V Tài sản dài hạn khác 198,408,350 446,754,132 446,754,
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế 927,789,921 1,375,281,251 2,333,509,393
15 Thuế TNDN 259,781,178 385,078,750 653,382,630
Bảng 6: CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH
CHỈ TIÊU 31/12/2007 31/12/2008 30/11/2009
Các chỉ số khả năng thanh toán
Tỷ suất thanh toán hiện hành 1.21 0.57 0.65
Tỷ suất thanh toán nhanh 0.09 0.04 0.02
Tỷ lệ các khoản p.thu so với phải trả 0.41 0.28 0.41
Chỉ tiêu đòn cân nợ
Hệ số nợ 75.13% 83.67% 79.57%
Khả năng sinh lời
ROE 8.0% 7.6% 11.0%
DT thuần / Vốn CSH 329% 308% 306%
LN trước thuế / DT thuần 3.4% 3.4% 5.0%
ROA 2.0% 1.2% 2.3%
Hiệu quả sử dụng tài sản
Hiệu suất sử dụng tài sản 0.82 0.50 0.63
Sức sản xuất của TSCĐ 86.7% 59.1% 73.5%
Cơ cấu vốn
Tỷ suất tự tài trợ 0.25 0.16 0.20
Tổng vốn dài hạn / Tổng tài sản dài hạn 1.11 0.72 0.73
Nhận xét:
Về kết quả kinh doanh:
- Theo báo cáo kết quả kinh doanh do Công ty cung cấp thì tình hình kinh doanh của Công ty đang ngày càng phát triển. Doanh thu thuần của Công ty năm 2009 tăng 45,5% so với năm 2008 và lợi nhuận trước thuế tăng hơn 48% năm 2008. Tổng doanh thu của Công ty bao gồm doanh thu từ dịch vụ taxi (thường chiếm từ 92 – 96% tổng doanh thu), doanh thu từ dịch vụ cho thuê tài sản (chiếm khoảng 3- 7%), và doanh thu từ các dịch vụ khác như sửa chữa, quảng cáo… (chiếm khoảng 1 – 2%). - Về các khoản thu nhập bất thường và chi phí bất thường, theo ông Vinh và ông
Cường cho biết: đây là các khoản tiền do thanh lý các xe ô tô cũ. Qua các thuyết minh báo cáo tài chính có thể thấy lượng tài sản cố định hữu hình của Công ty trong năm 2009 được đầu tư và thanh lý đáng kể, phát sinh có trong kỳ phản ánh số lượng xe thanh lý vào khoảng 11,4 tỷ đồng, đồng thời tái đầu tư là 27,3 tỷ đồng. Ngoài ra các khoản chi phí bất thường còn là khoản chi bồi thường bảo hiểm tại nạn và chi phí từ việc thanh lý TSCĐ.
- Theo báo cáo tài chính tại thời điểm 30/11/2009 do Công ty cung cấp thì : Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn = 79,5%
- Nợ phải trả của Công ty chủ yếu được hình thành từ các khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn, trong đó vay nợ ngắn hạn năm 2009 chiếm hơn 49% và vay nợ dài hạn chiếm gần 35% tổng nợ phải trả; còn lại là các khoản phải trả người bán và phải trả phải nộp khác chiếm gần 16% tổng nợ phải trả.
- Vay ngắn hạn kinh doanh của Công ty hơn 18 tỷ đồng. Theo bảng kê chi tiết do Công ty cung cấp thì đây chủ yếu là các khoản Công ty huy động của gần 90 các cán bộ nhân viên của Công ty và các cá nhân quen biết ngoài Công ty, các khoản vay này thường là từ một vài chục triệu đến 1,2 tỷ đồng (có danh sách theo dõi kèm theo hồ sơ). Theo ông Vinh, giám đốc Công ty, và ông Cường, kế toán trưởng của Công ty cho biết thì đây thực chất là những khoản vốn mà các cá nhân trên góp vào kinh doanh, song do Công ty hiện chưa có chính sách phát hành cổ phiếu ra ngoài để huy động vốn nên hạch toán những khoản này vào vay ngắn hạn. Qua trao đổi với lãnh đạo Công ty được biết trong thời gian tới Công ty sẽ chính thức phát hành cổ phiếu để huy động vốn góp kinh doanh.
