Lợi nhuận là nhân tố quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của công ty, đồng thời có hiệu quả hay không. Lợi nhuận của
hoạ
vào
lợi nhuận cũng cho biết được công tác quản lý của công ty
công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố như lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận từ
t động tài chính, lợi nhuận khác. Để hiểu rõ hơn về tình hình lợi nhuận của công ty ta đi nội dung phân tích sau:
BẢNG 4.8. TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY QUA 03 NĂM 2006-2008
ĐVT: Nghìn đồng Chênh lệch 2007/2006 Chênh lệch 2008/2007 CHỈ TIÊU N2006 ăm N2007 ăm N2008 ăm Số tiền % Số tiền % LN thuần -124.301 2.278.749 4.476.781 2.403.050 19,33 2.98.032 0,96 LN khác 313.599 -548.621 113.177 -862.220 -274,94 661.798 -120,63 LN trước thuế 189.298 1.730.128 4.589.958 1.540.830 813,97 2.859.830 165,30 Thuế 0 0 128.224 0 128.224 LN sau thuế 189.298 1.730.128 4.461.734 1.540.830 813,97 2.731.606 157,88
(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)
thể Ng côn chi lợi hợp gia của năm là d côn
bù ì công ty phải nộp thuế cho phần lợi nhuận phát sinh từ các hoạt
548 lý, lý n Ng độn 4.3 tượ nhà sự Qu hoạ
Qua bảng số liệu trên ta thấy tổng lợi nhuận sau thuế của công ty tăng qua 3 năm, cụ
năm 2007 tăng 813,97% so với năm 2006, năm 2008 tăng 157,88% so với năm 2007. uyên nhân của sự biến động tăng đều qua các năm là do năm 2007 doanh thu thuần của g ty tăng 6.023.603 nghìn đồng so với năm 2006, tương ứng với tỷ lệ tăng 42,23%. Tuy phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp có tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn, vì vậy nhuận của công ty vẫn tăng. Điều này cho thấy khả năng quản lý của công ty rất tốt, phù
với tình hình hoạt động kinh doanh của công ty.
Năm 2008 lợi nhuận của công ty tiếp tục tăng cao, nguyên nhân chủ yếu cũng là do sự
tăng của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh mà xuất phát từ nguồn doanh thu thuần công ty do thu từ bán hàng nội địa. Thuế thu nhập doanh nghiệp của công ty phải nộp 2008 là 128.224 nghìn đồng, sở dĩ năm 2006 và năm 2007 công ty không phải nộp thuế
o công ty phải lấy phần lợi nhuận hoạt động của công ty bù đắp cho những khoản lỗ do g ty hoạt động thua lỗ từ những năm trước đó. Do đó đến năm 2008, khi các khoản chi phí
đắp lỗ đã được bù đắp th
động khác ngoài gia công.
Lợi nhuận khác giảm vào các năm sau, đặc biệt năm 2007 lợi nhuận này bị âm .621 nghìn đồng là do máy móc thiết bịđã được thay thế mới nên nên phải tiến hành thanh thanh lý khu nhà cũđể xây dựng khu nhà mới. Do hao mòn vô hình nên các thiết bị thanh hỏ hơn giá trị còn lại hay giá thanh lý nhỏ hơn các chi phí phục vụ cho việc thanh lý. oài ra công ty phải bỏ chi phí để thu hồi các khoản nợ khó đòi lớn. Tuy nhiên đây là hoạt
g bất thường do đó công ty không thể tính trước được.
. Phân tích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Công ty lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ trình bày những thông tin tài chính cho các đối ng có lợi trực tiếp hoặc gián tiếp với công ty như nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, quản lý,… kể cả Chính phủ cũng cần quan tâm đến tình hình tiền tệ của công ty và những kiện, những nghiệp vụ kinh tế phát sinh có ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của công ty. a bảng báo của công ty ta thấy quá trình lưu chuyển tiền tệ của công ty qua ba hình thức t động là hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Và đểđánh giá
SVTH: Nguyễn Văn Thọ Trang 38 xem
dung phân tích sau.
