II. Tình hình sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại cơngty
3. Hiệu quả sư dụng vốn kinh doanh tại cơngty tạp phẩmvà bảo hộ lao
3.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại cơngty tạp phẩmvà
Việc xem xét hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Cơng ty được thể hiện ở bảng 8
Qua số liệu ở bảng 8 cho ta thấy:
Doanh thu thuần của Cơng ty từ năm 1999-2002 tăng lên. Năm 1999 đạt 197.668.755 nghìn đồng, nhưng sang năm 2000 đạt 241.573.489 nghìn đồng , tăng 43.089.522 nghìn đồng so với năm 1999. Năm 2001 là 264.325.594 nghìn đồng, tăng 22.752.105 nghìn đồng so với năm 2000. Và năm 2002 là 280.089.522 nghìn đồng, tăng 15.763.928 nghìn đồng so với năm 2001.
Lợi nhuận trước thuế của Cơng ty năm 1999 là 515.618 nghìn đồng, năm 2000 là 518.441 nghìn đồng, tăng 2.823 nghìn đồng so với năm 1999. Năm 2001 là 524.367 nghìn đồng, tăng 5.926 nghìn đồng so với năm 2000. Đến năm 2002 là 589.384 nghìn đồng, tăng 65.017 nghìn đồng so với năm 2001.
Lợi nhuận sau thuế của Cơng ty năm 1999 là 350.629 nghìn đồng, năm 2000 là 352.540 nghìn đồng, tăng 1.911 nghìn đồng so với năm 1999. Sang năm 2001 là 356.570 nghìn đồng, tăng 4.030 nghìn đồng so với năm 2000, năm 2002là 400.781 nghìn đồng, tăng 44.211 nghìn đồng so với năm 2001.
Như vậy, cùng với sự tăng lên của doanh thu thuần từ năm 1999-2002 thì lợi nhuận của Cơng ty cũng tăng lên, đặc biệt là năm 2002.
Tuy nhiên, để đạt được kết quả như vậy thì Cơng ty đã tăng số vốn kinh doanh sử dụng bình quân từ năm 1999-2002. Cụ thể: Năm 1999, số vốn kinh doanh sử dụng bình quân là 28.828.585 nghìn đồng. Nhưng đến năm 2000 là 41.472.108 nghìn đồng, tăng 12.828.523 nghìn đồng so với năm 1999. Năm 2001 là 45.520.755 nghìn đồng, tăng 4.048.647 nghìn đồng so với năm 2000. Năm 2002 là 51.845.021 nghìn đồng, tăng 6.324.266 nghìn đồng so với năm 2001. Từ những kết quả trên, để xem xét Cơng ty sử dụng vốn kinh doanh cĩ hiệu quả hay khơng, chúng ta dựa vào các chỉ tiêu sau:
- Hàm lượng vốn kinh doanh :
Tổng vốn kinh doanh sử dụng bình quân trong kỳ
Từ kết quả tính tốn ở bảng 8 ta được: Hàm lượng vốn kinh doanh: Năm 1999 là 0,15, năm 2000 là 0,17, tăng 0,02 so với năm 1999, năm 2001 là 0,17, năm 2002 là 0,19, tăng 0,02 so với năm 2001. Từ đĩ ta thấy, để thu được 1000VNĐ doanh thu thuần thì năm 1999 Cơng ty đã bỏ ra 150 VNĐ vốn kinh doanh, năm 2000 và năm 2001 tăng lên là 170 VNĐ, tức là năm 2000 và năm 2001 tăng lên 20 VNĐ so với năm 1999. Năm 2002, để thu được 1000 VNĐ doanh thu thuần Cơng ty đã bỏ ra 190 VNĐ, tăng 20 VNĐ so với năm 2001. Như vậy, Cơng ty sử dụng vốn kinh doanh cĩ hiệu quả, đặc biệt là năm 1999 do năm 1999 Cơng ty chủ yếu là kinh doanh trên thị trường nội địa, cho nên Cơng ty đã cĩ kinh nghiệm từ những năm trước trong việc kinh doanh các mặt hàng của Cơng ty trên nội địa, do vậy việc sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty đã được điều chỉnh hợp lý. Bước sang năm 2000 và đến năm 2002, Cơng ty bắt đầu bước vào hoạt động xuất khẩu, nên chưa cĩ kinh nghiệm trong việc xuất khẩu, yếu về thị trường và mặt hàng xuất khẩu. Vì vậy, hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động xuất khẩu chưa cĩ hiệu quả, do vậy ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty cho nên hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty cĩ phần giảm sút so với năm 1999.
- Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh:
Dựa vào kết quả tính tốn ở bảng 8 ta thấy: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty năm 1999 là 6,86, năm 2000 là 5,82 giảm 1,04 so với năm 1999,năm 2001 là 5,81, giảm 0,01 so với năm 2000 là 5,40 giảm 0,41 so với năm 2001. Điều này cho thấy: Khi Cơng ty sử dụng 1000 VNĐ vốn kinh doanh vào hoạt động kinh doanh thì năm 1999 doanh thu thuần Cơng ty thu được là 6860 VNĐ, năm 2000 là 5820 VNĐ giảm 1040 VNĐ so với năm 1999, năm 2001 là 5810 VNĐ giảm 10 VNĐ so với năm 2000 và năm 2002 là 5400 VNĐ giảm 410 VNĐ so với năm 2001. Từ kết quả này nhận thấy, tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty là cĩ hiệu
Hiệu suất sử
dụng vốn kinh = =
Doanh thu thuần trong kỳ
Tổng vốn kinh doanh sử dụng trong kỳ
Lợi nhuận trước thuế trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh =
Tổng vốn kinh doanh sử dụng bình quân trong kỳ
x 100 %
quả, bởi vì khi Cơng ty bỏ ra 1000 VNĐ thì Cơng ty thu được 6860 VNĐ vào năm 1999 tức là Cơng ty sẽ lãi được 5860 VNĐ vào năm 1999, năm 2000 là 4820 VNĐ, năm 2001 và 2002 là 4400 VNĐ. Điều này cho thấy cùng sử dụng 1 lượng vốn kinh doanh như nhau nhưng năm 1999 Cơng ty thu được 5860 VNĐ tiền lãi từ kinh doanh nhưng đến năm 2002 chỉ cịn 4400 VNĐ. Kết quả này cho thấy số tiền lãi mà Cơng ty thu được trong hoạt động kinh doanh cĩ chiều hướng giảm xuống chứng tỏ tình hình sử dụng vốn từ năm 2000 - 2002 khơng hiệu quả bằng năm 1999 do nguyên nhân là Cơng ty bắt đầu tham gia vào hoạt động xuất khẩu mà đây là khâu khĩ khăn nhất đối với Cơng ty vì nĩ hồn tồn mới, chưa cĩ kinh nghiệm.
- Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh:
Dựa vào cơng thức trên và số liệu tính tốn được tại bảng 8 ta thu được kết quả:
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh của cơng ty qua các năm như sau: Năm 1999 là 1,79%, năm 2000 là 1,25% giảm 0,54% so với năm 1999, năm 2001 là 1,15% giảm 0,1% so với năm 2000 và năm 2002 là 1,14% giảm 0,01% so với năm 2001. Như vậy, trước khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp bỏ ra 100 VNĐ vốn kinh doanh thì lợi nhuận trước thuế mà doanh nghiệp tạo ra được năm 1999 là 1,79 VNĐ, năm 2000 là 1,25 VNĐ giảm 0,54 VNĐ so với năm 1999, năm 2001 là 1,15 VNĐ giảm 0,1 VNĐ so với năm 2000 và năm 2002 là 1,14 VNĐ giảm 0,01 VNĐ so với năm 2001. Kết quả này cho thấy tỷ suất lợi nhuận của kinh doanh của Cơng ty cịn thấp. Bởi vì, với số vốn kinh doanh mà Cơng ty bỏ ra kinh doanh thì số lợi nhuận trước thuế thu được cịn thấp: Năm 1999, vốn kinh doanh của Cơng ty là 28.828585 nghìn đồng thì lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp mà Cơng ty thu được chỉ là 515.618 nghìn đồng, ứng với tỷ suất lợi nhuận là 1,79%. Năm 2000 vốn kinh doanh Cơng ty sử dụng bình quân là 41.472.108 nghìn đồng nhưng chỉ thu được 518.441 nghìn đồng lợi nhuận trước thuế, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh chỉ đạt 1,25% giảm 0,54% so
với năm 1999, cho thấy năm 2000 tuy vẫn cĩ lãi nhưng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh khơng tốt bằng năm 1999. Đến năm 2001 và năm 2002, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh chỉ đạt tương ứng là 1,15% và 1,14%. Cũng như năm 2000, năm 2001 -2002 hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty chưa thực sự cĩ hiệu quả do Cơng ty tiếp cận với hoạt động kinh doanh mới đĩ là hoạt động xuất khẩu trong khi đĩ từ năm 1999 trở về trước Cơng ty chỉ kinh doanh trên thị trường nội địa và từ năm 2000 - 2002 nguồn vốn chủ sở của Cơng ty giảm xuống, Cơng ty sử dụng nhiều nguồn vốn tín dụng vì vậy phải chịu một khoản chi phí tiền lãi cho việc sử dụng vốn.
- Hệ số doanh lợi vốn kinh doanh.
