II. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNGTY CỔ PHẦN
3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty chúng ta cần phân tích các chỉ tiêu sau.
3.1 Khả năng thanh toán của công ty
Bảng 10: Chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm2006 Năm2007 Năm2008 Năm2009 1. Tổng tài sản 14073 15794 15813 17390 2. Tổng tài sản lưu động 8615 8788 9744 10869 3. Tổng vốn bằng tiền 170 182 189 193 4. Các khỏan phải thu 5910 5762 6851 7574
5. Tổng nợ phải trả 4033 5687 5578 6934 6. Tổng nợ ngắn hạn 4033 5687 5578 6934
Báo cáo tài chính năm 2006, 2007, 2008, 2009 Nguồn: Phòng kế toán tài chính
Qua các năm từ 2006 đến 2009, ta thấy hệ số nợ của công ty đều tăng lên, trong năm 2008 mặc dù có giảm xuống nhưng không đáng kể. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh của công ty đều tăng 1. Điều này có nghĩa trong 4 năm công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm. Mặc dù qua các năm chỉ tiêu này mặc dù có giảm nhưng vẫn còn cao. Từ đó chúng ta thấy khả năng chiếm dụng vốn của công ty không cao lượng tiền mặt của công ty còn nhiều,mặc dù việc dự trữ nhiều tiền là tốt trong trường hợp công ty cần thanh toán ngay khi các chủ nợ cũng đòi luôn một lúc. Tuy vậy việc giữ một lượng tiền nhiều như vậy sẽ không hợp lý. Lượng tiền để không nhiều sẽ không sinh lời, vòng quay vốn chậm do đó nó sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Hệ số thành toán nhanh của công ty cao là vì các khỏan phải thu của công ty là lớn như vậy để trả nợ một đồng nợ ngắn hạn thì công ty phải bỏ ra một lượng lớn các khỏan phải thu. Trong kvốn đầu tư lớn thì kỳ thu tiền bình quân thường dài trên 1 năm, có khi lên 2 nămnên một phần ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của công ty.
Hệ số thanh toán tức thời của công ty nằm trong khỏang từ 10 đến 50%, tình hình thanh toán tương đối khả quan nhìn vào bảng số liệu chúng ta thấy được việc công ty cất trữ một lượng tiền tại quỹ ít nên khả năng thanh toán tứ thời của công ty là không khả quan nên không đảm bảo đầy đủ được việc thanh toán tức thời cho phía khách hàng. hi công ty đã và đang thi công các công trình có.
tăng lên trong khi khả năng thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh là cao thì hả năng thanh toán tức thời chưa được cao. Sau 4 năm tỷ lệ thanh toán tức thời iảm dần, nói chung khả năng thanh của công ty là ở mức bình thường vì các hỏan nợ ngắn hạn của công ty ở mức trung bình chính vì vậy công ty cần phải chiếm dụng vốn của khách hàng hơn nữa sao cho hiệu quả sử dụng vốn cao.
3.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
Trong cơ cấu tổng tài sản nhìn chung tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng cao và ngày càng tăng đần qua cấc năm. Việc công ty hoạt động kinh doanh có hiệu quả hay không thì TSCĐ tác động rất lớn vào quá trình hoạt động đó của công ty.
Đánh giá việc sử dụng vốn lưu động giúp các nhà quản lý nâng cao được hiệu quả của việc sử dụng vốn của mình có hiệu quả hay không và có những biện pháp cho những năm tiếp theo. Chúng ta nghiên cứu bảng số liệu hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty .
Bảng 11: Chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty
Đơn vị : Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm2009 1. Tổng tài sản 14073 15794
15813 17390 2. Tổng tài sản lưu động 8615 8788 9744 10869 3. Tổng vốn bằng tiền
170 182 189 193
4. Các khỏan phải thu 5910 5762 6851 7574 5. Tổng nợ phải trả
4033 5687 5578 6934 6. Tổng nợ ngắn hạn 4033 5687 5578 6934 7. Hệ số nợ (5/1)%
28,65 36 35,27 39,87 8. Tỷ suất thanh toán hiện hành (2/6)% 213,65 154,52 174,68 39,87 9. Tỷ suất thanh toán nhanh (3+4/6)%
156,61 104,52 126,21 112,01 10. Tỷ suất thanh toán tức thời (3/6)% 4,21 3,2 3,39 2,78
Báo cáo tài chính năm 2006, 2007, 2008, 2009 Nguồn: Phòng tài chính- kế toán
VLĐ bình quân trong một kỳ là bình quân số học của VLĐ có ở đầu kỳ và cuối kỳ (VLĐ đầu kỳ hoặc cuối kỳ là hiệu số nguyên giá TSCĐ ncó ở đầu kỳ hoặc cuối kỳ).
3.2.1. Chỉ tiêu số vòng quay VLĐ
Trong một công ty VLĐ quay được càng nhiều vòng trong một năm càng tốt .Tốc độ luân chuyển VLĐ càng nhanh thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại số vòng quay VLĐ càng ít thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng kém. Chính vì tâm quan trọng như vậy nên các nhà quản trị cần tích cực đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động lên.
