C) Phân tích dự án:
b. Phân tích hiệu quả dự án:
Thị trường và khai thác thị trường:
– Cung cấp ống cống bê tông đúc sẵn và cung cấp bê tông thương
phẩm cho dự án C1B.
– Cung cấp cho các công trình trong tổng công ty và các công trình công ty đang thi công.
– Cung cấp cho nhu cầu thị trường xây dựng đặc biệt là thị trường
miền Bắc.
Hiệu quả tài chính của dự án đầu tư:
* Cơ sở và phương pháp tính:
– Căn cứ vào kế hoạch dự kiến sản xuất kinh doanh của công ty.
– Căn cứ vào các nghị định, thông tư hướng dẫn của Chính phủ và các
Bộ, ngành chức năng về quản lý tài sản cố định.
– Căn cứ vào phương pháp tính toán và xác định hiệu quả tài chính, kinh tế của vốn đầu tư.
* Hiệu quả tài chính của dự án được đánh giá qua các chỉ tiêu: – Giá trị hiện tại ròng của dựa án.
– Tỷ suất thu hồi nội bộ. – Thời gian thu hồi vốn. * Tính toán các chỉ tiêu:
– Doanh thu : Doanh thu môt năm của dự án được xác định căn cứ
theo khối lượng các dự án đang triển khai tại Công ty và các dự án bên ngoài, được căn cứ trên cơ sở định mức và đơn giá vật liệu, chi phí và lợi nhuận.
Đơn giá bán 1m cống được xác định là: 419.000đ/m.
Sản lượng sản xuất, doanh thu dự kiến hàng năm được thể hiện ở Bảng 4 Phần Phụ lục 3
– Chi phí:
(1) Khấu hao cơ bản: theo phương pháp khấu hao tuyến tính với thời gian là 7 năm. Giá trị khấu hao hàng năm là: 523.652.320 đ.
(2) Chi phí vật liệu: được xác định trên cơ sở định mức nhiên liệu và sản lượng sản xuất dự kiến.
Chi phí vật liệu được thể hiện ở bảng 3 Phần Phụ lục 3.
(3) Chi phí nhiên liệu, năng lượng: được xác định trên cơ sở định mức nhiên liệu sử dụng, được thể hiện ở Bảng 5 Phần Phụ lục 3.
(4) Chi phí nhân công: tổng số cán bộ công nhân viên, với mức lương
cụ thể được thể hiện ở Bảng 2 Phần Phụ lục 3. Chi phí nhân công năm: 381.600.000 đồng
(5) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 1 năm: được trích tỷ lệ quy định, cụ thể theo tính toán của dự án.
Chi phí SCBD bình quân năm của 3 năm đầu: 54.365.384đ
Chi phí SCBD bình quân năm của 4 năm tiếp theo là: 93.970.392đ (6) Chi phí thuê trạm trộn bê tông 01 năm:
7.000.000đ/th x 12 tháng = 84.000.000đ
(7) Chi phí thuê đất làm nhà xưởng 01 năm: căn cứ theo giá cho thuê đất của tỉnh Hải Dương.
Chi phí thuê đất là: 8000m2 x 1.075đ/tháng x 12 = 163.636.364đ (8) Chi phí văn phòng: 22.880.000đ
(9) Chi phí lãi vay ngân hàng:
Lãi suất vay trung hạn: 11.52%/năm, tương ứng là 0.96%/tháng. (Bảng 1 Phần Phụ lục 3.)
(10) Chi phí khác: được xác định bằng 1,5% tổng các khoản chi phí (1-9). (11) Chi phí quản lý công ty: được xác định bằng 4% tổng các khoản chi phí (1-10).
– Thuế thu nhập doanh nghiệp: tính bằng 28% thu nhập lợi nhuận trước thuế.
Tổng doanh thu - chi phí – Lợi nhuận trước thuế xác định trong Bảng 5. Lợi nhuận sau thuế bình quân 1 năm là: 522.322.342đ
Giá trị hiện tại ròng(NPV):
Theo kết quả tính toán trình bày trong bảng 4: NPV = 945.510.904đ >0. Vậy dự án có hiệu quả về mặt tài chính.
Tỷ suất hoàn vốn nội bộ:
Theo kết quả tính toán IRR = 19,0142% > r = 11,52% Vậy dự án đáng giá về mặt kinh tế.
Thời gian thu hồi vốn: T= V = 2.188.000.000 = 2,7 năm a% x LNST BQ + KHCB 55% x 522.322.342 + 523.652.320
Thời gian hoàn trả vốn vay của dự án là 2,7 năm.