III. thực trạng huyđộng vốn trung và dài hạn qua phát hành trái phiếu tại sở giao dịch 1 NHĐT&PTVN
2. Tình hình huyđộng vốn qua phát hành trái phiéu tại NHĐT&PTHN.
2.2. Kết quả huyđộng vốn qua phát hành tráiphiếu năm
Nhu cầu về vốn trung và dài hạn của NHĐT&PTHN nói riêng và toàn bộ hệ thông NHĐT&PT nói chung còn rất lớn. Vì vậy NHĐT&PTVN đã xúc tiến cho đợt phát hành 2000 tỷ phục vụ kế hoạch năm 2001.
- Căn cứ Quyết định của Thủ tớng Chính phủ số: 13/ 2001/ QĐ- TTD ngày 04/02/ 2001 về công tác tín dụng đầu t năm2001.
- Căn cứ Quyết định số 212- QĐ/ NH1 ngày 22/ 9/ 1996 của Thống đốc ngân hàng Nhà nớc Việt Nam ban hành trái phiếu NHTM, NHĐT&PT.
- Căn cứ Quyết định số 109/ 2001/ NHNN1 ngày 31/ 03/ 2001 của Thống đốc ngân hàng Nhà nớc cho phép NHĐT&PTVN phát hành trái phiếu năm 2001.
+ Thời gian phát hành: Từ 17 tháng 4 năm 2001 đến ngày 17 tháng 6 năm 2001 tức là phát hành trong 60 ngày kể từ ngày bans và kết thúc khi đã bán đủ tổng mệnh giá đợc phép phát hành không quá ngày 17/06/2001. Với tổng mệnh giá toàn đợt phát hành là 2000 tỷ, trong đó 75- 80% VNĐ và 20- 25% USD.
- Mệnh giá VNĐ: 1triệu, 2 triệu, 5 triệu, 20 triệu, 50 triệu và 100 triệu.
- Mệnh giá USD: 100 USD, 500 USD, 1.000 USD và 5.000 USD. Ngoài mục đích phát hành nh đã nói ở trên, đợt phát hành trái phiếu này còn góp phần thực hiện các giải pháp của chính tiền tệ quốc gia, thực hiện tiết kiệm trong nớc và đặc biệt là nâng cao uy tín của NHĐT&PTVN.
+ Căn cứ để xác định lãi suất:
• Căn cứ vào mặt bằng lãi suất huy động tiết kiệm tại 4 NHTM quốc doanh trong toàn quốc, nhất là tại Hà Nội , Thành Phố Hồ Chí Minh tại thời điểm ngày 17/03/2001.
• Căn cứ vào công văn 01/ 2001 (CT- NHNN1) ngày 20/ 01/ 2001 của NHNN về việc điều chỉnh giảm lãi cho vay bằng VNĐ của các NHTM quốc doanh.
Trên cơ sở đó kỳ hạn và lãi suất đợc qui định cụ thể nh sau:
Bảng 6: Kỳ hạn và lãi suất
Kỳ hạn VNĐ USD
2 năm (Tơng đơng 13% trả lãi sau)11,5% năm trả lãi trớc (Tơng đơng 5,6% trả lãi sau)5.3% năm trả lãi trớc
3 năm (Tơng đơng 13,25% trả lãi sau)11,7% năm trả lãi trớc (Tơng đơng 5,7% trả lãi sau)5,4%năm trả lãi trớc5 năm (Tơng đơng 13,64% trả lãi sau)12% năm trả lãi trớc (Tơng đơng 6% trả lãi sau)5,65% năm trả lãi trớc 5 năm (Tơng đơng 13,64% trả lãi sau)12% năm trả lãi trớc (Tơng đơng 6% trả lãi sau)5,65% năm trả lãi trớc
+ Phơng thức trả lãi:
• Lãi suất đợc trả trớc từng năm và trả song song từng lần/ năm.
• Lãi suất từ năm thứ hai trở đi đợc xác định cụ thể nh sau:
- Đối với VNĐ: bằng lãi suất (trả trớc) tiết kiệm 12 tháng của NHĐT&PTVN
+0,6%/ năm (đối với trái phiếu kỳ hạn 2 năm) +0,8%/ năm (đối với trái phiếu có kỳ hạn 3 năm) và + thêm 1%/ năm (đối với trái phiếu có kỳ hạn 5 năm)
- Đối với USD: bằng lãi suất (trả trớc) tiết kiệm 12 tháng của NHĐT&PTVN
+0,1%/ năm (đối với trái phiếu có kỳ hạn 2 năm) +0,2%/ năm (đối với trái phiếu có kỳ hạn 3 năm) +0,4%/ năm (đối với trái phiếu có kỳ hạn 5 năm)
Tiền lãi năm sau đợc trả vào thời điểm đúng 1 năm từ ngày mua. Nếu khách hành cần tiền mà rút trớc thời hạn thì ngân hàng sẽ trả mức lãi nh sau:
• Nếu rút dới 12 tháng thì đợc hởng lãi suất huy động tiết kiệm không thời hạn.
