L im ởầ
2.2.3.Thực trạng trong sử dụng vốn lưu động
Để xem xột thực trạng sử dụng vốn lưu động ta xem xột qua bảng cơ cấu tài sản lưu động:
Bảng 6 : Cơ cấu TSLĐ
Chỉ tiờu 2003 2004 2005 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) 1. Tiền 7.724.316.889 30% 15.529.284.057 30% 30.611.496.519 31% 2. Cỏc khoản phải thu 12.300.062.058 48% 23.738.103.016 46% 48.188.349.122 48% 3. Hàng tồn kho 4.551.068.864 17% 10.467.458.386 20% 17.794.679.256 18% 4. Tài sản lưu động khỏc 847.459.764 5% 1.100.681.599 4% 1.926.192.798 3% Tổng số 25.422.907.575 100% 50.835.527.058 100% 98.520.717.695 100%
( Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh Tổng cụng ty sỏch Việt Nam)
Qua bảng số liệu trờn ta thấy, Vốn bằng tiền của Tổng cụng ty liờn tục tăng trong 3 năm. Năm 2003 là 7.724.316.889 chiếm tỷ trọng 30%, năm 2004 tăng lờn 15.529.284.057 vẫn chiếm tỷ trọng 30% đến năm 2005 thỡ tăng lờn 30.611.496.519 chiếm tỷ trọng 31%. Ta đó biết vốn bằng tiền là nhõn tố quyết định đến khả năng thanh toỏn của một doanh nghiệp và để đảm bảo cho tỡnh hỡnh tài chớnh của Tổng cụng ty ở trạng thỏi bỡnh thường, đỏp ứng cỏc khoản chi tiờu ngắn hạn thỡ cần thường xuyờn duy trỡ một khoản vốn bằng tiền nhất định.
Do Tổng cụng ty giao dịch với khỏch hàng chủ yếu là qua cỏc ngõn hàng nờn lượng tiền gửi ngõn hàng chiếm tỷ trọng lớn hơn tiền mặt. Tuy nhiờn cũng cần phải cú biện phỏp quản lý vốn bằng tiền hợp lý để đảm bảo việc sử dụng cú hiệu quả, khụng để tiền mặt tồn quỹ quỏ lớn. Vỡ tiền mặt khụng cú khả năng sinh lời, do vậy cần trỏnh tồn quỹ tiền mặt nhiều vừa khú quản lý và dễ bị thất thoỏt.
Biểu đồ 3: Tỷ trọng cỏc khoản mục trong TSLĐ
Đơn vị: %
(Nguồn: Phũng kế hoạch Tổng cụng ty sỏch Việt Nam)
Cỏc khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản lưu động của tổng cụng ty. Năm 2003 là 12.300.062.058 chiếm tỷ trọng 48%, năm 2004 tăng 23.738.103.016 nhưng tỷ trọng giảm cũn 46%, đến năm 2005 là 48.188.349.122 và tỷ trọng tăng lờn là 48%. Ta thấy năm 2004 tỷ trọng của khoản mục này đó giảm 46% nhưng đến năm 2005 lại tăng lờn đến 48%. Đõy chớnh là khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, trong đú chủ yếu là khoản mục phải thu của khỏch hàng. Cú rất nhiều đơn vị sau khi đó nhận sỏch nhưng phải đến ba hoặc sỏu thỏng thỡ mới thanh toỏn hết. Do đú, Tổng cụng ty cần cú chớnh sỏch quản lý cỏc khoản phải thu chặt chẽ hơn vỡ việc thu hồi cụng nợ nhanh sẽ gúp phần tăng vũng quay của vốn.
Hàng tồn kho năm 2003 là 4.551.068.864 chiếm tỷ trọng 17%, đến năm 2004 tăng 10.467.458.386 chiếm tỷ trọng 20%, năm 2005 là 17.794.679.256 chiếm tỷ trọng 18% nhỏ hơn so với năm 2004. Trờn thị trường sỏch hiện nay xuất hiện ngày càng nhiều cỏc doanh nghiệp tư nhõn, rất nhạy bộn với nhu cầu của khỏch hàng do đú đũi hỏi Tổng cụng
ty cần nỗ lực nhiều hơn để cú thể cạnh tranh được với cỏc doanh nghiệp, đỏp ứng ngày một tốt hơn nhu cầu của khỏch hàng.
Tài sản lưu động khỏc chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản lưu động. Năm 2003 là 847.459.764 chiếm 5% trong tổng tài sản lưu động, năm 2004 tăng lờn 1.100.681.599 nhưng chỉ chiếm tỷ trọng 4%, và đến năm 2005 là 1.926.192.798 chiếm tỷ trọng 3%. Như vậy tài sản lưu động khỏc cú tăng trong ba năm nhưng tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động lại giảm xuống. Đú là dấu hiệu đỏng mừng cho Tổng cụng ty khi tỷ trọng tài sản lưu động khỏc giảm dần qua ba năm.
