Là cổ phiếu của công ty cổ phần Nhựa Bình Minh.
Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh tiền thân là Nhà máy Công tư Hợp doanh Nhựa Bình Minh thành lập năm 1977. Năm 2003 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần. Nhựa Bình Minh là doanh nghiệp nhựa hàng đầu tại Viêt nam chuyên sản xuất các sản phẩm ống PVC cứng, PEHD (ống gân và ống trơn), phụ tùng ống, bình phun thuốc trừ sâu, nón bảo hộ lao động và các sản phẩm nhựa kỹ thuật khác trên các dây chuyền thiết bị hiện đại của các hãng nổi tiếng như KraussMaffei, Cincinnati, Corma. Sản phẩm của Công ty được phân phối thông qua hệ thống đại lẻ bán lẻ (chiếm khoảng 90% tổng doanh thu) bao gồm 4 nhà phân phối và 90 nhà bán lẻ. Hệ thống bán hàng của Công ty bao phủ gần như toàn bộ khu vực miền Trung trở vào và đang mở rộng ra miền Bắc với việc xây dựng nhà máy mới tại Khu công nghiệp Phố Nối - Hưng Yên. Tổng công suất thiết kế của BMP khoảng 60.000 tấn/năm, trong đó công suất của nhà máy miền Nam đặt tại Bình Dương là 45.000 tấn/năm.
3.2.2. Mã cổ phiếu DHG
Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (DHG) tiền thân là Xí nghiệp Dược phẩm 2/9 thành lập năm 1974. Năm 2004 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần. DHG hoạt động trong lĩnh vực nghiên cứu và sản xuất các loại thuốc dạng bào chế: viên nén, nang mềm, sủi bọt, siro và các sản phẩm chiết xuất từ thiên nhiên. DHG có hơn 200 sản phẩm lưu hành. Khả năng đáp ứng 100% nhu cầu thuốc cảm, Vitamin và 80% nhu cầu các loaị thuốc kháng sinh trên thị trường Việt Nam. DHG có hệ thống nhà xưởng, dây chuyền máy móc hiện đại, công nghệ tiên tiến đạt tiêu chuẩn GMP-WHO, GLP, GSP do Cục Quản lý Dược Việt Nam chứng nhận. Sản phẩm của DHG được phân phối thông qua 10 Công ty con, 44 đơn vị bán hàng và có mặt tại các hệ thống bệnh viện đa khoa trên 64 tỉnh thành và các trung tâm Y tế. Ngoài ra, DHG còn xuất khẩu thuốc sang các nước như Moldova, Ukraina, Nga, Mông Cổ, Rumani, Campuchia, Lào và Hàn Quốc. DHG đang mở rộng thị trường xuất khẩu sang các nước Đông Âu, Châu Âu và các nước trong khối ASEAN.
Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí được thành lập ngày 28/03/2003 và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 19/01/2004. VĐL hiện tại đến 31/12/2008 là 3.800 tỷ đồng.Mã cổ phiếu DPM.
Công ty có Nhà máy đạm Phú mỹ đặt tại KCN Phú mỹ 1 - Bà rịa, vũng tàu. Nhà máy có Tổng VĐT là 370 triệu USD với diện tích 63 ha sử dụng công nghệ của hãng Haldor Topsoe (Đan Mạch) để sản xuất Amôniắc (công suất 1.350 tấn/ngày) và công nghệ của hãng Snamprogetti (Italy) để sản xuất urê (công suất 2.200 tấn/ngày). Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính của Công ty là sản xuất phân đạm (với công suất 740 ngàn tấn đạm/năm). Ngoài ra công ty còn kinh doanh amôniắc lỏng (với công suất 96 ngàn tấn axit/năm) và điện dư (Công nghệ sản xuất của nhà máy DPM cho phép tạo ra sản phẩm điện, không những cung ứng đủ yêu cầu cho bản thân nhà máy sản xuất mà còn tạo ra điện thương phẩm bán cho tập đoàn EVN). Sản lượng Đạm Phú Mỹ đáp ứng khoảng 40% nhu cầu phân bón trong nước. Nếu tính theo khu vực phía Nam và Nam Trung bộ thì Đạm Phú Mỹ chiếm trên 50% thị phần.
