IV. Các khoản đầu tư tài chính khác
2.4.6 Phân tích tình hình rủi ro tài chính của doanh nghiệp
Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường việc chi phối và quyết định toàn bộ quá trình tuần hoàn của và chu chuyển của vốn tùy thuộc vào từng doanh nghiệp. Do vậy vấn đề rủi ro nói chung và rủi ro tài chính nói riêng đối với DNTN Mạnh Dũng được quan tâm.
Để phản ánh rủi ro về tài chính của DN ngoài các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán còn sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:
-Hệ số nợ
Hệ số nợ trên tổng tài sản = Tổng số nợ Tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản hiện có thì có bao nhiêu đồng từ vay nợ. nếu hệ số này cảng cao thì rủi ro về tài chính cáng lớn và ngược lại.
- Hệ số nợ so với vồn chủ sở hữu
Hệ số nợ so với VCSH =
Tổng số nợ Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này phản ánh cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao thì mang lại cho vốn chủ sở hữu càng cao trong trường hợp ổn định khối lượng hoạt động và kinh doanh có lãi.
Hệ số này càng thấp thì thì mức độ an toàn càng đảm bảo trong trường hợp khối lượng hoạt động bị giảm và kinh doanh thua lỗ.
-Hệ số nợ ngắn hạn trên tổng tài sản ngắn hạn:
Hệ số nợ ngắn hạn trên
tổng tài sản ngắn hạn = Tổng số nợ ngắn hạnTổng tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu này chỉ rõ rằng trong tổng TSNH có bao nhiêu đồng là nợ ngắn hạn. Nếu hệ số này càng cao thì rủi ro về tài chính của doanh nghiệp càng lớn.
-Hệ số thu hồi nợ:
Hệ số thu hồi nợ = Doanh thu thuần
Tổng số các khoản nợ phải thu -Thời gian thu hồi nợ bình quân:
Thời gian thu hồi nợ bình
quân(ngày) =
Thời gian của kỳ phân tích Hệ số thu hồi nợ
-Hệ số vòng quay hàng tồn kho:
Hệ số vòng quay hàng tồn
kho(HK) =
Doanh thu thần(Giá vốn hàng bán) Trị giá hàng tồn kho bình quân -Thời gian tồn kho bình quân (ngày):
Thời gian tồn kho bình
quân ngày =
Thời gian bình quâncủa kỳ phân tích Hệ số vòng quay hàng tồn kho -Hệ số vòng quay các khoản phải thu:
Hệ số vòng quay các
khoản phải thu =
Doanh thu thuần
Các khoản phải thu bình quân
-Kỳ thu thu tiền bình quân:
Kỳ thu tiền bình quân = 360 ngày
Số vòng quay các khoản phải thu
-Hệ số thanh toán lãi vay: Hệ số thanh toán lãi vay =
Lãi thuần từ hđsxkd( trước thuế)+chi phí lãi vay
Bảng Phân tích tình hình rủi ro tài chính của doanh nghiệp:
Chỉ tiêu Năm nay Năm trước Trung
bình Hệ số nợ trên tổng tài sản 080304 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 48457 Hệ số nợ ngắn hạn trên tổng tài sản ngắn hạn 08225 Hệ số thu hồi nợ 608874 Thời gian thu hồi nợ bình quân(ngày ) 594093 3 Hệ số vòng quay hàng tồn kho 369508
Thời gian tồn kho bình quân(ngày ) 97507 Hệ số vòng quay các khoản phải thu 608874 Kỳ thu tiền bình quân 59409 Hệ số thanh toán lãi vay 3459 Nhận xét:
Qua phân tích các chỉ tiêu về rủi ro tài chính của DNTN Mạnh Dũng cho ta thấy được tình hình như sau:
Đối với chỉ tiêu hệ số nợ trên tổng tài sản trung bình của kỳ là 080304 cho thấy trong 1 đồng tài sản hiện có thì có 080304 đồng do vay nợ mà có. Tuy nhiên hệ số này đối với doanh nghiệp không đáng ngại về rủi ro tài chính.
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu là 48457 là tương đối tốt trong điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp hiện tại.
Hệ số nợ ngắn hạn trên tổng tài sản ngắn hạn là 08225 trong tổng tài sản của doanh nghiệp hiện có thì 1 đồng tài sản ngắn hạn có 08225đồng do vay nợ ngắn hạn mà có. Con số 08225 cho thấy được mức độ rủi ro tài chính tương đối thấp. Hệ số thu hồi nợ trung bình bằng 608874 cho thấy doanh nghiệp đang thực hiện chính sách bán hàng trả chậm điều này cho thấy khả năng rủi ro tài chính của doanh nghiệp đang tiềm ẩn vì bất cứ lý do gì nếu như không thu hồi được nợ do bán hàng trả chậm.
Thời gian thu hồi nợ bình quân(ngày) là 5940933 gần bằng 60 ngày cho thấy khả năng rủi ro tài chính của doanh nghiệp mức độ thấp. Hệ số này càng thấp càng tốt cho doanh nghiệp.
Hệ số vòng quay hàng tồn kho trung bình 369 tương đối tốt.
Thời gian hàng tồn kho bình quân ngày 97.5 tương đối dài tuy nhiên do tính chất đặc điểm của hàng hóa chủ yếu là săm lốp nên không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động của doanh nghiệp và với mức này tôi cho là tương đối hợp lý.
các hệ số vòng quay các khoản phải thu kì thu tiền bình quân và hệ số thanh toán lãi vay tương đối an toàn.