• Nếu rút vào thời điểm 12 tháng, 24 tháng, 36 tháng, 48 tháng thì đợc h- ởng lãi suất tiết kiệm 12 tháng.
Sau đây là kết quả huy động qua phát hành trái phiếu năm 2001
Bảng 7: Kết quả huy động vốn qua phát trái phiếu năm 2001
Kỳ hạn VNĐ (triệu đồng) USD (1000 USD)
2 năm 89.400 2.700
3 năm 2.700 425
5 năm 3.000 395
(Nguồn số liệu: phòng nguồn vốn kinh doanh NHĐT&PTHN)
Đến hết ngày 17/ 06/ 2001 toàn NHĐT&PTHN đạt số d huy động trái phiếu là 95.100 triệu VNĐ và 3.520 ngàn USD. Nh vậy so với năm 2000, cùng với khoảng thời gian đó thì huy động trái phiếu đạt két quả cao hơn.
Năm 2001 chỉ có 3 loại kỳ hạn trái phiếu, do đó khách hàng đã lựa chọn loại kỳ hạn 2 năm khá nhiều: loại kỳ hạn 2 năm đạt: 89.400 triệu VNĐ (số d huy động) và 2.700 ngàn USD, trong khi loại kỳ hạn 3 năm và 5 năm huy động không đáng kể, so với năm 2000 loại kỳ hạn 3 năm có tăng nhng so với mức huy động chung của NHĐT&PTHN là không lớn. Năm 2001 loại kỳ hạn 3 năm đạt 2. 700 triệu VNĐ và 425 ngàn USD.
Đối với trái phiếu laọi kỳ hạn 5 năm chỉ đạt 3000 triệu VNĐ và 395 ngàn USD, so với năm 2000 thì giảm hẳn (2000: 9.240 triệu VNĐ và 360 ngàn USD).
Mặc dù nh vậy, nhng nhìn chung toàn bộ mặt bằng năm 2001 NHĐT&PTHN vẫn đạt vợt mức chỉ tiêu mà NHĐT&PTVN giao cho.
NHĐT&PTHN với t cách là đơn vị đầu tàu của toàn ngành trong công tác huy động vốn, năm 2001 mặc dù vẫn gặp không ít khó khăn nhng NHĐT&PTHN đã hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch. Đạt đợc kết quả đó là do NHĐT&PTHN đã làm tốt những khâu nh: công tác chuẩn bị, khâu điều động tổ chức cán bộ, hỗ trợ quầy giao dịch khá chu đáo, thực hiện công tác
tổ chứchọc tập nghiệp vụ, đánh giá cao vai trò của công tác tuyên truyền, quoảng cáo trên các phơng tiện thông tin đại chúng, đảm bảo tình hình an ninh xung quanh khu vực bán trái phiếu,...
2.3. Kết quả huy động vốn qua phát hành trái phiếu năm 2002
Việc thực hiện các giải pháp của chính sách tiền tệ, góp phần ổn định tiền tệ, kìm chế lạm phát, tiếp tục thực hiện sự nghiệp CNH- HĐH đất nớc, thực hiện chu trơng nguồn vốn trong nớc là chủ yếu, góp phần từng bớc phát triển thị trờng vốn trong nớc, tạo hàng hoá tham gia thị trờng chứng khoán hoạt động khi đợc phép của UBCK Nhà nớc.
Hơn nữa, để nhằm huy động vốn, nhất là vốn ngoại tệ nhàn rỗi trong các tầng lớp dân c để chuẩn bị vốn phục vụ kế hoạch tín dungj đầu t phát triển theo kế hoạch năm 2001, chuẩn bị cho năm 2002 mà trớc hết là các dự án trọng điểm then chốt theo định hớng của Đảng và Nhà nớc: nh dầu khí, điện lực, giao thông... tạo nền vốn ổn định dài hạn cho các năm sau.
Căn cứ Nghị quyết của Hội đồng Quản trị NHĐT&PTVN về việc phát hành trái phiếu NHĐT&PTVN số 56/HĐQT- NQ ngày 08/ 01/ 2001, NHĐT&PTVN tiếp tục phát hành trái phiếu đợt 1 năm 2002 để huy động vốn trung và dài hạn, đồng không ngừng nâng cao tín nhiệm của NHĐT&PTVN.