3.2.4. Mã cổ phiếu DRC
Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng - DRC tiền thân là Xưởng đắp vỏ xe ô tô thành lập năm 1975. Năm 2006 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần. DRC chuyên Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu các loại sản phẩm và vật tư thiết bị cho ngành công nghiệp cao su với sản phẩm chính là các loại săm lốp cao su ôtô, xe đạp và các loại săm lốp chuyên dụng khác. Trong đó, sản phẩm lốp ôtô loại I chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu gần 80%. Dây chuyền sản xuất của DRC hiện tại có công suất: lốp ô tô đạt 589.000 bộ/năm; lốp xe đạp đạt 4.300.000 bộ/năm; lốp ô tô đặc chủng đạt 800 bộ/năm. DRC có hơn 75% doanh thu tạo ra từ thị trường nội địa với trên 75 đại lý phân bổ đều khắp trên 64 tỉnh thành. Hầu hết các công trình trọng điểm quốc gia (thủy điện Sơn La, Bản Vẽ, Sông Ba Hạ, Bun Cốp, Blây Krông, Sena Máng 3, Công trình khai thác quặng bô xít ở Lâm Đồng) đều sử dụng các sản phẩm săm lốp ô tô của DRC. Gần 25% doanh thu còn lại được tạo ra từ xuất khẩu trực tiếp các sản phẩm săm lốp ô tô, đặc biệt tại các thị trường Lào, Campuchia và Singapore. Sản phẩm của DRC được xuất khẩu sang 27 nước như India, Argentina, Hồng kông, Indonesia, Sinhgapore, Brazil. Chile.
Tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng Từ Liêm được thành lập từ năm 1974. Năm 2004, chuyển đổi sang hoạt động theo mô hình cổ phần. Năm 2007 đổi tên thành Công ty cổ phần phát triển đô thị Từ liêm và cổ phiếu của Công ty niêm yết trên HOSE. VĐL hiện tại của Công ty đến 31/12/2008 là 164 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh chính của công ty là xây lắp và đầu tư kinh doanh dự án các khu đô thị, khu công nghiệp. Công ty đã và đang thực hiện nhiều dự án lớn như khu đô thị mới Dịch Vọng, dự án khu đô thị phía Bắc quốc lộ 32 thị trấn Trạm Trôi, dự án Khu đô thị Hoà Sơn, Hoà Bình. Hiện nay Công ty có 2 xí nghiệp là Xí nghiệp hoàn thiện và trang trí nội ngoại thất và Xí nghiệp lắp điện nước và hạ tầng để thực hiện các công việc về nội ngoạt thất và lắp điện nước cho các công trình trong và ngoài của công ty.
3.2.6. Mã cổ phiếu NTP
Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong Tiền thân là Nhà máy Nhựa Thiếu niên Tiền phong thành lập năm 1960. Năm 2005 chuyến sang hoạt động theo mô hình cổ phần. Hoạt động kinh doanh chính của Công ty là sản xuất các sản phẩm ống nhựa như u.PVC, ống HDPE, ống nhựa PPR và các sản phẩm phụ tùng u.PVC, HDPE, PPR phục vụ cho ngành xây dựng, cấp thoát nước với hệ thống nhà máy gồm 5 phân xưởng sản xuất và 1 phân xưởng cơ điện. Với năng lực sản xuất hàng năm trên 28.000 tấn và khả năng đạt đến 38.000 tấn/năm, dẫn đầu cả nước về sản lượng. Thị trường được tập trung phần lớn tại Miền Bắc, một phần tiêu thụ tại Miền Trung và khu vực TP.HCM. Hiện Nhựa Tiền Phong chiếm 24% thị trường nội địa và 65% thị trường miền Bắc. NTP hiện có khoảng 50 tổng đại lý và 200 cửa hàng tại 30 tỉnh, thành phố trong cả nước. Hiện tại NTP có 1 Nhà máy chính tại Hải phòng, 2 Công ty con (trong đó có 1 Công ty tại Lào) và 1 Công ty liên kết.