- Theo báo cáo tài chính của Công ty thì vay và nợ dài hạn đến thời điểm cuối tháng 11/2009 là khoảng 20,62 tỷ đồng và vay nợ ngắn hạn là hơn 29 tỷ đồng. Tuy nhiên, thực tế theo báo cáo chi tiết về vay nợ của Công ty thì khoản vay của Công ty đến cuối tháng 11/2009 thì tổng các khoản vay nợ của Công ty là 47,9 tỷ đồng, trong đó vay dài hạn là 14,9 tỷ đồng và nợ thuê tài chính dài hạn là hơn 13 tỷ đồng, cụ thể:
+ Dư nợ tại VPBank Hà Nội là: 3,628 tỷ đồng + Dư nợ tại Techcombank HBT là: 11,308 tỷ đồng;
+ Thuê mua tài chính tại Cty cho thuê tài chính NH Ngoại thương VN là: 6,809 tỷ đồng;
+ Thuê mua tài chính tại Cty cho thuê tài chính NH ĐT&PT VN là: 6,223 tỷ đồng
Các khoản vay và thuê mua tài chính trên đều có tài sản bảo đảm là xe ô tô. Theo các hợp đồng tín dụng của Công ty tại các tổ chức tín dụng nói trên thì hàng tháng Công ty phải trả nợ dưới hình thức trả góp và thuê mua tài chính đối với các tổ chức tín dụng nói trên số tiền bình quân khoảng 1.100 triệu cả tiền gốc và lãi (chưa kể gốc và lãi tại Techcombank). Theo thông tin tìm hiểu được thì tình hình trả nợ của Công ty là bình thường, hiện không có phát sinh nợ quá hạn tại các tổ chức tín dụng nào
- Theo báo cáo chi tiết phải trả của Công ty đến tháng 11/2009 thì chiếm chủ yếu trong khoản mục này là phải trả các đơn vị thành viên trong cùng hệ thống 4,155 tỷ đồng (bao gồm Cty CP Mai Linh TPHCM: 1,343 tỷ đồng; Cty CP dịch vụ Thăng Long: 731 triệu đồng; Cty Mai Linh Đà Nẵng: 707 triệu đồng…và các đơn vị khác thuộc hệ thống Mai Linh trên cả nước, bình quân phải trả cho mỗi đơn vị cùng hệ thống này 129,8 triệu đồng). Theo lãnh đạo Công ty cho biết phải trả trong nội bộ hệ thống của Công ty Mai Linh Hà Nội thường là trong trường hợp khách hàng mua thẻ đi xe tại Hà Nội nhưng lại đi xe Mai Linh tại các tỉnh khác, như vậy Công ty Mai Linh - Hà Nội sẽ phải trả lại tiền cho công ty Mai Linh tại các tỉnh có khách sử dụng thẻ. Ngoài ra, khoản mục này cũng bao gồm các khoản trả trước của khách hàng 730 triệu đồng, theo Công ty cho biết thì đây là khoản thanh lý xe ô tô mà khách hàng chưa lấy hoá đơn. Một phần lớn là các khoản phải trả cho người bán PTVT, thiết bị vật tư: 5,474 triệu đồng (trong đó có đến 4,97 tỷ đồng là phải trả cho Công ty liên doanh Toyota Thăng Long cho lô 50 xe ô tô đầu tư tháng 11/2009 và tháng 12/2009 vừa qua); phải trả xăng dầu: 495 triệu đồng; phải trả các dịch vụ khác 222 triệu đồng (dịch vụ kiểm toán, sở hữu trí tuệ, phát sóng tần số…); và 385 triệu đồng tiền các cá nhân gửi tiết kiệm tại Công ty.