hu nhập doanh nghiệp. Năm 2007, khoản chênh lệch của công ty từ hoạt động này tăng lên rất nhiều so với
ơn 6,4 tỷ đồng so với năm 2007. Do đó đã làm cho chi ra của công ty năm nay bị giảm xuống, đạt ,
khoản tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cốđịnh và tài sản c a, do đó số ào của công t lên s 00 , c
c tiền như tiền cho vay, m cụ tư
ào ó làm cho lư iền ng đ n
m, đồng, tăng hơn g so 00 ta
ôn gừng mở rộng ô đầu uất kinh doanh. Và
00 g các ản chi để mu thêm tài ốđịnh và
i s hà xưởng a thêm máy móc trang thiết ở rộng thêm cho s ền chi tăng lên h n 11,9 tỷđồ ăng hơn 5 t
đồng so với năm 2007.
¾
Năm 2006, công ty thu tiền từ nhận vốn góp của chủ sở hữu và tiền vay ngân hàng gần 5 tỷđồng nhưng chi chi trả cho khoản nợ gốc hơn 3,8 tỷđồng nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính trong năm đạt trên 1,8 tỷđồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài vào công ty tăng. Điều này cho thấy, tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ bên ngoài và như vậy công ty có thể
bị phụ thuộc vào nhà cung ứng từ bên ngoài. Năm 2007, do công ty chi trả thêm khoản nợ
gốc vay ngân hàng và chi trả vốn góp của chủ sở hữu nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động tài chính bị âm hơn 2,1 tỷ đồng. Qua đó cho thấy, năm 2007 lượng vốn góp được cung ứng từ bên ngoài của công ty giảm xuống, sự phụ thuộc của công ty vào các nhà cung ứng bên ngoài cũng giảm xuống. Nhưng đến năm 2008 thì tình hình có sự biến động ngược lại giống như năm 2006, công ty tiếp tục vay thêm vốn của ngân hàng với số vốn hơn 5 tỷ đồng, đây là một nguồn vốn lớn công ty dùng đểđầu tư dài hạn, mua sắm máy móc thiết bị, phương tiện, xây dựng nhà xưởng,… Do đó lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính năm nay dương, tăng lên 6,5 tỷ đồng so với năm 2007. Qua đó cho thấy năm nay
đồng tiền của công ty đã được điều hòa như thế nào giữa ba hoạt động đó ta đi vào nội
¾ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Qua bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty ta thấy, năm 2006 chênh lệch giữa số
tiền thu vào và số tiền chi ra của công ty là 2.740.221 nghìn đồng. Và trong đó số tiền thu vào chủ yếu là do thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ và số tiền chi ra do trả cho người lao động, trả lãi vay và nộp thuế t
giữa đồng tiền thu vào và chi ra
năm 2006, tăng hơn 5,6 tỷ đồng. Nguyên nhân là do số tiền thu vào của công ty tăng lên hơn 10,5 tỷ đồng trong khi số tiền chi ra tăng với giá trị thấp hơn. Sang năm 2008, tình hình đã có sự biến động thay đổi do trong năm này số tiền thu vào của công ty cao nhất từ
bán hàng và cung cấp dịch vụ hơn 30,9 tỷđồng, tăng hơn 4 tỷđồng so với năm 2007, tuy nhiên số tiền chi ra của công ty tăng lên đáng kể, nhiều nhất là tiền chi trả cho người lao
động lên đến 17,58 tỷ đồng, tăng h khoản chênh lệch giữa số tiền thu vào và
7 28 tỷđồng, giảm hơn 1,1 tỷđồng so với năm trước.