Từ cơng thức và số liệu ở bảng 8 ta tính được hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh của Cơng ty như sau: Năm 1999 là 0,012, năm 2000 là 0,009 giảm 0,003 so với năm 1999, năm 2001 là 0,008 giảm 0,001 so với năm 2000 và năm 2002 là 0,008. Như vậy chỉ tiêu này cho thấy cứ 1000 VNĐ vốn kinh doanh bỏ ra kinh doanh Cơng ty thu được 12 VNĐ lợi nhuận sau thuế năm 1999, năm 2000 là 9 VNĐ giảm 3VNĐ so với năm 1999, năm 2001 và năm 2002 là 8 VNĐ giảm 1 VNĐ so với năm 2000. Từ kết quả này cho thấy, sau khi Cơng tyđã hồn thành nghĩa vụ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp cho Nhà ưnớc, năm 1999 Cơng ty bỏ ra 1000 VNĐ thì Cơng ty thu được 12 VNĐ lợi nhuận, năm 2000 chỉ thu được 9 VNĐ, năm 2001 và năm 2002 là 8 VNĐ. Kết quả này tuy khơng làm cơng ty thua lỗ nhưng khơng cao. Đây cũng là kết quả tất yếu do từ năm 1999 -2002 do biến động của thị trường, ảnh hưởng của sản phẩm Trung Quốc tràn vào thị trường nội địa. Dẫn đến hoạt động kinh doanh của Cơng ty cĩ phần khĩ khăn hơn, vì vậy ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh nĩi chung và hiệu quả sử dụng vốn nĩi riêng. Do đĩ, cơng ty cần phải cĩ những biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của mình trong những năm tới.
Hệ số doanh lợi của vốn kinh
doanh
Lãi thuần trong kỳ
Tổng vốn kinh doanh sử dụng bình quân trong kỳ
3.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty Tạp phẩm và Bảo hộ lao động.
Dựa vào bảng cơ cấu tài sản của Cơng ty cho thấy vố lưu động của Cơng ty chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng tài sản, từ 96 -98%. Vì vậy, việc sử dụng cĩ hiệu quả vốn lưu động cĩ vai trị rất quan trọng quyết định đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp . Do đĩ, việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất cần thiết để cĩ thể thấy rõ được khả năng kinh doanh của doanh nghiệp. Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty được thể hiện ở bảng sau:
Từ số liệu bảng 9 cho thấy, vốn lưu động sử dụng bình quân của Cơng ty tăng dần lên từ năm 1999-2002. Năm 1999 là 27.761.927 nghìn đồng, năm 2000 là 40.387.862 nghìn đồng tăng 12.625.935 nghìn đồng so với năm 1999, năm 2001 là 44.303.668 nghìn đồng tăng 3.915.806 nghìn đồng so với năm 2000 và năm 2002 là 50.752.457 nghìn đồng tăng 6.448.787 nghìn đồng so với năm 2001.
- Số vịng quay vốn lưu động:
Áp dụng cơng thức trên ta cĩ kết quả ở bảng 9. Số vịng quay vồn lưu động cụ thể qua các năm là: Năm 1999 là 7,12 vịng, năm 2000 là 5,98 vịng giảm 0,18 vịng so với năm 1999, năm 2001 là 5,97 vịng giảm 0,01 vịng so với năm 2000 và năm 2002 là 5,52 vịng giảm 0,45 vịng. Điều này chứng tỏ, vốn lưu động của Cơng ty đã tham gia quay vịng rất nhiều vào hoạt động sản xuất kinh doanh đã gĩp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho Cơng ty làm cho hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty cĩ hiệu quả nhưng chưa thật sự cĩ hiệu quả vì số vịng quay vốn lưu động cịn thấp. Song, số vịng quay vốn lưu động lại cĩ chiều hướng giảm xuống từ năm 1999 -2002, cụ thể: Năm 1999 vốn lưu động sử dụng bình quân là 27.761.927 nghìn đồng nhưng quay được 7,12 vịng, năm 2000 vốn lưu động sử dụng bình quân là 40.387.862 nghìn đồng nhưng chỉ quay được 5,98 vịng. Sang năm 2001, số vốn lưu động sử dụng bình quân tăng lên đến 44.303.668 nghìn đồng và quay được cĩ 5,97 vịng và năm 2002, vốn lưu động sử dụng bình quân của Cơng ty đã là 50.752.457 nghìn đồng nhưng lại quay được cĩ 5,52 vịng. Kết quả này nguyên nhân do sự cạnh tranh của sản phẩm Trung Quốc đã làm cho lượng hàng tồn kho của Cơng ty tăng lên từ 1999 -2002, gây nên tình trạng bị ứ đọng vốn trong kinh doanh làm cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty giảm xuống.
