IV Tính ổn định và khả năng tài trợ
1.3.3.3.2 Thông tin về tình hình tài chính của đơn vị:
-Vốn điều lệ thực góp của công ty là 5,707 triệu đồng(Trong đó vốn nhà nước là 2.691 triệu đồng,bằng 47,15% người lao động trong doanh nghiệp và cổ đông khác:3,016 triệu đông chiếm 52,85%).
-Về tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ tiêu tài chính năm 2006 và năm 2007
Theo kết quả thẩm tra và xác định giá trị thực tế của doanh nghiệp ngày 01/11/2004 Hội đồng doanh nghiệp đã đề nghị cấp có thẩm quyền xóa toàn bộ lãi treo doanh nghiệp còn nợ ngân hàng là 26.951.002.816 đồng(Trong đó ngân hàng đầu tư và phát triển Bắc Giang là 24.222.490.378 đồng,Ngân hàng Công thương là 2.728.512.438 đồng).Trong khi chưa có quyết định xử lý của cấp có thẩm quyền,các khoản nợ trên doanh nghiệp tiếp tục nhận nợ theo quy định hiện hành.Tại thời điểm 31/12/2006 số nợ lãi vay dài hạn chưa được xử lý còn nhận nợ là 20.326.859.344 đồng.Đến ngày 28/9/2007 Chi nhánh ngân hàng đầu tư và phát triển Bắc Giang đã có văn bản số 0221/CV-BID.BG thông báo với công ty số nợ lãi được miễn giảm trong năm 2007 là 18.733.357.444 đồng.Trên cơ sở loại trừ yếu tố ảnh hưởng này có thể đánh giá năng lực tài chính của công ty như sau:
+Cơ cấu đầu tư tài sản là tương đối hợp lý với lĩnh vực sản xuất.
+Khả năng thanh toán tổng quát và thanh toán nợ ngắn hạn trung bình bảo đảm kế hoạch trả nợ các khoản vay ngắn hạn của doanh nghiệp.Khả năng thanh toán nhanh cho thấy khả năng huy động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong thời gian tức thời là hạn chế.Kỳ thu tiền bình quân dài doanh nghiệp cần quan tâm đúng mức đến công tác thu hồi nợ.
+Phân tích hiệu quả và khả năng sinh lời trong hoạt động sản xuất kinh doanh:năm 2006 và năm 2007 Công ty cổ phần xi măng Bắc Giang đã không ngừng phấn đấu đưa lượng hàng sản xuất tăng gấp nhiều lần,kết quả kinh doanh có hiệu quả cao.Tổng doanh thu năm 2006 là 47.771 triệu đồng;năm 2007 tằng lên 60.856 triệu đồng.Tổng lợi nhuận trước thuế trên doanh thu năm 2006 đạt 2,02%,năm 2007 đạt 6,07%.Lợi nhuận trên vốn của chủ sở hữu có chuyển biến tăng từ 13,7% năm 2006 đến 39,7% năm 2007.Điều đó đảm bảo cho sự phát triển,khả năng sinh lời và duy trì được mức độ ổn định của công ty so với các doanh nghiệp cùng loại.
