đánh giá thực trạng tài chính của công ty cổ phần thủy sản khu vực
2.2.2.1 Hệ số khả năng thanh toán
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để tài trợ cho các tài sản của mình, các doanh nghiệp không thể chỉ dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu mà còn cần đến nguồn tài trợ khác là vay nợ. Việc vay nợ này đợc thực hiện cho nhiều đối tợng và dới nhiều hình thức khác nhau. Với bất kỳ một đối tợng nào thì mục tiêu đầu tiên và quan trọng nhất khi cho vay là ngời cho vay sẽ xem xét xem doanh nghiệp có khả năng hoàn trả khoản vay không tức là khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở mức độ nào?
Hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp cho ta thấy về khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp đó. Nếu doanh nghiệp không có sẵn tiền mặt hoặc không thể chuyển đổi các tài sản thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến kì thanh toán thì doanh nghiệp đó tiềm ẩn nhiều rủi ro về khả năng thanh toán và có nguy cơ phá sản cao. Vì vậy, khả năng thanh toán là một chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiêp, nó sẽ phản ánh rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó giúp cho doanh nghiệp tìm ra nguyên nhân và đa ra các giải pháp nhằm hạn chế mức độ rủi ro của doanh nghiệp.
Để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến kỳ thanh toán ta ta thờng dùng hai chỉ tiêu đó là hệ số thanh toán hiện thời (hay khả năng thanh toán nợ ngắn hạn) và hệ số khả năng thanh toán nhanh. Dới đây là hệ số khả năng thanh toán của công ty (bảng 7)
Qua bảng phân tích ta thấy:
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty cổ phần thủy sản khu vực I trong hai năm 2007, 2008 đều ở mức cao. Nó đợc thể hiện năm 2007 là 4,66 lần tức là cứ một đồng nợ đợc đảm bảo bởi 4,66 đồng tài sản. Sang năm 2008 là 4,64 lần tức là cứ một đồng nợ đợc đảm bảo bởi 4,64 đồng tài sản. với khả năng thanh toán tổng quát lớn nh vậy cho thấy công ty thừa khả năng thanh toán tất cả các khoản nợ bằng tài sản hiện có của mình.
Khả năng thanh toán hiện thời trong năm 2008 so với năm 2007chỉ giảm 0,02 lần tơng ứng với tỷ lệ 0,37%. đó là tốc độ giảm rất chậm trong khi đó tổng nợ phải trả cũng giảm 91.692.218VND với tỷ lệ 3,54%. Đó là sự thay đổi không đáng kể trong việc thanh toán của doanh nghiệp.
Bảng 7: Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Ta thấy rằng khả năng thanh toán hiên thời của SEA CO.N0.1 đang ở mức tơng đối cao, giúp cho công ty an toàn trong khả năng thanh toán. Năm 2007 cứ một đồng nợ ngắn hạn của SEA CO.N0.1 đợc đảm bảo bằng 2,42 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2008 là 2,35 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Nguyên nhân của sự giảm đó là do công ty đã giảm tài sản ngắn hạn 478.956.187VND ứng với tỷ lệ 7,77% nhng đồng thời cũng giảm nợ ngắn hạn 121.692.218VND. mặc dù khả năng thanh toán hiện thời giảm nhẹ nhng vẫn ở
mức an toàn, công ty vẫn đủ khả năng chuyển đổi các tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Chỉ tiêu về khả năng thanh toán hiện hành cha bộc lộ hết khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Giả thiết rằng nếu tất cả các món nợ tới hạn đều yêu cầu đợc thanh toán ngay thì tài chính của doanh nghiệp có đáp ứng đợc không? Khả năng thanh toán nhanh sẽ trả lời đợc vấn đề này.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Cũng nh hệ số khả năng thanh toán tổng quát và khả năng thanh toán hiện thời, hệ số khả năng thanh toán nhanh của SEA CO.N0.1 cũng giảm so với năm 2007. Với mức giảm 0,34 lần tơng ứng với tỷ lệ 24,49%. Mặc dù hai chỉ tiêu trên giảm rất nhỏ xong đến khả năng thanh toán nhanh lại giảm với một tỷ lệ đáng kể 24,49%. Nguyên nhân chủ yếu là do hàng tồn kho cuối năm 2008 tăng lên 517.552.487VND ứng với tỷ lệ tăng 19,76%. Thêm vào đó hàng tồn kho chiếm tỷ lệ khá cao trong tổng tài sản ngắn hạn chiếm tới 55,17%( bảng 2). Mặc dù lợng tiền mặt tồn quỹ có tăng nhng lại tăng với một lợng không đáng kể so với sự gia tăng của hàng tồn kho và tỷ trọng của hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn.
Tuy nhiên khả năng thanh toán của công ty có giảm nhng vẫn lớn hơn 1, tức là công ty hoàn toàn có thể thanh toán đợc nợ ngắn hạn của mình. Điều đó cho thấy công ty đang cơ cấu lại tài sản một cách phù hợp hơn mà vẫn đảm bảo thanh toán bất kỳ khoản nợ nào mà chủ nợ yêu cầu.
Hệ số thanh toán tức thời
Đây là tỷ lệ thể hiện chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp vì nó loại bỏ tính không chắc chắn của các khoản phải thu cũng nh khả năng chuyển đổi chậm thành tiền của dự trữ. Tỷ số này chỉ để tham khảo bởi nó thay đổi
nhanh, độ chính xác tạo ra không cao bằng các tỷ số khác.
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán tức thời của công ty cuối năm 2008 là 0,43 lần, tăng 0,03 lần ứng với tỷ lệ 6,42%. Đây là một hệ số thanh toán có tỷ lệ tăng hiếm hoi so với tất cả các hệ số thanh toán. Việc tăng này là do vào thời điểm cuối năm lợng tiền và các khoản tơng đơng tiền tăng lên
13.773.312 VND trong khi đó nợ ngắn hạn lại giảm. Tuy không có thay đổi đáng kể nhng với mức 0,43 lần tức là một đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo ngay bằng 0,43 đồng tiền và tơng đơng tiền, thì doanh nghiệp luôn luôn chủ động ở khâu tiền trong việc thanh toán gấp các khoản nợ.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay năm 2008 là 11,1 lần giảm 43,15 lần t- ơng ứng với tỷ lệ 79,53%. chỉ tiêu này giảm mạnh nh vậy nhng vẫn ở mức cao và việc thanh toán lãi vay của công ty hoàn toàn đợc đảm bảo một cách chắc chắn. Nguyên nhân do lãi vay phải trả của công ty mặc dù trong năm 2008 tăng 126,25% nhng lại chỉ chiếm về lợng là 49.528.000VND và tỷ trọng không đáng kể trong các khoản phải trả. Bên cạnh đó do lợi nhuận trớc lãi vay giảm 637.700.144VND ứng với tỷ lệ 53,7%.
Nhìn chung, các khả năng thanh toán của công ty ở mức an toàn và ổn định, tuy có giảm nhng ngày càng đợc điều chỉnh một cách hợp lý và có hiệu quả cao hơn, phù hợp với điều kiện kinh doanh hiện nay. Trong thời gian tới, công ty cần phải giảm lợng hàng tồn kho, tránh ứ đọng vốn, công ty cần chú ý thực hiện các biện pháp tích cực nhằm cải thiện các hệ số khả năng thanh toán cho đạt với mức hợp lý nhất, giảm rủi ro thanh toán cho công ty.