d. Thiết bị cụng nghệ
1.3.2.2 Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh và năng lực sản xuất kinh doanh của chủ đầu tư
Đrõy Hlinh 2, cụng suất 16 MW sẽ vận hành vào cuối thỏng 12/2006 – đõy là một dự ỏn cú hiệu quả tương đối cao xột trờn suất đầu tư của dự ỏn. Phũng cũng đề xuất với chi nhỏnh.
Nhận xột của SV : Theo đỏnh giỏ này ta thấy mặc dự dự ỏn cú nhiều yếu tố khụng khả thi về năng lực của chủ đầu tư nhưng xột cỏc yếu tố khỏc thỡ dự ỏn vẫn được ngõn hàng chấp thuận đỏnh giỏ tiếp để cho vay. Như vậy để đỏnh giỏ một dự ỏn thỡ phải xột cả cỏc mối quan hệ liờn quan đến chủ đầu tư. Đõy là một yếu tố quan trọng hiện nay.
1.3.2.2 Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh và năng lực sản xuất kinh doanh của chủ đầutư tư
Chấm điểm tớn dụng và xếp hạng tớn dụng: Căn cứ vào bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty năm 2006, Phũng ĐTDA đó chấm điểm tớn dụng với kết quả như sau:
2006
Điểm xếp hạng tớn dụng 65,95
Xếp hạng tớn dụng BB
• Phõn tớch, đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh và hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị:
Bảng 10: KẾT QUẢ GOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị tính: ngaứn ủoàng
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 05/04 06/05
Tổng doanh thu 1.971.696 8.931.046 12.514.620 452.9% 140.1%
Cỏc khoản giảm trừ
Doanh thu thuần 1.971.696 8.931.046 12.514.620 452.9% 140.1%
Giỏ vốn bỏn hàng 1.464.336 8.012.305 10.286.334 547.3% 128.4%
Lói gộp 507.360 918.741 2.228.286
Chi phớ bỏn hàng
Chi phớ quản lý 392.578 739.767 1.526.982 188.3% 206.2%
Doanh thu từ hoạt động tài
Chi phớ cho hoạt động tài chớnh
Lợi nhuận tự HĐKD 114.782 178.974 701.304 155.7% 391.6%
Lợi nhuận khỏc
Lợi nhuận trước thuế 114.782 178.974 701.304 155.7% 391.6%
Thuế thu nhập doanh nghiệp 32.139 50.113 196.365
Bảng 11– Cỏc chỉ tiờu chủ yếu
Chỉ tiờu 2004 2005 2006
Chỉ tiờu ổn định
Khả năng thanh toỏn nhanh 31.97 11.12 9.33
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 0.03 0.097 0.109
Hệ số nợ so với tài sản 0.028 0,084 0.083
Hệ số tự tài trợ 0.97 0.92 1.09
Tỷ suất sinh lời
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu 4.21% 1.44% 4.03%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản 2.25% 3.18% 10.96%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ Vốn CSH 2.32% 3.48% 11.95%
Chỉ tiờu cõn nợ
Nợ phải trả/ tổng tài sản 2.87% 8.39% 8.33%
Nợ phải trả/nguồn vốn chủ sở hữu 2.96% 9.16% 9.08%
Vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn 97.13% 91.61% 91.67%
Nợ quả hạn/ tổng dư nợ 0 0 0
Chỉ tiờu hiệu quả
Tổng thu nhập trước thuế/ doanh thu 5.83% 2.00% 5.60%
Tổng thu nhập sau thuế/ doanh thu 4.21% 1.44% 4.03%
Tổng thu nhập trước thuế/tổng tài sản cú 3.12% 4.42% 15.24%
Tổng tài sản trước thuế/nguồn vốn chủ sở hữu 3.21% 4.82% 16.63%
Tổng thu nhập sau thuế/nguồn vốn chủ sở hữu 2.32% 3.48% 11.95%
Kết luận của CBTĐ:
- Cụng ty TNHH Xõy lắp điện Hưng Phỳc là một doanh nghiệp vừa và nhỏ, hoạt động kinh doanh chớnh là thi cụng cỏc cụng trỡnh điện trờn địa bàn hai tỉnh Đăklăk và Đăknụng.
- Tổng tài sản của Cụng ty tăng trưởng qua cỏc năm, tuy nhiờm TS ngắn hạn chiếm phần lớn trong cơ cấu tài sản, năm 2006 giỏ trị TSCĐ của cụng ty cú tăng khỏ cao.
- Cụng ty khụng cú nợ vay dài hạn, nợ của Cụng ty chủ yếu là phải trả người bỏn.
- Phần lói chưa phõn phối của cụng ty khỏ cao, lói chưa phõn phối năm 2006 bằng 20% nguồn vốn kinh doanh.
- Doanh thu của cụng ty cú tăng trưởng từ năm 2004 đến 2006, tuy nhiờn lợi nhuận của Cụng ty khụng tăng đỏng kể về số tuyệt đối.
- Khả năng thanh toỏn của Cụng ty cú giảm qua cỏc năm nhưng vẫn ở mức tương đối tốt. Hệ số nợ thấp và hệ số tự tài trợ cao cho thấy sự tự chủ về tài chớnh của Cụng ty.
Nhỡn chung, tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty tương đối lành mạnh. Tuy nhiờn, khi bắt đầu cụng tỏc đầu tư xõy dựng thủy điện Đrõy Hlinh 3, tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty cú sự thay đổi đỏng kể.
Nhận xột của SV: Cỏn bộ thẩm định xem xột cỏc chỉ tiờu hiệu quả dự trờn những con số tương đối mà chưa xột đến số liệu tuyệt đối. Cỏn bộ chưa tỡm hiểu thụng tin về nợ quỏ hạn của doanh nghiệp, chưa đưa ra được nguyờn nhõn xuất hiện nợ quỏ hạn đú. Bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp chưa được kiểm toỏn tại đơn vị cú uy tớn. • Quan hệ với cỏc tổ chức tớn dụng:
Theo thụng tin của Phũng Thụng tin tớn dụng, Cụng ty cú quan hệ tớn dụng với Chi nhỏnh Ngõn hàng Đầu tư và phỏt triển Đăklăk và chi nhỏnh Ngõn hàng Ngoại thương Đăklăk. Dư nợ tại chi nhỏnh NHDDT&PT Đăklăk là 01 tỷ đồng, toàn bộ là nợ ngắn hạn đủ tiờu chuẩn. Cụng ty cũng đang vay vốn ngắn hạn tại Chi nhỏnh Ngõn Hàng Ngoại thương Đăklăk theo hợp đồng hạn mức 06/26/BTT/HDTD/HP với hạn mức 4,5 tỷ đồng.
Kết luận của CBTĐ: Hiện nay, Cụng ty đó sử dụng hết hạn mức tại chi nhỏnh với dư nợ ngắn hạn 4,5 tỷ đồng ( đủ tiờu chuẩn ). Trong giao dịch với cỏc Ngõn hàng, Cụng ty chưa phỏt sinh nợ quỏ hạn.
Nhận xột của SV: Những chủ đầu tư cú quan hệ với Chi Nhỏnh của Ngõn hàng thỡ việc kiểm tra, đỏnh giỏ cỏc yếu tố về tớn dụng được dễ dàng hơn và tạo thuận lợi cho vay dự ỏn.