Nhằm đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh,đặc biệt là để thực hiện dự án mới nhu cầu vốn của Công ty ngày càng tăng.Tổng nhu cầu vốn đầu tư
cho dự án là 461.951.443.000 đồng.Trong đó:Nguồn vốn tự có của doanh nghiệp:75.535.942.000 đồng.Theo biên bản hợp Đại hội đồng cổ đông của Công ty cổ phần xi măng Bắc Giang ngày 13/02/2008 đã thống nhất và tăng thêm vốn điều lệ 60 tỷ đồng (vốn chủ sở hữu) để đảm bảo phù hợp với yêu cầu quản lý sản xuất và xúc tiến thủ tục đầu tư xây dựng Công trình chuyển đổi công nghệ lò đứng sang lò quay.Hiện nay các cổ đông đã cam kết mua hết số cổ phần với lượng vốn đảm bảo 60 tỷ đồng.Công ty sẽ dùng toàn bộ số vốn điều lệ để đầu tư vào dự án trên.Số tiền con thiếu 12,5 tỷ đồng,số tiền trích khấu hao mua bình quân hằng năm của dây chuyền lò đứng là 4,8 tỷ đồng và lợi nhuận để lại bình quân hằng năm là 3,6 tỷ đồng.Trong thời gian đầu tư Công ty dự kiến sẽ dùng nguồn khấu hao tài sản được trích từ lò đứng này để tái đầu tư tổng số tiền là 9 tỷ đồng (năm 2008:4,8 tỷ đồng;năm 2009 là :4,2 tỷ đồng) và phần lãi của công ty trong 02 năm sản xuất kinh doanh là 7 tỷ đồng,tham gia vào dự án là 3,5 tỷ đồng.Việc sử dụng nguồn vốn này là hoàn toàn khả thi,vì hiện nay công ty đã hoàn thành việc trích khấu hao và trả nợ vay đã đầu tư xây dựng dây chuyền lò đứng ,trong khi đó dây chuyền lò đứng này vẫn tiếp tục sản xuất trong thời gian xây dựng dây chuyền mới.Dựa trên cơ sỡ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính năm 2007 thì nguồn này là hoàn toàn khả thi.Do đó số vốn chủ sở hữu của Chủ đầu tư tham gia dự án,đảm bảo đúng theo quy định hiện hành.
Phần vốn còn lại để đầu tư dự án,Công ty cổ phần xi măng Bắc Giang đề nghị được vay:
+Ngân hàng phát triển Việt Nam số tiền 211.667.708.000 đồng với thời gian 8 năm.Số vốn cho vay này phù hợp với quy định của Ngân hàng phát triển Việt Nam.Mức vốn cho vay đối với dự án nhóm B tối đa la 50% tổng mức đầu tư tài sản cố định và thời hạn cho vay tối đa là 8 năm.
+Các ngân hàng thương mại trong nước:13.747.793.000 đồng(Vốn cố định 116.747.793.000 đồng:Vốn lưu động:15.000.000.000 đồng).Ngày 13/02/2007 Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Tỉnh Bắc Giang đã có văn bản số 222/NHNo-TD đồng ý tài trợ cho dự án.Do đó nguồn vốn vay ngân hàng
thương mại là hoàn toàn khả thi.
Về uy tín của chủ đầu tư trong quan hệ tín dụng với Ngân hàng phát triển và các tổ chức tín dụng:Chủ đầu tư quan hệ tín dung với Ngân hàng phát triển Việt Nam lần đầu.Đối với các ngân hàng thương mại khác như Ngân hàng đầu tư và phát triển Bắc Giang,Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn chi nhánh Lạng Giang.Công ty hiện có vay nợ ngắn hạn,các khoản trả nợ luôn được công ty thực hiện trả nợ đúng hạn và đảm bảo uy tín với ngân hàng.Khoản nợ Ngân hàng công thương chi nhánh Lạng Giang là số tiền lãi vay dài hạn trước khi cổ phần số tiền 75.000 USD đã đưa vào diện xử lý theo quyết định chuyển đổi cổ phần hóa.
Kết luận,tình hình tài chính của Công ty là lành mạnh,đáp ứng được các yêu cầu để đầu tư phát triển sản xuất ổn định,có hiệu quả và thực hiện tốt việc trả nợ vốn vay.Công ty cần biết kết hợp tốt giữa đầu tư dài hạn với việc khai thác tốt các tiềm năng sẵn có,phát huy nội lực,tranh thủ nguồn lực bên ngoài,tìm kiếm bạn hàng và nghiên cứu kỹ sự biến động của thị trường.Hiện tại giá nguyên vật liệu đầu vào đang biến động có xu hướng ngày càng tăng.Đề nghị chủ đầu tư lưu ý cần tích cực tiết kiệm chi phí nhăm tăng hiệu quả kinh doanh.