Về tài sản:
- Do đặc thù hoạt động kinh doanh của Công ty nên TSCĐ luôn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty (bình quân khoảng 70% tổng tài sản), chủ yếu là giá trị của 321 xe taxi hiện có mà Công ty đang kinh doanh (trong đó, tỷ lệ TSCĐ hữu hình của Công ty và TS thuê tài chính của Công ty xấp xỉ ngang nhau, khoảng 21 – 26 tỷ đồng). Trong tổng số 321 xe của Công ty thì có 133 xe thuê mua tài chính, 153 xe vay ô tô mua bằng vốn vay, và 35 xe mua bằng vốn tự có. Ngoài ra, Công ty còn có khoản TSCĐ vô hình khoảng 2,3 tỷ đồng, theo thuyết minh báo cáo tài chính của Công ty thì đây chính là khoản chi phí thành lập doanh nghiệp; song không có hóa đơn chứng từ nên Công ty hạch toán vào giá trị thương hiệu “MAILINH” theo Biên bản bàn giao ngày 31/07/2001 giữa Công ty TNHH Du lịch Thương mại và Vận tải hành khách Mai Linh - Chi nhánh Hà Nội và Công ty cổ phần Mai Linh - Hà Nội.
- Khoản phải thu khách hàng của Công ty theo Kế toán trưởng Công ty cho biết chính là các khoản phải thu từ những khách hàng đi xe taxi bằng các loại thẻ của Công ty Mai Linh và các thẻ do Mai Linh liên kết với các ngân hàng khác. Theo bảng kê của Công ty thì lượng khách hàng đi xe thường xuyên bằng thẻ của Mai Linh có 679 khách hàng, trong đó chủ yếu là các tổ chức. Ngoài ra, theo bảng kê chi tiết phải
thu của Công ty thì phải thu chủ yếu là từ 21 Công ty thành viên trong tập đoàn Mai Linh (hơn 15 tỷ đồng), bao gồm: Cty Mai Linh HCM: 7,68 tỷ đồng; Cty Mai Linh Thăng Long: 2,6 tỷ đồng; Chi nhánh Cty Mai Linh Miền Bắc: 1,4 tỷ đồng…, khoản phải thu bình quân từ mỗi đơn vị thành viên này là khoảng 714 triệu đồng. Theo Kế toán trưởng Công ty cho biết do việc thuê xe lẫn nhau giữa các chi nhánh trong hệ thống nên đã phát sinh các khoản phải thu này, ví dụ đối với xe Matiz bình quân khoảng 5,5 triệu/tháng, xe Vios là 7 triệu/tháng, xe Zace là 8 triệu/tháng. Việc điều chuyển xe từ Mai Linh Hà Nội thường cho các đơn vị Mai Linh mới thành lập tại tỉnh ngoài hoặc trong các dịp vào mùa du lịch, lượng khách hàng tại các tỉnh khác tăng đột biến. Qua trao đổi với lãnh đạo Công ty được biết tình hình chuyển vốn nội bộ trong hệ thống qua các khoản phải thu phải trả của các đơn vị thành viên của tập đoàn Mai Linh là thường xuyên, và theo báo cáo của Công ty thì (phải thu nội bộ – phải trả nội bộ) = 11 tỷ đồng, điều này cho thấy Công ty đang bị các đơn vị thành viên khác chiếm dụng vốn. Các khoản phải thu còn lại phần lớn là các khoản cho cán bộ Công ty vay, phải thu của lái xe và tạm tứng.
- Ngoài ra, Công ty còn có các khoản chi phí trả trước và chi phí chờ kết chuyển (gồm chi phí mua bảo hiểm, phí và lệ phí, các khoản hao hụt và khấu hao, chi phí xăng dầu trả trước và tiền đặt cọc mua xe…).
Kết luận: Tình hình tài chính nói chung là bình thường, các chỉ số tài chính phản ánh khá gần với hoạt động thực tế của Công ty.
c. Thẩm định quan hệ của chủ đầu tư với các tổ chức tín dụng
Quan hệ với Techcombank: