4. MỨC ĐỘ TÁC ĐỘNG CỦA SẢN PHẨM THAY THẾ
1.1 Phân tích lợi nhận hoạt đông kinh doanh chính
1.1.1 Doanh thu thuần
Từ số liệu ,tốc độ doanh thu thuần của REE vẫn trên đà tăng, tuy nhiên đang có xu hướng chậm lại(năm 2018 lại tốc độ lại giảm nhẹ so với 2017, khoảng 2%), điều này là do:
-Mảng REETECH, doanh thu thuần giảm 23,6% so với năm 2017 xuống 722 tỷ đồng và LNST đạt 3,2 tỷ đồng (giảm 91,4% so với năm 2017). Mảng này đã hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu cả năm nhưng chỉ hoàn thành 7,4% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Một số nguyên nhân ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của mảng này gồm: (1) chi phí đầu vào tăng tuy nhiên giá bán không đổi do cạnh tranh gay gắt với các thương hiệu nổi tiếng, và (2) trích lập dự phòng khoảng 20 tỷ đồng đối với các khoản phải thu khó đòi. Tuy nhiên, về các mảng kinh doanh khác vẫn khả quan, đóng góp to lớn vào lợi nhuận của REE, như:
-Mảng M&E hoàn thành 100% kế hoạch đề ra, với doanh thu thuần đạt 2.706 tỷ đồng (tăng trưởng 13,8%) và lợi nhuận sau thuế đạt 240 tỷ đồng (giảm 25,3% so với năm 2017). Tỷ suất lợi nhuận sau thuế giảm từ 13,5% xuống 8,9% do công ty hạch toán trước khoản chi phí 67 tỷ đồng liên quan đến dự án Vietinbank Tower. Trong năm 2018, tổng giá trị hợp đồng mới ký của REE M&E là khoảng 3.500 tỷ đồng (giảm 6,1% so với năm 2017), theo đó nâng tổng giá trị hợp đồng đã ký lên gần 6.200 tỷ đồng (tăng 14,7%), tương đương hơn hai năm doanh thu.
-Mảng cho thuê văn phòng và phát triển BĐS đóng góp 839 tỷ đồng doanh thu thuần (giảm 11,9% so với năm 2017) và lợi nhuận sau thuế đạt 321 tỷ đồng (giảm 21,7% so với năm 2017) với hạch toán doanh thu từ mảng bất động sản giảm (giảm 63,1% so với năm 2017 từ 407 tỷ đồng xuống 150 tỷ đồng). Tuy nhiên, doanh thu từ cho thuê văn phòng tăng 26,4% đạt 689 tỷ đồng nhờ tòa nhà văn phòng mới đi vào hoạt động từ đầu năm 2018. Đến hiện tại, tòa nhà này có tỷ lệ lấp đầy tới 95% và giá thuê là 25-27 USD/tháng.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
- Mảng điện cho kết quả kinh doanh rất tốt – Doanh thu từ mảng điện tăng trưởng 15,6% đạt 834 tỷ đồng với đóng góp từ hai công ty con, TBC với doanh thu đạt 396 tỷ đồng (tăng trưởng 15,5%) và DTV (Upcom) với doanh thu đạt 438 tỷ đồng (tăng trưởng 15,6%).
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
2014
Lợi nhuận 625,865,772,5
từ HĐKDC 48
Đã có dấu hiệu của sự chững lại của phần lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính trong năm 2018, đa phần vì tình hình kết quả kinh doanh của REE trong năm không khả quan, đồng thời có sự gia tăng của các chi phí đầu vào: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng (CPBH), chi phí quản lí doanh nghiệp(CPQLDN),…Tuy nhiên, nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành: TỶ SUẤT LỢI NHUẬN HĐKD DT Thuần CHÍNH/ DT(2018) CTCP nước Lắp máy Hải Phòng( 286,619,672,879 DNC) CTCP Kỹ Nghệ 1,732,394,887,400 Lạnh( SRF) CTCP Lilama 7 171,077,202,701 58 | P a g e
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CTCP Lilama 69- 701,716,854,365 2 (L61) CTCP Lilama 18( 1,917,590,088,187 LM8) CTCP Cơ khí Lắp 171,077,202,701 máy Lilama( L35) CTCP Lilama 10 1,070,322,744,349 (L10) CTCP Lilama 5( 106,064,703,071 LO5) (năm 2018) đv: triệu đồng
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
REE
LỢi nhuận từ HĐKDC/ DTT Giá vốn hàng bán
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Tuy nhiên nếu so với các doanh nghiệp cùng ngành, REE vẫn có tỉ lệ LNHĐKDC/DTT cao hơn mặt bằng chung, chứng tỏ trong việc quản trị chi phí, REE vẫn đang làm tốt và sự gia tăng chi phí này là yếu tố khách quan, tác động lên cả ngành.