IV. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn
1.2.Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty
1.1. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty:
Bảng 3.3: Hiệu quả sử dụng vốn KD vốn của Cơ Khớ Năng Lượng và Mỏ - VINACOMIN
(Bảng biểu – trang 41)
Năm 2008, hệ số phục vụ của vốn kinh doanh là 1.70 nghĩa là cứ một đồng vốn thỡ mang lại cho Cụng ty 1.7 đồng doanh thu. Năm 2009, hệ số phục vụ của vốn kinh doanh là 0.88 cho biết một đồng vốn được sử dụng thỡ tạo ra 0.88 đồng doanh thu. Hệ số này trong năm 2009 giảm 48.3% so với năm 2008. Đến năm 2010 hệ số phục vụ của vốn kinh doanh tăng 7.84% so với năm 2009 lờn 0.95. Trong năm 2009, một đồng vốn mang lại cho DN 0.95 đồng doanh thu.Nguyờn nhõn của việc sụt giảm hệ số phục vụ của vốn kinh doanh trong 2 năm 2009 và 2010 là do trong 2 năm này DN đó bỏ ra một lượng vốn khỏ lớn để tiếp tục đầu tư vào xõy dựng cơ sơ hạ tầng. DN cần cú thời gian để thu hồi lại lượng vốn này. Doanh thu của Viện trong năm 2010 đó tăng 7.84% so với năm 2009 và cú xu hướng tiếp tục tăng trong những năm tiếp theo.
Từ năm 2008 đến năm 2010, hệ số sinh lời của vốn kinh doanh cú sự giảm sỳt. Năm 2008, cứ 1 đồng vốn bỏ ra kinh doanh thỡ thu được 0.03 đồng lợi nhuận. Năm 2009, cứ 1 đồng vốn bỏ ra kinh doanh thỡ thu được 0.02 đồng lợi nhuận, điều này đồng nghĩa với việc hệ số sinh lợi của vốn kinh doanh đó giảm đi 41.34%. Tuy nhiờn đến năm 2010, hệ số này đó tăng nhẹ thờm 1.22%.
Bảng phõn tớch cũn cho ta thấy khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu năm 2009 thấp và giảm so với năm 2008. Năm 2008, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0.05 đồng lợi nhuận thỡ đến năm 2009 nú chỉ tạo ra 0.03 đồng lợi nhuận. Sang năm 2010, hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu tăng thờm 4.71%, một đồng vốn chủ sở hữu năm 2010 tạo ra 0.034 đồng lợi nhuận.
Bảng 3.3: Hiệu quả sử dụng vốn KD vốn của Cơ Khớ Năng Lương và Mỏ - VINACOMIN Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh 2009/2008 So sỏnh 2010/2009
Chệnh lệch Tỷ lệ(%) Chệnh lệch Tỷ lệ(%) 1.Tổng doanh bỏn hàng và CCDV 106,936,613,775 77,316,430,470 93,548,570,779 -29,620,183,305 -27.70 16,232,140,309 20.99 2.Doanh thu thuần 106,936,613,775 77,301,430,470 93,548,570,779 -29,635,183,305 -27.71 16,247,140,309 21.02 3.Lợi nhuận sau thuế 2,149,252,508 1,762,938,636 2,002,123,708 -386,313,872 -17.97 239,185,072 13.57 4.VKD bỡnh quõn 62,967,271,032 88,052,303,501 98,793,652,621 25,085,032,469 39.84 10,741,349,120 12.20 5.VCSH bỡnh quõn 41,906,969,144 54,235,593,032 58,821,574,895 12,328,623,889 29.42 4,585,981,863 8.46
6.Hệ số phục vụ của VKD=1/4 1.70 0.88 0.95 -0.82 -48.30 0.07 7.84
7.Vũng quay VKD=2/4 1.70 0.88 0.95 -0.82 -48.31 0.07 7.86
8.Số ngày 1 vũng quay của
VKD=360/7 212 410 380 198.09 93.45 -29.88 -7.29
9.Tỷ suất LNST trờn VKD
(ROA)=3/4 0.03 0.02 0.02 -0.01 -41.34 0.00 1.22
10.Hệ số sinh lời trờn
1.2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty:
Bảng 3.4: Hiệu quả sử dụng vốn LĐ của Cơ Khớ Năng Lượng và Mỏ - VINACOMIN
(Bảng biểu – trang 43)
Bảng kết quả phõn tớch cho ta thấy, hàng tồn kho cú xu hướng tăng qua cỏc năm. Năm 2009 hàng tồn kho của Cụng ty tăng 72.41% so với năm 2008, tương ứng tăng 6,347,490,114 VND. Tỷ lệ vốn lưu động bỡnh quõn trong năm 2009 tăng 25.53% so với năm 2008 điều này chứng tỏ nhu cầu vốn lưu động của Cụng ty trong năm 2009 là rất lớn. Hệ số phục vụ của VLĐ 2.86 của Cụng ty là rất cao trong năm 2008. Sau đú giảm xuống 42.4% cũn 1.64 nguyờn nhõn là do tổng DT trong năm 2009 giảm khỏ mạnh. Trong năm 2010 hệ số phục vụ của VLĐ lại tiếp tục tăng 62.49% so với năm 2009 lờn 2.67. Hệ số phục vụ VLĐ năm 2010 giảm so với năm 2008 nhưng vẫn ở mức cao.
