III SỬ DỤNG MÔ HÌNH CÂY NHỊ PHÂN PHÂN TÍCH ĐỘNG THÁI GIÁ CỔ PHIẾU VFMVF1 VÀ SO SÁNH ĐỘ BIẾN ĐỘNG GIÁ CỦA VFMVF
Giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Hoàng Đình Tuấn
MỤC LỤC:
LỜI NÓI ĐẦU
CHƯƠNG I : TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1. Tổng quan về thị trường chứng khoán việt nam
1.1 Khái niệm, chức năng vai trò của thị trường chứng khoán 1.2 Thành phần tham gia thị trường chứng khoán
1.3 Chứng khoán
1.3.1 Khái niệm, phân loại 1.3.2 Đặc điểm
1.4 Thị trường chứng khoán việt nam 2. Tổng quan về quỹ đầu tư chứng khoán 2.1 Khái niệm quỹ đầu tư chứng khoán 2.2 Các loại hình quỹ đầu tư
2.2.1 Căn cứ vào nguồn vốn huy động 2.2.2 Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn
2.2.3 Căn cứ vào cơ cấu tổ chức và hoạt động của quỹ 2.3 Công ty quản lý quỹ
3. Các quỹ đầu tư
3.1 Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife (MAFPF1) 3.2 Quỹ đầu tư cân bằng Prudential (PRUBF1) 3.3 Quỹ VF1 và VF4 (VFMVF1, VFMVF4)
CHƯƠNG II : CƠ SỞ LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH ĐỘNG THÁI GIÁ CỔ PHIẾU
1. Một số khái niệm
1.1 Động thái giá cổ phiếu (Price Dynamics) 1.2 Quỹ đạo giá cổ phiếu
2. Một số đặc điểm động thái giá cổ phiếu 2.1 Đặc điểm giá cổ phiếu
2.1 Đặc điểm quỹ đạo giá cổ phiếu 3. Mô hình biểu diễn động thái giá cổ phiếu 3.1 Mô hình cây nhị phân – CRR
3.1.1 Giả thiết của mô hình 3.1.2 Mô hình cây nhị phân
3.1.2.1 Mô hình cây nhị phân 1 giai đoạn 3.1.2.2 Mô hình cây nhị phân 2 giai đoạn 3.1.2.3 Mô hình cây nhị phân n giai đoạn 3.1.3 Ước lượng các tham số mô hình
3.1.3.1 Ước lượng đơn giản từ số liệu giá cổ phiếu trên thị trường 3.1.3.2 Ước lượng từ các tham số của lợi suất cổ phiếu
3.2 Mô hình chuyển động Brow hình học – GBM
3.2.1 Giả thuyết về tính hiệu quả của thị trường và động thái giá cổ phiếu 3.2.2 Mô hình GBM
3.2.2.1 Dạng rời rạc của mô hình GBM về giá cổ phiếu 3.2.2.2 Dạng liên tục của mô hình GBM về giá cổ phiếu 3.2.3 Mô hình GBM và quá trình Loga giá cổ phiếu
3.2.4 Kiểm định và ước lượng các tham số của mô hình GBM 3.2.4.1 Kiểm định mô hình
3.2.4.2 Ước lượng tham số mô hình 3.3 Mô hình phục hồi trung bình
3.3.1 Mô hình
3.3.2 Kiểm định và ước lượng các tham số của mô hình 3.3.2.1 Kiểm định mô hình
3.3.2.2 Ước lượng các tham số của mô hình
CHƯƠNG III : ÁP DỤNG MÔ HÌNH PHÂN TÍCH ĐỘNG THÁI GIÁ ĐỐI VỚI CỔ PHIẾU QŨY ĐẦU TƯ PRUBF1 CỔ PHIẾU QŨY ĐẦU TƯ PRUBF1
Ta xem xét chuỗi giá cổ phiếu PRUBF1 từ ngày 04/12/2006 đến ngày 26/02/2010. Với 800 quan sát, ta có thể chia chuỗi giá làm 3 thời kỳ ứng với các thời kỳ phát triển, suy thoái và hồi phục của nền kinh tế thế giới nói chung đã làm ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán của việt nam
- giai đoạn 1: 04/12/2006 đến 04/12/2007 - giai đoạn 2: 05/12/2007 đến 11/12/2008 - giai đoạn 3: 12/12/2008 đến 26/02/2010
I Động thái giá cổ phiếu PRUBF1 1 Mô hình cây nhị phân
2 Mô hình GBM
3 Mô hình phục hồi trung bình.
II So sánh các mô hình với việc phân tích động thái giá cổ phiếu PRUBF1.
III Sử dụng mô hình cây nhị phân phân tích động thái giá cổ phiếu VFMVF1 và so sánh độ biến động giá của VFMVF1 với PRUBF1 trong từng giai đoạn.