Sài Gòn
2.2.1. Phân tích tổng quát các báo cáo tài chính 2.2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán
BẢNG 2.1. Trích bảng cân đối kế toán 3 năm 2007-2008-2009
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
TÀI SẢN
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 18,321,593,088 15,576,473,953 14,142,481,585
I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng 9,883,959,577 8,280,549,973 9,355,691,342 II. Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 160,000,000 350,000,000 75,000,000 III. Các Khoản phải thu 7,689,938,279 5,746,323,894 4,003,425,865
IV. Hàng tồn kho 252,951 165,481 639,605
V . Tài sản ngắn hạn khác 587,442,282 1,199,434,605 707,724,773
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 8,594,559,172 8,092,262,827 8,485,458,491
I. Các khoản phải thu dài hạn 159,637,466 - -
II. Tài sản cố định 6,726,935,469 6,568,731,634 6,340,987,466 1. Tài sản cố định hữu hình 2,275,125,264 2,675,923,635 4,235,701,551
-Nguyên giá - 4,913,902,497 6,895,730,754
-Giá trị hao mòn lũy kế - (2,237,978,862) (2,660,029,203)
2. Tài sản cố định thuê tài chính - - -
3. Tài sản cố định vô hình 474,233,608 493,993,054 476,338,078
-Nguyên giá 476,607,132 500,475,609 488,415,119
-Giá trị hao mòn lũy kế (2,373,525) (6,482,555) (12,077,041) 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3,977,576,597 3,398,814,945 1,628,947,838
III. Đầu tƣ bất động sản - - -
IV. Đầu tƣ tài chính dài hạn 1,275,162,913 1,208,957,990 1,917,508,010 V. Tài sản dài hạn khác 432,823,325 314,573,203 226,963,015 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26,916,152,261 23,668,736,780 22,627,940,077 NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ 18,537,256,016 14,241,784,055 12,624,287,080 I. Nợ ngắn hạn 18,032,951,198 13,668,883,138 12,376,102,982 II. Nợ dài hạn 504,304,818 572,900,916 248,184,099 B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 7,953,261,846 8,857,657,417 9,514,645,127 I. Vốn chủ sở hữu 7,167,048,996 7,935,437,180 8,452,950,569 II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 786,212,850 922,220,238 1,061,694,558
C. LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU
SỐ 425,634,399 569,295,308 489,007,870 TỔNG NGUỒN VỐN 26,916,152,261 23,668,736,780 22,627,940,077
(Nguồn: phòng kế toán – tài vụ)
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty trong năm , ta phân tích các số liệu phản ánh về vốn , nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán trên cơ sở xác định những biến động về qui mô , kết cấu vốn và nguồn vốn của công ty.
a. Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn
Phân tích khái quát sự biến động tài sản
Vốn doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của đơn vị đang tồn tại trong các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất và kinh doanh. Trên bản cân đối kế toán có 2 loại:
-Tài sản ngắn hạn. -Tài sản dài hạn.
Để phân tích ta so sánh tổng số vốn cuối năm và đầu năm để đánh giá sự biến động về qui mô của công ty , đồng thời so sánh giá trị của tỷ trọng của toàn bộ vốn.
BẢNG 2.2. Bảng kết cấu tài sản
ĐVT: đồng
2007 2008 2009
Số tiền trọng Tỷ Số tiền trọng Tỷ Số tiền trọng Tỷ A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 18,321,593,088 68.07% 15,576,473,953 65.81% 14,142,481,585 62.5% I.Tiền và các khoản tƣơng đƣơng 9,883,959,577 53.95% 8,280,549,973 53.16% 9,355,691,342 66.15% II.Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 160,000,000 0.87% 350,000,000 2.25% 75,000,000 0.53% III.Các Khoản phải
thu 7,689,938,279 41.97% 5,746,323,894 36.89% 4,003,425,865 28.31% IV.Hàng tồn kho 252,951 0.00% 165,481 0.00% 639,605 0.00% V .Tài sản ngắn hạn khác 587,442,282 3.21% 1,199,434,605 7.70% 707,724,773 5.00% B.TÀI SẢN DÀI HẠN 8,594,559,172 31.93% 8,092,262,827 34.19% 8,485,458,491 37.5% I. Các khoản phải thu dài hạn 159,637,466 1.86% - - - - II.Tài sản cố định 6,726,935,469 78.27% 6,568,731,634 81.17% 6,340,987,466 74.73% III.Đầu tƣ tài chính dài hạn 1,275,162,913 14.84% 1,208,957,990 14.94% 1,917,508,010 22.60%
IV.Tài sản dài hạn
khác 432,823,325 5.04% 314,573,203 3.89% 226,963,015 2.67%
TỔNG CỘNG
TÀI SẢN 26,916,152,261 100% 23,668,736,780 100% 22,627,940,077 100%
Nhìn vào bảng kết cấu tài sản ta có thể thấy đƣợc trong cả 3 năm 2007 – 2008 – 2009 tỷ trọng của tài sản ngắn hạn luôn cao hơn tài sản dài hạn, dù có thay đổi qua các năm nhƣng nhìn chung không đáng kể.