3.2.7. Mã cổ phiếu PAC
Tiền thân là Công ty Pin ắc quy Miền Nam thành lập vào ngày 19/04/1976. Năm 2004 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần.VĐL hiện tại của PAC là 165 tỷ đồng. Hiện tại, PAC có hai nhà máy sản xuất ắc quy tại Đồng Nai và KCN Tân Tạo (TP.HCM) và 1 cơ sở sản xuất pin tại Gia Phú, Q6.
Sản phẩm ắc quy khá đa dạng gồm ắc quy chì axit cho ô tô, xe máy và dân dụng mang nhãn hiệu Đồng Nai, JP, Sakura, Sài Gòn, Cửu Long, năng lực sản xuất 1 triệu Kwh/năm. Đây là sản phẩm thế mạnh của PAC, chiếm 50% thị phần lắp ráp ban đầu và khoảng 80% đối với thị trường thay thế, đóng góp từ 75 đến
80% doanh thu mỗi năm. Sản phẩm pin gồm pin R03 (AAA) và R6 (AA) dùng cho đồ chơi trẻ em, máy ảnh, dụng cụ điều khiển từ xa, pin R14 và R20 dùng cho đèn pin, radio mang nhãn hiệu Con Ô, Super và X Power với tổng sản lượng 250 triệu viên/năm. Hiện tại công ty có khoảng 20.900 điểm bán hàng, 211 đại lý và nhà phân phối bao phủ khắp 63 tỉnh thành trên cả nước. Thị trường xuất khẩu tập trung ở Trung Đông và một số nước Châu Á: Hồng Kông, Brunel, Malaysia, Campuchia, Lào, chiếm khoản 15% doanh số bán hàng của công ty.
3.2.8. Mã cổ phiếu SJS
Công ty cổ phần Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp sông đà (SUDICO) được thành lập năm 2003 thuộc Tổng Công ty Sông đà. SUDICO hoạt động trong lĩnh vực đầu tư thiết kế, quy hoạch các khu dân cư, đầu tư phát triển các khu đô thị, khu công nghiệp với quy mô lớn trải rộng trên cả ba miền Bắc, Trung, Nam, đầu tư tài chính, bảo hiểm, đầu tư vào phát triển hạ tầng du lịch và phát triển các nguồn đầu tư mạo hiểm khác. Sudico chiếm thị phần xấp xỉ 6% đến 8% trong lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản. SJS định hướng xây dựng những sản phẩm chất lượng cao đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng với những tiện nghi thuận lợi nhất; cơ sở hạ tầng đồng bộ; môi trường sống toàn diện với kiểu dáng kiến trúc độc đáo, sang trọng. Sản phẩm, dịch vụ của Công ty khá đa dạng, được thể hiện qua một số dự án lớn như: Dự án khu dân cư bắc đường Trần Hưng Đạo; Dự án khu đô thị Mỹ Đình - Mễ Trì; Dự án khu đô thị mới Nam An Khánh; Dự án khách sạn Sông Đà-Hạ Long.
3.2.9. Mã cổ phiếu TRC
Công ty cổ phần Cao su Tây Ninh tiền thân là đồn điền cao su của Pháp. Ngày 28/12/2006 công ty chính thức hoạt động theo mô hình cổ phần với số vốn điều lệ đến năm 2009 là 300 tỷ đồng tương đương số cổ phiếu niêm yết là 30 triệu cổ phiếu.
Hoạt động kinh doanh chính của Công ty là trồng, khai thác, chế biến cao su nguyên liệu và tiêu thụ sản phẩm. Hiện nay Công ty đã định hình hơn 7.000 ha cao su, hai nhà máy chế biến mủ cốm và hai dây chuyền chế biến mủ ly tâm với máy móc và thiết bị hiện đại. Sản phẩm cao su của Công ty đã đạt chất cao theo tiêu chuẩn quốc tế. Năm 2007, 60% sản lượng tiêu thụ của Công ty được xuất sang các thị trường Indonesia, Singapore, Hàn quốc, Mỹ, Trung quốc, Thổ nhĩ kỳ.