- Hàm lượng vốn lưu động:
Số vịng quay vốn lưu
động
Doanh thu thuần trong kỳ VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ = H m lượng vốn lưu động VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ
Doanh thu thuần trong kỳ
Qua số liệu bảng 9 ta thu được kết quả: Hàm lượng vốn lưu động của Cơng ty năm 1999 là 0,14, năm 2000 là 0,17 tănh 0,03, năm 2001 là 0,17, năm 2002 là 0,18 tăng 0,01 so với năm 2000 và 2001. Như vậy, để thu được 1000 VNĐ doanh thu và năm 2001 đến là 170 VNĐ tăng 30 VBĐ so với năm 1999, và năm 2002 là 180 VNĐ tăng 10 VNĐ so với năm 2001. Như vậy, để thu được 1000 VNĐ doanh thu thuần, năm 1999 Cơng ty chỉ bỏ ra 140 VNĐ vốn lưu động, năm 2000 và 2002 Cơng ty phải bỏ ra 170 VNĐ tăng 30 VNĐ so với năm 1999, và năm 2002 Cơng ty phải bỏ ra 180 VNĐ tăng 10 VNĐ so với năm 01 và tăng 40 VNĐ so với năm1999.
Mặc dù do sự cạnh tranh của sản phẩm Trung Quốc, tham gia vào hoạt động xuất khẩu là một hoạt động đang mới đối với Cơng ty, chưa cĩ kinh nghiệm song hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty vẫn cĩ hiệu quả. Nhưng hiệu quả sử dụng vốn lưu động là bị giảm xuống từ 1999 -2002, vì năm 1999 Cơng ty chỉ sử dụng 140 VNĐ nhưng lại thu được 1000 VNĐ doanh thu, song đến năm 2000 - 2001 Cơng ty phải bỏ thêm 30 VNĐ vốn lưu động và năm 2002 là 10 VNĐ.
- Thời gian một vịng luân chuyển:
Dựa vào cơng thức trên và số liệu ở bảng 9 ta thu được kết quả: Thời gian một vịng luân chuyển năm 1999 là 51 ngày/vịng, năm 2000 là 60 ngày/vịng tăng 9 ngày/vịng so với năm 1999, năm 2001 là 60 ngày/vịng và năm 2002 là 65 ngày/vịng tăng 5 ngày/vịng so với năm 2002. Điều này cho thấy, năm 1999 để thực hiện một vịng quay của vốn lưu động Cơng ty phải mất 51 ngày, nhưng đến năm 2000 và 2001 là 60 ngày tăng 9 ngày so với năm 1999, năm 2002 là 65 ngày tăng 5 ngày so với năm 2001. Kết quả này chứng tỏ thời gian 1 vịng luân chuyển cịn cao, cĩ chiều hướng tăng lên. Nguyên nhân là do số vịng quay vốn lưu động của Cơng ty chưa cao, chỉ đạt mức trung bình và lại giảm xuống từ 1999 -2002 do đĩ ảnh hưởng tới thời gian 1 vịng luân chuyển. Vì vậy, trong thời gian tới Cơng ty cần phải cĩ biện pháp để giảm thời gian 1 vịng luân chuyển, tăng cao số vịng quay
Thời gian một vịng luân chuyển
360
Số vịng quay VLĐ
của vốn lưu động từ đĩ gĩp phần giải quyết nhu cầu vốn cho Cơng ty và gĩp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động hay tỷ lệ sinh lời của vốn lưu động:
Từ cơng thức trên và số liệu ở bảng 9 ta thu được kết quả: Năm 1999,k tỷ lệ sinh lời của VLĐ là 0,013 nghìn đồng, năm 2000 là 0,009 giảm 0,004, năm 2001 và năm 2001 đều là 0,008 giảm 0,001 so với năm 2000. Điều này cho thấy, trong kỳ kinh doanh khi doanh nghiệp sử dụng 1000 VNĐ vốn lưu động tạo ra được 13 VNĐ lợi nhuận sau thuế vào năm 1999, năm 2000 là 9 VNĐ giảm 3 VNĐ so vơi năm 1999, năm 2001và năm 2002 đều là 8 VNĐ giảm 1 VNĐ so với năm 2000. Kết quả này cho thấy, mặc dù lợi nhuận sau thuế của Cơng ty tăng dần lên từ năm 1999-2002 song tỷ lệ sinh lời của vốn lưu động cịn thấp, vốn lưu động sử dụng cịn cao và chưa thực sự cĩ hiệu quả vào cuối kỳ kinh doanh. Do ảnh hưởng của sự cạnh tranh với sản phẩm của Trung Quốc về giá làm cho lượng hàng tồn kho của Cơng ty tăng lên gây nên trình trạng ưu động vốn của Cơng ty. Cơng ty cần cĩ biện pháp quản lý và sử dụng vốn lưu động tốt hơn nữa để nâng cao tỷ lệ sinh lời của vốn lưu động của Cơng ty. Vì đây được xem là kết quả đánh giá cuối cùng đối với việc sử dụng vốn lưu động .