Ngân hàng là nơi ch u nh hư ng tr c ti p, ng th i ph n ánh rõ nét nh t hi u qu c a m t chính sách ti n t qu c gia. B ng công c lãi su t, chính ph có th tác
ng ho t ng c a n n kinh t theo m c tiêu qu c gia. Hi n nay, ba lo i lãi su t ch ch t: lãi su t cơ b n, lãi su t tái chi t kh u và lãi su t tái c p v n, NHNN Vi t Nam
ang tham mưu các chính sách liên quan n ti n t cho Chính ph Vi t Nam.
Vi c i u hành linh ho t lãi su t, v a là công c i u ti t th trư ng, v a là ng thái phát tín hi u v ch trương c a Chính ph và gi i pháp i u hành chính sách ti n t c a Ngân hàng Nhà nư c là th t ch t hay m r ng ti n t , ã và ang tr thành m t ch s kinh t quan tr ng trên th trư ng tài chính, ti n t , ư c các t ch c, các nhân trong và ngoài nư c quan tâm, theo dõi, d báo và có ph n ng khá nhanh nh y, tích c c v ho t ng u tư, ti t ki m và tiêu dùng. K t qu này có ý ngh a r t quan tr ng, th hi n ư c vai trò và nh ng tác ng tích c c c a chính sách ti n t i v i vi c ki m ch l m phát và i u ti t kinh t v mô.
Trên th c t hi n nay, cách i u hành chính sách lãi su t và cách qu n lý lãi su t c a ngân hàng c ng có nh ng thu n l i, khó kh n c ng như nh ng t n t i nh t nh tác
ng n n n kinh t t nư c. Chính vì v y mà c n ph i có nh ng gi i pháp t t i u hành chính sách lãi su t m t cách khoa h c nh m m b o và phát huy ư c công c i u hành ti n t v mô c a n n kinh t , ng th i tác ng thúc y ho t ng c a các doanh nghi p cho t t hơn
ch ng l m phát thì m t trong các nguyên t c c n b n là ph i th c hi n lãi su t th c dương (t c lãi su t cho vay c a ngân hàng ph i cao hơn lãi su t huy ng và lãi su t huy ng ph i cao hơn l m phát, trên th c t t n m 2007 n nay các ngân hàng Vi t Nam ch m b o m t chi u là lãi su t ti n cho vay cao hơn lãi su t huy ng còn lãi su t huy ng l i th p hơn h n so v i m c l m phát. i u nay ã d n chính sách lãi ti n g i n th c âm, khi n ti n ng Vi t Nam b m t giá và kéo dài tình tr ng th a ti n trong lưu thông, tính thanh kho n c a ngân hàng y u, ho t ng cho vay t c ngh n vì lãi su t huy ng cao
Vi t Nam, chính sách lãi su t ã ư c c i ti n. Tuy nhiên, khi tình hình kinh t v mô chưa ư c n nh và các NHTM Nhà nư c làm ch th trư ng thì Chính ph không tránh kh i vi c áp d ng chính sách lãi su t tích c c.
Giai o n t tháng 6/2002 n nay, NHNN i u hành theo cơ ch lãi su t th a thu n trên cơ s gi i quy t t t m i quan h cung c u v n tín d ng gi a ngân hàng vµ khách hàng, th hi n vai trò tác ng và s nh hư ng h t s c quan tr ng n n n kinh t .
M i quan h gi a NPL và LNI % 14 12 10 8 6 4 2 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 NPL LNI N m (Ngu n: NHNN và T ng c c th ng kê)
Hình 2.5 M i quan h gi a t l n x u và lãi su t ngân hàng trung ương
Ta có th th y r ng do Vi t Nam i u hành chính sách t giá c nh nên lãi su t luôn n m trong biên mà NHNN ra, h u như qua các n m lãi su t không thay i nhi u trong khi ó t giá th c c a Vi t Nam bi n ng khá l n, d n n Vi t Nam vi c t l n x u c a h th ng ngân hàng không b nh hư ng nhi u b i ch tiêu này so v i nư c ngoài, khi h i u hành t giá theo hư ng linh ho t. Th y rõ nh t là n m 2008, khi t l l m phát t ng khá cao, NHNN ã t ng cao lãi su t ngân hàng nh m thu h i ti n ng vào, và hơn n a l i h n ch vi c cho vay. Khi lãi su t t ng cao, các doanh nghi p s ph i ch u m t kho ng chi phí thêm n a, vì v y khi tình hình kinh t khó kh n, các doanh nghi p r t d rơi vào tình tr ng kh ng ho ng n . Vì v y, t l n x u c a n m 2008 t ng cao là i u d hi u. Ta có th k t lu n r ng tình hình n x u c a ngân hàng có th t ng hay gi m ph thu c vào nhi u nguyên nhân t n n kinh t và lãi su t này c ng là m t vai trò khá quan tr ng.