Thông qua bảng trên trong năm 2006 chỉ trên này rất thấp nó chỉ quay 0,25 vòng /năm. Nguyên nhân là do công ty trong năm 2006 mới vào hoạt động nên chưa được mời thầu nhiều công trình dẫn đến vòng quay vốn lưu động thấp, nó ảnh hưởng tới quá trình hoạt động kinh doanh của công ty. Bước sang năm 2007, chỉ tiêu này tăng lên rõ rệt trung bình 1,03 vòng/năm , một con số khả quan. Tuy nhìn chỉ tiêu trên này tiếp tục tăng lên trong hai năm 2008, 2009. Mức tăng lên là do công ty đã nhận được nhiều công trình mới dẫn đến vòng quay vốn lưu động ngày một tăng lên. Mặc dù vậy so với các công ty khác thì chỉ tiêu này chỉ ở mức hạn chế mà thôi. Khi vòng quay VLĐ thấp thì VLĐ sẽ bị ứng đọng không linh động, nó ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của công ty, ta có thể phân tích kỹ hơn về chỉ tiêu này như sau.
Năm 2006 vốn lưu động luân chuyển được 0.25 vòng, số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu độnchuyển được 1,03 vòng ,số ngày một vòng luận chuyển vốn lưu động là 349 ngày. Năm 2008 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng, số
luân chuyển được 1,12 vòng, số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động là 324 ngày/vòng. Kéo theo đó là số ngày luân chuyển vốn là 1440 ngày, quá cao để quay được một vòng quay của vốn. Trong một năm, sang năm 2007 đã tăng lên, chưa đầy một năm mà vốn lưu động đã quay được hơn một vòng ,tương tự trong các năm 2008, 2009 đang tăng lên rõ rệt và kéo theo đó là số ngày một vòng quay g là 1440 (quá dài). Năm 2007 vốn chuyển được 1,03 vòng, số ngày một vòng luận chuyển vốn lưu động là 349 ngày. Năm 2008 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng, số ngày một vòng được 1,12 vòng, số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động là 324 ngày.
Nhìn chung trong năm 2006 có số vòng quay vốn lưu động rất thấp 0,25 vòng .Kéo theo đó là số ngày luân chuyển vốn là 1440 ngày, quá cao để quay được một vòng quay của vốn. Trong một năm, sang năm 2007 đã tăng lên, chưa đầy một năm mà vốn lưu động đã quay được hơn một vòng ,tương tự trong các năm 2008, 2009 đang tăng lên rõ rệt và kéo theo đó là số ngày một vòng quay lưu động luânchuyển được 1,03 vòng, số ngày một vòng luận chuyển vốn lưu động là 349 ngày. Năm 2008 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng ,số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động là 321 ngày. Năm 2009 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng, số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động là 324 ngày. Nhìn chung trong năm 2006 có số vòng quay vốn lưu động rất thấp 0,25 vòng. Kéo theo đó là số ngày luân chuyển vốn là 1440 ngày, quá cao để quay được một vòng quay của vốn. Trong một năm, sang năm 2007 đã tăng lên, chưa đầy một năm mà vốn lưu động đã quay được hơn một vòng, tương tự trong các năm 2008, 2009 đang tăng lên rõ rệt và ké cũng giảm dần .Từ đó cho chúng ta biết được sự hợp lý chủ sáng tạo của đội ngũ cán bộ công ty đang đi đúng quỹ đạo, mặc dù chỉ tiêu này còn thấp. Nhưng đối với công ty như vậy là tạm được vì nó còn phụ thuộc với tình hình kinh tế của công ty. Nó cho thấy sự cố gắng hết mình của công ty trong những năm qua, nhằm làm tăng vòng quay VLĐ lên, tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động
3.2.2. Chỉ tiêu mức đảm nhận VLĐ
Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu số vòng quay VLĐ. Chỉ tiêu này cho biết số đồng vốn lưu động mà công ty bỏ ra để đạt được một đồng doanh thu năm 2006 là 3,93 rất cao, tuy nhiên nó lại là sự bất lợi cho công ty, số tiền bỏ ra để có được mức doanh thu như vậy là chưa hợp lý. Các năm tiếp theo 2007, 2008, 2009mức đảm nhiệm vốn lưu động đã giảm dần .Thật tốt nếu một cộng ty nào đó mà VLĐ bỏ ra càng ít mà thu được số doanh thu càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty đó là rất tốt. Công ty đang cố gắng để giảm chỉ tiêu này sao cho phù hợp với tình hình kinh doanh của công ty. Vì nếu giảm được chỉ tiêu này thì mới tăng được vòng quay VLĐ , công ty mới có nhiều lợi theo đó là số ngày một vòng quay.
3.2.3. Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn lưu động
Chỉ tiêu mức doanh lợi VLĐ cho ta biết hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty, một đồng VLĐ khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh mang lại cho công ty . Cụ thể ta thấy, năm 2006 trung bình một đồng VLĐ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra 0,009 đồng lợi nhuận ,một chỉ tiêu rất thấp .tương tự năm 2007, 2008, 2009 chỉ tiêu này tăng lên tương đương lần lượt là 0,014;0,02;0,03 nhưng nhìn chung chỉ tiêu này là rất thấp so với chỉ tiêu khác. Trong 3 năm 2007, 2008, 2009 tăng lên là do tốc độ tăng vốn lưu động hàng năm. Vì vậy công ty cần phải cố gắng hơn nữa trong việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm tối đa VLĐ khi dùng trong quá trình SXKD.
Qua phân tích các chỉ tiêu trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty chưa cao . Tuy vậy đang có sự tăng , công ty cần có chiến lược phù hợp để hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao thì mới đem lại lợi nhuận cho công ty. lên đáng kế qua các năm .Vì vậcông ty cần có chiến lược phù hợp để hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao thì mới đem lại lợi nhuận cho công ty.