Ta cú thể thấy rừ ràng hơn qua biểu đồ thể hiện tỷ trọng của cỏc khoản mục trong tài sản lưu động:
* Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 7: Hiệu quả sử dụng VLĐ
Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu 2003 2004 2005
1.Doanh thu thuần 74.961.266.479 149.922.532.959 299.845.065.918 2.Lợi nhuận sau
thuế 2.235.686.895 3.471.373.789 7.942.747.578 3.Vốn lưu động bỡnh quõn 32.100.416.076 48.150.624.114 91.486.185.817 4.Hàng tồn kho 4.551.068.864 10.467.458.386 17.794.679.256 5.Cỏc khoản phải thu 12.300.062.058 23.738.103.016 48.188.349.122 6.Giỏ vốn hàng bỏn 82.011.624.719 136.425.574.383 331.923.476.451
Bảng 8: Cỏc hệ số đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ Cỏc hệ số Đơn vị 2003 2004 2005 Vũng quay VLĐ (1/3) Vũng 2,335 3,113 3,277 Thời gian một vũng luõn chuyển(360/7) Ngày 154,175 115,644 109,856 Vũng quay hàng tồn kho (6/4) Vũng 18,020 13,033 18,652 Tỷ suất doanh lợi VLĐ (2/3) Lần 0,069 0,072 0,086 (Nguồn: Xử lý số liệu từ bảng 7)
Như ta đó biết, vũng quay vốn lưu động là chỉ tiờu đỏnh giỏ trực tiếp tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động. Năm 2003 hệ số này là 2,335 vũng, như vậy trong một chu kỳ sản xuất vốn lưu động quay được 2,335 vũng. Năm 2004 vũng quay vốn lưu động là 3,113 vũng, năm 2005 thỡ tăng lờn đến 3,277 vũng. Vũng quay vốn lưu động đó tăng dần lờn trong ba năm như vậy thời gian để vốn lưu động luõn chuyển cũng tăng nhanh hơn do đú thời gian một vũng luõn chuyển của vốn lưu động giảm xuống. Năm 2003 thời gian một vũng luõn chuyển là 154,175. Năm 2004 giảm xuống cũn 115,644 và tiếp tục giảm cũn 109,856 vào năm 2005. Vũng quay vốn lưu động càng tăng chứng tỏ hiệu quả trong việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp ngày càng tốt hơn.
Vũng quay hàng tồn kho năm 2003 là 18,020 vũng và giảm cũn 13,033 vũng vào năm 2004 nhưng đến năm 2005 đó tăng lờn 18,652 vũng. Vũng quay hàng tồn kho tăng cho thấy lượng hàng tồn kho của toàn Tổng cụng ty đó giảm. Mặc dự vũng quay hàng tồn kho giảm nhưng
lượng hàng tồn kho của Tổng cụng ty vẫn tăng trong ba năm, do vậy cụng ty cần cú những biện phỏp cụ thể để giảm lượng hàng tồn kho.
Tỷ suất doanh lợi vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động được sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận. Năm 2003, một đồng vốn lưu động đưa vào kinh doanh thỡ tạo ra được 0,069. Năm 2004 tạo ra 0,072 đồng lợi nhuận và năm 2005 thỡ tăng lờn 0,086. Như vậy trong ba năm tỷ suất doanh lợi vốn lưu động đó tăng lờn điều đú thể hiện hiệu quả trong việc sử dụng vốn lưu động đó được nõng cao.
Cỏc khoản phải thu là khoản mục lớn nhất trong cơ cấu tài sản lưu động và cú tỏc động trực tiếp đến tỡnh hỡnh tài chớnh của Tổng cụng ty
Bảng 9 : Tỡnh hỡnh quản lý cỏc khoản phải thu
Đơn vị tớnh: VNĐ
Chỉ tiờu Đơn
vị 2003 2004 2005 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
1.Doanh thu thuần VNĐ 74.961.266.479 149.922.532.959 299.845.065.918 2.Bỡnh quõn khoản phải thu - 11.791.612.950 21.814.483.959 41.447.519.522 3.Vũng quay khoản phải thu (1/2) Vũng 6,357 6,872 7,234
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh Tổng cụng ty sỏch Việt Nam)
Ta thấy vũng quay khoản phải thu tăng dần trong ba năm. Năm
2003 là 6,357 sang năm 2004 tăng lờn là 6,872 và năm 2005 là 7,234. Điều đú chứng tỏ Tổng cụng ty đó cú biện phỏp xử lý tốt phần vốn bị chiếm dụng, đẩy nhanh tốc độ quay vũng vốn đảm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh của Tổng cụng ty.
Cỏc khoản phải thu tăng trong ba năm cho thấy số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng nhiều. Tuy nhiờn,doanh thu của Tổng cụng ty tăng lờn rừ rệt đẩy nhanh vũng quay cỏc khoản phải thu, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Tổng cụng ty.