¾ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư bị âm vào năm 2006 do công ty chi nhiều tiền dùng để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn lớn hơn so với số
tiền công ty thu hồi được từ việc thanh lý nhượng bán tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác. Qua đó cho ta thấy trong năm 2006 quy mô đầu tư của công ty đã được mở rộng thêm. Năm 2007, ngoài
dài hạn khác công ty còn thu thêm khoản tiền từ lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đượ
chi đã tiền thu v ác khoản y tăng o với năm 2 ua các công 6. Tuy nhiên nợ, chi đầu ông ty cũng để góp vốn hi thêm c đơn vị khác, do đ ầu tư trong v u chuyển t từ hoạt độ ăm tiếp tục
â âm hơn 8,9 tỷ 8,3 tỷ đồn với năm 2 6. Từ đó cho thấy được c g ty đã không n thêm quy m tư sản x đến năm 2 8 công ty vẫn tiếp tục gia tăn kho a sắm sản c các tà
quy mản dài hô sản xuạn ấđểt kinh doanh, làm xây dựng n , muố ti ơ bị,…mng, t ỷ
SVTH: Nguyễn Văn Thọ Trang 39 côn ốn cung ứng từ bên ngoài mà chủ yếu là từ
4.4. P
vốn đảm bảo cho hoạt động sản suất kinh doan
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
g ty có thể tiếp tục bị phụ thuộc vào nguồn v ngân hàng.
Tóm lại, qua sự phân tích trên cho ta thấy được đối với công ty hoạt động mang lại tiền nhiều nhất là hoạt động kinh doanh, hoạt động mang lại tiền ít nhất là hoạt động tài chính và với nhu cầu mở rộng qui mô đầu tư sản xuất kinh doanh để gia tăng năng suất và số lượng thành phẩm thì số tiền mà công ty chi ra này được xem là phù hợp, nhằm phục vụ cho sự phát triển trước mắt và lâu dài của công ty.
hân tích các chỉ số tài chính
Tình hình tài chính của công ty được đánh giá dựa trên khả năng huy động và sử dụng vốn, bên cạnh đó các nhà phân tích còn xem xét các tỷ số tài chính đểđo lường được khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như những rủi ro đang tồn tại trong doanh nghiệp. Qua đó các nhà phân tích sẽđưa ra những nhận xét chính xác về tình hình tài chính của công ty là tốt hay xấu. Vì vậy ta đi vào xem xét các tỷ số sau:
4.4.1. Phân tích nhóm tỷ số thanh toán
Trong quá trình hoạt động của công ty luôn tồn tại những khoản nợ, khoản phải thu và tình hình thanh toán của các khoản mục này phụ thuộc vào phương thức áp dụng, sự thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế, tình hình thanh toán ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Vì vậy cần phân tích tình hình thanh toán để thấy rõ hơn về hoạt
động của công ty. Bên cạnh đó cũng tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự trì trệ hay hiệu quả trong thanh toán nhằm giúp công ty chủ động hơn về
h được thuận lợi hơn.
BẢNG 4.9. CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN QUA 3 NĂM 2006-2008
STT Chỉ tiêu ĐVT
1 Tài sản ngắn hạn Nghìn đồng 6.091.373 5.927.836 11.199.534 2 Nợ ngắn hạn Nghìn đồng 2.924.300 11.628.068 20.970.227 3 Hàng tồn kho Nghìn đồng 408.287 519.097 978.673 4 Hệ số thanh toán hiện hành lần 2,08 0,51 0,53 5 Hế số thanh toán nhanh lần 1,94 0,47 0,49
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài vụ)
BIỂU ĐỒ 4.5. HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN QUA 3 NĂM 2006-2008
2,08 1,94 1,5 2 2,5 0,53 0,51 0,49 0,47 0 0,5 1 L ầ Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 n
SVTH: Nguyễn Văn Thọ Trang 40
4.4.1.1. Khả năng thanh toán hiện hành
Thông thường hệ số thanh toán hiện thời càng cao thì công ty càng có đủ khả năng thanh toán tuyệt đối cho các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy thì tình hình tài chính của công ty mới
được xem là ổn định. Như vậy theo nguyên tắc cơ bản thì hiện tại khả năng thanh toán của công
008 thì tình hình thanh toán của công ty có chuyển biến không tốt. với năm 2006 do tài sản ngắn hạn giảm 2,68%
ơ g
g kể trong cơ cấu nguồn tài trợ, khoản vay ngắn hạn tăng lên trên 5 tỷ
đồn ng
k g lên gần 10 trong khi tài sả ạ ty n
Công ty y ngắn hạn này đ , t
thu ứng nhu cầu tha c
min ằ chính của công ty kh đ n
bảo ả nợ. Trước tình hì đả
công nợ ngắn hạn cho ph
thanh toán của côn 07 v 08 n cho
năng được t iều nà ới thể hả n
thực hanh hoản nợđ hay k ì chún
xem t công
oán nhanh
à he hơn về năng than . Hàng o là ch
có iều thời gian, tốn nhiều chi phí cho tiêu thụ mới chu ánh được nhược điểm này chỉ tiêu hàng tồn kho không được đưa vào đểđánh giá tỷ số này.
