Một cách khác để khen thưởng nhân viên làm việc tốt là thăng chức cho họ. Một trong những quyết định khó khăn nhất của công ty khi tìm kiếm người đảm nhiệm vị trí đang trống là liệu có nên thăng chức chính nhân viên hiện tại của mình, hay tuyển dụng một người ở bên ngoài công ty.
Chính sách thăng chức nên quy định rõ những tiêu chuẩn sẽ được sử dụng khi quyết định thăng chức cho nhân viên. Mô tả công việc cũng rất hữu ích trong việc quyết định phẩm chất của nhân viên dựa trên những yêu cầu của công việc và trách nhiệm cụ thể của công việc. Hệ thống thăng chức mang tính khách quan sẽ đảm bảo những cá nhân làm việc tốt nhất sẽ được xác định và mọi nhân viên đều được đối xử bình đẳng. Những nhân viên không đủ điều kiện để được thăng chức tất nhiên sẽ không hài lòng. Tuy nhiên một hệ thống công bằng và chính xác sẽ hạn chế được các lời phàn nàn. Một hệ thống như vậy cũng giúp bảo vệ công ty khi xảy ra trường hợp kiện tụng công ty đưa ra phán quyết không công bằng hoặc phân biệt đối xử đối với nhân viên.
Để ra quyết định thăng chức nhân viên phải xem xét nhiều yếu tố. Kết quả làm việc trong quá khứ của nhân viên là yếu tố quan trọng, đặc biệt là khi trách nhiệm của công việc cũ và công việc mới là giống nhau. Tuy nhiên, thật sai lầm khi cho rằng người từng thành công ở công việc này sẽ thanh công khi được thăng chức lên vị trí công việc cao hơn. Nhận thức sai lầm này là một trong những nguyên nhân khiến Peter Principle khẳng định rằng một người cuối cùng rồi sẽ được thăng chức tới một ví trí mà ở đó anh ta không còn năng lực thực hiện công việc. Mỗi nhân viên nên được đánh giá dựa trên những gì trông đợi ở họ đối với công việc mới. Quyết định thăng chức thường mang lại thêm nhiều trách nhiệm. Một số nhân viên sẽ lần đầu tiên làm cấp trên của nhân viên khác. Vì thế, những nhân tố như khả năng lãnh đạo và khả năng hòa hợp với các nhân viên khác đều phải được xem xét. Khi hai ứng viên tỏ ra khá tương đồng trong việc đáp ứng các yêu cầu của công việc, số năm kinh nghiệm sẽ là yếu tố quan trọng để quyết định. Nhiều người có xu hướng thay đổi công việc thường xuyên, trong khi số khác tỏ ra trung thành với công ty thì nên được chú Ý.