Hệ số sinh lời của VLĐ năm 2009 giảm 34.66% so với năm 2008. Nhưng đến năm 2010, tỷ lệ này lại tăng lờn 0.06. Cú sự thay đổi như vậy là do chỉ tiờu lợi nhuận năm 2010 tăng 13.57%. Số vũng quay VLĐ năm 2009 là 2.86 vũng, giảm 1.21 vũng so với năm 2008 dẫn đến số ngày thực hiện 1 vũng quay của VLĐ năm 2009 tăng tới 94 ngày. Điều này chứng tỏ tỡnh hỡnh sử dụng VLĐ của Cụng ty trong năm 2009 khụng tốt, tỡnh trạng ứ đọng vốn tăng, đõy là điểm gõy bất lợi cho Cụng ty. Tuy nhiờn sang năm 2010 tỡnh hỡnh đó được cải thiện, số vũng quay VLĐ đó tăng lờn 2.67 vũng, tương ứng với số ngày thực hiện 1 vũng quay VLĐ năm 2010 giảm 85 ngày so với năm 2009.
Số vũng quay HTK năm 2009 giảm mạnh so với năm 2008 từ 12.2 xuống 5.12 tương ứng với tỷ lệ giảm 58.06%. Tương ứng với số ngày thực hiện 1 vũng quay tăng 41 ngày. Đến năm 2010, tỷ lệ này lại tăng lờn 6.18 tương ứng với tỷ lệ tăng 20.87% so với năm 2009. Tương ứng với số ngày thực hiện 1 vũng quay giảm 17 ngày. Số vũng quay HTK của Cụng ty là khỏ thấp, năm 2009 và 2010 lại giảm sỳt cho thấy cụng tỏc quản lý HTK của Cụng ty chưa tốt.
Bảng 3.4: Hiệu quả sử dụng vốn LĐ của Cơ Khớ Năng Lương và Mỏ - VINACOMIN Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh 2009/2008 So sỏnh 2010/2009
Chệnh lệch Tỷ lệ(%) Chệnh lệch Tỷ lệ(%) 1.Tổng doanh bỏn hàng và CCDV 106,936,613,775 77,316,430,470 93,548,570,779 -29,620,183,305 -27.70 16,232,140,309 20.99 2.Doanh thu thuần 106,936,613,775 77,301,430,470 93,548,570,779 -29,635,183,305 -27.71 16,247,140,309 21.02 3.Lợi nhuận sau thuế 2,149,252,508 1,762,938,636 2,002,123,708 -386,313,872 -17.97 239,185,072 13.57 4.VLĐ bỡnh quõn 37,445,023,858 47,005,046,899 35,000,926,159 9,560,023,041 0.26 -12,004,120,740 -25.54 5.Hàng tồn kho bq 8,765,781,459 15,113,271,573 15,128,429,891 6,347,490,114 0.72 15,158,318 0.10
6.hệ số phục vụ của VLĐ=1/4 2.86 1.64 2.67 -1.21 -0.42 1.03 62.49
7.Hệ số sinh lời của VLĐ=3/4 0.06 0.04 0.06 -0.02 -0.35 0.02 52.52
8.Số vũng quay của VLĐ=2/4 2.86 1.64 2.67 -1.21 -0.42 1.03 62.52
9.Vũng quay hàng tồn kho=2/5 12.20 5.12 6.18 -7.08 -0.58 1.07 20.87
10.Số ngày thực hiện 1 vũng
quay của VLĐ=360/8 126.06 218.91 134.69 92.85 0.74 -84.21 -38.47 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
11.Số ngày thực hiện 1 vũng
1.3. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định của Cụng ty:
Bảng 3.5: Hiệu quả sử dụng vốn CĐ của Cơ Khớ Năng Lượng và Mỏ - VINACOMIN
(Bảng biểu – trang 46)
Qua cỏc số liệu được phõn tớch tại bảng 3.5, ta thấy VCĐ bỡnh quõn của Cụng ty cú xu hướng tăng, năm 2009 tăng 60.83% và năm 2010 tăng thờm 55.41% nữa so với năm 2009, tuy nhiờn hệ số phục vụ VCĐ tại Cụng ty chưa tốt, hay hiệu quả sử dụng VCĐ cú chiều hướng giảm, năm 2009 chỉ tiờu này là 1.88 tức là cứ 1 đồng VCĐ tạo ra được 1.88 đồng DT, giảm 2.31 tương ứng với tỷ lệ giảm là 55.05% so với năm 2008.
Hệ số phục vụ VCĐ tại Cụng ty đạt ở mức thấp so với những DN khỏc, trong những trong năm gần đõy lại co xu hướng giảm dần, điều này cũng chứng tỏ cụng tỏc quản lý và sử dụng VCĐ giảm hiệu quả.
Hàm lượng VCĐ trờn DT cú xu hướng tăng, năm 2008 hàm lượng VCĐ là 0.24 tức là để tạo ra 1 đồng DT cần 0.24 đồng VCĐ. Chỉ tiờu này năm 2009 đó tăng 0.29 tương ứng 122.49% so với năm 2008 và năm 2010 tăng 0.15 tương ứng tăng 28.42% so với năm 2009, điều này chứng tỏ cụng tỏc quản lý và sử dụng VCĐ chưa hiệu quả. Hệ số sinh lời của VCĐ năm 2009 giảm so với năm 2008 bởi trong năm này do chịu ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế thế giới toàn cầu nờn lợi nhuận của DN giảm nhẹ và việc xõy dựng mới 2 xưởng thực nghiệm dẫn đến chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang tăng mạnh, khiến cho VCĐ bỡnh quõn tăng.
Trong 3 năm gần đõy, TSCĐ của DN cú xu hướng tăng nhẹ. Năm 2009 nguyờn giỏ TSCĐ tăng 2.21% tương ứng tăng 851,879,443VND. Năm 2010 tăng 2.3% tương ứng tăng 906,609,470 VND, nguyờn nhõn là do hàng năm Cụng ty cú đầu tư thờm trang thiết bị cho phõn xưởng sản xuất. Hệ số hao mũn TSCĐ trong năm 2009 tăng thờm 21.43% so với năm 2008, tương
ứng tăng thờm 0.1 lờn 0.56. Đến năm 2010, con số này là 0.65 tăng thờm 16.09% so với năm 2009.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2009 là 1.96 giảm 29.27% so với năm 2008, tương ứng giảm 0.81 đồng trờn 1 đồng TSCĐ . Hệ số này năm 2010 là 2.32 tăng 0.36 đụng trờn 1 đồng TSCĐ, tương ứng tăng 18.30%.
Qua việc phõn tớch cỏc chỉ tiờu trờn, ta thấy hiệu quả sử dụng VCĐ của Cụng ty cũn nhiều mặt yếu kộm. Cụng ty cần tỡm ra nguyờn nhõn và cú những biện phỏp khắc phục nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Bảng 3.5: Hiệu quả sử dụng vốn CĐ của Cơ Khớ Năng Lương và Mỏ - VINACOMIN Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh 2009/2008 So sỏnh 2010/2009
Chệnh lệch Tỷ
lệ(%) Chệnh lệch Tỷ lệ(%) 1.Tổng doanh bỏn hàng và
CCDV 106,936,613,775 77,316,430,470 93,548,570,779 -29,620,183,305 -27.70 16,232,140,309 20.992.Doanh thu thuần 106,936,613,775 77,301,430,470 93,548,570,779 -29,635,183,305 -27.71 16,247,140,309 21.02 2.Doanh thu thuần 106,936,613,775 77,301,430,470 93,548,570,779 -29,635,183,305 -27.71 16,247,140,309 21.02 3.Lợi nhuận sau thuế 2,149,252,508 1,762,938,636 2,002,123,708 -386,313,872 -17.97 239,185,072 13.57 4.VCĐ bỡnh quõn 25,522,247,174 41,047,256,602 63,792,726,462 15,525,009,428 60.83 22,745,469,860 55.41 5.Nguyờn giỏ bq TSCĐ 38,617,188,861 39,469,068,303 40,375,677,773 851,879,443 2.21 906,609,470 2.30 6.Khấu hao lũy kế TSCĐ* 17,940,570,085 22,265,394,716 26,441,984,836 4,324,824,632 24.11 4,176,590,120 18.76
7.Hiệu suất sử dụng VCĐ=2/4 4.19 1.88 1.47 -2.31 -55.05 -0.42 -22.13
8.Hàm lượng VCĐ= 4/2 0.24 0.53 0.68 0.29 122.49 0.15 28.42
9.Hệ số sinh lời của VCĐ=3/4 0.08 0.04 0.03 -0.04 -49.00 -0.01 -26.93
10.Hệ số hao mũn TSCĐ=6/5 0.46 0.56 0.65 0.10 21.43 0.09 16.09
11.Hiệu suất sử dụng TSCĐ=2/5 2.77 1.96 2.32 -0.81 -29.27 0.36 18.30
CHƯƠNG 4