N m 2007 n n kinh t c a n c ta t ng tr ng r t cao đ t m c 8,5%,đây c ng là n m Vi t Nam gia nh p WTO đánh d u m t b c quan tr ng trong ho t đ ng th ng m i, t o ra nh ng c h i và thách th c m i cho kinh t Vi t Nam. Trong th i gian này trái phi u c a các doanh nghi p qu c doanh r t đ c a chu ng, tín
d ng m r ng ch y u c p vào kh i nhà n c và kh i phi s n xu t mà đi n hình c a nó là s phát tri n c a th tr ng ch ng khoán và b t đ ng s n t ng tr ng r t m nh m . Các doanh nghi p trong kh i qu c doanh đ c u tiên t p trung đ u t phát tri n b ng cách các ngân hàng cho vay u đãi v lãi xu t và kh i l ng tín d ng r t cao. hòa vào “gu ng quay” c a n n kinh t đang r t phát tri n, các ngân hàng ra s c t ng tr ng tín d ng đ đáp ng nhu c u c a n n kinh t và đi kèm v i s t ng tr ng tín d ng nhanh là tính r i ro thanh kho n cao.
Nh ng sau m t n m t ng tr ng cao thì n n kinh t l i ph i đ i m t v i l m phát cao khi m c l m phát trong n m 2008 t ng cao đ n m c ch a t ng có trong vòng h n 15 n m tr l i đây đ t đ n m c 18,9%.S t ng tr ng nhanh và l m phát cao báo hi u m t tín hi u x u s p đ n v i n n kinh t đó là s chu n b đi xu ng c a n n kinh t .Ti p theo đó, kinh t v n t ng tr ng nh ng có d u hi u gi m: n m 2009 là 5,32% còn 2010 đ t 6,78%. Tuy trong giai đo n này, s t ng tr ng kinh t có chi u h ng gi m qua các n m so v i n m 2007 nh ng t c đ t ng tr ng tín v n m c cao lên t i 53,89% trong n m 2007; 37,73% trong 2009 tr c khi h xu ng 27,65% trong 2010 và t ng tr ng tín d ng nóng chính là nguyên nhân d n đ n phát tri n nhanh c a n x u trong giai đo n này. Có th g i đây là ti p n i s phát tri n n x u c a giai đo n ti n đ (2000-2007) v i t c đ gia t ng r t nhanh h n giai đo n tr c đ đ c phân tích ph n t ng. Qua đó, b c l nh ng y u kém trong cái cách qu n tr tín d ng c a các NHTM càng đ c th hi n rõ khi quy mô c a n x u t ng nhanh và theo đó n quá h n t ng c ng t ng nhanh, trách nhi m đ o đ c ngh nhgi p trong công tác giám sát và ki m tra dòng v n cho vay.
Bi u đ 2.4 :T l n x u m t s ngơn hƠng n m 2010
Ngu n : Công ty ch ng khoán Vietcombank
Nhìn vào bi u đ cho th y n x u là ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n nông thôn (VBARD) là 3,7% ,đ ng th 2 là Vietcombank (VCB) t l n x u là 2,83%.,ti p theo là ngân hàng u t và Phát tri n là 2,7%...Th p nh t là ngân hàng Á châu (ACB) có t l n x u 0,34%. T l n x u phân b các ngân hàng khác nhau có s chênh l nh nhi u nh ng n x u phân b cao n m các NHTM NN. Vì khách hàng ch y u c a kh i ngân hàng này là các t p đoàn và các t ng công ty nhà n c mà t l n x u n m nhi u nh t c a các DNNN, l ng v n cho vây c a các ngân hàng khu v c này c ng là l n nh t do v y,con s n x u khu v c DNNN c ng là cao nh t. Tuy t l n trên v n ch s h u c a DNNN trong nh ng n m g n đây nh ng v n m c 2,52 l n vào n m 2009, cao h n nhi u so v i m c 1,78 l n c a khu v c t nhân và 1,39 l n c a khu v c v n FDI. Các DNNN trung ng th m chí có t l này cao h n, lên t i 3,53 l n.T l n x u 2010 đ c th hi n trong b ng sau.