3.2.10. Mã cổ phiếu VNM
Công ty sữa Vinamilk được thành lập từ năm 1976, năm 2003 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần, năm 2005 cổ phiếu của công ty niêm yết tại
Hose. Doanh thu nội địa tăng trung bình hàng năm khoảng 20% - 25%. VNM đang sở hữu 9 nhà máy sữa, 1 nhà máy cà phê, 1 phòng khám đa khoa, 3 chi nhánh đặt tại các tỉnh và thành phố lớn có tổng công suất thiết kế đạt khoảng 504 nghìn tấn/năm. Sản phẩm của Vinamilk được chia thành các nhóm: sữa nước, sữa bột, sữa đặc, sữa chua ăn và uống, kem, phai, nước trái cây và cà phê. Sản phẩm của Vinamilk xuất khẩu sang Mỹ, Đức, Canada, Trung quốc. Mạng lưới phân phối của Vinamilk rất mạnh trong nước với 1400 đại lý phân phối trải đều 64 tỉnh thành (chiếm 37% thị trường cả nước). Công suất của công ty hiện tại đạt khoảng 540.000 tấn/năm. Hiện tại, Vinamilk xây dựng được hơn 70 trạm trung chuyển sữa tươi nguyên liệu, thu mua trên 260 tấn/ngày, chiếm hơn 80% lượng sữa tươi trong cả nước. Ngoài ra Vinamilk còn đầu tư 11 tỷ đồng xây dựng 60 bồn sữa và xưởng sơ chế có thiết bị bảo quản sữa tươi.
3.2.11. Mã cổ phiếu VSC
Công ty Cổ phần CONTAINER Việt nam (VICONSHIP) là một trong những Hãng Đại lý Tàu biển và Vận tải hàng đầu chính thức hoạt động từ năm 1985. Năm 2002 chuyển sang hoạt động theo mô hình cổ phần. VĐL đến tháng 3/2009 là 96.246.280.000 đ. VICONSHIP có hệ thống cảng container, kho bãi, đội xe riêng phục vụ cho các dịch vụ vận chuyển hàng hóa thông thường và hàng container ở cả 3 miền Bắc, Trung, Nam. Công ty cung cấp đấy đủ phương tiện cho tất cả các phương thức dịch vụ hàng hóa. Tạo mối liên hệ gắn kết giữa người gửi, người nhận và chủ hàng là điều mà Công ty cố gắng hết sức để đạt được. Viconship đã ứng dụng thành công Hệ thống Quản lý Chất lượng theo Tiêu chuẩn Quốc tế ISO 9001-2000 và được chứng nhận bởi SGS-UKAS ( Thụy Sĩ ) từ tháng 05/2001.
Chương 4
LẬP DANH MỤC ĐẦU TƯ TỐI ƯU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
4.1. TÍNH TỶ SUẤT SINH LỜI QUÁ KHỨ VÀ RỦI RO CỦA TỪNG CỔ PHIẾU RIÊNG LẺ
Vì giá CP được lấy theo tháng, nên TSSL từ cổ tức là không đáng kể. Do đó, TSSL quá khứ trong phần tính toán dưới đây chỉ được tính trên mức biến động giá hàng tháng mà không tính đến thu nhập từ cổ tức.
Giá CP được thu thập là giá đóng cửa ngày giao dịch đầu tiên hàng tháng, thường là ngày 01 hàng tháng. Nếu ngày 01 là ngày nghỉ hay ngày không giao dịch thì lấy giá đóng cửa ngày kế tiếp.
Từ số liệu về giá của các CP hàng tháng từ tháng 06/2008 – 06/2010 ở bảng 4, ta tính được TSSL quá khứ của từng CP qua từng tháng ở bảng 5 bằng cánh: TSSL hàng tháng = (giá đóng cửa đầu tháng t – giá đóng cửa đầu tháng t-1) / giá đóng cửa đầu tháng t-1.