- Thời gian phát hành:từ ngày 26/11/2001 đến hết ngày 31/ 01/ 2002. Ngày 26/ 01/ 2002 đợc thống nhất chọn là ngày phát hành, và ngày đáo hạn thanh toán là ngày 26/ 01/ 2005. Mục tieu phát hành đợt này chủ yếu là tạo hàng hoá cho thị trờng chứng khoán và chinh ngày này cũng đợc chọn là ngày thành lập thị trờng chứng khoán. Trái phiếu sẽ đợc phát hành tại các chi nhánh NHĐT&PT trong cả nớc. Đợt phát hành này chỉ có duy nhát một loại mệnh giá cho cả hai hình thức vô danh và ghi danh:
• Đối với trái phiếu VNĐ là 10.000.000 đồng
• Đối với trái phiếu USD là 1.000 USD
Để thuận lợi cho khách hàng khi lựa chọn để quyết định mua loại trái phiếu nào, NHĐT&PTVN đã phát hành trái phiếu đợt này dới 3 hình thức sau:
• Trái phiếu vô danh
• Trái phiếu ghi danh
NHĐT&PTVN quyết định phát hành phát 2.000 tỷ đồng vào đợt này. Trong đó VNĐ là 600 tỷ và 100 triệu USD (có thể cơ cấu thay đổi tuỳ theo diễn biến của thị trờng và thực tế sẽ đợc điều chỉnh).
- Lãi suất, phơng thức trả lãi và kỳ hạn trả lãi:
+ Lãi suất: áp dụng lãi suất thay đổi (có thể điều chỉnh hàng năm).
Bảng 8: Lãi suất trái phiếu năm 2002
Năm VNĐ USD
Năm đầu Lãi suất trả trớc 6,5%/ năm
Tơng đơng trả sau 6,95%/năm
Lãi suất trả trớc 5%/ năm Tơng đơng trả sau 5,26%/năm
Năm thứ hai trở đi
Bằng lãi suất trả trớc tiết kiệm
12 tháng + 0,5%/năm Bằng lãi suất trả trớc tiết kiệm 12tháng + 0,3%/năm
Trong trờng hợp lãi suất các năm sau đợc tính nh trên mà thấp hơn lãi suất trái phiếu năm đầu thì đợc giữ bằng nh mức lãi suất năm đầu, trong tr- ờng hợp lãi suất cao hơn thì khách hàng đợc hởng cao hơn.
+ Dự kiến lãi suất năm đầu:
• Đối với trái phiếu VNĐ: trả lãi trớc năm đầu 6,5%/ năm tơng ứng với lãi suất trả sau 6,95%/ năm. Lãi suất tiết kiệm VNĐ 12 tháng hiện tại là 6%/ năm.
• Đối với trái phiếu USD: trả lãi trớc năm đầu là 5%/ năm tơng ứng với lãi suất trả sau 5,26%/ năm. Lãi suất tiết kiệm USD 12 tháng hiện tại là 4,5%/ năm.
Nếu khách hàng mua trái phiếu trong thời gian phát hành từ 26/ 11/ 2001 đến ngày 25/ 01/ 2002 đợc NHĐT&PTVN tính lãi cụ thể trên số ngày thực tế (từ ngày mua đến hết hạn ngày 25/ 01/ 2002), áp dụng theo mức lãi suất năm đầu đợc công bố cho cả trái phiếu VNĐ và USD. Số tiền trả lãi trên cùng với số lãi trả trớc sẽ đợc trừ lùi vào mệnh giá khi mua trái phiếu.
