Tỷ suất nợ phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời nó cũng cho biết mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải đối diện cũng như mức độ đòn bẩy tài chính mà doanh nghiệp đang sử dụng.
Bảng 3.16. Bảng tỷ suất nợ
Đơn vị tính: đồng
CHỈ TIÊU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 CHÊNH LỆCH
07 - 08 08- 09NỢ PHẢI NỢ PHẢI TRẢ 127,498,536,969 82,613,383,271 64,709,347,377 -35.20% -21.67% Nợ phải trả Tỷ suất nợ = x 100% Tổng nguồn vốn
NGUỒN VỐN 6 111,935,457,408 128,765,107,270 -21.75% 15.045
TỶ SUẤT NỢ 89.13% 74.00% 50.00% -15.13% -24.00%
Biểu đồ 3.13. Đồ thị tỷ suất nợ
Nguồn: Bảng cơ cấu tài sản – nguồn vốn Công ty Cổ phần Thương mại Đầu tư và xây dựng Constrexim
Nhìn chung tỷ số nợ của doanh nghiệp trong giai đoạn 2007 – 2009 là khá cao và chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn. Qua các năm tỷ số nợ của doanh nghiệp có xu hướng chuyển dịch giảm dần và ở mức 50% trên tổng nguồn vốn ở cuối năm 2009.
Giai đoạn 2007 – 2008: tỷ số nợ năm 2007 của doanh nghiệp là 89,13%. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng đòn cân nợ để góp phần tăng lợi nhuận, và dùng khoản vay để chi trả người bán, tăng lượng tiền mặt, mua nguyên vật liệu…mặt khác nó cũng làm tăng mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh. Trong năm 2008 tỷ suất nợ là 74%, tức giảm 15,13% (74% - 89,13%) so với năm 2007. Nguyên nhân chủ yếu giảm vay nợ ngắn hạn từ 69,290,454,368 đồng xuống còn 41,560,104,586 đồng, giảm phải trả người bán từ 40,021,800,103 đồng còn 28,186,060,725 đồng và đã giảm được các khoản phải trả, phải nộp khác. Có thể nói doanh nghiệp đang chuyển dịch dần cơ cấu nợ theo hướng có lợi cho donh nghiệp: giảm các khoản vay và sử dụng các nguồn vốn có tính chất chiếm dụng tạm thời.
Giai đoạn 2008 – 2009: Trong giai đoạn này tỷ số nợ tiếp tục giảm. Tỷ số nợ năm 2009 là 50% giảm 24% (505 – 74%) so với năm 2008. Nguyên nhân giảm do
các khoản vay và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp tại Ngân hàng liên doanh Lào – Việt chi nhánh HCM đã giảm từ 41,560,104,586 đồng ở đầu năm xuống còn 4,523,896,785 đồng ở cuối năm, khoản phải trả người bán cũng giảm từ 28,186,060,725 đồng ở đầu năm còn 21,241,040,554 đồng, đồng thời các khoản người mua trả tiền trước tăng lên từ 8,348,686,576 đồng ở đầu năm lên 31,471,197,255 đồng ở cuối năm.
Nhìn chung qua 3 năm, tỷ số nợ của doanh nghiệp có xu hướng giảm dần, đòn cân nợ của doanh nghiệp có khuynh hướng giảm qua 3 năm, một mặt vẫn góp phần tăng lợi nhuận, một mặt cơ cấu vốn tại năm 2009 của doanh nghiệp có sự thay đổi đáng kể theo hướng có lợi cho doanh nghiệp, giảm áp lực trả lãi vay và rủi ro tài chính trước mắt chưa có ảnh hưởng lớn. Đây là dấu hiệu tích cực và có cải thiện cho tình hình thanh toán nợ vay của doanh nghiệp. Khi xem xét tỷ trọng từng loại nguồn vốn ta thấy tỷ trọng các khoản nợ phải trả giảm dần qua 3 năm, tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn có khuynh hướng tăng dần, nâng mức độ tự chủ tài chính hơn trước. Tỷ trọng của nợ phải trả trong tổng nguồn vốn giảm dần, cụ thể qua 2 năm 2008 và 2009 doanh nghiệp không còn vay nợ dài hạn nữa, nợ ngắn hạn cũng theo khuynh hướng giảm dần và chủ yếu đổi theo hướng có lợi cho doanh nghiệp: giảm dần trả lãi nợ vay và huy động vốn bằng chiếm dụng nguồn vốn tạm thời như khoản phải trả người lao động, các khoản thuế, phải trả người bán…Đặc biệt công ty đã tạo được uy tín và bổ sung thêm vốn từ người mua hàng trả tiền trước.