Năm 2008
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn có giảm hơn so với năm 2007 từ 68.07% xuống còn 65.81% . Trong đó các khoản phải thu giảm từ 41.97% ở năm 2007 xuống còn 36.89% ở năm 2008.
Tài sản dài hạn tăng từ 31.93% lên 34.19% ở năm 2008 do hầu hết các khoản mục đều giảm so với năm 2007 . Cho thấy trong năm 2008 công ty đang có xu hƣớng đầu tƣ lâu dài cho việc kinh doanh của công ty.
Năm 2009
Trong năm 2009 thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn cũng giảm nhẹ từ 65.81% năm 2008 xuống 62.5% và tăng nhẹ ở tài sản dài hạn từ 34.19% năm 2008 lên 37.5%. Đây cũng có thể coi là dấu hiệu công ty đang bắt đầu chú tâm vào việc đầu tƣ vào cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh lâu dài của công ty.
Qua đó ta cũng thấy tỷ trọng đầu tƣ tài chính tăng đều trong 3 năm từ 14.84% năm 2007 lên 22.60% ở năm 2009 cho thấy sức hút của nó ngày càng tăng và là 1 trong những lựa chọn của công ty trong tƣơng lai để đầu từ lâu dài.
Phân tích khái quát sự biến động của nguồn vốn
Nguồn vốn của đơn vị gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu. Tỉ lệ kết cấu tổng số nguồn vốn phản ánh tính chất hoạt động kinh doanh. Nguồn vốn thể hiện nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp, tài sản biến động tƣơng ứng với sự biến động của nguồn vốn. Vì vậy phân tích tài sản đi đôi với vốn.
Năm 2008
Dựa vào việc so sánh nguồn vốn cuối năm 2008 với đầu năm 2008 để đánh giá mức độ huy động đảm bảo vốn cho quá trình kinh doanh, đồng thời so sánh tỷ trọng của bộ phận cấu thành vốn.
BẢNG 2.3. Bảng thể hiện nguồn vốn trong năm 2008
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm 2008 Tỷ trọng
Cuối năm 2008 Tỷ trọng
A .Nợ phải trả 18,537,256,016 68.87% 14,241,784,055 60.17% (4,295,471,962) B .Nguồn vốn CSH 7,953,261,846 29.55% 8,857,657,417 37.42% 904,395,571 C . Lợi ích cổ đông
tối thiểu 425,634,399 1.58% 569,295,308 2.41% 143,660,909
TỔNG 26,916,152,261 100% 23,668,736,780 100% (3,247,415,481)
(Nguồn: phòng kế toán – tài vụ) Nguồn vốn của công ty cuối năm 2008 giảm so với đầu năm 3,247,415,481 đồng , tỉ lệ giảm là 12.06%.
-Nợ phải trả giảm 4,295,471,962 đồng với tỉ lệ giảm 23.17%.
-Nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm 2008 tăng hơn so với đầu năm 2008 904,395,571 đồng , tỉ lệ tăng 11.37% điều này cho thấy công ty đang dần muốn chủ động về vốn.
-Lợi ích cổ đông tối thiểu cuối năm tăng hơn so với đầu năm trong năm 2008 là 143,660,909 đồng , tỉ lệ 33.75%.
Xét về kết cấu thì năm 2008 đã có sự thay đổi đáng kể. Tổng nguồn vốn có giảm so với đầu năm một phần cũng là do công ty đã thanh toán đƣợc các khoản nợ mà công ty đã chiếm dụng để làm vốn kinh doanh thời gian qua nhƣng nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên lại không lớn hơn khoản giảm của nợ phải trả. Tuy vậy việc giảm của nợ phải trả cũng cho ta thấy đƣợc tình hình thanh toán công nợ trong năm 2008 của công ty là rất khả quan.
Năm 2009
BẢNG 2.4. Bảng thê hiện nguồn vốn trong năm 2009
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm 2009 Tỷ
trọng Cuối năm 2009 Tỷ trọng Chênh lệch A .Nợ phải trả 14,241,784,055 60.17% 12,624,287,080 55.79% (1,617,496,974) B .Nguồn vốn CSH 8,857,657,417 37.42% 9,514,645,127 42.05% 656,987,709 C . Lợi ích cổ đông tối thiểu 569,295,308 2.41% 489,007,870 2.16% (80,287,438) TỔNG 23,668,736,780 100% 22,627,940,077 100% (1,040,796,703)
(Trích bảng cân đối kế toán năm 2009)
Nguồn vốn của công ty cuối năm 2009 so với đầu năm tiếp tục giảm nhƣ năm 2008 nhƣng ít hơn với mức giảm 1,040,796,703 đồng , tỉ lệ giảm 4.39%.
-Nợ phải trả giảm 1,617,496,974 đồng , tỉ lệ giảm 11.35%. -Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 656,987,709 đồng , tỉ lệ 7.41%.
-Lợi ích cổ đông tối thiểu giảm 80,287,438 đồng , tỉ lệ 14.1%
Xét năm 2009 tỷ trọng nợ phải trả đầu năm đã giảm từ 60.17% xuống 55.79% vào cuối năm , một lần nữa cho ta thấy tình hình thanh toán công nợ của công ty ngày thể hiện tốt. Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng chiếm tỷ trọng 42.04% vào cuối năm so với 37.42% đầu năm . Một lần nữa cho ta thấy mặc dù công ty muốn chủ động về vốn với việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu tuy vậy nó không bù lại đƣợc cho khoản nợ mà công ty đã thanh toán nên làm giảm tổng nguồn vốn của công ty.
Nhận xét:
Nhìn chung vào số liệu trên ta có thể thấy đƣợc tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty có giảm nhẹ qua các năm ở một số khoản mục. Tuy nhiên nếu xét rộng hơn ta có thể nhận thấy đƣợc rằng là tình hình kinh doanh của công ty đang rất khả quan khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng và khả năng thanh toán công nợ rất hiệu quả khi nợ phải tra giảm qua các năm điều này sẽ giúp cho công ty giảm bớt rủi ro và chủ động hơn trong công việc kinh doanh và đầu tƣ của mình.
b. Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Việc phân tích này giúp ta thấy đƣợc nguồn vốn chủ sở hữu có đủ để trang trải cho các tài sản cần thiết phục vụ cho quá kinh doanh của công ty hay không , từ đó có những chiến lƣợc huy động vốn một cách hợp lý. Ta xét qua việc so sánh:
(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản với B Nguồn vốn Từ bảng cân đối kế toán ở trên ta lập bảng so sánh:
BẢNG 2.5. Bảng so sánh giữa tài sản và nguồn vốn qua các năm
ĐVT: đồng 2007 2008 2009 (I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV) B Tài sản 19,066,576,517 17,921,954,353 18,602,205,722 B Nguồn vốn 7,953,261,846 8,857,657,417 9,514,645,127 Chênh lệch 11,113,314,671 9,064,296,936 9,087,560,595 Tỉ lệ tăng, giảm 2008 so với 2007 2009 so với 2008
-18.44% 0.26% Qua bảng so sánh ta nhận thấy cả 3 năm 2007 – 2008 – 2009:
(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản > B Nguồn vốn , nghĩa là nguồn vốn của công ty vẫn không đủ trang trải cho tài sản hiện tại. Tuy vậy ta vẫn có
thể nhìn thấy mặt tích cực khi tỉ lệ chênh lệch đều có xu hƣớng giảm nhƣ năm 2008 đã giảm 18.44% so với năm 2007 , tuy nhiên năm 2009 có tăng 0.26% so với năm 2008 nhƣng không đáng kể. Công ty nên cố gắng giảm bớt chênh lệch giữa nguồn vốn và nợ để chủ động hơn về vốn đồng thời giảm các chi phí phát sinh do nợ.
So sánh giữa lƣợng vốn đi chiếm dụng và bị chiếm dụng. Vốn đi chiếm dụng = IA Nguồn vốn – (1)IA Nguồn vốn Vốn bị chiếm dụng = IIIA Tài sản + (3)VA Tài sản Ta có thể lập bảng nhƣ sau:
BẢNG 2.6. Bảng so sánh giữa vốn đi chiếm dụng và bị chiếm dụng
ĐVT: đồng
Vốn đi chiếm dụng Vốn bị chiếm dụng Chênh lệch
2007 16,964,647,798 7,689,938,279 9,274,709,520
2008 13,617,883,138 5,746,782,427 7,871,100,711
2009 11,903,529,982 4,025,734,355 7,877,795,627
-Năm 2008 lƣợng vốn đi chiếm dụng của đơn vị khác đã giảm hơn so với năm 2007 là 3,346,764,660 đồng.
-Năm 2009 cũng tƣơng tự với mức giảm vốn đi chiếm dụng là 1,714,353,157 đồng.
-Đồng thời ta cũng thấy vốn bị chiếm dụng của công ty cũng đã giảm theo từng năm với mức giảm 1,943,155,851 đồng ở năm 2008 so với năm 2007 và 1,721,048,073 đồng ở năm 2009 so với năm 2008.
Nhìn chung việc công ty đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác để kinh doanh không có gì lạ , bởi khó có công ty hay doanh nghiệp nào có thể tự bỏ vốn ra để kinh doanh thƣờng là đi chiếm dụng vốn hoặc tìm nguồn tài trợ. Xem bảng tính trên ta cũng thấy rõ là công ty đang giảm dần lƣợng vốn đi chiếm dụng và cũng giảm nguồn vốn bị đơn vị khác chiếm dụng cho thấy khả năng thu hồi vốn bên ngoài của công ty rất khả quan, giảm không để tình trạng công nợ kéo dài.
c. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn
Phân tích kết cấu tài sản.
Tài sản ngắn hạn
2007 2008 2009
I .Tiền và các khoản tƣơng đƣơng 9,883,959,577 8,280,549,973 9,355,691,342
1 .Tiền 8,743,914,977 6,326,469,973 7,527,161,342 2 .Các khoản tƣơng đƣơng tiền 1,140,044,600 1,954,080,000 1,828,530,000
II .Các khoản đầu tƣ tài chính 160,000,000 350,000,000 75,000,000
1 .Đầu tƣ ngắ hạn 160,000,000 350,000,000 75,000,000
III .Các khoản phải thu 7,689,938,279 5,746,323,894 4,003,425,865
1 .Phải thu khách hàng 5,482,520,134 4,330,622,149 2,795,430,137 2 .Trả trƣớc cho ngƣời bán 330,908,269 445,617,557 295,857,809 3.Phải thu nội bộ 615,779,612 - - 4 .Các khoản thu khác 1,287,768,976 999,212,156 958,025,047 5 .Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (27,038,712) (29,127,968) (45,902,127) IV .Hàng tồn kho 252,951 165,481 639,605 V .Tài sản ngắn hạn khác 587,442,282 1,199,434,605 707,724,773 1 .Chi phí trả trƣớc 11,795,663 58,117,076 10,586,199 2 .Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 114,119,793 419,104,975 91,915,478 3 .Thuế và các khoản phai thu NN - 458,533 22,308,490 4 .Tài sản ngắn hạn khác. 461,526,825 721,754,021 582,914,606
TÀI SẢN NGẮN HẠN 18,321,593,088 15,576,473,953 14,142,481,585
(Trích bảng cân đối kế toán năm 2007-2008-2009)
Từ đây ta có một bảng so sánh các khoản mục nhƣ sau:
BẢNG 2.8. Bảng so sánh tài sản ngắn hạn giữa các năm
Chênh lệch 2008-2007 % tăng, giảm Chênh lệch 2009-2008 % tăng, giảm I .Tiền và các khoản tƣơng
đƣơng (1,603,409,604) -16.22% 1,075,141,369 12.98%
1 .Tiền (2,417,445,004) -27.65% 1,200,691,369 18.98% 2 .Các khoản tƣơng đƣơng tiền 814,035,400 71.40% (125,550,000) -6.43%
II .Các khoản đầu tƣ tài chính 190,000,000 118.7% (275,000,000) -78.57%
1 .Đầu tƣ ngắ hạn 190,000,000 118.75% (275,000,000) -78.57%
III .Các khoản phải thu (1,943,614,385) -25.27% (1,742,898,029) -30.33%