Qu g có
những biến động tương tự như khả năng thanh toán hiện hành của công ty, đó là chiều hướng không không được khả quan. Cụ thể năm 2006 tỷ số này đạt 1,94 lần, với tỷ số này thì cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty đối với các khoản nợđến hạn là rất tốt. Nhưng
đến năm 2007 thì tỷ số này giảm rất mạnh, đạt 0,47 lần có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn
được đảm bảo bằng 0,47 đồng vốn bằng tiền và khoản phải thu, giảm 1,47 lần so với năm 2006. Nguyên nhân làm cho tỷ số này giảm cũng là do nợ ngắn hạn của công ty tăng nhanh hơn so với sự gia tăng của tài sản ngắn hạn, mặc dù trong đó có sự gia tăng của hàng tồn kho.
Năm 2008, tỷ số này tăng 0,02 lần so với năm 2007, đạt 0,49 lần, có nghĩa là cứ một
đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0,49 đồng vốn bằng tiền và các khoản phải thu. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của công ty có dấu hiệu tốt hơn do lượng hàng tồn kho của công ty tăng lên nhiều hơn so với năm 2007, cụ thể tăng 88,53% vào năm 2008 so với tăng 27,14% năm 2007.
Tóm lại, dựa vào số liệu và sự phân tích trên cho thấy tình hình thanh toán của công ty qua các năm sau là chưa tốt, công ty vẫn còn hạn chế về khả năng đáp ứng kịp thời nhu cầu chi trả thể hiện qua khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh. Để cải thiện ty qua 3 năm là chưa được tốt. Qua bảng số liệu tính toán và biểu đồ trên ta thấy, chỉ có trong năm năm 2006 tỷ số này đạt 2,08 lần, chứng tỏ trong năm này thì tài sản ngắn hạn của công ty đủđể thanh toán nợ ngắn hạn cho công ty là rất thuận lợi.
Nhưng đến năm 2007, 2
Năm 2007, tỷ số này giảm 1,57 lần so
tư n đương với giảm 136.537 nghìn đồng so với năm 2006 do khoản mục vốn bằng tiền giảm mạnh, giảm 61,09%. Trong khi đó nợ ngắn hạn của công ty tăng lên rất nhanh, tăng hơn 5 tỷđồng so với năm 2006, điều này chứng tỏ tài sản ngắn hạn của công ty không đủđể thanh toán nợ ngắn hạn. Năm 2008 công ty mất khả năng thanh toán do trong năm lượng vay ngắn hạn đã tăng lên đán
g, đạt 5.872.000 nghìn đồng. Điều này đã làm cho nợ ngắn hạn của công ty tăng lên đá
ể, tăn tỷ đồng, khoản va n ngắn h đểđem n của công ầu tư dài hạn chỉ tăng hơ do đó công 5 tỷ đồng. y không thể đã sử dụng vốn nhanh đểđáp
hồi nh toán cho ác khoản nợngắn hạn. Như vậy chứng h r ng khả năng tài đã bị mất ả năng chủ ộng hơn tro g việc đảm kh năng thanh toán nh này, để m bảo khả năng thanh toán tốt hơn thì
ty cần phải giảm ù hợp.
Mặc dù khả năng g ty năm 20 à năm 20 hỏ hơn 1 thấy khả
thanh toán của công ty không ốt nhưng đ y chỉ m hiện ở k ăng còn tếcông ty có đảm bảo thanh toán n
anh của
các k ến hạn hông th g ta sẽ
xé qua tỷ số thanh toán nh ty.
4.4.1.2. Khả năng thanh t
L tiêu chuẩn đánh giá khắc k khả h toán tồn kh ỉ tiêu