồng. Và đến năm 2015, tổng tài sản tiếp tục tăng thêm khoảng 50 tỷ đồng, gấp đôi so với năm 2014. Tuy vậy, nhìn chung trong cơ cấu tài sản của Công ty, tỷ trọng các TSNH luôn cao hơn nhiều só với các TSDH.
Cùng với sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng có sự thay đổi. Tỷ trọng TSNH năm 2013 chiếm 87% tổng tài sản, đến năm 2014 giảm xuống 85% và đến năm 2015 tăng lên 93%. Tương ứng thì TSDH cũng biến động theo tình hình biến động của TSNH.
Để có thể đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, chúng ta cần đi sâu phân tích cơ cấu của tài sản ngắn hạn cũng như tài sản dài hạn. Qua việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác động của từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời sẽ là cơ sở để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản thông qua việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư.
Trong những năm qua, nhằm đạt được mục đích kinh doanh, Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà luôn quan tâm đến vấn đề sử dụng tài sản và cố gắng tìm ra các giải pháp tốt nhất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà sẽ cho thấy thực trạng tình hình sử dụng tài sản, những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, những giải pháp thích hợp sẽ được đưa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty.
3.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty
3.2.2.1. Các chỉ tiêu tổng hợp
Bảng 3.3: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
D1. Doanh thu thuần đồng 32.358.926.030 37.809.164.684 58.136.171.124 L2. Lợi nhuận sau thuế đồng 28.032.828 43.016.891 55.840.909 3.Tổng tài sản bình quân đồng 55.475.021.991 42.581.628.933 75.281.962.256 4.Vòng quay toàn bộ tài sản vòng 0,583 0,888 0,772 5.Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) % 0,051 0,101 0,074
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà)
Qua bảng trên ta thấy, cùng với một đồng tài sản nhưng năm 2015 tạo ra 0,772 đồng doanh thu so với năm 2013 và 2014 là 0,583 và 0,888. Như vậy là tình hình khai thác tài sản giảm đi so với năm 2014.
Trong khi đó hệ số tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) của công ty trong 3 năm qua có sự biến động từ 0,051% tăng lên 0,101%, đến năm 2015 lại giảm xuống 0,074%. Như vậy là hiệu quả sử dụng tài sản có biến động tăng giảm thất thường.
Hình 3.2: Biểu đồ tỷ số sinh lời của tài sản Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Sơn Hà từ năm 2013 - 2015
Vận dụng phương pháp DUPONT chúng ta đánh giá các nhân tố tác động đến chỉ tiêu ROA như sau:
Bảng 3.4: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà theo phƣơng pháp DUPONT
Chỉ tiêu Ký hiệu Đơn vị Năm Năm Năm
2013 2014 2015
Tỷ suất sinh lời của ROA % 0,051 0,101 0,074
tài sản
Biên lợi nhuận ROS % 0,032 0,114 0,096
Vòng quay tài sản SOA vòng 0,583 0,888 0,772
Qua bảng trên cho chúng ta thấy vòng quay tài sản biến động qua các năm đồng thời biên lợi nhuận của tài sản biến động qua năm 2013 là 0,032%, đến năm 2014 tăng lên 0,114%, nhưng đến năm 2015 lại giảm xuống 0,096%. Vì vậy chỉ tiêu sức sinh lời căn bản cũng biến động tương ứng qua các năm.
Tổng hợp hai chỉ tiêu trên chúng ta nhận thấy mặc dù công ty đang tăng cường khai thác và sử dụng tài sản nhưng hiệu quả sử dụng lại có chiều hướng giảm dần, nguyên nhân do tình hình kinh doanh càng khó khăn, công ty phải cạnh tranh với các đối thủ nên giá bán giảm, lợi nhuận giảm theo dẫn đến hiệu quả mang lại trên một đồng tài sản đầu tư giảm.
3.2.2.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn a.Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Bảng 3.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Thƣơng mại và Xây dựng Sơn Hà
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chỉ tiêu Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT Giá trị (đồng) TT
(%) (%) (%) TÀI SẢN 29.191.205.146 100 42.637.623.485 100 93.644.070.976 100 NGẮN HẠN I. Tiền và các khoản .980.902.549 6,463 1.601.620.930 3,756 2.108.27.381 2,251 tƣơng đƣơng tiền II. Đầu tƣ tài chính 0 0 0 0 0 0 ngán hạn III. Các khoản phải 0 0 4.763.935.789 11,173 56.980.426.252 60,848 thu ngắn hạn 1. Phải thu của khách 0 0 4.763.935.789 11,173 40.037.781.741 42,755 hàng 2. Trả trước cho 0 0 0 0 2.825.045.405 3,017 người bán 3. Các
khoản phải thu 0 0 0 0 14.117.599.106 15,076
khác 4. Dự phòng phải 0 0 0 0 0 0 thu ngắn hạn khó đòi IV. Hàng tồn 28.417.918.767 92,715 35.079.466.403 82,274 34.003.992.635 36,312 kho 1. Hàng 28.417.918.767 92,715 82,274 34.003.992.635 36,312 tồn kho 35.079.466.403
2. Dự