1 .Phải thu khách hàng (1,151,897,985) -21.01% (1,535,192,012) -35.45% 2 .Trả trƣớc cho ngƣời bán 114,709,288 34.66% (149,759,748) -33.61% 3.Phải thu nội bộ - 0.00% - 0.00%
4 .Các khoản thu khác (288,556,820) -22.41% (41,187,110) -4.12% 5 .Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (2,089,256) 7.73% (16,774,159) 57.59% IV .Hàng tồn kho (87,469) -34.58% 474,124 286.5% V .Tài sản ngắn hạn khác 611,992,323 104.2% (491,709,832) -41.00% 1 .Chi phí trả trƣớc 46,321,413 392.70% (47,530,877) -81.78% 2 .Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 304,985,182 267.25% (327,189,497) -78.07% 3 .Thuế và các khoản phải thu
NN - 0.00% 21,849,957
4765.18 % 4 .Tài sản ngắn hạn khác. 260,227,195 56.38% (138,839,414) -19.24%
TÀI SẢN NGẮN HẠN (2,745,119,136) -14.98% (1,433,992,367) -9.21%
Căn cứ vào bảng phân tích trên ta nhận thấy rằng tài sản ngắn hạn có xu hƣớng giảm qua các năm. Cụ thể năm 2008 đã giảm 2,745,119,136 đồng , tỉ lệ 14.98% so với năm 2007 và năm 2009 cũng đã giảm 1,433,992,367 đồng , tỉ lệ giảm 9.21% so với năm 2008 , điều này xảy ra là do:
- Tiền và các khoản tƣơng đƣơng năm 2008 giảm so với năm 2007 trong đó tiền giảm 2,417,445,004 đồng , tỉ lệ giảm 27.64% cho thấy công ty đã dùng tiền vào việc kinh doanh để tăng vòng luân chuyển của tiền , tuy nhiên các khoản tƣơng đƣơng tiền lại tăng 814,035,400 đồng , tỉ lệ tăng là 71.4% . Sang năm 2009 tiền đã tăng lên 1,200,691,369 đồng , tỉ lệ tăng 18.98% việc này tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong việc thanh toán , còn các khoản tƣơng đƣơng tiền trong năm 2009 đã giảm 125,550,000 đồng , tỉ lệ 6,43%.
- Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn tăng nhanh trong năm 2008 với mức tăng 190,000,000 đồng , tỉ lệ 118.7% so với năm 2007 cho thấy sự chú ý của công ty giành cho đầu tƣ tài chính . Tuy nhiên sang năm 2009 thì đầu tƣ tại chính đã giảm 275,000,000 đồng , tỉ lệ giảm 78.57% so với năm 2008 điều này cũng có thể dễ nhận ra vì tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam vào lúc này vẫn chƣa thật sự hồi phục và sẽ là mạo hiệm nếu đầu tƣ quá nhiều vào khoản mục này.
- Các khoản phải thu ngắn hạn giảm dần qua các năm nhƣ 2008 đã giảm 1,943,614,385 đồng , tỉ lệ giảm 25.27% so với năm 2007 và ở năm 2009 cũng giảm 30,33% so với năm 2008. Điều này cho thấy công ty đang cố gắng thu hồi lƣợng vốn bị chiếm dụng bên ngoài và nó có vẻ khả quan khi tỉ lệ giảm luôn ở mức 2 con số trong 2 năm 2008 và 2009.
- Hàng tồn kho của công ty là không đáng kể chiếm 1 tỷ trọng rất thấp do loại hình kinh doanh của công ty không yêu cầu lƣợng hàng tồn kho quá cao. Ở năm 2008 lƣợng hàng tồn kho giảm 87,649 đồng , tỉ lệ giảm 34.57% so với năm 2007 , nhƣng tăng tới 286.5% ở năm 2009 so với năm 2008. Chủ yếu hàng tồn kho ở đây là các vật dụng , dụng cụ dùng cho công việc kinh doanh và có giá trị không cao.
- Tài sản ngắn hạn khác trong năm 2008 tăng mạnh 611,992,323 đồng , tỉ lệ tăng 104.1% so với năm 2007. Nhƣng trong năm 2009 nó lại giảm 491,709,832 đồng , tỉ lệ giảm 41% điều này xảy ra 1 phần là do thuế GTGT đƣợc khấu trừ ở năm 2008 tăng 304,985,182 đồng , tỉ lệ tăng 267.25% so với năm 2007 nhƣng đã giảm 327,189,497 đồng so với năm 2008 , tỉ lệ giảm 78.07% điều này cho thấy công ty đã