B ng 2.3: T l n x u vƠ n quá h n c a các NHTM n m 2010 Các ch s Kh i các NHTM T l n x u/t ng d n tín d ng T l n quá h n/t ng d n tín d ng NHTM NN (%) 2,16 10,43 NHTM CP (%) 1,66 3,53 Toàn ngành (%) 2,21 7,69 Ngu n: NHNN
N x u t i khu v c DNNN r t khó gi i quy t, khác v i các DN t nhân, v n có th d dàng bán tài s n ho c nh ng c ph n cho các doanh nghi p khác đ có ti n tr n ngân hàng nh m tránh phá s n, các DNNN r t khó có th bán tài s n ho c c ph n nhà n c theo giá th tr ng trong giai đo n kinh t suy thoái. Vì v y, các kho n n mà các DNNN vay th ng ph i trông đ i vào s h tr c a ngân sách nhà n c d i các hình th c xóa n , khoanh n , chuy n n , b sung v n v.v…
Ch c n l y ví d n x u c a VDB trong giai đo n này chúng ta c ng có th c l ng con s n x u c a toành th ng. N quá h n và khoanh n c a VDB đ i v i cho vay trung và dài h n tín d ng đ u t có th i đi m lên t i 8,9% vào n m 2007 nh ng đã gi m xu ng còn 3,75% vào n m 2009 (báo cáo tài chính các n m c a VDB). Theo báo cáo Ki m toán nhà n c v tình hình ho t đ ng kinh doanh c a các t ch c tàichính thì t l n x u c a VDB m c 12,05%,và rõ ràng đó đ u là n x u c a khu v c DNNN. B i n x u t i VDB không đ c tính riêng, ngoài s n x u t i h th ng các t ch c tín d ng, nên n u tính g p c n t i VDB thì con s n x u t i khu v c DNNN s còn cao h n con s 200 nghìn t đ ng.
Trong giai đo n 2007-2010, NHNN duy trì chính sách n i l ng ti n t và h ng t i phát tri n l nh v c phi s n xu t, các doanh nghi p có xu h ng đ u t m nh phát tri n các d án trong l nh v c b t đ ng s n, khu công nghi p, th tr ng
ch ng khoán… Ng i dân c ng s n sàng vay ti n c a ngân hàng đ đ u t vào l nh v c này đ ki m l i.Ngu n v n cung ch y u cho th tr ng này t vay ngân hàng, nh ng do t ng tr ng kinh t ch m l i và l m phát t ng cao làm m t b ng giá c nhi u m t hàng thi t y u đi u ch nh t ng, ti t ki m c a ng i dân b nh h ng đã tác đ ng l n đ n th tr ng này. B i vi c tiêu th b t đ ng s n hi n t i ph thu c ch y u vào ngu n ti n ti t ki m nên khi ngu n ti t ki m b nh h ng thì th tr ng b t đ ng s n r i vào tình tr ng khó kh n,khi th tr ng này đi xu ng thì nguy c hoàn tr v n ngân hàng g p khó kh n. Khi t n đ ng trong th tr ng này (các khu bi t th , chung các cao c p…không bán đ c) ngày càng l n thì vi c thu h i v n l i càng khó và khi b t đ ng s n r i vào tình tr ng đóng b ng, nhi u doanh nghi p phá s n và không đ kh n ng tr n ngân hàng ho c các doanh nghi p khác thì r i vào tình tr ng n quá h n,kh n ng m t v n cao. ã làm gia t ng n x u trong h th ng ngân hàng nên t c đ gia t ng n x u giai đo n này r t nhanh. Theo nh ng tính toán c a NHNN thì t l th ch p b ng B S chi m kho ng 60% t ng tài s n đ m b o c a các ngân hàng. Khi th tr ng B S suy gi m, nh ng kho n n x u, n quá h n đ c th ch p b i b t đ ng s n s r t khó thanh lỦ. Vi c thanh lỦ m nh các tài s n th ch p s khi n cho giá B S b suy gi m thêm và làm tr m tr ng thêm tình hình n x u c a n n kinh t . Do đó n x u ngày càng “bình to” v quy mô.
