3. PHĐN TÍCH CĐN BằNG TĂI CHÍNH
3.1. Khâi quât chung về cđn bằng tăi chính doanh nghiệp
Cđn bằng tăi chính lă một nội dung trong cơng tâc quản trị tăi chính doanh nghiệp nhằm đảm bảo một sự cđn đối giữa câc yếu tố của nguồn tăi trợ với câc yếu tố của tăi sản. Nghiín cứu cấu trúc của tăi sản cho thấy tăi sản của doanh nghiệp cĩ hai bộ phận lớn: một bộ phận cĩ thời gian lưu chuyển rất lđu, trín một năm hoặc trín một chu kỳ kinh doanh (cịn gọi lă TS dăi hạn) vă một bộ phận cĩ thời gian lưu chuyển nhanh, trong vịng một năm hay một chu kỳ kinh doanh (cịn gọi lă TSNH). Mỗi yếu tố thuộc TSCĐ hoặc TSNH lại cĩ những đặc trưng riíng về qui mơ, về tốc độ lưu chuyển do những thuộc tính vốn cĩ của chúng hay do câc quyết định quản lý. Ở một hướng phđn tích khâc, cấu trúc nguồn vốn khơng chỉ thể hiện tính tự chủ mă cịn thể hiện tính ổn định trong tăi trợ. Cấu trúc nguồn vốn cho thấy cơng tâc quản trị tăi chính
cịn liín quan đến trâch nhiệm của doanh nghiệp đối với bín ngoăi, cụ thể lă
trâch nhiệm thanh tôn câc khoản vay, nợ. Do vậy, một khi đê huy động vốn cần quan tđm: đầu tư vốn đĩ cho mục đích gì, lúc năo, với qui mơ vă chí phí ra sao? Do sự vận động của tăi sản tâch rời với thời gian sử dụng của nguồn vốn nín nghiín cứu mối quan hệ giữa câc yếu tố của tăi sản vă nguồn vốn sẽ chỉ ra sự an toăn, tính bền vững vă cđn đối trong tăi trợ vă sử dụng vốn của doanh nghiệp. Mối quan hệ đĩ thể hiện cđn bằng tăi chính của doanh nghiệp. Nghiín cứu cđn bằng tăi chính nhằm hướng đến mục đích cuối cùng lă phât hiện những nhđn tố hiện tại hoặc tiềm tăng của sự mất cđn bằng tăi chính.
Nội dung của cđn bằng tăi chính cĩ thể nhìn nhận theo hai câch khâc nhau:
+ Một lă, cđn bằng tăi chính hướng đến những răng buộc về phâp lý vă những mối quan tđm chủ yếu của câc chủ nợ mă doanh nghiệp cĩ trâch nhiệm phải thanh tôn thơng qua khả năng sử dụng ngay của câc yếu tố thuộc tăi sản lưu động để cĩ thể đâp ứng câc khoản nợ đến hạn trả (nợ ngắn hạn).
Mối quan hệ trong trường hợp năy thường thể hiện khả năng thanh tôn của
doanh nghiệp, sẽ được nghiín cứu kỹ hơn khi phđn tích rủi ro phâ sản (chương 4)
+ Hai lă, cđn bằng tăi chính cịn xem xĩt duy trì cđn bằng giữa tăi sản với nguồn tăi trợ tương ứng của nĩ. Mối quan hệ trong trường hợp năy thể hiện qua câc phương thức, chính sâch tăi trợ TSCĐ vă TSNH.
Như vậy, cđn bằng tăi chính lă một địi hỏi cấp bâch thường xuyín vă doanh nghiệp cần duy trì tình trạng cđn bằng tăi chính để việc huy động vă sử dụng vốn cĩ hiệu quả, đảm bảo một khả năng thanh tôn an toăn. Phđn tích cđn bằng tăi chính cịn lă cơ sở để doanh nghiệp lựa chọn chính sâch tăi trợ thích hợp.