• Cách tính số tiền mua trái phiếu:
Số tiền Tổng mệnh Lãi tráiphiếu Số tiền lãi từ thực = giá trái - trả trớc - ngày mua đến nộp phiếu năm đầu 25/01/2002
Số tiền lãi từ ngày Số tiền Lãi suất trả trớc Số ngày từ ngày mua đến ngày = x x mua đến
25/01/2002 phải nộp 360 ngày 25/01/200
Ví dụ: Khách hàng mua 100 triệu đồng trái phiếu VNĐ vào ngày 12/01/2002,lãi suất trả trớc năm đầu là 6,5%/năm
Ta sẽ có có nh sau: Số tiền khách hàng
= 100.000.000 -6,5%x 100.000.000 = 93.500.000
nộp mua trái phiếu
Số tiền lãi từ ngày 6,5%
mua đến ngày =93.500.000 x x 14 ngày =236.347 đ 25/01/2002 360 ngày
Số tiền khách hàng thực nộp: 93.500.000đ- 236.347= 93.263.653đ
• Trong trờng hợp khách hàng bán trái phiếu lại cho NHĐT&PTVN thì ssẽ đợc mua lại theo nguyên tắc:
+ Đối với trái phiếu mua tròn năm: 1, 2, 3, 4 năm (1 năm 365 ngày) thì Ngân hàng sẽ mua nh sau:
Lãi suấtcó kỳ hạn
Số tiền gốc 12 thángđợc công Phí
Giá mua= x - (0.5% mệnh giá
thực nộp bố vào ngày 26/01 trái phiếu) hàng năm
+ Đối với thời gian không đủ 1 năm thì đợc tính:
Giá tiền gốc thực nộp x lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn(tại thời điểm thanh
toán)
Bảng 9: Kết quả huy động vốn qua phát hành trái phiếu năm 2002
Loại trái phiếu Kỳ hạn VNĐ (triệu đồng) USD (1.000 USD)
Vô danh 5 26.620 4.000
Ghi danh 5 38.020 3.900
(Nguồn số liệu: Phòng nguồn vốn kinh doanh NHĐT&PTHN )
Qua bảng trên cho ta thấy tình hình huy động vốn qua phát hành trái phiêú của NHĐT&PTHN năm 2002 nh sau:
Đây là đợt huy động cuối năm 2001và đầu năm 2002. Mặc dù vẫn còn gặp nhiều khó khăn trong công tác phát hành nhng với kết quả đạt đợc đã nói lên sự cố gắng và nỗ lcj rất lớn của NHĐT&PTHN : đợt huy động này chỉ có duy nhất một loại kỳ hạn là 5 năm, do đó khách hàng sẽ không có sựlựa chọn, mà chỉ đợc lựa chọn loại trái phiếu nh thế nào để mình đầu t vào mang lại mục đích sinh lời cao nhất và thuận tiện nhất.
đến hết ngày 31/ 01/ 2002, số d huy động vốn của NHĐT&PTHN .
- Đối với trái phiếu là VNĐ: thì loại trái phiếu ghi danh đạt kết quả cao nhất: 38.020 triệu, trong đó loại trái phiếu ghi sổ chỉ đạt 1.145 triệu và loại trái phiếu vô danh cũng đạt xấp xỉ 25.280triệu. Từ kết quả trên cũng cho ta thấy rằng loại trái phiếu ghi sổ đợc khách hàng lựa chọn nhiều nhất, vì mua trái phiếu ghi sổ thì khách hàng lựa chọn: mở tài khoản và có thể chứng nhận, vì thế sẽ đảm bảo cho số lợng tiền của mình không xẩy ra khả năng mất mát và độ an toàn là tuyệt đối.
Còn trái phiếu vô danh và trái phiếu ghi danh có số d thấp hơn thì cũng có những lý do riêng nên khách hàng lựa chọn hai loại trái phiếu này không nhiều:
+ Đối với trái phiếu vô danh, khi khách hàng làm mất, về nguyên tắc đợc xem là mất tiền, khả năng tìm lại là không thể xẩy ra..."mất cả chì lẫn chài".
+ Nếu xảy ra mất mát đối với trái phiếu ghi danh thì khả năng mất tiền là không có nhng xét về thủ tục để trình báo việc mất trái phiếu là khá phức tạp vì thông thờng rất ít khách hàng có thể nhó số sê ri, ngày mua..., cũng nh là nơi mất tờ trái phiếu là khá phức tạp vì thông thờng rất ít khách hàng có thể nhớ số sê ri, ngày mua, ... cũng nh là nơi mất tờ trái phiếu của mình.
Do đó, NHĐT&PTVN đã đa ra một dịch vụ rất thuận tiện cho khách hàng đó là mở dịch vụ bảo quản cất, giữ hộ trái phiếu trong két miễn phí. Đây là dịch vụ mới và gây đợc uy tín và thành công rất lớn của NHĐT&PTVN.
- Đối với trái phiếu là USD thì loại trái phiếu ghi danh có số d cao nhất: 7.832 ngàn USD, trong đó trái phiếu vô danh đạt 6.551 ngàn nhng trái phiếu ghi sổ chỉ đạt 1.362 ngàn. Điều này cũng dễ hiểu bởi vì khách hàng lo sợ tỷ giá giữa VNĐ so với đồng USD không ổn định, xác suất trợt giá có thể xẩy ra.