Bên c nh đó, s gia t ng n x u trong giai đo n này do m t ph n chuy n đ i quá nhanh các ngân hàng t nông thôn ra thành th đ đ m b o t l v n đi u l các ngân hàng huy đ ng v n b ng nhi u ph ng th c ch ng h n “nh ngân hàng X mua
trái phi u ho c k phi u (h p đ ng mua bán có k h n) c a m t công ty A và sau đó công ty A, qua nhi u kênh khác nhau, dùng ti n bán trái phi u đó góp v n vào ngân hàng X. Khi đ n th i đi m đáo h n trái phi u, công ty A không có kh n ng tr ti n
cho ngân hàng và kho n ti n mua trái phi u đó tr thành n x u”. Nh ta th y, th c ch t thì kho n n x u này hoàn toàn o vì nó không đ c dùng vào cho m t d án kinh doanh c th nào. Nó ch là kho n ti n lòng vòng đ t ng ngu n v n cho chính ngân hàng đó.
có th h p pháp hoá đ c cách t ng v n đi u l ki u này thì gi a ngân hàng và doanh nghi p bu c ph i có quan h s h u chéo. Các ngân hàng th ng là “sân sau” c a các t p đoàn, c nhà n c l n t nhân. L ng v n ch s h u t ng l n nh v y bu c ph i d a vào v n đóng góp c a chính các doanh nghi p đ ng đ ng sau ngân hàng này. M t v n đ khác n y sinh khi t c đ t ng v n ch s h u quá nhanh c a nhóm ngân hàng này là chính các t p đoàn đ ng sau các ngân hàng này c ng ph i vay v n t các ngân hàng khác đ đáp ng yêu c u. H qu là v n vay c a các t p đoàn b s d ng sai m c đích.
v n o tr thành v n th t thì các ngân hàng thu c nhóm này bu c ph i phát tri n v i t c đ c c nhanh, t c ph i t ng tr ng tài s n b ng m i giá đ t ng ng v i l ng v n ch s h u t ng thêm. S li u c a 10 ngân hàng chuy n đ i t nông thôn ra thành th cho th y t ng tài s n c a nhóm này đã t ng t i 343,6%. L u ý r ng, t c đ t ng tr ng tín d ng c a nhóm này ch t ng 285,6%. i u này cho th y các ngân hàng này đãđ u t khá nhi u vào “ch ng khoán kinh doanh” ho c “ch ng khoán đ u t ”, v n là các lo i tài s n có tính r i ro cao.
B ng 2.4: M t s ch s c a 10 ngơn hƠng chuy n đ i t nông thôn ra thƠnh thn v : t VN n v : t VN N m Các ch s 2008 2011 Thay đ i (%) T ng v n ch s h u 9.787 32.754 234.7 T ng huy đ ng t khách hang 35.852 153.159 327.2 T ng tài s n 67.491 299.410 343.6 T ng d n 31.549 121.652 285.6 T l t ng d n trên t ng huy đ ng (%) 88 79.4 T l t ng d n trên t ng tài s n (%) 46.7 40.6 Ngu n: T ng h p t CafeF (http://cafef.vn/20120911071518412CA34/ngan-hangnong-thon-voi-va-ra-do- thi-mot-nguon-con-cua-bung-phat-no-xau.chn)
10 ngân hàng chuy n đ i là: OceanBank, SHB, NaviBank, GPBank, KienlongBank, TrustBank, WesternBank, DaiABank, PGBank, MekongDevBank
Do trình đ qu n tr c a các ngân hàng này không theo k p v i đà t ng tài s n nên d n đ n vi c ch t l ng tín d ng c a các ngân hàng này kém. Ngoài ra, do vi c s h u ch ng chéo gi a khu v c doanh nghi p v i các t ch c tín d ng n x u, n quá h n tr thành d t dây trong toàn b h th ng các t ch c tín d ng c a Vi t Nam. Vì l đó, vi c khoanh l i nhóm các ngân hàng y u kém đ tái c u trúc không d dàng chút nào.
V y n x u trong giai đo n này t ng nhanh qua các n m cùng v i s t ng nhanh c a tín d ng, mà nguyên nhân đây do t ng tr ng tín d ng nóng.N x u t n đ ng l n ch y u kh i DNNN và thêm vào đó do th tr ng b t đ ng s n đóng b ng,th tr ng ch ng khoán thì m đ m làm gia t ng n x u t i các ngân
chéo v i nhau hay chính là quá trình chuy n đ i quá nhanh c a các ngân hàng t nông thôn ra rhành th .Có th n i đây là đo n n x u phát sinh r t nhanh v quy mô c ng nh t l phân b n x u.