Từ đó ta tính được TSSL trung bình, phương sai, độ lệch chuẩn hàng tháng của từng CP ở bảng 6.
Bảng 4: Giá các CP qua các thời kỳ Tháng BMP DHG DPM DRC NTL NTP PAC SJS TRC VNM VSC Vn-Index Jun-08 55 150 40,2 39,7 33,7 29,3 37,1 65 63,5 106 48,1 407,9 Jul-08 40,2 147 44 33,8 26,6 31,8 35,9 47,5 63,5 109 43,2 409,6 Aug-08 50,5 128 58 34 36 45,1 41,2 69,5 67 106 62,5 447,1 Sep-08 64 137 66 46,9 74,5 76,5 41,8 131 81 111 88,5 555,1 Oct-08 48 135 58 35 52 59,5 41,5 93,5 59 95 73 454,4 Nov-08 35 113 45,2 23,4 36,5 43,1 41 58,5 30,5 81 60 348,6 Dec-08 28,4 117 36,2 18 36,2 37,2 38,1 54 28,7 75 55 314,7 Jan-09 30,5 120 34,5 16,9 33,8 36,1 34 52 24,6 84,5 45,7 313,3 Feb-09 29,9 111 33 17 33,5 35,7 34,3 52,5 23,1 82 42,5 297,5 Mar-09 22 103 28,3 17,7 29 28,8 30,9 48,5 18,9 76 41,5 247,7 Apr-09 29 106 33,1 23,8 34 36,9 35,2 50 26,1 80 43,2 289,5 May-09 41,2 109 38,3 29,2 35 50,5 41,1 59,5 31,5 89 53,5 336,6 Jun-09 56,5 124 44,2 60,5 47,8 57,5 46,4 82,5 48 91,5 72,5 426,4 Jul-09 64,5 109 40,5 77,5 72,5 62,5 52 91,5 42,2 90 62,5 430 Aug-09 80 117 47,4 85 80,5 79,5 66 117 50,5 132 81,5 467,9 Sep-09 91 146 49,7 103 94,5 90,0 84 150 65,5 156 92,5 547,7 Oct-09 109 159 47,1 169 124 98,5 100 185 65 88 105 569 Nov-09 139 162 42,2 153 135 124 96,5 179 66,5 84 112 561,7 Dec-09 125 123 38,1 126 151 113 109 77,5 69 79,5 91 514,9 Jan-10 68,5 117 35,7 128 149 112 77,5 84 60,5 78,5 85 517 Feb-10 63,5 128 31,2 118 134 104,3 80 76,5 68 81 89 486,9 Mar-10 62,5 126 32,6 119 138 108 75,5 75 70 85 90 503 Apr-10 60 119 33,5 120 150 106 72 77 70 85,5 88,5 508,2 May-10 58 123 32,8 117 177 109 74,5 89 70 93 88 549,1 Jun-10 54 120 29,4 56,5 77,5 98,5 70,5 81 58 89 81 508,7 (Nguồn: tổng hợp từ http://www.cophieu68.com/datametastock.php )
Bảng 5: TSSL các CP qua các thời kỳ
Ngay BMP DHG DPM DRC NTL NTP PAC SJS TRC VNM VSC VN-Index
Jul-08 -0,27 -0,02 0,09 -0,15 -0,21 0,09 -0,03 -0,27 0,00 0,03 -0,10 0,00 Aug-08 0,26 -0,13 0,32 0,01 0,35 0,42 0,15 0,46 0,06 -0,03 0,45 0,09 Sep-08 0,27 0,07 0,14 0,38 1,07 0,70 0,01 0,88 0,21 0,05 0,42 0,24 Oct-08 -0,25 -0,01 -0,12 -0,25 -0,30 -0,22 -0,01 -0,29 -0,27 -0,14 -0,18 -0,18 Nov-08 -0,27 -0,16 -0,22 -0,33 -0,30 -0,28 -0,01 -0,37 -0,48 -0,15 -0,18 -0,23 Dec-08 -0,19 0,04 -0,20 -0,23 -0,01 -0,14 -0,07 -0,08 -0,06 -0,07 -0,08 -0,10